【两融市场数据】
　　截至2023年9月27日，两市融资融券余额16,110.92亿元，其中融资余额为15,265.34亿元，融券余额为845.58亿元
　　沪深两市融资买入额578.97亿元，融券卖出额为38.26亿元。
　　上一交易日，市场主要指数表现：上证综指（+0.10%），深证成指（+0.05%），创业板指（-0.12%）。
　　【行业首席策略】
　　社服行业观点（社服首席分析师李珍妮）：文旅部数据显示，中秋节、国庆节假期8天，国内旅游出游人数8.26亿人次，按可比口径同比增长71.3%，按可比口径恢复至19年104.1%；实现国内旅游收入7534.3亿元，按可比口径同比增长129.5%，按可比口径恢复至19年的101.5%。与五一、端午假期相比，中秋国庆小长假国内旅游人数较19年恢复度微增，国内旅游收入恢复度增幅更高、达近20pct，或系假期时间更长、长途游占比提升。交运数据同比22年改善明显，但整体还未恢复到19年同期的水平，或系居民出行方式的结构性变化，自驾游增多。因此铁路和民航口径数据可比性更高、更能反应居民出行需求——较19年增加10-20%。整体看，中秋国庆出入境热度较高，国际运力持续恢复，就出境目的地来看，东南亚等地日均往返航班量较19年恢复度较高，基本达80%-90%；欧洲、澳洲恢复度仍较低，在50%-60%；美洲仅10%左右。
　　【风险提示】
　　宏观经济大幅不达预期，大盘发生大幅异常波动，本报告基于两融数据统计，不构成投资建议。

研究报告全文：融资融券研究20231009融资融券研究日报内参方正证券研究所证券研究报告分析师两融市场数据夏子衍登记编号S1220513090001截至2023年9月27日两市融资融券余额1611092亿元其中融资余额市场指数情况为1526534亿元融券余额为84558亿元收盘涨跌幅指数点位1日5日图1近三月每日融资融券余额规模亿元上证综指311048010084上证B股23622-023240深证成指1010953005128深圳B股111399-026047沪深300368952-030046中小板指1099475043176创业板指200391-012184上证国债20444003003上证基金630566-013081数据来源wind方正证券研究所资料来源wind方正证券研究所沪深两市融资买入额57897亿元融券卖出额为3826亿元图2近三月每日融资买入额及融券卖出额亿元资料来源wind方正证券研究所1敬请关注文后特别声明与免责条款s融资融券日报上一交易日市场主要指数表现上证综指010深证成指005创业板指-012图3近期主要市场指数涨跌幅资料来源wind方正证券研究所行业首席策略社服行业观点社服首席分析师李珍妮文旅部数据显示中秋节国庆节假期8天国内旅游出游人数826亿人次按可比口径同比增长713按可比口径恢复至19年1041实现国内旅游收入75343亿元按可比口径同比增长1295按可比口径恢复至19年的1015与五一端午假期相比中秋国庆小长假国内旅游人数较19年恢复度微增国内旅游收入恢复度增幅更高达近20pct或系假期时间更长长途游占比提升交运数据同比22年改善明显但整体还未恢复到19年同期的水平或系居民出行方式的结构性变化自驾游增多因此铁路和民航口径数据可比性更高更能反应居民出行需求较19年增加10-20整体看中秋国庆出入境热度较高国际运力持续恢复就出境目的地来看东南亚等地日均往返航班量较19年恢复度较高基本达80-90欧洲澳洲恢复度仍较低在50-60美洲仅10左右风险提示宏观经济大幅不达预期大盘发生大幅异常波动本报告基于两融数据统计不构成投资建议2敬请关注文后特别声明与免责条款s融资融券日报脱水研报代码公司报告题目分析师600975新五丰内生外延并驱湘猪龙头再启航王泽华强势扩张老牌猪企迸发新活力新五丰作为2004年上市的生猪养殖企业近些年一直专注于全产业链发展公司2009年成立湘潭健丰食品2012年收购长株潭广联生猪交易市场55股权完成了在屠宰冷链库存深加工食品环节的布局2017年公司完成股权变更湖南省现代农业产业控股集团成为公司第一大股东2022年12月公司完成对天心种业收购生猪养殖能力得到大幅提升生猪行业需求复苏供给边际改善未来猪价有望走出底部供给短期压力仍大但存在边际改善截止今年8月本轮能繁母猪存栏累计去化339910月出栏生猪对应去年能繁母猪存栏最高点叠加出栏均重增长短期供给侧还是存有一定压力1112月预计会出现供给侧的边际改善需求端进入复苏节奏对价格形成托底屠宰场开工率从八月初开始稳步提升白毛价差也在逐渐拉大反映出下半年猪肉消费开始回暖我们认为下半年会出现供需双增的局面猪价短期或仍有一定压力但经过前期产能去化传导未来猪价有望逐渐走出底部公司养殖端厚积薄发成本改善未来可期并购完成出栏量实现跨越式增长2022年公司全年出栏18268万头同比增长达100以上增速远超行业大部分公司同时公司生物资产货币资产固定资产三类资产齐头并进保障了未来出栏量的高速增长多措施并举扎实推进降本增效公司通过种群替换科学饲养以及优化能繁母猪配置提升产能利用率来不断推动养殖成本下降预计今年年底相比去年单位养殖成本能有较大下降打通产业链上下游提高企业抗风险能力上游饲料端公司不断提升产能现有在建产能共计122万吨具备养殖饲料自给能力下游公司通过布局生猪屠宰及肉品加工形成层次丰富的产品结构来提升盈利空间投资评级与估值我们预计公司2023-2025年实现营业收入分别为68521146413485亿元实现归母净利润-4366491438亿元对应的EPS为-035051114元对应2024-2025年的PE为1694765x随公司出栏规模逐渐扩大养殖成本逐步降低公司盈利有望持续增长给予推荐评级风险提示产能释放不及预期风险猪肉行情波动风险养殖行业疫病风险自然灾害风险资料来源方正证券研究所代码公司报告题目分析师600132重庆啤酒收购首酿金麦及金贝北京积极探索精酿赛道王泽华事件9月27日重庆啤酒发布公告称其控股子公司嘉士伯重啤与首釀啤酒及其全资子公司金贝香港分别签署股权转让协议分别以250万元60万元的对价收购首酿金麦金贝北京100的股权事件点评履行前期承诺获得京A系列商标所有权2020年在重庆啤酒实施重大资产重组时控股股东嘉士伯作出同业竞争有关承诺拟在控股子公司嘉士伯香港取得首釀啤酒控制权的同时由首釀啤酒将其直接持有及其通过其全资子公司持有的中国境内全部啤酒资产即首酿金麦金贝北京分别以25060万元人民币的价格出售给嘉士伯重庆此次交易为嘉士伯重庆为履行此前承诺而进行交易完成后嘉士伯重庆将获得目标公司名下京A系列57个的商标所有权其中51个已注册6个注册中储备小众精酿品牌协同探索新增长赛道我们认为当前京A啤酒处于集中精力打造厂牌阶段需要以综合的场景和体验传达品牌个性同时受制于渠道铺设和运输半径的限制以线下精酿餐吧销售为主收购完成后京A啤酒有望改进罐装方式降低精酿啤酒对运输温度的严苛要求并借助重庆啤酒的渠道网络影响到更广泛的区域打开销量精酿赛道持续扩容据灼鼎咨询预测到2025年我国精酿啤酒行业规模有望达到229亿升22-25CAGR17本次交易亦有利于重庆啤酒提升精酿产品分销业务的发展及精酿品牌影响力与主营业务构成互补盈利预测我们预计公司23-25年实现营收159701775619715亿元同比141111实现归母净利润150617802016亿元同比191813EPS分别为311368417元股维持强烈推荐评级风险提示宏观经济下行风险行业需求不及预期成本超预期上行全国化不及预期资料来源方正证券研究所3敬请关注文后特别声明与免责条款s融资融券日报代码公司报告题目分析师603345安井食品股权激励落地坚定发展信心王泽华事件公司发布股权激励计划总发行限制性股票1200万股占当前总股本的409首期授予114284万股预留5716万股计划首次授予股票期权的行权价格为10603元股分三期解禁解除限售比例分别为403030激励对象广泛有效调动公司核心骨干积极性首次授予计划涉及激励对象共计1462人激励对象广泛除5位核心高管1名董事2名副总经理董秘财务总监外重点向生产营销技术骨干员工倾斜截至23年中报董事长刘鸣鸣先生总经理张清苗先生分别持有公司1229万678万股此次未参与此次股权激励我们预计主要原因为惠及公司更多中层员工充分调动公司核心骨干积极性激励费用分四年摊销首次授予部分股票期权摊销成本约35亿元23-26年分别摊销36001955184243356万元考核目标稳健普惠式激励下与员工共享公司发展带来的红利此次激励计划以营收为标准确立23年23-24年累计23-25年累计营收不得低于136452892746042亿元整体复合增速约12左右考核目标稳健我们预计此次激励主要系普惠性激励整体目标设置预计为增长下限公司完成把握较大主业二次曲线布局下收入增速超过考核目标可能性较高使更多员工享受公司高质量发展带来的红利股权激励坚定发展信心主业二次曲线持续推进下增长势能仍强目前公司已超额完成2019年发布的股票激励计划考核目标管理团队执行力强此次股权激励可进一步提振团队士气调动公司各级人员积极性展望全年我们预计公司收入和利润两端均能维持稳健增长一是下游餐饮渠道呈现改善态势二是公司持续聚焦大单品不断强化品类优势三是安井小厨在低基数之下有望快速增长四是锁鲜装和虾滑系列持续增长带动结构改善叠加费效改善和产能之间的协调盈利能力有望持续提升整体来看公司围绕主业二次增长曲线的布局持续推进丰富产品系列完善产能布局为后续增长积蓄力量盈利预测我们预计公司23-25年实现营收153119042352亿元同比262424实现归母净利润145184231亿元同比322725EPS分别为495629786元股维持强烈推荐评级风险提示食品安全与质量风险原材料上涨风险餐饮恢复不及预期资料来源方正证券研究所4敬请关注文后特别声明与免责条款s融资融券日报研报选股模拟仓操作基于一致预期原理提取50家研究机构30天内研究报告根据市场分析师对个股的盈利预测和投资评级进行数据标准化处理构建模拟仓投资组合模拟仓涨跌幅统计201411-2023929模拟组合单周涨跌幅929累计涨跌幅累计超额涨跌幅看多组合四只标的022645519068看多组合十只标的032036312977看空组合-20-29169-36555多空组合11558148427沪深300指数-13649多空组合买入看多组合四只标的同时融券卖出看空组合本周股票池看多组合股票代码公司名称所属行业备注000100SZTCL科技电子我司两融标的600779SH水井坊食品饮料我司两融标的600941SH中国移动通信我司两融标的688439SH振华风光国防军工我司两融标的688793SH倍轻松家用电器我司两融标的601728SH中国电信通信我司两融标的688383SH新益昌机械设备我司两融标的688526SH科前生物农林牧渔我司两融标的601618SH中国中冶建筑装饰我司两融标的002281SZ光迅科技通信我司两融标的看空组合股票代码公司名称所属行业备注600018SH上港集团交通运输公司券源002985SZ北摩高科国防军工交易所券源603113SH金能科技采掘交易所券源002092SZ中泰化学化工公司券源看多组合标的由全部A股中筛选得出一般账户标的为自有资金购买我司两融标的可进行融资操作看空组合标的均为交易所两融标的公司券源为我公司持有券源可进行融券操作风险提示市场情绪会发生难以把握的变化个股有出现黑天鹅事件可能性以上标的仅供投资者参考不构成买卖意见5敬请关注文后特别声明与免责条款s融资融券日报限售提示代码简称解禁日期解禁数量万股解禁数量占总股本比例688535SH华海诚科202310910622132688137SH近岸蛋白20231092227663174301195SZ北路智控202310978913600301268SZ铭利达20231094020951005002281SZ光迅科技2023109678426853资料来源wind方正证券研究所交易日历策略事件表时间具体要素影响板块2023芒果国庆国际汽车博览会暨新能源及智能汽车博2023101新能源汽车览会20231052023第十八届亚洲太阳能光伏创新展览会光伏概念20231072023深圳专精特新企业博览会专精特新由华为主办的第十四届全球移动宽带论坛将于10月10日20231010华为概念-11日在迪拜举办202310122023世界航海装备大会海工装备资料来源同花顺6敬请关注文后特别声明与免责条款s融资融券日报数据掘金表1最新融资买入金额排名前十的股票交易概况比上一交易日比上一交易比上一交易融资买入额融资余额比上一交易序号证券代码证券简称增减量日增减幅日增减量万万元万元日增减幅万元元1601012SH隆基绿能470345532503142236878211503-2135143-2662600895SH张江高科4399743-3610234-4507172504517832334763601127SH赛力斯4316206-1779448-2919279882036986862564300418SZ昆仑万维4094584-3343706-449531881810-909236-2775300750SZ宁德时代4053803111375837888459833123103632816000977SZ浪潮信息368921424159066273823267647942877300059SZ东方财富36352921607742792913772226210169530748603000SH人民网3574294-3373361-4855138698763750542789300274SZ阳光电源35296392208838167233025511355809718810300308SZ中际旭创3459964-1041614-231423683506319451137资料来源wind方正证券研究所表2最新融券卖出金额排名前十的股票交易概况比上一交易比上一交易比上一交易融券卖出融券余额比上一交易序号证券代码证券简称日增减量日增减幅日增减量万额万元万元日增减幅万元元1600919SH江苏银行4312143744956602619738921622728962601127SH赛力斯41698729543724306129731238496642203601012SH隆基绿能348878261982301491192400-120699-9194300308SZ中际旭创341237-430792-5580133696661076960815300274SZ阳光电源30354817873814321132013321234219176002812SZ恩捷股份300278267194807637971272611750777688536SH思瑞浦296551-81260-215133832232469427878300418SZ昆仑万维263790-209948-44324508680-317443-6589300474SZ景嘉微2585801333981065612059178373674610600779SH水井坊25011644580216910171431724952042资料来源wind方正证券研究所7敬请关注文后特别声明与免责条款s融资融券日报表3融资融券标的资金流入排行融资买融资融资主力资金融资余额成交额序号证券代码证券简称申万行业入额偿还额净买入额净流入率百万百万百万百万百万1600545SH卓郎智能机械设备16109009233-225519753422002805SZ丰元股份电力设备19794166458-2921172444963002617SZ露笑科技公用事业811734142225418883524542754600611SH大众交通交通运输19246193119073398031365688279SH峰岹科技电子2497159158001700227306601388SH怡球资源有色金属20299241095145285126117000016SZ深康佳A家用电器67438555060495249124818600979SH广安爱众公用事业18029324142182390723259603538SH美诺华医药生物145741561111344823210218410000883SZ湖北能源公用事业2806956134921243702173资料来源wind方正证券研究所表4融资融券标的资金流出排行融券融券融券净融券余额成交额主力资金净序号证券代码证券简称申万行业卖出量偿还量卖出量万元百万流入率万股万股万股1603042SH华脉科技通信00000000000019721-43242002621SZ美吉姆社会服务2380000000004291-33633002165SZ红宝丽基础化工00000000000013623-29654301286SZ侨源股份基础化工15040000000444740-29395000713SZ丰乐种业农林牧渔0000000000002963-29236002714SZ牧原股份农林牧渔235691325325-07838997-28307688682SH霍莱沃国防军工1407064064-0363068-27398002522SZ浙江众成基础化工1340000000002103-26809002191SZ劲嘉股份轻工制造380341841849864953-263410600868SH梅雁吉祥建筑装饰948626352635-26102304-2627资料来源wind方正证券研究所8敬请关注文后特别声明与免责条款s融资融券日报表5ETF融资融券余额变化融资融资余额融资买入额融资偿还额融券余额序号证券代码证券简称净买入额百万百万百万百万百万1518880OF华安黄金ETF12965155256115-55910062159934OF易方达黄金ETF1263491348626808060003159920OF华夏恒生ETF10476932918620-83290884510900OF易方达恒生H股ETF80997123237659-53360005510300OF华泰柏瑞沪深300ETF74814807830832-30754178666159937OF博时黄金ETF7306131781866-16880007510050OF华夏上证50ETF57148959510943-1034937498588000OF华夏上证科创板50ETF538160124377336-76093191549513050OF易方达中证海外互联ETF3718358804118-323800010511360OF海富通中证短融ETF312528131734017-32700000资料来源wind方正证券研究所表6融资融券标的5日量比最新融资净融券净卖5日量涨跌幅换手率成交量序号证券代码证券简称申万行业收盘价买入额出量万比万手元万元股1688278SH特宝生物医药生物969384413532439873251823602002270SZ华明装备电力设备73413579975344051218688-0293603538SH美诺华医药生物644185610026101287448240004600062SH华润双鹤医药生物6041723500413421911490424335430556BJ雅达股份电力设备598333-0600850670000006688356SH键凯科技医药生物57011916200040924617188-0077301125SZ腾亚精工机械设备5122116217336214201534690008002487SZ大金重工电力设备4752536791797502424695619899300129SZ泰胜风能电力设备473896579960622953737-37510300569SZ天能重工电力设备468725447260187361888000资料来源wind方正证券研究所9敬请关注文后特别声明与免责条款s融资融券日报表7融资余额占流通市值比例及增速排名融资余额占流通市序号股票代码股票简称股票代码股票简称占比增速值比例1002647SZ仁东控股5430839729BJ永顺生物503642600648SH外高桥2154301125SZ腾亚精工53893600218SH全柴动力1853832149BJ利尔达47264601199SH江南水务1826301053SZ远信工业30955000488SZ晨鸣纸业1764301041SZ金百泽30876002538SZ司尔特1700301007SZ德迈仕28397002726SZ龙大美食1684002664SZ信质集团25498002166SZ莱茵生物1607601098SH中南传媒23469600346SH恒力石化1586002472SZ双环传动221210600273SH嘉化能源1579301312SZ智立方2208资料来源wind方正证券研究所10敬请关注文后特别声明与免责条款s融资融券日报分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格保证报告所采用的数据和信息均来自公开合规渠道分析逻辑基于作者的职业理解本报告清晰准确地反映了作者的研究观点力求独立客观和公正结论不受任何第三方的授意或影响研究报告对所涉及的证券或发行人的评价是分析师本人通过财务分析预测数量化方法或行业比较分析所得出的结论但使用以上信息和分析方法存在局限性特此声明免责声明本研究报告由方正证券制作及在中国香港和澳门特别行政区台湾省除外发布根据证券期货投资者适当性管理办法本报告内容仅供我公司适当性评级为C3及以上等级的投资者使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户若您并非前述等级的投资者为保证服务质量控制风险请勿订阅本报告中的信息本资料难以设置访问权限若给您造成不便敬请谅解在任何情况下本报告的内容不构成对任何人的投资建议也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需求方正证券不对任何人因使用本报告所载任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者需自行承担风险本报告版权仅为方正证券所有本公司对本报告保留一切法律权利未经本公司事先书面授权任何机构或个人不得以任何形式复制转发或公开传播本报告的全部或部分内容不得将报告内容作为诉讼仲裁传媒所引用之证明或依据不得用于营利或用于未经允许的其它用途如需引用刊发或转载本报告需注明出处且不得进行任何有悖原意的引用删节和修改评级说明类别评级说明强烈推荐分析师预测未来12个月内相对同期基准指数有20以上的涨幅推荐分析师预测未来12个月内相对同期基准指数有10以上的涨幅公司评级中性分析师预测未来12个月内相对同期基准指数在-10和10之间波动减持分析师预测未来12个月内相对同期基准指数有10以上的跌幅推荐分析师预测未来12个月内行业表现强于同期基准指数行业评级中性分析师预测未来12个月内行业表现与同期基准指数持平减持分析师预测未来12个月内行业表现弱于同期基准指数A股市场以沪深300指数为基准香港市场以恒生指数为基准美股市场以标普基准指数说明500指数为基准方正证券研究所联系方式北京西城区展览馆路48号新联写字楼6层上海静安区延平路71号延平大厦2楼深圳福田区竹子林紫竹七道光大银行大厦31层广州天河区兴盛路12号楼隽峰苑2期3层方正证券长沙天心区湘江中路二段36号华远国际中心37层网址httpswwwfoundersccomE-mailyjzxfoundersccom11敬请关注文后特别声明与免责条款s