重点推荐
　　 1.华为秋季全场景新品发布会在即，存储市场供需关系加速好转——电子行业周报（20230918-20230922）
　　2.电商平台“双11”招商开启，家电企业积极推新——家用电器行业周报（20230918-20230924）
　　财经要闻
　　1.习近平就深入推进自由贸易试验区建设作出重要指示。
　　2.商务部部长王文涛与欧委会执行副主席兼贸易委员东布罗夫斯基斯举行会谈。

研究报告全文：晨会纪要TableReportdate2023年09月27日晨会纪要TableNewTitle20230927tablemain证券分析师TableAuthors重点推荐任晓帆S0630522070001rxflongonecomcn1华为秋季全场景新品发布会在即存储市场供需关系加速好转电子行业周报20230918-202309222电商平台双11招商开启家电企业积极推新家用电器行业周报20230918-20230924TableReport财经要闻1习近平就深入推进自由贸易试验区建设作出重要指示2商务部部长王文涛与欧委会执行副主席兼贸易委员东布罗夫斯基斯举行会谈证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明晨会纪要正文目录1重点推荐311华为秋季全场景新品发布会在即存储市场供需关系加速好转电子行业周报20230918-20230922312电商平台双11招商开启家电企业积极推新家用电器行业周报20230918-2023092442财经新闻63A股市场评述74市场数据8证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN29请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明晨会纪要1重点推荐11华为秋季全场景新品发布会在即存储市场供需关系加速好转电子行业周报20230918-20230922证券分析师方霁分析师编号S0630523060001邮箱fangjilongonecomcn电子板块观点华为秋季全场景新品发布会在即新款Mate60系列MateX5可穿戴设备等也将在展示会上亮相国内智能手机产业链或将迎来重大机遇存储市场供需关系加速好转在上游厂商减产缩减资本开支和需求持续复苏的带动下预计Q4存储市场将迎来基本面的触底反弹欧洲芯片法案正式生效预计到2030年全球芯片市占率将翻倍标志着欧洲将大力推进半导体领域的发展以提高自身的芯片供应安全性和技术自主权整体产业处于继续筑底阶段建议关注周期筑底国产替代汽车电子三条投资方向华为秋季全场景新品发布会在即相关产业链或迎重大机遇9月25日华为将举行秋季全场景新品发布会华为FreeBudsPro3MatePadPro132WATCHGT4等新品将正式发布该发布会上将正式推出全新的Mate60系列以及折叠屏MateX5TechInsights预计华为智能手机整体今年出货量预计将达到3500万部同比增长36高于2022年的2800万部到2023年底Mate60Pro在中国的出货量预计将超过100万部国内智能手机产业链将迎来重大机遇建议关注射频芯片模拟芯片显示面板以及半导体零部件设备和材料等领域的相关标的存储市场供需关系加速好转现货价格稳步上扬根据CFM闪存市场数据本周1Tb512GbFlashwafer价格分别上调至345172美元DDR416Gb320016GbeTT价格分别上调至243217美元SSDeMMCUFS及LPDDR等价格小幅调涨临近Q4存储上游相继控制资源供应原厂放缓NAND供应节奏市场持续消耗库存NAND资源供应趋紧现货成品价格持续上涨虽然DRAM供应较充足但随着现货行情回暖市场备货需求升温部分品牌调涨内存价格DRAM行情正在加速企稳在上游厂商减产缩减资本开支和需求持续复苏的带动下预计Q4存储市场将迎来基本面的触底反弹作为半导体产业应用面最广标准化程度最高的产品有望推动半导体产业复苏欧洲芯片法案正式生效预计到2030年全球芯片市占率将翻倍9月21日欧盟委员会发布的公告称芯片法案旨在通过欧洲芯片计划促进关键技术产业化鼓励公共和私营企业对芯片制造商及其供应商的制造设施进行投资欧洲在全球半导体生产市场中所占的份额还不到10并且严重依赖第三国供应商根据芯片法案到2030年欧盟将汇集来自欧盟机构和各成员国1115亿欧元公共投资并将利用大量私人投资到2030年欧盟芯片产量占全球的份额应从目前的10提高至20满足自身和世界市场需求电子行业本周跑输大盘本周沪深300指数上涨081申万电子指数上涨034行业整体跑输沪深300指数048个百分点涨跌幅在申万一级行业中排第13位PETTM4618倍截止9月22日申万电子二级子板块涨跌半导体-139电子元器件099光学光电子021消费电子345电子化学品-317其他电子-109投资建议1下半年周期有望筑底的高弹性板块关注存储芯片的兆易创新模拟芯片的圣邦股份关注消费电子蓝筹股立讯精密被动元器件涨价的风华高科面板继续涨价的京东方A深天马A2上游供应链国产替代预期的半导体设备零组件材料产业关注中船特气华特气体安集科技北方华创富创精密3中长期受益国产化汽车电动化智能化的汽车电子关注MCU的国芯科技功率器件的宏微科技斯达半导风险提示1下游需求不及预期2国际贸易摩擦3国产替代不及预期证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN39请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明晨会纪要12电商平台双11招商开启家电企业积极推新家用电器行业周报20230918-20230924证券分析师王敏君执业证书编号S0630522040002邮箱wmjlongonecomcn投资要点新品跟踪老板电器发布数字厨电新品新产品对AI烹饪助理ROKI先生进行了升级主要体现在对话模式语音识别系统响应速度检索能力四个方面同时致力于以更丰富的产品覆盖烹饪前中后全链路以数字厨电i1套系为例包含净热一体机零冷水燃气热水器超薄近吸油烟机双腔大吸力油烟机AI烹饪燃气灶全自动集成烹饪中心微蒸烤炸一体机旋转蒸烤炸一体机光焱洗消一体机等单品供选择新品跟踪添可推出芙万BoosterPro该产品的核心亮点为高温全链速干技术针对烘干滚刷耗时久烘干不彻底等痛点进行功能优化芙万BoosterPro烘干模块采用PTC电热驱动和密封干燥室结构滚刷正反向双旋干燥不同于普通产品仅烘干滚刷该产品还对滚刷盖吸污口及通道HEPA过滤器进行干燥以减少水分残留细菌滋生新品跟踪极米推出DLP云台投影Play3该产品官方商城预定到手价为1999元主要面向注重性价比的消费者支持2年质保核心显示参数为124Rec709色域1080P高清分辨率400CVIA流明重量仅11kg配备28W大功率音响同时云台投影Play3亦搭载了极米经典的Eagle-Eye鹰眼硬件级计算光学技术可实现较好的全场景自适应效果电商政策阿里妈妈天合计划升级加码地标合作及站内资源今年双11阿里妈妈将在传播资源代币激励营销视觉等方面进行升级除了多种形式的线上流量资源外线下方面天猫市场部大促战略级活动资源将增强联动品牌点亮线下地标同时核心七大城市户外媒体置换比例增加5代币激励方面10月1日-11月11日期间与去年同期相比商家将获得增量引流部分3倍代币激励电商政策京东流量运营成长三大生态升级9月20日京东发布双11招商规则表示力争帮助今年入驻的新商家在京东双11期间总成交单量环比增长超5倍所有合作伙伴在京东实现可持续的健康发展流量方面双11期间京东将在直播短视频等方面提供扶持并通过各类费用减免提供超20亿补贴运营方面京东商智商家版低至1元购京麦升级让商家开店更高效成长方面新店大礼包福利将升级电商政策抖音将从定价策略流量获客货品打造等维度支持商家今年双11抖音将推出抖音电商金卡超级品类日等玩法以提升商品价格力同时从流量扶持曝光资源新客增长等角度助力品牌扩大客群此外抖音还将从财经补贴经营工具升级售后保障等方面支持商家同时通过图文免佣新品返佣等政策为全域运营助力近期观点1地产链多地出台政策促进房地产市场平稳健康发展有利于更好满足居民刚性和改善性住房需求从而带动家电更新置换及购买需求地产后周期板块估值或有望修复关注老板电器美的集团海尔智家2扫地机国内市场份额有进一步集中的趋势据奥维云网监测线上前三品牌合计零售额份额超70关注石头科技公司基于强大的研发能力实现对产品性价比的把控毛利率较为稳定海外方面由于基数新品自身运营能力的提升销售有望持续向好3个护小家电抖音渠道成为电动剃须刀电吹风等核心品类的重要增长动力年度大促有望带动产品营销关注飞科电器证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN49请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明晨会纪要风险提示宏观经济下行风险原材料价格波动风险市场竞争加剧风险监测样本数据误差风险证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN59请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明晨会纪要2财经新闻1习近平就深入推进自由贸易试验区建设作出重要指示新华社报道习近平近日就深入推进自由贸易试验区建设作出重要指示指出要深入实施自贸试验区提升战略坚持以高水平开放为引领以制度创新为核心统筹发展和安全高标准对接国际经贸规则推动全产业链创新发展自贸试验区建设十周年座谈会9月26日在京召开国务院副总理何立峰表示制度创新要力争有新突破促进开放要有新拓展谋划发展要有新提高努力建设更高水平自贸试验区信息来源新华社2商务部部长王文涛与欧委会执行副主席兼贸易委员东布罗夫斯基斯举行会谈9月24日商务部部长王文涛与欧委会执行副主席兼贸易委员东布罗夫斯基斯举行会谈双方围绕第十次中欧经贸高层对话筹备重点就电动汽车5G等议题深入交换了意见王文涛重点就欧盟将对中国电动汽车发起反补贴调查表达严正关切和强烈不满王文涛表示中国电动汽车快速发展依靠的是研发创新自由竞争和完备的产业体系欧方拟进行的反补贴调查是贸易保护主义行为将影响中欧绿色合作和全球汽车产业链供应链稳定希望欧方与中方开展对话磋商严守世贸组织相关规则以非政治化非歧视性方式妥善解决贸易摩擦东布罗夫斯基斯表示中国是欧盟重要贸易伙伴欧方愿与中方就电动汽车反补贴调查事进行充分磋商将在恪守世贸组织规则的基础上开展调查保障调查透明度信息来源商务部证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN69请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明晨会纪要3A股市场评述证券分析师王洋分析师编号S0630513040002wangyanglongonecomcn上一交易日上证指数延续回落收盘下跌13点跌幅043收于3102点深成指创业板双双回落主要指数均呈回落上一交易日上证指数延续回落跌破5日均线支撑再度来到日线均线体系之下短期均线拐头向下日线均线空头排列未能修复向好量能明显减少呈现衰竭但大单资金净流出超46亿元虽净流出金额并不大但仍无做多力量大幅介入日线MACD虽尚未死叉但60分钟线MACD死叉成立指数分钟线指标走弱仍需时间修复短线指数仍或延续震荡整理若震荡中日线MACD死叉成立回落动能或进一步加强则仍需加谨慎等待指标修复上证周线目前收阴K线仍收于5周均线之下指数居于周均线体系之下周KDJMACD仍未金叉向好短线仍或延续震荡整理上交易日深成指创业板延续回落收盘分别下跌06077均收阴K线两指数均跌破各自5日均线支撑再度来到日线均线体系之下5日均线未能拐头向上日线MACD死叉延续两指数日线技术条件尚未明显向好短线两指数震荡整理尚无明显结束迹象短线关注近期低点支撑位的支撑力度上交易日同花顺行业板块中收红板块占比17收红个股占比29涨超9的个股39只跌超9的个股10只上交易日行情进一步低迷在同花顺行业板块中通用设备自动化设备专用设备计算机应用传媒互联网电商等板块逆市活跃居前并伴随着大单资金逆市净流入黑色家电房地产服务化学原料医疗服务等板块回落调整居前而银行电力设备化学制药等板块大单资金净流出居前具体看各板块专用设备板块昨日收盘上涨078在同花顺行业板块中涨幅居前指数收于30日均线之上量能有所放大大单资金逆市净流入超08亿元日线KDJMACD金叉共振指数日线指标有所向好目前尚未出现明显的拉升结束迹象从月线看目前指数月KDJMACD已经出现死叉迹象指数月线指标有所走弱但板块内有个股187家技术条件差异较大指数月线指标缺少代表性观察中需要谨慎甄别处于相对低位技术条件明显缓和向好的个股仍可进一步观察通用设备板块技术条件有相似之处可一并观察表1行业涨跌幅情况行业涨跌幅前五行业涨幅前五行业跌幅前五数字媒体376房地产服务-248游戏197能源金属-210计算机设备132乘用车-190软件开发116黑色家电-190出版113电池-174资料来源同花顺东海证券研究所证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN79请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明晨会纪要4市场数据表2市场表现2023926名称单位收盘价变化融资余额亿元亿元1524736北向资金亿元-6296资金南向资金亿港元159逆回购到期量亿元2080逆回购操作量亿元37801年期MLF251年期LPR3455年期以上LPR42国内利率DR001BP17495514DR007BP2201955010年期中债到期收益率BP26951-02510年期美债到期收益率BP45600100国外利率2年期美债到期收益率BP50400-500上证指数点310227-043创业板指数点198983-077日经225指数点3231505-111道琼斯工业指数点3361888-114股市标普500指数点427353-147纳斯达克指数点1306361-157法国CAC指数点707402-070德国DAX指数点1525587-097英国富时100指数点762572002美元指数1061798022美元人民币离岸BP73101-6600外汇欧元美元10572-020美元日元14907012螺纹钢元吨367500-176国内商品铁矿石元吨84100-164COMEX黄金美元盎司191870-084WTI原油美元桶9039079国际商品布伦特原油美元桶9243060LME铜美元吨810650-052资料来源同花顺东海证券研究所证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN89请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明晨会纪要一评级说明评级说明看多未来6个月内沪深300指数上升幅度达到或超过20市场指数评级看平未来6个月内沪深300指数波动幅度在-2020之间看空未来6个月内沪深300指数下跌幅度达到或超过20超配未来6个月内行业指数相对强于沪深300指数达到或超过10行业指数评级标配未来6个月内行业指数相对沪深300指数在-1010之间低配未来6个月内行业指数相对弱于沪深300指数达到或超过10买入未来6个月内股价相对强于沪深300指数达到或超过15增持未来6个月内股价相对强于沪深300指数在515之间公司股票评级中性未来6个月内股价相对沪深300指数在-55之间减持未来6个月内股价相对弱于沪深300指数515之间卖出未来6个月内股价相对弱于沪深300指数达到或超过15二分析师声明本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师具备专业胜任能力保证以专业严谨的研究方法和分析逻辑采用合法合规的数据信息审慎提出研究结论独立客观地出具本报告本报告中准确反映了署名分析师的个人研究观点和结论不受任何第三方的授意或影响其薪酬的任何组成部分无论是在过去现在及将来均与其在本报告中所表述的具体建议或观点无任何直接或间接的关系署名分析师本人及直系亲属与本报告中涉及的内容不存在任何利益关系三免责声明本报告基于本公司研究所及研究人员认为合法合规的公开资料或实地调研的资料但对这些信息的真实性准确性和完整性不做任何保证本报告仅反映研究人员个人出具本报告当时的分析和判断并不代表东海证券股份有限公司或任何其附属或联营公司的立场本公司可能发表其他与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告本报告可能因时间等因素的变化而变化从而导致与事实不完全一致敬请关注本公司就同一主题所出具的相关后续研究报告及评论文章在法律允许的情况下本公司的关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易并可能为这些公司正在提供或争取提供多种金融服务本报告仅供东海证券股份有限公司客户员工及经本公司许可的机构与个人阅读和参考在任何情况下本报告中的信息和意见均不构成对任何机构和个人的投资建议任何形式的保证证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效本公司亦不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本公司客户如有任何疑问应当咨询独立财务顾问并独自进行投资判断本报告版权归东海证券股份有限公司所有未经本公司书面授权任何人不得对本报告进行任何形式的翻版复制刊登发表或者引用四资质声明东海证券股份有限公司是经中国证监会核准的合法证券经营机构已经具备证券投资咨询业务资格我们欢迎社会监督并提醒广大投资者参与证券相关活动应当审慎选择具有相当资质的证券经营机构注意防范非法证券活动上海东海证券研究所北京东海证券研究所地址上海市浦东新区东方路1928号东海证券大厦地址北京市西三环北路87号国际财经中心D座15F网址Httpwwwlongonecomcn网址Httpwwwlongonecomcn座机862120333275座机861059707105手机18221959689手机18221959689传真862150585608传真861059707100邮编200215邮编100089证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN99请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明