【两融市场数据】
　　截至2023年9月26日，两市融资融券余额16,109.93亿元，其中融资余额为15,245.61亿元，融券余额为864.32亿元。
　　沪深两市融资买入额515.79亿元，融券卖出额为40.74亿元。
　　上一交易日，市场主要指数表现：上证综指（+0.16%），深证成指（+0.44%），创业板指（+0.82%）。
　　【行业首席策略】
　　生猪行业观点（分析师王泽华）：去产能即将加速。近段时间随着生猪供给小断档期结束，叠加前期压栏供给逐渐流入市场，近期猪价再次回落，降至在行业养殖成本线附近。与此同时，近两周仔猪价格快速回落明显，仔猪亏损幅度已经较大。这背后一方面是当前补栏仔猪对应明年消费淡季出栏，另一方面也是反映当前产业情绪较差，且散户产能退出较多，仔猪市场需求也不足。展望未来，我们认为当前生猪产能依然过剩，未来几个月猪价或旺季不旺，猪价甚至有重回成本线以下的可能。我们认为这会导致养殖产业信心加速变弱，叠加仔猪养殖亏损，行业去产能即将加速。当前板块估值低位，建议关注。
　　【风险提示】
　　宏观经济大幅不达预期，大盘发生大幅异常波动，本报告基于两融数据统计，不构成投资建议。
　　

研究报告全文：融资融券研究20230928融资融券研究日报内参方正证券研究所证券研究报告分析师两融市场数据夏子衍登记编号S1220513090001截至2023年9月26日两市融资融券余额1610993亿元其中融资余额市场指数情况为1524561亿元融券余额为86432亿元收盘涨跌幅指数点位1日5日图1近三月每日融资融券余额规模亿元上证综指310732016-004上证B股23678064151深证成指1010432044032深圳B股111690036-036沪深300370050021-014中小板指1094752046050创业板指200622082095上证国债20437001001上证基金631376036020数据来源wind方正证券研究所资料来源wind方正证券研究所沪深两市融资买入额51579亿元融券卖出额为4074亿元图2近三月每日融资买入额及融券卖出额亿元资料来源wind方正证券研究所1敬请关注文后特别声明与免责条款融资融券日报上一交易日市场主要指数表现上证综指016深证成指044创业板指082图3近期主要市场指数涨跌幅资料来源wind方正证券研究所行业首席策略生猪行业观点分析师王泽华去产能即将加速近段时间随着生猪供给小断档期结束叠加前期压栏供给逐渐流入市场近期猪价再次回落降至在行业养殖成本线附近与此同时近两周仔猪价格快速回落明显仔猪亏损幅度已经较大这背后一方面是当前补栏仔猪对应明年消费淡季出栏另一方面也是反映当前产业情绪较差且散户产能退出较多仔猪市场需求也不足展望未来我们认为当前生猪产能依然过剩未来几个月猪价或旺季不旺猪价甚至有重回成本线以下的可能我们认为这会导致养殖产业信心加速变弱叠加仔猪养殖亏损行业去产能即将加速当前板块估值低位建议关注风险提示宏观经济大幅不达预期大盘发生大幅异常波动本报告基于两融数据统计不构成投资建议2敬请关注文后特别声明与免责条款融资融券日报脱水研报代码公司报告题目分析师300783三只松鼠高端性价比战略明确坚果龙头再起航王泽华坚果品类领军者高端性价比战略下再起航公司核心销售产品为坚果品类拓展肉制品烘焙等零食品类实现全品类布局从线上起家借助电商发展浪潮快速建立全国化认知每日坚果夏威夷果碧根果松子开心果坚果礼包等产品稳居天猫品类榜单TOP12016年开始拓展线下渠道开设线下门店和大力发展分销业务2020年以来受疫情冲击及传统电商流量下滑影响公司业绩出现较大下滑2023年公司明确高端性价比战略着力构建线上传统电商直播电商线下分销社区门店的全渠道经营体系同时积极变革供应链打造以坚果为核心的全品类多品项大单品供应链矩阵看好公司战略转型后的长期发展空间坚果消费潜力巨大行业集中度有望进一步提升目前我国人均坚果消费量与国外相比还处于较低水平随着居民收入水平的不断提升和坚果消费习惯的不断培养坚果行业规模有望不断增长预计2026年坚果炒货市场有望达到2220亿元21-26年CAGR为82021年我国树坚果行业CR5仅为1575与其他零食细分品类相比处于较低水平随着行业发展不断规范有望进一步提升公司连续三年市占率领先未来有望维持领先地位核心品类自建供应链加码数字化打通全产业链公司采用自有示范工厂优质供应商模式自主建设了每日坚果夏威夷果碧根果开心果四大核心坚果品类示范工厂夏威夷果与每日坚果产线投产后降本增效显著利用数字化打通生产运输销售售后等全流程形成完整闭环利用数字化提高管理效率如销售数据可及时反馈给工厂端实现精细化生产打造全渠道经营体系与品牌及产品形成深度共振公司从线上单一渠道向线上传统电商直播电商线下分销社区门店的全渠道布局进行拓展战略转型后2023年上半年传统电商平台跌幅逐月收窄并于6月恢复增长抖音等新兴电商平台保持快速增长线下淘汰低效门店并向自有品牌社区零食店转型23H1在安徽江苏等地区开出25家门店模型不断优化投资建议公司为坚果品类的行业领军者线上渠道基础扎实具有深厚的全国化品牌基础在新的战略引领下看好深化供应链建设及全渠道布局举措品牌护城河有望不断拓宽预计公司2023-2025年营业收入分别为702580119259亿元分别同比增长-36814041558预计公司2023-2025年实现归母净利润210236270亿元分别同比增长627712371452维持推荐评级风险提示原材料价格波动风险食品安全风险渠道拓展不及预期等资料来源方正证券研究所代码公司报告题目分析师000090天健集团棚改业务经验丰富城中村改造有望打开增长空间刘清海深圳城市综合运营商棚改业务经验丰富公司是深圳特区建工集团旗下企业主要业务包括城市建设综合开发城市服务其中城市服务具体包括城市基础设施管养棚户区改造物业租赁物业服务等公司棚户区改造业务经验丰富罗湖二线插花地棚改回迁房已于2月交付碧海花园项目已开始主体施工南岭村前期各项工作有序推进中23H1收入大幅增长毛利率同比回落2023年上半年公司实现营收12795亿同比增长5456其中1工程施工业务收入6224亿同比增长34792房地产业务收入6804亿同比增长7943公司上半年归母净利润933亿同比下降2698毛利率1705较去年同期下降1606个百分点公司上半年毛利率下降主要原因来自于房地产业务随着地产支持政策推出楼市有望逐步回稳公司毛利率或将回归稳定各项业务齐头并进地产销售增长迅速有望受益于城中村改造1城市建设业务新开项目105个营收稳步提升本业务23H1实现营收6224亿3479新承接PPPEPC代建总承包等各类工程报告期内新开项目105个期末在建项目271个合同造价63238亿元27192综合开发业务提质增效销售大幅升高23H1实现营收6804亿元7943主要房地产项目销售面积1871万平方米1137销售额7113亿元862在售楼盘22个实现认购金额8907亿元上半年末公司在建项目7个储备项目总建筑面积4165万平方米3城市服务业务多元发展升级拓新23H1营收819亿元2814公司承接养护道路和桥梁里程222278公里设施维护道路336047公里隧道管养561公里新增物业管理项目45个面积25757万平方米3敬请关注文后特别声明与免责条款融资融券日报盈利预测与估值公司背靠深圳国资各项业务稳步增长棚改经验丰富城中村改造有望打开公司新的增长空间我们预计公司23-25年营业收入290253202035508亿元归母净利润20072245和2418亿元对应PE分别为581519和482倍首次覆盖给予推荐评级风险提示政策落地不及预期楼市回暖不及预期资本市场调整风险资料来源方正证券研究所4敬请关注文后特别声明与免责条款融资融券日报研报选股模拟仓操作基于一致预期原理提取50家研究机构30天内研究报告根据市场分析师对个股的盈利预测和投资评级进行数据标准化处理构建模拟仓投资组合模拟仓涨跌幅统计201411-2023922模拟组合单周涨跌幅922累计涨跌幅累计超额涨跌幅看多组合四只标的-262643518916看多组合十只标的-202033312815看空组合-11-28969-36487多空组合-08555948075沪深300指数08662多空组合买入看多组合四只标的同时融券卖出看空组合本周股票池看多组合股票代码公司名称所属行业备注300896SZ爱美客美容护理我司两融标的600398SH海澜之家纺织服饰我司两融标的600150SH中国船舶国防军工我司两融标的000100SZTCL科技电子我司两融标的002517SZ恺英网络传媒我司两融标的000596SZ古井贡酒食品饮料我司两融标的300973SZ立高食品食品饮料我司两融标的600036SH招商银行银行我司两融标的600933SH爱柯迪汽车我司两融标的002345SZ潮宏基纺织服饰我司担保品看空组合股票代码公司名称所属行业备注600018SH上港集团交通运输公司券源002985SZ北摩高科国防军工交易所券源603113SH金能科技采掘交易所券源002092SZ中泰化学化工公司券源看多组合标的由全部A股中筛选得出一般账户标的为自有资金购买我司两融标的可进行融资操作看空组合标的均为交易所两融标的公司券源为我公司持有券源可进行融券操作风险提示市场情绪会发生难以把握的变化个股有出现黑天鹅事件可能性以上标的仅供投资者参考不构成买卖意见5敬请关注文后特别声明与免责条款融资融券日报限售提示代码简称解禁日期解禁数量万股解禁数量占总股本比例688595SH芯海科技20239286311044432301095SZ广立微20239282082671041688052SH纳芯微202392897020681300897SZ山科智能20239283779325558301176SZ逸豪新材2023928157011929资料来源wind方正证券研究所交易日历策略事件表时间具体要素影响板块2023芒果国庆国际汽车博览会暨新能源及智能汽车博2023101新能源汽车览会20231052023第十八届亚洲太阳能光伏创新展览会光伏概念由华为主办的第十四届全球移动宽带论坛将于10月10日20231010华为概念-11日在迪拜举办202310122023世界航海装备大会海工装备20231028第88届中国国际医疗器械秋季博览会CMEF医疗器械概念资料来源同花顺6敬请关注文后特别声明与免责条款融资融券日报数据掘金表1最新融资买入金额排名前十的股票交易概况比上一交易日比上一交易比上一交易融资买入额融资余额比上一交易序号证券代码证券简称增减量日增减幅日增减量万万元万元日增减幅万元元1600895SH张江高科8009977412593543164672181603070982603083SH剑桥科技7653761754429968921812266996355573840823300418SZ昆仑万维743829016389062826327910462695820834603000SH人民网6947655497158771134948228792986975601127SH赛力斯6095654-343925-534272895172216220826300308SZ中际旭创450157718128942023364056-185198-0797600519SH贵州茅台3900382161301270521809235902570940148000977SZ浪潮信息3665055-845692-187526617532-213091-0799002230SZ科大讯飞3568889111914845687446584378400010000988SZ华工科技3180423-1012646-241523531014164525070资料来源wind方正证券研究所表2最新融券卖出金额排名前十的股票交易概况比上一交易比上一交易比上一交易融券卖出融券余额比上一交易序号证券代码证券简称日增减量日增减幅日增减量万额万元万元日增减幅万元元1300308SZ中际旭创7720292896836006132619705036873952002230SZ科大讯飞64773649425932204371039060398519443300502SZ新易盛6475963215819864169110828258520064300353SZ东土科技6450451220692334305581479898435405002466SZ天齐锂业590594541055109218102337850245996466300418SZ昆仑万维473737199366726648261232864986317688536SH思瑞浦377811196590108483136282630802058688111SH金山办公33467925538532208224944867213223319601138SH工业富联3027941393838530422380520636151410601988SH中国银行28975620061744394155-16876-411资料来源wind方正证券研究所7敬请关注文后特别声明与免责条款融资融券日报表3融资融券标的资金流入排行融资买融资融资主力资金融资余额成交额序号证券代码证券简称申万行业入额偿还额净买入额净流入率百万百万百万百万百万1002329SZ皇氏集团食品饮料16220906205701615133892600611SH大众交通交通运输19173028140-112253431923000936SZ华西股份基础化工5397689039016-1128794029304600567SH山鹰国际轻工制造29437507589-081969627905688787SH海天瑞声计算机18688344433301154155225336301012SZ扬电科技电力设备7263156119036268225197002236SZ大华股份计算机1455152499827650-265222385324058000536SZ华映科技电子230921379510432336321505923389300902SZ国安达机械设备11519348382-0355357229510002984SZ森麒麟汽车1531029115913275622179资料来源wind方正证券研究所表4融资融券标的资金流出排行融券融券融券净融券余额成交额主力资金净序号证券代码证券简称申万行业卖出量偿还量卖出量万元百万流入率万股万股万股1000012SZ南玻A建筑材料1226660860863164899-36292600577SH精达股份电力设备3409511691169-11529233-33093300586SZ美联新材基础化工0000000000005222-31004000560SZ我爱我家房地产178434970297023999056544-30165000713SZ丰乐种业农林牧渔0000000000002577-29756601728SH中国电信通信2819441141411414-24190632-28757002169SZ智光电气电力设备0000000000003377-28528600653SH申华控股汽车0000000000002054-28209000868SZ安凯客车汽车0000000000002293-281210002323SZ雅博股份建筑装饰9041921982198-17802037-2779资料来源wind方正证券研究所8敬请关注文后特别声明与免责条款融资融券日报表5ETF融资融券余额变化融资融资余额融资买入额融资偿还额融券余额序号证券代码证券简称净买入额百万百万百万百万百万1518880OF华安黄金ETF12990082453351-31060062159934OF易方达黄金ETF12638759192831-19120003159920OF华夏恒生ETF105233311512046-119300884510900OF易方达恒生H股ETF8143056022004-14020005510300OF华泰柏瑞沪深300ETF72908534121992-21651169436159937OF博时黄金ETF7286511406695-65550007510050OF华夏上证50ETF5608861328224-809141758588000OF华夏上证科创板50ETF54435267079526-78856251219513050OF易方达中证海外互联ETF37203713011401-1127100010511360OF海富通中证短融ETF299242164451230-49585000资料来源wind方正证券研究所表6融资融券标的5日量比最新融资净融券净卖5日量涨跌幅换手率成交量序号证券代码证券简称申万行业收盘价买入额出量万比万手元万元股1301199SZ迈赫股份机械设备8752861870229310635929921012688060SH云涌科技计算机72156591162304183895920003301125SZ腾亚精工机械设备67520715342013850-862070004688558SH国盛智科机械设备6463219465201265306020525301093SZ华兰股份医药生物6453486298382370-8390196300078SZ思创医惠计算机643431-2055584667-99650007002038SZ双鹭药业医药生物641106710009778315204583155328002523SZ天桥起重机械设备5922874744085756398120009600545SH卓郎智能机械设备56428110202794988887500010603678SH火炬电子国防军工5393019-5662321063145712-3045资料来源wind方正证券研究所9敬请关注文后特别声明与免责条款融资融券日报表7融资余额占流通市值比例及增速排名融资余额占流通市序号股票代码股票简称股票代码股票简称占比增速值比例1002647SZ仁东控股5463688687SH凯因科技40062600648SH外高桥2156603083SH剑桥科技37673600218SH全柴动力1847839167BJ同享科技33274601199SH江南水务1830688376SH美埃科技25675000488SZ晨鸣纸业1781002038SZ双鹭药业25396002538SZ司尔特1693688448SH磁谷科技24577002726SZ龙大美食1686301131SZ聚赛龙22488600336SH澳柯玛1624832735BJ德源药业21869002166SZ莱茵生物1624688372SH伟测科技204510600273SH嘉化能源1590301042SZ安联锐视2015资料来源wind方正证券研究所10敬请关注文后特别声明与免责条款融资融券日报分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格保证报告所采用的数据和信息均来自公开合规渠道分析逻辑基于作者的职业理解本报告清晰准确地反映了作者的研究观点力求独立客观和公正结论不受任何第三方的授意或影响研究报告对所涉及的证券或发行人的评价是分析师本人通过财务分析预测数量化方法或行业比较分析所得出的结论但使用以上信息和分析方法存在局限性特此声明免责声明本研究报告由方正证券制作及在中国香港和澳门特别行政区台湾省除外发布根据证券期货投资者适当性管理办法本报告内容仅供我公司适当性评级为C3及以上等级的投资者使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户若您并非前述等级的投资者为保证服务质量控制风险请勿订阅本报告中的信息本资料难以设置访问权限若给您造成不便敬请谅解在任何情况下本报告的内容不构成对任何人的投资建议也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需求方正证券不对任何人因使用本报告所载任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者需自行承担风险本报告版权仅为方正证券所有本公司对本报告保留一切法律权利未经本公司事先书面授权任何机构或个人不得以任何形式复制转发或公开传播本报告的全部或部分内容不得将报告内容作为诉讼仲裁传媒所引用之证明或依据不得用于营利或用于未经允许的其它用途如需引用刊发或转载本报告需注明出处且不得进行任何有悖原意的引用删节和修改评级说明类别评级说明强烈推荐分析师预测未来12个月内相对同期基准指数有20以上的涨幅推荐分析师预测未来12个月内相对同期基准指数有10以上的涨幅公司评级中性分析师预测未来12个月内相对同期基准指数在-10和10之间波动减持分析师预测未来12个月内相对同期基准指数有10以上的跌幅推荐分析师预测未来12个月内行业表现强于同期基准指数行业评级中性分析师预测未来12个月内行业表现与同期基准指数持平减持分析师预测未来12个月内行业表现弱于同期基准指数A股市场以沪深300指数为基准香港市场以恒生指数为基准美股市场以标普基准指数说明500指数为基准方正证券研究所联系方式北京西城区展览馆路48号新联写字楼6层上海静安区延平路71号延平大厦2楼深圳福田区竹子林紫竹七道光大银行大厦31层广州天河区兴盛路12号楼隽峰苑2期3层方正证券长沙天心区湘江中路二段36号华远国际中心37层网址httpswwwfoundersccomE-mailyjzxfoundersccom11敬请关注文后特别声明与免责条款