行情概览：本周（9.25-9.28）中信一级传媒板块上涨0.62%。本周AI应用板块在市场反弹带动下上涨，传媒板块也跟随上涨。长期看AI产业加速发展，后续AI垂直应用将陆续落地，在助力板块估值提升的同时，将提升市场对于AI产业的认知并提供数据支持，AI投资也将从逻辑映射阶段进入应用落地数据驱动阶段。我们继续维持中期策略观点，传媒板块在AI驱动下配置正当时，建议重视今年传媒板块机会。
　　板块观点与推荐标的：1）数据：中国科传、中国出版、中信出版、人民网、新华网等；2）游戏：恺英网络、巨人网络、神州泰岳、紫天科技、三七互娱、盛天网络、汤姆猫、昆仑万维等；3）出版：南方传媒、凤凰传媒、长江传媒等；4）AI其他应用：掌阅科技、中文在线、易点天下、蓝色光标、奥飞娱乐、天地在线、华策影视、芒果超媒等。5）港股：关注降本增效推进亏损收窄的平台型企业【快手】，与消费复苏进展相关的潮玩盲盒龙头【泡泡玛特】，产业爆发在即的【阜博集团】。
　　9月游戏版号发放，共89款游戏获批。9月25日，国家新闻出版署官网公布新一批国产网络游戏版号，共89款游戏获批，包括87款移动端游戏、7款客户端游戏和1款switch游戏(6款游戏同时获得多端版号)。三七互娱《费婿》、恺英网终《斗罗大陆:诛邪传说》、吉比特《用魔法打败魔法》、完美世界《淡墨水云乡》、创梦天地《女巫日记》、中手游《聊天群的日常生活》《斗破苍穹:巅峰对决》、青瓷游戏《阿瑞斯病毒2》、百度《打造与险》、金科文化《梦无间》等游戏在列其中完美世界《淡墨水云乡》同时获得移动端与客户端版号。游戏版号发放节妻稳定，行业监管环境边际改善。
　　Meta发布新一代VR头显Quest 3，起售价499美元。9月27日，Meta在其Connect开发者大会上正式发布了备受期待的新一代VR头显Quest 3。Meta在今年6月初就预告了这款设备。Quest 3的起售价为499美元，比上一代产品贵了200美元，将于周三开始预订，10月10日发货。Quest 3配备了高通骁龙XR2 Gen 2芯片，该芯片基于Arm架构，在功耗和能耗方面更接近移动处理器，而不是PC处理器。Quest 3的处理能力是Quest 2的两倍，改进了图形渲染，操作更流畅，加载应用程序时速度更快。显示方面，分辨率达到了单眼2064x2208，较上一代单眼1832×1920分辨率提升了近30%。Quest 3看起来与上一代产品类似，但比Quest 2更薄，并增加了改进的扬声器和新的控制器。
　　Meta推出聊天机器人Meta AI，可生成文本回复与逼真图像。9月27日，Meta CEO马克·扎克伯格介绍了面向消费者的生成式人工智能产品，包括一款既能生成文本回复，又能生成逼真图像的聊天机器人，名为Meta AI。Meta AI基于强大的Llama 2大型语言模型定制，Llama 2于今年7月发布，用于公共商业用途。扎克伯格称，这款聊天机器人将通过与微软必应搜索引擎的合作，获得实时信息。Meta还在建立一个平台，开发人员和普通人都可以用它来创建自己的定制AI机器人，这些机器人将在Instagram和Facebook上拥有个人资料，最终以虚拟世界的化身出现。
　　风险提示：政策监管风险，竞争加剧风险。
　　

研究报告全文：证券研究报告行业周报2023年10月08日传媒9月游戏版号发放Meta推出聊天机器人MetaAI行情概览本周925-928中信一级传媒板块上涨062本周AI应增持维持用板块在市场反弹带动下上涨传媒板块也跟随上涨长期看产业加速AI发展后续AI垂直应用将陆续落地在助力板块估值提升的同时将提升市场对于AI产业的认知并提供数据支持AI投资也将从逻辑映射阶段进入行业走势应用落地数据驱动阶段我们继续维持中期策略观点传媒板块在AI驱动下配置正当时建议重视今年传媒板块机会传媒沪深300板块观点与推荐标的1数据中国科传中国出版中信出版人民9680网新华网等2游戏恺英网络巨人网络神州泰岳紫天科技三64七互娱盛天网络汤姆猫昆仑万维等3出版南方传媒凤凰传48媒长江传媒等4AI其他应用掌阅科技中文在线易点天下蓝色32光标奥飞娱乐天地在线华策影视芒果超媒等港股关注降本1650增效推进亏损收窄的平台型企业快手与消费复苏进展相关的潮玩盲盒-16龙头泡泡玛特产业爆发在即的阜博集团2022-102023-022023-062023-099月游戏版号发放共89款游戏获批9月25日国家新闻出版署官网公布新一批国产网络游戏版号共89款游戏获批包括87款移动端游戏7款客户端游戏和1款switch游戏6款游戏同时获得多端版号三七互娱作者费婿恺英网终斗罗大陆诛邪传说吉比特用魔法打败魔分析师顾晟法完美世界淡墨水云乡创梦天地女巫日记中手游聊天群执业证书编号S0680519100003的日常生活斗破苍穹巅峰对决青瓷游戏阿瑞斯病毒2百度邮箱gushenggszqcom打造与险金科文化梦无间等游戏在列其中完美世界淡墨水云研究助理刘书含乡同时获得移动端与客户端版号游戏版号发放节妻稳定行业监管环境边际改善执业证书编号S0680122080034邮箱liushuhangszqcomMeta发布新一代VR头显Quest3起售价499美元9月27日Meta相关研究在其Connect开发者大会上正式发布了备受期待的新一代VR头显Quest31传媒OpenAI发布全新AI绘画工具微软宣布Meta在今年6月初就预告了这款设备Quest3的起售价为499美元比上AICopilot将在Windows系统铺开2023-09-24一代产品贵了200美元将于周三开始预订10月10日发货Quest3配2传媒百度发布文心一言插件生态平台灵境矩备了高通骁龙XR2Gen2芯片该芯片基于Arm架构在功耗和能耗方面阵Meta训练全新AI模型2023-09-17更接近移动处理器而不是PC处理器Quest3的处理能力是Quest2的两3传媒腾讯发布混元大模型30余家机构共同发起AI安全工作组2023-09-11倍改进了图形渲染操作更流畅加载应用程序时速度更快显示方面分辨率达到了单眼2064x2208较上一代单眼18321920分辨率提升了近30Quest3看起来与上一代产品类似但比Quest2更薄并增加了改进的扬声器和新的控制器Meta推出聊天机器人MetaAI可生成文本回复与逼真图像9月27日MetaCEO马克扎克伯格介绍了面向消费者的生成式人工智能产品包括一款既能生成文本回复又能生成逼真图像的聊天机器人名为MetaAIMetaAI基于强大的Llama2大型语言模型定制Llama2于今年7月发布用于公共商业用途扎克伯格称这款聊天机器人将通过与微软必应搜索引擎的合作获得实时信息Meta还在建立一个平台开发人员和普通人都可以用它来创建自己的定制AI机器人这些机器人将在Instagram和Facebook上拥有个人资料最终以虚拟世界的化身出现风险提示政策监管风险竞争加剧风险请仔细阅读本报告末页声明2023年10月08日内容目录1投资聚焦211行情概览312本周子板块观点42重点事件回顾53子板块数据跟踪54风险提示9图表目录图表1中信一级行业一周涨跌幅情况2023925-20239283图表2中信传媒板块TOP5涨跌幅股票2023925-20239283图表3重点港股中概股上市公司一周走势2023925-20239283图表4传媒互联网公司最新估值表20239284图表5重点公司核心游戏畅销榜排名变化情况7图表6本周票房统计2023923-20239288图表7剧集周排名2023923-20239289图表8综艺周排名2023923-20239289P2请仔细阅读本报告末页声明2023年10月08日1投资聚焦11行情概览根据中信一级行业指数本周925-928传媒板块上涨062涨跌幅前三的板块分别是医药252机械128电力设备新能源075涨跌幅后三的板块分别是食品饮料-244房地产-264非银行金融-311图表1中信一级行业一周涨跌幅情况2023925-20239283210620-1-2-3-4医机电传综商电汽通建纺计国电轻石煤银家交综基消建钢农有食房非药械力媒合贸子车信筑织算防力工油炭行电通合础费材铁林色品地银设零服机军公制石运金化者牧金饮产行备售装工用造化输融工服渔属料金新事务融能业源资料来源Wind国盛证券研究所本周板块涨跌幅前五紫天科技154人民网115焦点科技97智度股份70大晟文化62本周板块跌幅前五华数传媒-45元隆雅图-51电魂网络-52天地在线-74金财互联-84重点港股中概股涨跌幅分别为泡泡玛特-72快手-23猫眼娱乐-17爱奇艺-25腾讯控股-52心动公司-33网易-S-66哔哩哔哩-10阅文集团-50腾讯音乐-08图表2中信传媒板块TOP5涨跌幅股票2023925-2023928图表3重点港股中概股上市公司一周走势2023925-20239282015401511597-1107062-2-10-085-3-17-23-250-4-33-5-5-6-52-50-45-10-51-52-7-74-84-66紫人焦智大华元电天金-8-72天民点度晟数隆魂地财泡快猫爱腾心网哔阅腾科网科股文传雅网在互泡手眼奇讯动易-哩文讯技技份化媒图络线联玛娱艺控公S哔集音特乐股司哩团乐资料来源wind国盛证券研究所资料来源wind国盛证券研究所P3请仔细阅读本报告末页声明2023年10月08日12本周子板块观点板块观点与推荐标的1数据中国科传中国出版中信出版人民网新华网等2游戏恺英网络巨人网络神州泰岳紫天科技三七互娱盛天网络汤姆猫昆仑万维等3出版南方传媒凤凰传媒长江传媒等4AI其他应用掌阅科技中文在线易点天下蓝色光标奥飞娱乐天地在线华策影视芒果超媒等5港股关注降本增效推进亏损收窄的平台型企业快手与消费复苏进展相关的潮玩盲盒龙头泡泡玛特产业爆发在即的阜博集团图表4传媒互联网公司最新估值表2023928总市值净利润亿元PE行业公司名称周涨跌幅亿元2023E2024E2023E2024E完美世界08256166187154137三七互娱20481330388146124恺英网络20271139178195152吉比特-03263161178164148游戏宝通科技16754156181133腾讯控股-52260801401116815186155网易-66447325102727178164心动公司-33601638371157猫眼娱乐-171197591158131万达电影-05294137154214191影视院线光线传媒0225269106363238华策影视-151105163214175博纳影业-451042653395195华扬联众-103043486862遥望科技27913657252159营销紫天科技154562024278238蓝色光标081936377305251分众传媒-261033491600210172芒果超媒34530272312195170爱奇艺-25319137175233182互联网快手-2324812179291141267掌阅科技12901621575423泡泡玛特-72281104149270189华立科技-31311517205181视觉中国231052628407375其它中信出版12522326227201风语筑-08703948180146阜博集团10421117378245新媒股份-03857277118110资料来源Wind国盛证券研究所标注为Wind一致预期其余为国盛证券研究所预测P4请仔细阅读本报告末页声明2023年10月08日2重点事件回顾AIGCMeta推出聊天机器人MetaAI可生成文本回复与逼真图像9月27日MetaCEO马克扎克伯格介绍了面向消费者的生成式人工智能产品包括一款既能生成文本回复又能生成逼真图像的聊天机器人名为MetaAIMetaAI基于强大的Llama2大型语言模型定制Llama2于今年7月发布用于公共商业用途扎克伯格称这款聊天机器人将通过与微软必应搜索引擎的合作获得实时信息Meta还在建立一个平台开发人员和普通人都可以用它来创建自己的定制AI机器人这些机器人将在Instagram和Facebook上拥有个人资料最终以虚拟世界的化身出现财联社阿里影业旗下一站式宣发平台灯塔正式开启智能宣发助手功能内测9月26日阿里影业01060HK旗下一站式宣发平台灯塔正式开启智能宣发助手功能内测该功能以AI大模型为技术基础首次为电影宣发行业探索出革新式的AI交互应用场景同时灯塔智能宣发助手将以更细分更精准更高效的数据分析为电影宣发提供实时深度数据参考以应对市场的瞬息万变这是继灯塔AI票房预测功能上线后该平台对AI大模型技术的再次实践应用9月26日起首批用户可提交开通申请在灯塔专业版App进行内测体验后续该功能将陆续开放给更多用户新浪财经高通与腾讯音乐合作在终端侧运行QQ音乐臻品音质AI模型算法9月27日高通技术公司和腾讯音乐娱乐集团TME宣布展开合作并推出骁龙臻品音质利用骁龙移动平台AI计算性能在终端侧运行QQ音乐臻品音质AI模型算法证券时报百川智能发布Baichuan2-53B开放API全面进军ToB领域9月25日百川智能发布Baichuan2-53B闭源大模型全面升级了Baichuan1-53B的各项能力Baichuan2-53B不仅数学和逻辑推理能力提升显著还通过高质量数据体系和搜索增强降低了模型幻觉是目前国内幻觉问题最低的大模型之一金融界阿里云在海外市场推出一站式大模型开发服务9月26日阿里云宣布将向海外大模型开发者和企业提供一站式开发服务包括模型训练推理部署等全流程的工程平台和智能算力以满足国际市场对大模型开发服务的需求界面新闻微软发布Windows11重大更新包含Copilot和AI驱动画图工具9月27日微软发布了Windows11的重大更新本次更新包括全新的WindowsCopilot用于PaintSnippingTool和Photos的AI增强功能以及RGB照明支持等其中WindowsCopilot是本次更新最主要的功能它将作为一款基于AI的数字助手存在可以把BingChat功能直接带到Windows11桌面以侧边栏的形式出现用户能用它控制PC上的设置启动应用程序或简单的回答查询界面新闻VRARMeta发布新一代VR头显Quest3起售价499美元9月27日Meta在其Connect开发者大会上正式发布了备受期待的新一代VR头显Quest3Meta在今年6月初就预告了这款设备Quest3的起售价为499美元比上一代产品贵了200美元将于周三开始预订10月10日发货Quest3配备了高通骁龙XR2Gen2芯片该芯片基于Arm架构在功耗和能耗方面更接近移动处理器而不是PC处理器Quest3的处理能力是Quest2的两倍改进了图形渲染操作更流畅加载应用程序时速度更快显示方面分辨率达到了单眼2064x2208较上一代单眼18321920分辨率提升了近30Quest3看起来与上一代产品类似但比Quest2更薄并增加了改进的扬声器和新的控制器财联社P5请仔细阅读本报告末页声明2023年10月08日游戏9月游戏版号发放共89款游戏获批9月25日国家新闻出版署官网公布新一批国产网络游戏版号共89款游戏获批包括87款移动端游戏7款客户端游戏和1款switch游戏6款游戏同时获得多端版号三七互娱费婿恺英网终斗罗大陆诛邪传说吉比特用魔法打败魔法完美世界淡墨水云乡创梦天地女巫日记中手游聊天群的日常生活斗破苍穹巅峰对决青瓷游戏阿瑞斯病毒2百度打造与险金科文化梦无间等游戏在列其中完美世界淡墨水云乡同时获得移动端与客户端版号游戏版号发放节妻稳定行业监管环境边际改善游戏日报其他2023年17月广告市场细分扫描电视户外广播2023年1-7月电视广告刊例花费同比下跌23从月度投放观察自3月份电视广告经历连续4个月的同比正增长后7月份微跌05环比跌幅为29电梯LCD电梯海报影院视频火车高铁站广告花费同比分别上涨209150324和155机场和地铁广告也呈现个位数的同比增长街道设施广告虽然同比减少44但较去年同期相比跌幅收窄近30个百分点广播广告刊例花费同比下跌127从月度投放观察广播广告同比下跌175较上月跌幅扩大8个百分点环比在连续两个月正增长后7月重现跌幅下跌84CTR数据3子板块数据跟踪1游戏根据AppStore现可预约游戏近期上线的重点游戏包括英雄战术竞技射击手游高能英雄0921卡牌RPG手游七人传奇光与暗之交战0926等P6请仔细阅读本报告末页声明2023年10月08日图表5重点公司核心游戏畅销榜排名变化情况20239202392023920239公司上线时间游戏最新榜单变化81522282021英雄联盟手游7268572021金铲铲之战12515147122020天涯明月刀102691141481711022020使命召唤611644534561腾讯2018和平精英4223242017QQ飞车5225523027522016火影忍者141162015142015穿越火线20145216202015王者荣耀1-11112021幻塔------完美世界2021梦幻新诛仙579475648572019完美世界手游106257578811062016诛仙手游93199186112932021斗罗大陆魂师对决1483747891111482021斗罗大陆武魂觉醒------三七互娱2021叫我大掌柜----172-2020云上城之歌------2019精灵盛典------2021地下城堡3------吉比特2020一念逍遥1819463537182020最强蜗牛--108144145-2015问道462651492046资料来源七麦数据国盛证券研究所2院线据艺恩数据显示内地电影市场周总票房923-928约363亿元不含服务费票房排名前三的电影前任4英年早婚082亿元第八个嫌疑人062亿元坚如磐石047亿元P7请仔细阅读本报告末页声明2023年10月08日图表6本周票房统计2023923-2023928综合票房排名影片名上映时间导演主演地区主出品方主发行方万元1中影淘票票华中影北京发行韩庚郑凯于谊兄弟电影有限分公司北京阿前任4英中国2023928816980田羽生文文刘雅瑟公司新圣堂影里巴巴影业淘年早婚大陆曾梦雪业天津有限公票票华谊兄弟司电影2唯喜苏州文化发展有限公司北京力加非凡影业大鹏林家栋张有限公司峨眉电第八个嫌疑中国霍尔果斯千澄202399615660李子俊颂文齐溪孙阳影集团有限公司人大陆影业有限公司衣云鹤邵胜杰众合千澄影业无锡有限公司中国电影股份有限公司3流金传媒北京天艺辉煌科技发展有限公司源上文化传媒山雷佳音张国立李伟中国南光线彩条屋坚如磐石2023928471070于和伟周冬光线影业张艺谋大陆科技青春光线雨孙艺洲影业上影集团北京瀚丽影业有限公司光线影业4杰森斯坦森西尔维斯敢死队4斯科特史泰龙50美国千禧年影业中国电影股份2023915315690美国最终章特沃美分梅根福公司有限公司克斯杜夫龙格尔5北京博纳影业陈凯歌北京荣优影视文林杰唐国强王砚辉志愿军雄中国化传媒有限公司2023928247590陈飞宏刘劲李柏青中影兵出击大陆八一厂中影储文张颂文中影创意电影有明限公司资料来源艺恩数据国盛证券研究所3影视视频根据艺恩数据统计的2023年9月23日至9月28日全平台剧集收视播放量好事成双排名第一全网热度762异人之下排名第二全网热度777他从火光中走来排名第三全网热度771前五热度剧集爱奇艺独播1部优酷独播2部腾讯视频独播2部2023年9月23日至9月28日全平台综艺收视播放量现在就出发排名第一全网热度675心动的信号第六季排名第二全网热度614令人心动的offer第五季排名第三全网热度702前五热度综艺腾讯视频独播4部芒果TV独播1部P8请仔细阅读本报告末页声明2023年10月08日图表7剧集周排名2023923-2023928排名片名上线时间播映指数播放平台1好事成双2023919762腾讯2异人之下202384777优酷3他从火光中走来2023919771爱奇艺4西出玉门202397726腾讯5南风知我意2023912744优酷资料来源艺恩数据国盛证券研究所图表8综艺周排名2023923-2023928排名片名上线时间播映指数播放平台1现在就出发2023730675腾讯2心动的信号第六季2023718614腾讯3令人心动的offer第五季2023926702腾讯4舞台20232023729677腾讯5披荆斩棘第三季2023818622芒果资料来源艺恩数据国盛证券研究所4风险提示政策监管风险竞争加剧风险P9请仔细阅读本报告末页声明2023年10月08日免责声明国盛证券有限责任公司以下简称本公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格本报告仅供本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告的信息均来源于本公司认为可信的公开资料但本公司及其研究人员对该等信息的准确性及完整性不作任何保证本报告中的资料意见及预测仅反映本公司于发布本报告当日的判断可能会随时调整在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司力求报告内容客观公正但本报告所载的资料工具意见信息及推测只提供给客户作参考之用不构成任何投资法律会计或税务的最终操作建议本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议投资者应当充分考虑自身特定状况并完整理解和使用本报告内容不应视本报告为做出投资决策的唯一因素投资者应注意在法律许可的情况下本公司及其本公司的关联机构可能会持有本报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易也可能为这些公司正在提供或争取提供投资银行财务顾问和金融产品等各种金融服务本报告版权归国盛证券有限责任公司所有未经事先本公司书面授权任何机构或个人不得对本报告进行任何形式的发布复制任何机构或个人如引用刊发本报告需注明出处为国盛证券研究所且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改分析师声明本报告署名分析师在此声明我们具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力本报告所表述的任何观点均精准地反映了我们对标的证券和发行人的个人看法结论不受任何第三方的授意或影响我们所得报酬的任何部分无论是在过去现在及将来均不会与本报告中的具体投资建议或观点有直接或间接联系投资评级说明投资建议的评级标准评级说明评级标准为报告发布日后的6个月内公司股价或行买入相对同期基准指数涨幅在15以上业指数相对同期基准指数的相对市场表现其中A增持相对同期基准指数涨幅在515之间股票评级股市场以沪深300指数为基准新三板市场以三板成持有相对同期基准指数涨幅在-55之间指针对协议转让标的或三板做市指数针对做市减持相对同期基准指数跌幅在5以上转让标的为基准香港市场以摩根士丹利中国指数增持相对同期基准指数涨幅在10以上为基准美股市场以标普500指数或纳斯达克综合指中性相对同期基准指数涨幅在-1010数为基准行业评级之间减持相对同期基准指数跌幅在10以上国盛证券研究所北京上海地址北京市东城区永定门西滨河路8号院7楼中海地产地址上海市浦明路868号保利One561号楼10层广场东塔7层邮编200120邮编100077电话021-38124100邮箱gsresearchgszqcom邮箱gsresearchgszqcom南昌深圳地址南昌市红谷滩新区凤凰中大道1115号北京银行大地址深圳市福田区福华三路100号鼎和大厦24楼厦邮编518033邮编330038邮箱gsresearchgszqcom传真0791-86281485邮箱gsresearchgszqcomP10请仔细阅读本报告末页声明