【两融市场数据】
　　截至2023年9月13日，两市融资融券余额16,047.41亿元，其中融资余额为15,129.55亿元，融券余额为917.86亿元。
　　沪深两市融资买入额586.00亿元，融券卖出额为51.02亿元。
　　上一交易日，市场主要指数表现：上证综指（+0.11%），深证成指（-0.57%），创业板指（-0.78%）。
　　 【行业首席策略】
　　地产行业观点（地产首席分析师刘清海）：政策落地总体迅速，各地略有分化。认房不认贷、存量按揭利率下调政策落地迅速，首付比例下限调整政策的落实进度有差异，一线城市尚未实施，二线城市陆续跟进。市场活跃度提升，一线城市最明显。从成交量看，中介反馈一线城市相比新政前提升最明显（部分城市成交量翻倍及以上增幅），其次核心二线城市，弱二线城市及以下变化不明显。楼市回暖持续性分化明显。调研反馈，热点城市楼市成交量回暖有望持续至年底，其他城市楼市成交量回暖不明显，未来如果有进一步政策可能会更具持续性。房价基本企稳，未来预期理性。调研反馈，房价基本企稳但尚未上涨，部分弱二线城市还在跌，其他城市相对平稳。受访者对未来房价预期偏理性，平稳或小幅上涨的观点占据主要比例。居民消费信心分化，控制消费支出。各城市居民对未来信心的强弱有所分化，存在控制消费支出的现象，减少大件投资、非必要消费等支出。
　　【风险提示】
　　宏观经济大幅不达预期，大盘发生大幅异常波动，本报告基于两融数据统计，不构成投资建议。

研究报告全文：融资融券研究20230915融资融券研究日报内参方正证券研究所证券研究报告分析师两融市场数据夏子衍登记编号S1220513090001截至2023年9月13日两市融资融券余额1604741亿元其中融资余额市场指数情况为1512955亿元融券余额为91786亿元收盘涨跌幅指数点位1日5日图1近三月每日融资融券余额规模亿元上证综指312655011013上证B股23869079-026深证成指1019759-057-120深圳B股114011011001沪深300373351-008-066中小板指1101317-072-100创业板指201188-078-219上证国债20438004009上证基金635774-009-051数据来源wind方正证券研究所资料来源wind方正证券研究所沪深两市融资买入额58600亿元融券卖出额为5102亿元图2近三月每日融资买入额及融券卖出额亿元资料来源wind方正证券研究所1敬请关注文后特别声明与免责条款s融资融券日报上一交易日市场主要指数表现上证综指011深证成指-057创业板指-078图3近期主要市场指数涨跌幅资料来源wind方正证券研究所行业首席策略地产行业观点地产首席分析师刘清海政策落地总体迅速各地略有分化认房不认贷存量按揭利率下调政策落地迅速首付比例下限调整政策的落实进度有差异一线城市尚未实施二线城市陆续跟进市场活跃度提升一线城市最明显从成交量看中介反馈一线城市相比新政前提升最明显部分城市成交量翻倍及以上增幅其次核心二线城市弱二线城市及以下变化不明显楼市回暖持续性分化明显调研反馈热点城市楼市成交量回暖有望持续至年底其他城市楼市成交量回暖不明显未来如果有进一步政策可能会更具持续性房价基本企稳未来预期理性调研反馈房价基本企稳但尚未上涨部分弱二线城市还在跌其他城市相对平稳受访者对未来房价预期偏理性平稳或小幅上涨的观点占据主要比例居民消费信心分化控制消费支出各城市居民对未来信心的强弱有所分化存在控制消费支出的现象减少大件投资非必要消费等支出风险提示宏观经济大幅不达预期大盘发生大幅异常波动本报告基于两融数据统计不构成投资建议2敬请关注文后特别声明与免责条款s融资融券日报脱水研报代码公司报告题目分析师603477巨星农牧养殖新星起于西南顺势扩张高速成长王泽华巨星农牧聚焦生猪养殖业务成为西南地区领先猪企巨星农牧前身是1995年成立的五星饲料有限公司主营饲料业务2007年公司进入生猪养殖及禽养殖行业2020年7月巨星有限100股权被振静股份收购实现了资产重组并上市2020年9月振静正式更名为巨星农牧主营业务由中高档天然皮革转型为生猪养殖近些年巨星农牧不断扩大产能聚焦生猪养殖业务成为西南地区领先的生猪养殖企业生猪行业下半年产能去化有望加速今年上半年能繁母猪累计最大去化程度为481相比于上一轮周期能繁母猪存栏去化848存在一定差距下半年随着仔猪价格开始回落以及养殖散户亏损区间进一步拉长将会使得能繁母猪主动淘汰数量增加下半年产能去化有望加速公司以公司农户养殖方式为主轻资产快速扩张在公司农户养殖模式中公司不需要投资过多资金进行固定资产建设可以轻资产快速提升养殖规模很大程度上减轻了公司的资金压力公司的资产负债率较低处于行业领先水平科学布局生猪产能生猪出栏高速增长公司目前在四川安徽贵州布局了11个生猪养殖基地种场和育肥场在建项目也在积极有序的推进中公司目前能繁母猪存栏约122万头我们预计公司年底母猪存栏有望增至15-16万头支撑公司明年出栏高增种源管理全方位提升成本优势有望维持在种源方面2017年9月公司与世界知名的种猪改良公司PIC深度合作在管理方面2016年9月巨星农牧与世界知名的养猪服务技术公司Pipestone签订了管理及技术服务合同目前在优良种源和高效管理双重加持下公司在养殖成本上具有竞争优势打通产业链上游精准把控饲料成本公司依靠其成熟的饲料业务通过持续优化饲料配方和喂料程序实行精准饲喂方案应用替代原料基于物流成本控制匹配饲料供应等综合措施降低饲料成本投资评级与估值我们预计公司2023-2025年实现营业收入分别为51121102014040亿元实现归母净利润16612382410亿元对应的EPS为033245476元对应2024-2025年的PE为1115573x随公司出栏规模逐渐扩大养殖成本逐步降低公司盈利有望持续增长给予推荐评级风险提示产能释放不及预期风险猪肉行情波动风险养殖行业疫病风险自然灾害风险资料来源方正证券研究所代码公司报告题目分析师股权激励提振内部动力稳步向出栏量增长和降本目标000048京基智农王泽华迈进事件9月13日公司发布股权激励草案计划授予限制性股票785万股授予的激励对象不超过171人解除限售条件为今明两年公司生猪出栏量与养殖成本条件满足其一具体来看2023年条件为以2022年生猪销售量为基数2023年生猪销售量增长率不低于45或2023年商品肥猪平均养殖成本不高于1590元公斤2024年条件为以2022年生猪销售量为基数2024年生猪销售量增长率不低于120或2024年商品肥猪平均养殖成本不高于1498元公斤点评出栏量考核目标公司2022年生猪出栏量1264万头按照股权激励条件公司达成出栏量考核条件对应的20232024出栏量为不低于184万头278万头公司产能公司现有徐闻高州贺州文昌四个项目投产已建成自繁自养产能225万头土地储备产能项目约200万头截止7月末公司能繁母猪存栏99万头后备母猪16万头2023H1公司出栏生猪843万头包括仔猪141万头同比66完成2023年解锁目标的4582随着下半年消费旺季到来预计公司出栏节奏也会加快能够完成2023生猪出栏量目标此外对于明年的出栏目标公司计划在225万头自繁自养产能基础上发展一定公司农户产能以此完成明年生猪出栏考核条件养殖成本2023年上半年公司育肥猪养殖成本约为17元kg但从二季度开始每月成本都有环比的下降至2023年7月公司育肥猪养殖成本降至1596元kg其中高州楼房养殖项目的生产成本低至149元kg由于公司H1养殖成本较高若要完成今年股权激励159元kg成本目标预计公司年底生产成本需降至15元kg以内且明年全年生产成本需保持在15元kg以内该草案有望调动员工积极性实现该限制性股票激励计划一方面能够为公司提供一定的资金补充公司2023H1货币资金为117亿本次计划的限制性股票如果全部认购公司将增加084亿现金收入另一方面我们认为发行限制性股票将会大幅提振员工积极性同时也彰显公司对未来发展的信心3敬请关注文后特别声明与免责条款s融资融券日报盈利预测与投资评级我们预计公司2023-2025年实现营收分别为1213086437623亿元实现归母净利分别为184212471084亿元对应2023-2025年的PE为6159081044x维持推荐评级风险提示产能释放不及预期风险猪价行情波动风险养殖行业疫病风险资料来源方正证券研究所4敬请关注文后特别声明与免责条款s融资融券日报研报选股模拟仓操作基于一致预期原理提取50家研究机构30天内研究报告根据市场分析师对个股的盈利预测和投资评级进行数据标准化处理构建模拟仓投资组合模拟仓涨跌幅统计201411-202398模拟组合单周涨跌幅98累计涨跌幅累计超额涨跌幅看多组合四只标的-102645518934看多组合十只标的-052058313063看空组合20-28899-36419多空组合-15555448023沪深300指数-14662多空组合买入看多组合四只标的同时融券卖出看空组合本周股票池看多组合股票代码公司名称所属行业备注300896SZ爱美客美容护理我司两融标的600398SH海澜之家纺织服饰我司两融标的600050SH中国联通通信我司两融标的600150SH中国船舶国防军工我司两融标的002271SZ东方雨虹建筑材料我司两融标的600702SH舍得酒业食品饮料我司两融标的000596SZ古井贡酒食品饮料我司两融标的002517SZ恺英网络传媒我司两融标的002714SZ牧原股份农林牧渔我司两融标的300973SZ立高食品食品饮料我司两融标的看空组合股票代码公司名称所属行业备注600018SH上港集团交通运输公司券源002985SZ北摩高科国防军工交易所券源603113SH金能科技采掘交易所券源002092SZ中泰化学化工公司券源看多组合标的由全部A股中筛选得出一般账户标的为自有资金购买我司两融标的可进行融资操作看空组合标的均为交易所两融标的公司券源为我公司持有券源可进行融券操作风险提示市场情绪会发生难以把握的变化个股有出现黑天鹅事件可能性以上标的仅供投资者参考不构成买卖意见5敬请关注文后特别声明与免责条款s融资融券日报限售提示代码简称解禁日期解禁数量万股解禁数量占总股本比例833575BJ康乐卫士202391528000100837663BJ明阳科技202391525800500688455SH科捷智能20239157036063891605128SH上海沿浦20239153829004786002671SZ龙泉股份20239159448841671资料来源wind方正证券研究所交易日历策略事件表时间具体要素影响板块20239152023年第八届中国国际食品餐饮博览会酒店及餐饮20239162023中国中部国际工程机械金马展览会专用设备2023919第23届中国工博会高端装备2023920深圳物联网展-IOTE2023第二十届国际物联网展深圳站物联网20239222023中国国际通信电子产业大会暨消费电子博览会通信设备资料来源同花顺6敬请关注文后特别声明与免责条款s融资融券日报数据掘金表1最新融资买入金额排名前十的股票交易概况比上一交易日比上一交易比上一交易融资买入额融资余额比上一交易序号证券代码证券简称增减量日增减幅日增减量万万元万元日增减幅万元元1600895SH张江高科920901718219220215988077205508814752300059SZ东方财富4564124-803980-1498138813198300860023600839SH四川长虹3896362187655592911344986811775769604603000SH人民网3575282-33363-092101258004671894845000977SZ浪潮信息3031434-1078834-2625235356874819132096600519SH贵州茅台284398213021108445181516453-150127-0087002261SZ拓维信息2798952-2665915-487814288204-628685-4218002281SZ光迅科技2748172482065212711743092-152653-1289000988SZ华工科技2625681-2550055-49272357052526364611310300760SZ迈瑞医疗2410872129594311624248368851008231423资料来源wind方正证券研究所表2最新融券卖出金额排名前十的股票交易概况比上一交易比上一交易比上一交易融券卖出融券余额比上一交易序号证券代码证券简称日增减量日增减幅日增减量万额万元万元日增减幅万元元1001979SZ招商蛇口1835164-757769-29228961571184480625922601006SH大秦铁路93998158716016642523460789606820653601858SH中国科传557656540108307790116632454606988044000733SZ振华科技470852821732114195554043223728375300033SZ同花顺33035913943473031151134146081296300308SZ中际旭创325907-43439-117613125528-419598-3107300418SZ昆仑万维30593216866212287358844629760088000988SZ华工科技282813-652708-69771143665-297363-20649601988SH中国银行27521496294538255614793440201910002422SZ科伦药业2711328316244249206812320563370资料来源wind方正证券研究所7敬请关注文后特别声明与免责条款s融资融券日报表3融资融券标的资金流入排行融资买融资融资主力资金融资余额成交额序号证券代码证券简称申万行业入额偿还额净买入额净流入率百万百万百万百万百万1000592SZ平潭发展农林牧渔360580001273-12731949956072002761SZ浙江建投建筑装饰366778616435542617807443013000761SZ本钢板材钢铁22910200228-028379028224000898SZ鞍钢股份钢铁357014010127127401117727385000631SZ顺发恒业房地产22106444072372173225146301058SZ中粮科工建筑装饰7782771123649229825007000058SZ深赛格商贸零售1103527604448-16885087024708000926SZ福星股份房地产4336616071715-1071039524589601718SH际华集团纺织服饰48049680803-1236284235710002183SZ怡亚通交通运输912886551210-555119822187资料来源wind方正证券研究所表4融资融券标的资金流出排行融券融券融券净融券余额成交额主力资金净序号证券代码证券简称申万行业卖出量偿还量卖出量万元百万流入率万股万股万股1002298SZ中电兴发计算机2628050000000194251-37032688198SH佰仁医疗医药生物384844067067-0144444-35663002112SZ三变科技电力设备17020560561139423-34804300266SZ兴源环境环保730014014-0134176-31645000557SZ西部创业交通运输141472042048672502-27986002325SZ洪涛股份建筑装饰0000000000004431-27467002229SZ鸿博股份轻工制造58283001001063222659-27238300018SZ中元股份电力设备0000000000004772-26479300507SZ苏奥传感汽车00000000000010028-262310000685SZ中山公用环保26127077077-0774935-2616资料来源wind方正证券研究所8敬请关注文后特别声明与免责条款s融资融券日报表5ETF融资融券余额变化融资融资余额融资买入额融资偿还额融券余额序号证券代码证券简称净买入额百万百万百万百万百万1159934OF易方达黄金ETF12888653661574-12080002518880OF华安黄金ETF127813813895627-42380063159920OF华夏恒生ETF10508665169852-93360904510900OF易方达恒生H股ETF8327147721506-7340005510300OF华泰柏瑞沪深300ETF74733810227671-27569189456159937OF博时黄金ETF73788424613728-134820007510050OF华夏上证50ETF5540715289328-879990228588000OF华夏上证科创板50ETF499009166185680-84019274439513050OF易方达中证海外互联ETF3715887995877-507700010511360OF海富通中证短融ETF30038300046214-46214000资料来源wind方正证券研究所表6融资融券标的5日量比最新融资净融券净卖5日量涨跌幅换手率成交量序号证券代码证券简称申万行业收盘价买入额出量万比万手元万元股1600802SH福建水泥建筑材料110557399895343661220402532002318SZ久立特材钢铁9821891708335319718809664443600033SH福建高速交通运输972332279296811411749951964600897SH厦门空港交通运输880141026246519382726730355000993SZ闽东电力公用事业7591094705100944361707880006000905SZ厦门港务交通运输69879132613701016153374310077600163SH中闽能源公用事业596490338329379835719131418600268SH国电南自电力设备59074134950141801383180009600067SH冠城大通房地产57628851154976424876553310301300SZ远翔新材基础化工5683230257858250-9215000资料来源wind方正证券研究所9敬请关注文后特别声明与免责条款s融资融券日报表7融资余额占流通市值比例及增速排名融资余额占流通市序号股票代码股票简称股票代码股票简称占比增速值比例1002647SZ仁东控股5346832089BJ禾昌聚合786112600648SH外高桥2240835174BJ五新隧装303433600218SH全柴动力1844831768BJ拾比佰150704601199SH江南水务1821833914BJ远航精密69815000488SZ晨鸣纸业1786002957SZ科瑞技术49176002726SZ龙大美食1724301162SZ国能日新47607600336SH澳柯玛1641834682BJ球冠电缆44388002538SZ司尔特1611838171BJ邦德股份38759002099SZ海翔药业1556300893SZ松原股份381010002166SZ莱茵生物1555688291SH金橙子3304资料来源wind方正证券研究所10敬请关注文后特别声明与免责条款s融资融券日报分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格保证报告所采用的数据和信息均来自公开合规渠道分析逻辑基于作者的职业理解本报告清晰准确地反映了作者的研究观点力求独立客观和公正结论不受任何第三方的授意或影响研究报告对所涉及的证券或发行人的评价是分析师本人通过财务分析预测数量化方法或行业比较分析所得出的结论但使用以上信息和分析方法存在局限性特此声明免责声明本研究报告由方正证券制作及在中国香港和澳门特别行政区台湾省除外发布根据证券期货投资者适当性管理办法本报告内容仅供我公司适当性评级为C3及以上等级的投资者使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户若您并非前述等级的投资者为保证服务质量控制风险请勿订阅本报告中的信息本资料难以设置访问权限若给您造成不便敬请谅解在任何情况下本报告的内容不构成对任何人的投资建议也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需求方正证券不对任何人因使用本报告所载任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者需自行承担风险本报告版权仅为方正证券所有本公司对本报告保留一切法律权利未经本公司事先书面授权任何机构或个人不得以任何形式复制转发或公开传播本报告的全部或部分内容不得将报告内容作为诉讼仲裁传媒所引用之证明或依据不得用于营利或用于未经允许的其它用途如需引用刊发或转载本报告需注明出处且不得进行任何有悖原意的引用删节和修改评级说明类别评级说明强烈推荐分析师预测未来12个月内相对同期基准指数有20以上的涨幅推荐分析师预测未来12个月内相对同期基准指数有10以上的涨幅公司评级中性分析师预测未来12个月内相对同期基准指数在-10和10之间波动减持分析师预测未来12个月内相对同期基准指数有10以上的跌幅推荐分析师预测未来12个月内行业表现强于同期基准指数行业评级中性分析师预测未来12个月内行业表现与同期基准指数持平减持分析师预测未来12个月内行业表现弱于同期基准指数A股市场以沪深300指数为基准香港市场以恒生指数为基准美股市场以标普基准指数说明500指数为基准方正证券研究所联系方式北京西城区展览馆路48号新联写字楼6层上海静安区延平路71号延平大厦2楼深圳福田区竹子林紫竹七道光大银行大厦31层广州天河区兴盛路12号楼隽峰苑2期3层方正证券长沙天心区湘江中路二段36号华远国际中心37层网址httpswwwfoundersccomE-mailyjzxfoundersccom11敬请关注文后特别声明与免责条款s