研究报告全文：融资融券研究20230925融资融券研究日报内参方正证券研究所证券研究报告分析师两融市场数据夏子衍登记编号S1220513090001截至2023年9月21日两市融资融券余额1607989亿元其中融资余额市场指数情况为1520785亿元融券余额为87204亿元收盘涨跌幅指数点位1日5日图1近三月每日融资融券余额规模亿元上证综指313243155047上证B股23436159-048深证成指1017874197034深圳B股111943096-134沪深300373893181081中小板指1099975181011创业板指201334232053上证国债20433-002-003上证基金635462159-006数据来源wind方正证券研究所资料来源wind方正证券研究所沪深两市融资买入额42347亿元融券卖出额为4673亿元图2近三月每日融资买入额及融券卖出额亿元资料来源wind方正证券研究所1敬请关注文后特别声明与免责条款s融资融券日报上一交易日市场主要指数表现上证综指155深证成指197创业板指232图3近期主要市场指数涨跌幅资料来源wind方正证券研究所行业首席策略传媒行业观点传媒首席分析师杨晓峰微软宣布MicrosoftCopilot将于9月26日开始在Windows11系统免费升级中实装微软365Copilot微软365Chat将于11月1日面向企业用户开放Windows11更新将提供超过150项新功能包括全面引入微软Copilot发布会上微软提出副驾驶时代的开启Win11的重要更新微软Copilot被定位为日常AI伴侣作为一种跨应用的AI工具其存在形式为windows桌面侧边栏或者在其他应用中右击出现目前可支持包括GitHub编程工具Bing搜索引擎Edge浏览器等用户只需用自然语言提出要求就会直接向用户呈现结果其他应用也有AI增强相关更新包括画图照片截图工具Clipchamp记事本等经典应用程序增加了包括智能识别图层划分智能储存等功能1海外算力需求或将重启映射国内算力特别是国产算力建设相关公司2应用推进或将加速建议关注国内办公应用和游戏两大方向风险提示宏观经济大幅不达预期大盘发生大幅异常波动本报告基于两融数据统计不构成投资建议2敬请关注文后特别声明与免责条款s融资融券日报脱水研报代码公司报告题目分析师002353杰瑞股份油服龙头海外迈向新阶段李鲁靖民营油服龙头业绩稳健增长杰瑞股份是油气田设备及技术工程服务提供商自15年后公司在低迷的油气开发市场环境中二次创业推出大马力电驱压裂设备中标海外的大型项目收入从17年的3187亿元增长到22年的11409亿元归母净利润从068亿元增长到2245亿元油价保持高位油服设备有望进入上行周期国际原油价格自20年低点逐渐回暖并带来天然气价格的上升油气公司企业盈利逐渐回暖2022年由于地缘政治影响油价快速飙升2023年油价下滑但由于OPEC减产以及美国原油库存经过2022年的释放之后处于低位水平需求端经济复苏拉动原油需求未来油价有望维持较高水平震荡根据HIS数据2023年全球油气资本开支预计同比增长1242从产业链规律看下游的盈利改善将转化为投资需求的回升有望带动油服设备进入上行周期国内市场页岩油气加大开发带来设备需求从国内市场看我国油气对外依存度较高非常规油气未来有望成为缓解对外依赖度的重要资源根据中国石油2022年12月31日投资者说明会公告非常规油气已成为公司增储上产的主力和战略接替资源随着技术进步和管理创新未来公司将在经济可行的前提下持续加大非常规油气投资杰瑞成功中标中石油2023年二季度全部压裂设备带量集中采购行业地位突出未来有望充分受益页岩油气加大开发带来的油服设备需求美国设备更新周期临近俄罗斯市场迎来新机遇从海外市场看1美国在07-08年页岩油气革命后产量快速上升14-15年是上一轮页岩油气开发的高点作为全球页岩油气开采最成熟的地区压裂服务设备存量大即将进入更换周期根据公司公告电驱压裂设备在北美已开展试用客户反馈设备试用情况良好近期已经与北美客户进行相关的技术条款和商务条款的谈判2俄罗斯原油被西方制裁后北美油服公司从俄罗斯市场撤出俄罗斯油服设备采购逐渐转向亚太产业链杰瑞在俄罗斯市场有望迎来新的机遇盈利预测及估值我们预计公司23-25年营业收入146617922008亿元归母净利润251934473907亿元首次覆盖给予推荐评级风险提示海外经济衰退地缘政治风险政策风险技术研发失败风险等资料来源方正证券研究所代码公司报告题目分析师601717郑煤机液压支架龙头企业煤矿智能化及新能源汽零业务打开成长空间李鲁靖深耕煤机设备数十年进入汽零业务实现双主业布局公司始建于1958年1998年由国家煤炭工业部划归河南省经过多年发展目前公司已发展成全球重要的煤矿综采技术和装备供应商具有国际影响力的跨国汽车零部件企业集团煤矿智能化提速液压支架龙头企业领航智能化改造浪潮1煤机板块根据公司官网数据公司煤矿机械板块主要经济指标连续十余年居行业龙头国内市场占有率保持在30以上煤机产品遍布全国各大煤业集团先后出口到俄罗斯美国澳大利亚土耳其印度越南等国家承担了国家多项煤矿综采装备重点项目的研制开发引领了煤矿综采装备的发展方向2智能化领域公司控股子公司恒达智控生产包括液压控制系统电液控制系统智能供液系统等煤炭开采智能化控制系统产品是国内最早布局支架液压控制系统电液控系统等智能开采关键技术的企业之一煤机需求主要包括新增更新替换机械化需求目前以更新替换需求为主按照液压支架使用寿命8-10年计算未来几年将逐步进入更新替换上行周期此外智能化也是推动煤机行业发展的重要驱动力据新华社2023年6月8日报道全国煤矿智能化采掘工作面已经达到1300余个另据中国能源报2022年底智能化工作面数量约为1019个这表明2023年仅半年时间就增加近300个智能化工作面智能化进程明显提速据公司年报2021年公司在智能化工作面推广市场占比41稳居行业前列作为电液控系统龙头企业公司有望充分受益于智能化改造浪潮高起点迈入汽零业务期待新能源汽车零部件逐渐放量公司汽零板块于2016年通过并购的方式整合建立包括汽零和电机板块目前公司汽零板块拥有德国SEG亚新科两大品牌其中1SEG的产品涵盖乘用车和商用车起动机发电机启停电机和轻混能量回收系统在全球有9个生产基地和研发中心并在12个国家有销售代表处目前SEG在巩固12V起发电机及48VBRM优势的同时加快发展新能源驱动电机业务2亚新科业务涵盖商用车乘用车和新能源汽车三大市场主要产品为动力系统零部件底盘系统零部件销售网络覆盖各大主流汽车厂商多产品在国内位列行业领先地位3敬请关注文后特别声明与免责条款s融资融券日报投资建议我们预计公司2023-2025年实现营收36002亿元40188亿元44619亿元归母净利润3271亿元3916亿元4529亿元对应PE分别为693579501倍此外考虑到2022年公司股息率达44首次覆盖给予推荐评级风险提示煤炭行业资本开支下行风险原材料价格波动风险汽零产品推广不及预期风险汇率波动风险等资料来源方正证券研究所4敬请关注文后特别声明与免责条款s融资融券日报研报选股模拟仓操作基于一致预期原理提取50家研究机构30天内研究报告根据市场分析师对个股的盈利预测和投资评级进行数据标准化处理构建模拟仓投资组合模拟仓涨跌幅统计201411-2023922模拟组合单周涨跌幅922累计涨跌幅累计超额涨跌幅看多组合四只标的-262643518916看多组合十只标的-202033312815看空组合-11-28969-36487多空组合-08555948075沪深300指数08662多空组合买入看多组合四只标的同时融券卖出看空组合本周股票池看多组合股票代码公司名称所属行业备注300896SZ爱美客美容护理我司两融标的600398SH海澜之家纺织服饰我司两融标的600150SH中国船舶国防军工我司两融标的000100SZTCL科技电子我司两融标的002517SZ恺英网络传媒我司两融标的000596SZ古井贡酒食品饮料我司两融标的300973SZ立高食品食品饮料我司两融标的600036SH招商银行银行我司两融标的600933SH爱柯迪汽车我司两融标的002345SZ潮宏基纺织服饰我司担保品看空组合股票代码公司名称所属行业备注600018SH上港集团交通运输公司券源002985SZ北摩高科国防军工交易所券源603113SH金能科技采掘交易所券源002092SZ中泰化学化工公司券源看多组合标的由全部A股中筛选得出一般账户标的为自有资金购买我司两融标的可进行融资操作看空组合标的均为交易所两融标的公司券源为我公司持有券源可进行融券操作风险提示市场情绪会发生难以把握的变化个股有出现黑天鹅事件可能性以上标的仅供投资者参考不构成买卖意见5敬请关注文后特别声明与免责条款s融资融券日报限售提示代码简称解禁日期解禁数量万股解禁数量占总股本比例835207BJ众诚科技202392516200169830809BJ安达科技2023925250000409003009SZ中天火箭202392511137827168003010SZ若羽臣20239254866703999600480SH凌云股份2023925556174591资料来源wind方正证券研究所交易日历策略事件表时间具体要素影响板块20239252023苏州国际自动化及机器人展览会自动化设备2023CBEE第四届中国厦门全球跨境电商博览会暨中2023926跨境电商小工厂出口展2023芒果国庆国际汽车博览会暨新能源及智能汽车博2023101新能源汽车览会20231052023第十八届亚洲太阳能光伏创新展览会光伏概念由华为主办的第十四届全球移动宽带论坛将于10月10日20231010华为概念-11日在迪拜举办资料来源同花顺6敬请关注文后特别声明与免责条款s融资融券日报数据掘金表1最新融资买入金额排名前十的股票交易概况比上一交易日比上一交易比上一交易融资买入额融资余额比上一交易序号证券代码证券简称增减量日增减幅日增减量万万元万元日增减幅万元元1600895SH张江高科4809575-1881118-2812168767609519655982601127SH赛力斯44642685924251530246355745858052443300059SZ东方财富401089619288959265137346356-692845-0504000977SZ浪潮信息3874829195422310175243807076553842765300750SZ宁德时代35390751522404508058225213973461766600519SH贵州茅台343451922532101907418043030913265480747002261SZ拓维信息3002657-544926-1536139285655108663818600839SH四川长虹30002085966632482144530177439585439300199SZ翰宇药业2890741142907897775568638799187167610300308SZ中际旭创2654188-54642-20220339392-756475-359资料来源wind方正证券研究所表2最新融券卖出金额排名前十的股票交易概况比上一交易比上一交易比上一交易融券卖出融券余额比上一交易序号证券代码证券简称日增减量日增减幅日增减量万额万元万元日增减幅万元元1000538SZ云南白药61268157781616573074408064651346672601127SH赛力斯50728135821324030695493504277263723000977SZ浪潮信息4838532391189771142106833083230354000733SZ振华科技335270-183670-35392132441-359006-14415300308SZ中际旭创314757-206299-3959117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