投资要点
　　事件：全国新型工业化推进大会9月22日至23日在京召开，中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平近日就推进新型工业化作出重要指示。
　　国家层面高度重视新型工业化，数字工业是重中之重
　　全国新型工业化推进大会9月22日至23日在京召开，会上传达了习近平重要指示：要积极主动适应和引领新一轮科技革命和产业变革，把高质量发展的要求贯穿新型工业化全过程，把建设制造强国同发展数字经济、产业信息化等有机结合，为中国式现代化构筑强大物质技术基础。总书记将实现新型工业化作为强国建设和民族复兴的关键任务，体现了政府推动新型工业化的决心。
　　李强、张国清在讲话中再次分别强调“推动数字技术与实体经济相结合”、“推动工业数字化”，三位领导人的再三强调，充分表明对数字工业发展的高度重视。
　　工业互联网是数字工业的“操作系统”，国产替代空间广阔
　　工业互联网是数字工业的“操作系统”，在工业升级中的重要性不言而喻。进入21世纪以来，美国和德国均大力扶持Cyber-Physical System（CPS，信息-物理系统）作为其先进制造业的核心支撑技术。据中国工业互联网研究院，2022年我国工业互联产业增加值占GDP比重已达3.64%，工业互联网已全面融入45个国民经济大类，助力制造业、能源、矿业、电力等各大支柱产业数字化转型升级。然而从国产化率来看，据Omdia，2020年工业互联网国际市场占比为国内的4倍左右，与我国工业互联网产业增加值仅次于美国的规模极不匹配，工业互联网国产替代空间广阔。
　　AI有望逐步打通工业互联网关键痛点，促进工业互联进程加速
　　工业互联网的关键技术如可复制工业场景、数字孪生、云边协同等不断取得突破，然而仍然面临数据难采集、产业协同难和网络安全等痛点制约。以GPT-3.5为代表的人工智能大模型在预测能力、推理精度、计算能力和音视频处理能力上有着飞跃式的突破，该类高性能AI的加入将提升工业互联的安全性和可靠性，进一步提升工业互联网人机协同，重塑数据跟踪和分析的流程，助力于工业大模型的产生。AI的飞速推进有望让机器拥有“大脑”，促进工业互联网渗透率加速提升。
　　核心标的：
　　工业互联网各环节数字化的程度不同，AI等颠覆性技术在应用端落地难度也具有较大差异。我们认为质检、工业视觉、低代码编程和工业互联网平台有望率先受益。建议关注：
　　工业视觉：海康威视、大华股份、奥普特、凌云光、奥比中光。
　　工业AI质检：创新奇智（港股）、科远智慧。
　　工业低代码编程：用友网络、远光软件。
　　工业互联网平台：宝信软件、中控技术、软通动力、赛意信息、能科科技、鼎捷软件。
　　风险提示
　　制造业资本支出下滑；行业市场竞争加剧；工业互联网平台发展不及预期；AI大模型工业领域落地不及预期。
　　

研究报告全文：证券研究报告行业点评机械设备机械设备报告日期2023年09月27日新型工业化获重要指示工业互联网有望加速渗透工业互联网行业点评报告投资要点行业评级看好维持事件全国新型工业化推进大会9月22日至23日在京召开中共中央总书记国家主席中央军委主席习近平近日就推进新型工业化作出重要指示分析师邱世梁执业证书号S1230520050001国家层面高度重视新型工业化数字工业是重中之重qiushiliangstockecomcn全国新型工业化推进大会9月22日至23日在京召开会上传达了习近平重要指分析师王华君示要积极主动适应和引领新一轮科技革命和产业变革把高质量发展的要求贯执业证书号S1230520080005穿新型工业化全过程把建设制造强国同发展数字经济产业信息化等有机结合wanghuajunstockecomcn为中国式现代化构筑强大物质技术基础总书记将实现新型工业化作为强国建设相关报告和民族复兴的关键任务体现了政府推动新型工业化的决心1特斯拉Optimus视频展示高李强张国清在讲话中再次分别强调推动数字技术与实体经济相结合推动难度动作持续推荐工程机械工业数字化三位领导人的再三强调充分表明对数字工业发展的高度重视机器人半导体设备气体工业互联网是数字工业的操作系统国产替代空间广阔工业互联网是数字工业的操作系统在工业升级中的重要性不言而喻进入2023092521世纪以来美国和德国均大力扶持Cyber-PhysicalSystemCPS信息-物理系2特斯拉Optimus视频完成高统作为其先进制造业的核心支撑技术据中国工业互联网研究院2022年我国难度任务人形机器人产业化超工业互联产业增加值占GDP比重已达364工业互联网已全面融入45个国民预期20230925经济大类助力制造业能源矿业电力等各大支柱产业数字化转型升级然3发改委等出台进一步节水意而从国产化率来看据Omdia2020年工业互联网国际市场占比为国内的4倍左见看好超声水表等需求提升右与我国工业互联网产业增加值仅次于美国的规模极不匹配工业互联网国产替代空间广阔20230924AI有望逐步打通工业互联网关键痛点促进工业互联进程加速工业互联网的关键技术如可复制工业场景数字孪生云边协同等不断取得突破然而仍然面临数据难采集产业协同难和网络安全等痛点制约以GPT-35为代表的人工智能大模型在预测能力推理精度计算能力和音视频处理能力上有着飞跃式的突破该类高性能AI的加入将提升工业互联的安全性和可靠性进一步提升工业互联网人机协同重塑数据跟踪和分析的流程助力于工业大模型的产生AI的飞速推进有望让机器拥有大脑促进工业互联网渗透率加速提升核心标的工业互联网各环节数字化的程度不同AI等颠覆性技术在应用端落地难度也具有较大差异我们认为质检工业视觉低代码编程和工业互联网平台有望率先受益建议关注工业视觉海康威视大华股份奥普特凌云光奥比中光工业AI质检创新奇智港股科远智慧工业低代码编程用友网络远光软件工业互联网平台宝信软件中控技术软通动力赛意信息能科科技鼎捷软件风险提示制造业资本支出下滑行业市场竞争加剧工业互联网平台发展不及预期AI大模型工业领域落地不及预期httpwwwstockecomcn13请务必阅读正文之后的免责条款部分行业点评图1相关标的估值表资料来源Wind浙商证券研究所httpwwwstockecomcn23请务必阅读正文之后的免责条款部分行业点评股票投资评级说明以报告日后的6个月内证券相对于沪深300指数的涨跌幅为标准定义如下1买入相对于沪深300指数表现20以上2增持相对于沪深300指数表现10203中性相对于沪深300指数表现1010之间波动4减持相对于沪深300指数表现10以下行业的投资评级以报告日后的6个月内行业指数相对于沪深300指数的涨跌幅为标准定义如下1看好行业指数相对于沪深300指数表现10以上2中性行业指数相对于沪深300指数表现1010以上3看淡行业指数相对于沪深300指数表现10以下我们在此提醒您不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准我们采用的是相对评级体系表示投资的相对比重建议投资者买入或者卖出证券的决定取决于个人的实际情况比如当前的持仓结构以及其他需要考虑的因素投资者不应仅仅依靠投资评级来推断结论法律声明及风险提示本报告由浙商证券股份有限公司已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格经营许可证编号为Z39833000制作本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料但浙商证券股份有限公司及其关联机构以下统称本公司对这些信息的真实性准确性及完整性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不发生任何变更本公司没有将变更的信息和建议向报告所有接收者进行更新的义务本报告仅供本公司的客户作参考之用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告仅反映报告作者的出具日的观点和判断在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估并应同时考量各自的投资目的财务状况和特定需求对依据或者使用本报告所造成的一切后果本公司及或其关联人员均不承担任何法律责任本公司的交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和或交易观点本公司没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务本公司的资产管理公司自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策本报告版权均归本公司所有未经本公司事先书面授权任何机构或个人不得以任何形式复制发布传播本报告的全部或部分内容经授权刊载转发本报告或者摘要的应当注明本报告发布人和发布日期并提示使用本报告的风险未经授权或未按要求刊载转发本报告的应当承担相应的法律责任本公司将保留向其追究法律责任的权利浙商证券研究所上海总部地址杨高南路729号陆家嘴世纪金融广场1号楼25层北京地址北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦E座4层深圳地址广东省深圳市福田区广电金融中心33层上海总部邮政编码200127上海总部电话862180108518上海总部传真862180106010浙商证券研究所httpswwwstockecomcnhttpwwwstockecomcn33请务必阅读正文之后的免责条款部分