23年9月煤电项目核准/开工规模为5.4/2.6GW，秦皇岛动力煤价及印尼煤价均上涨。23年初至今累计新增核准/开工/建成投产规模分别约65.6/65.9/54.2GW，其中9月新增核准规模5.4GW，开工规模为2.6GW，新增投产规模为4.9GW。截至本周9月22日，秦皇岛Q5500动力煤价格为1005元/吨，较上周五925元/吨上涨80元/吨，涨幅为8.6%；进口煤价防城港印尼煤Q5500场地价为960元/吨，周环比上涨2.7%。秦皇岛港和CCTD北方港口最新库存分别为560/2747万吨。
　　国家层面首个电力现货市场规则性文件出炉，电力现货市场加速。自2017年确定第一批省级现货试点以来已有6年，第一批6个试点已实现常态化连续试运行，第二批试点、非试点地区现货市场全覆盖趋势正在逐步形成，2022年元旦省间电力现货市场启动试运行，我国电力史上首次实现了省间、省内现货市场连续运营。本次《基本规则》出台既提供了可选择的范本，又明确了范本选择的条件，为后续各地区推进市场建设提供了可操作的指引，明确了市场构架和建设路径、细化了市场衔接机制和健全了市场价格限价机制等。我国电力现货市场建设从过去的试点阶段迈入统一规范阶段，有助于深化市场建设共识，推动电力现货市场稳妥有序实现全覆盖，加快建设全国统一电力市场体系。
　　本周硅片价格维持稳定，多晶硅料价格维持不变，三峡水库水位同比略高。本周182mm/150μm单晶硅片价格区间为3.33-3.35元/片，成交均价3.35元，周环比不变，本周电池厂家存消纳后陆续恢复采购，当前硅片环节由于供需的稳定与平衡，预计下周价格维稳看待；硅料与拉晶的供需矛盾持续存在，供应情况暂时未见改善，电池价格在上周初出现下跌迹象，本周下滑压力仍存，预计压力将逐渐传递至上游，当前的供需错配环境可能在九月难以得到缓解。9月22日三峡水库入库流量23600立方米/秒，周均入库流量较21/22年同比下降47%/上升109%；出库流量17700立方米/秒，较21/22年同比下降39.0%/上升132%；水库水位166米，较21/22年同比下降1%/上升12.0%，本周三峡水库水位均值为165米。
　　投资策略与重点关注个股：本周煤价持续反弹，预计后续延续振荡上行趋势，建议重点关注高弹性火电及补贴占比较高的优质绿电企业：1）火电：国电电力、华电国际、华能国际、内蒙华电等；2）风光：三峡能源、广宇发展、林洋能源等；3）水核：长江电力、中国核电等；4）其他：青达环保、协鑫能科等。
　　风险提示：产业建设不及预期、政策落实不及预期风险等

研究报告全文：2023TableIndustryInfo年09月24日强于大市维持证券研究报告行业研究公用事业公用事业与环保行业周报918-924电力现货政策发布现货市场建设加速投资要点西南证券研究发展中心TableSummary23年9月煤电项目核准开工规模为5426GW秦皇岛动力煤价及印尼煤价均上涨23年初至今累计新增核准开工建成投产规模分别约TableAuthor分析师池天惠656659542GW其中9月新增核准规模54GW开工规模为26GW新执业证号S1250522100001增投产规模为49GW截至本周9月22日秦皇岛Q5500动力煤价格为1005电话13003109597元吨较上周五925元吨上涨80元吨涨幅为86进口煤价防城港印尼邮箱cthswsccomcn煤Q5500场地价为960元吨周环比上涨27秦皇岛港和CCTD北方港口最新库存分别为5602747万吨分析师刘洋执业证号S1250523070005国家层面首个电力现货市场规则性文件出炉电力现货市场加速自2017年电话确定第一批省级现货试点以来已有6年第一批6个试点已实现常态化连续试18019200867邮箱ly21swsccomcn运行第二批试点非试点地区现货市场全覆盖趋势正在逐步形成2022年元旦省间电力现货市场启动试运行我国电力史上首次实现了省间省内现货市场连续运营本次基本规则出台既提供了可选择的范本又明确了范本行TableQuotePic业相对指数表现选择的条件为后续各地区推进市场建设提供了可操作的指引明确了市场构架和建设路径细化了市场衔接机制和健全了市场价格限价机制等我国电力公用事业沪深3009现货市场建设从过去的试点阶段迈入统一规范阶段有助于深化市场建设共识推动电力现货市场稳妥有序实现全覆盖加快建设全国统一电力市场体系5本周硅片价格维持稳定多晶硅料价格维持不变三峡水库水位同比略高本1周182mm150m单晶硅片价格区间为333-335元片成交均价335元周-2环比不变本周电池厂家存消纳后陆续恢复采购当前硅片环节由于供需的稳-6定与平衡预计下周价格维稳看待硅料与拉晶的供需矛盾持续存在供应情况暂时未见改善电池价格在上周初出现下跌迹象本周下滑压力仍存预计-102292211231233235237239压力将逐渐传递至上游当前的供需错配环境可能在九月难以得到缓解9月22日三峡水库入库流量23600立方米秒周均入库流量较2122年同比下降数据来源聚源数据47上升109出库流量17700立方米秒较2122年同比下降390上升132水库水位166米较2122年同比下降1上升120本周三峡基础数据水库水位均值为165米股票家数TableBaseData126投资策略与重点关注个股本周煤价持续反弹预计后续延续振荡上行趋势行业总市值亿元3036977建议重点关注高弹性火电及补贴占比较高的优质绿电企业1火电国电电力流通市值亿元2848427华电国际华能国际内蒙华电等2风光三峡能源广宇发展林洋能源行业市盈率TTM220等3水核长江电力中国核电等4其他青达环保协鑫能科等沪深300市盈率TTM117风险提示产业建设不及预期政策落实不及预期风险等相关研究重点公司盈利预测与评级TableReport1公用事业与环保行业周报911-917当前投资EPS元PE代码名称煤炭下游需求提振受安监影响短期供价格评级22A23E24E22A23E24E应不足2023-09-18600027SH华电国际538买入001059065581458607902公用事业与环保行业周报94-910600795SH国电电力372买入0160430522696820680容量电价机制渐进火电盈利价值重塑600863SH内蒙华电348买入02704905412937006202023-09-11600011SH华能国际804买入-047086099-16171010880公用事业与环保行业周报600905SH三峡能源476买入0250320392260153012703814-820硅料价格反弹月风光装机维持高增000537SZ广宇发展1106买入034069119389516409507601222SH林洋能源714买入042056075206712209102023-08-21600900SH长江电力2248买入0941281462241173015104公用事业与环保行业周报87-813601985SH中国核电728买入048054060125513201180硅料持续修复六大五小发电集团002015SZ协鑫能科1144买入042083113313314701080新格局2023-08-13688501SH青达环保1820-062097132417818921394数据来源wind西南证券请务必阅读正文后的重要声明部分公用事业与环保行业周报918-924目录1电力现货政策发布现货市场建设加速12煤价持续上涨组件价格再度转跌53行业高频数据跟踪731煤炭行情跟踪732水电行情跟踪833风光上游行情跟踪834天然气行情跟踪935碳市场行情跟踪104市场回顾115行业及公司动态1451行业新闻动态跟踪1452公司动态跟踪156投资策略与重点关注个股167风险提示16请务必阅读正文后的重要声明部分公用事业与环保行业周报918-924图目录图12018-2023H1全社会用电量及增速亿kWh2图22023H1市场化交易电量及占比达615亿kWh2图3明确电力现货市场建设路径2图4推动新型经营主体参与现货市场3图5市场限价设定考虑因素3图623年初至今煤电新增核准规模约656GW5图723年初至今煤电新增开工规模约659GW5图8202381以来秦皇岛动力煤价格涨幅为1756图9本周硅片价格微幅下跌6图1020230101-20230922多晶硅料价格走势6图11本周电池片价格小幅下跌7图12本周单面单玻组件价格小幅下跌7图13年初至今防城港印尼煤Q5500场地价走势7图14年初至今环渤海动力煤Q5500K平仓价走势7图15近两年三峡水库入库和出库流量走势8图16近两年三峡水库水位情况8图17近两年钢材综合价格走势9图18年初至今多晶硅料现货价的价格走势9图19年初至今光伏组件综合价格走势9图20近两年中国LNG出厂价格全国指数走势10图21近两年中国LNG综合进口到岸价格走势10图22近一年申万公用板块相对沪深300走势11图23近一年申万环保板块相对沪深300走势11图24年初以来申万公用事业与环保板块相对沪深300表现11图25上周港华智慧能源华润燃气等个股有所上涨12图26上周丰盛控股三峡水利等个股跌幅显著12图27上周申万共用板块中交易额靠前个股亿元12图28年初以来申万公用板块上涨个股占比为53812图29上周上海凯鑫ST星源等个股有所上涨13图30上周启迪明科久吾高科等个股跌幅居前13图31上周申万环保板块中交易额靠前的个股亿元13图32年初以来申万环保上涨个股占比为65213请务必阅读正文后的重要声明部分公用事业与环保行业周报918-924表目录表1电力现货市场衔接机制4表222年初至今煤电项目梳理5表3煤炭相关数据跟踪8表4分地区碳排放权成交均价和日成交量情况10表5公用事业子版块本周表现12表6重点关注公司盈利预测与评级16请务必阅读正文后的重要声明部分公用事业与环保行业周报918-9241电力现货政策发布现货市场建设加速电力现货市场是反映电力供需形势的风向标国家发展改革委国家能源局近日联合印发中国首个电力现货市场基本规则电力现货市场基本规则试行对规范电力现货市场建设和运营做出部署省内电力现货市场发展历程在第一批试点地区包括南方以广东为起点山西浙江四川福建山东甘肃蒙西等8个地区2021年成功完成了季度以上的结算试运行随后在2022年山西甘肃山东广东等地区实现了长周期的不间断试运行这期间遵循边试边改的原则不断完善市场规则和配套机制实现了电力现货市场由短周期运行向连续运行的转变第二批试点省份包括上海江苏湖北河南辽宁安徽也在市场建设方面稳步有序推进江苏成为第二批电力现货试点中首个完成模拟试运行和调电试运行的省份湖北于2022年9月1日正式启动了电力现货市场长周期结算试运行辽宁则于2022年9月12日开始了电力现货市场长周期试运行省间电力现货市场发展历程省间电力现货市场的推行旨在强化跨省区的市场化电力交易以实现更广泛的资源优化配置国家发展改革委和国家能源局在2022年1月发布的关于加快建设全国统一电力市场体系的指导意见中明确提出到2025年将初步建成全国统一电力市场体系跨省跨区资源市场化配置和绿色电力交易规模将显著提高再次强调了跨省跨区电力市场的重要性2022年1月1日起省间电力现货市场启动试运行先后完成周月度季度结算试运行从7月1日起进入半年结算试运行南方京津冀区域电力市场试点建设工作稳步推进2022年7月以来南方区域现货市场开展了模拟运行和多轮调电运行市场范围覆盖广东广西云南贵州海南5省区预计年底前将分阶段分批次开展短周期结算运行我国逐步构建起了中长期现货辅助服务交易相结合的电力市场体系电力现货市场加速2015年关于进一步深化电力体制改革的若干意见中发9号文的发布标志着我国电力市场化改革的新起点该文件强调了构建竞争有效的市场结构和市场体系的重要性经过八年多的发展我国多层次统一电力市场体系已初步建立包括电力中长期市场现货市场和辅助服务市场覆盖了省际和省内交易市场定价机制也初步形成市场在优化资源配置中的关键作用逐渐显现2023年上半年全社会用电量累计43076亿kWh同比增长50全国各电力交易中心累计组织完成市场化交易电量26501亿kWh同比增长67占全社会用电量比重达615同比提高09pp23年6月末首个基于云架构的省间电力现货市场技术支持系统日前正式投运据悉该系统已覆盖国家电网有限公司经营区所有省级电网和蒙西电网支持28家省级电网内的6000多家经营主体开展省间电力现货交易请务必阅读正文后的重要声明部分1公用事业与环保行业周报918-924图12018-2023H1全社会用电量及增速亿kWh图22023H1市场化交易电量及占比达615亿kWh1000001286372600005254370831286072255751101050000608615800006844937787508400004223924556000040316632650143076630000302283442065430400002000042010000200002100000201820192020202120222023H1201820192020202120222023H1市场化交易电量市场化交易电量占比全社会用电量同比增速右数据来源国家能源局西南证券整理数据来源国家能源局西南证券整理2023年9月18日国家发展改革委国家能源局印发电力现货市场基本规则试行的通知指出要确立电力价格信号以准确反映时间和空间方面的特性同时反映市场上供需的波动以有效引导市场在电力资源配置中的关键决策增强电力系统的调节能力进一步推动可再生能源的融入确保电力供应的可靠和安全引导电力部门进行长期规划和必要的投资推动电力系统向更加清洁低碳安全和高效的方向转型图3明确电力现货市场建设路径数据来源电力现货市场基本规则试行西南证券整理市场经营主体放宽电力现货市场主要为日前日内和实时电能量交易的市场以及配套开展的调频备用等辅助服务交易市场稳妥有序推动新能源参与电力市场推动分布式发电负荷聚合商储能和虚拟电厂等新型经营主体参与交易请务必阅读正文后的重要声明部分2公用事业与环保行业周报918-924图4推动新型经营主体参与现货市场数据来源电力现货市场基本规则试行西南证券整理发电侧价格由电能量价格辅助服务费用等构成直接参与交易的用户侧用电价格由电能量价格输配电价含交叉补贴上网环节线损费用系统运行费用包括辅助服务费用抽水蓄能容量电费等政府性基金及附加等构成代理购电用户用电价格按照政府有关规定执行市场限价考虑经济社会承受能力设定报价限价和出清限价市场限价应综合考虑边际机组成本电力供需情况等因素且应与市场建设相适应加强不同交易品种市场限价的协同现货市场运行地区辅助服务费用由发用电两侧按照公平合理原则共同分担图5市场限价设定考虑因素数据来源电力现货市场基本规则试行西南证券整理市场衔接机制市场衔接机制包括1中长期与现货市场衔接2代理购电与现货市场衔接3辅助服务市场与现货市场衔接4容量补偿机制与现货市场衔接请务必阅读正文后的重要声明部分3公用事业与环保行业周报918-924表1电力现货市场衔接机制市场衔接机制主要内容1经营主体应通过自主协商或集中交易方式确定中长期交易合同曲线或曲线形成方式并约定分时电量分时价格结算参考点等关键要素2市场运营机构应开展中长期分时段带曲线交易增加交易频次中长期与现货市场衔接缩短交易周期3跨省跨区交易卖方成交结果作为送端关口负荷增量买方成交结果作为受端关口电源参与省内出清结算省间交易结果作为省间交易电量的结算依据1电网企业应定期预测代理购电工商用户用电量及典型负荷曲线分别预测分时段用电量通过参与场代理购电与现货市场衔接内集中交易方式不含撮合交易代理购电形成分时合同2代理工商业用户购电的偏差电量应按照现货市场价格结算3为保障居民农业用电价格稳定产生的新增损益由全体工商业用户分摊或分享1现货市场起步阶段调频备用辅助服务市场与现货市场可单独出清具备条件时调频备用辅助服务市场与现货市场联合出清2现货市场运行期间已通过电能量市场机制完全实现系统调峰功能的辅助服务市场与现货市场衔接原则上不再设置与现货市场并行的调峰辅助服务品种3现货市场运行地区辅助服务费用由发用电两侧按照公平合理原则共同分担各省区市区域探索建立市场化容量补偿机制用于激励各类电源投资建设保障系统发电容量充裕度容量补偿机制与现货市场衔接调节能力和运行安全开展现货市场的地区要做好市场限价市场结算发电成本调查等与容量补偿机制的衔接具备条件时可探索建立容量市场数据来源电力现货市场基本规则试行西南证券整理电能量批发市场结算方式主要有两种1现货市场全电量按现货市场价格结算中长期合同电量按中长期合同价格与中长期结算参考点的现货价格差值结算2中长期合同电量按中长期合同价格结算并结算所在节点分区与中长期结算参考点的现货价格差值实际电量与中长期合同电量的偏差按现货市场价格结算电力现货市场促进清洁能源消纳在新能源发电量大幅增加的时段电力现货市场通过价格信号的引导例如山西省可再生能源的装机容量占比已超过35在火电供应充足新能源大量发电的情况下电力现货市场的价格大幅下降这一降价效应有两个主要方面的影响1引导火电企业降低出力电力现货市场的低价格激励火电机组降低发电负荷将发电容量腾出来以便更多地容纳新能源发电2刺激电力用户增加用电需求低电价刺激了电力用户增加用电需求从而提高了电力消耗有助于新能源的消纳通过电力现货市场的引导2022年火电行业的调峰能力日均增加了90万千瓦新能源消纳电量增加了142亿千瓦时新能源企业的收入也因此增加了约471亿元电力现货市场基本规则试行的发布有利于进一步巩固市场建设成果深化市场建设共识推动电力现货市场稳妥有序实现全覆盖推动火电向基础性支撑性调节性电源转型激励分布式电源储能等新型主体发展引导用户由按需用电逐步向按价用电转变有效提升电力系统稳定性和灵活性推动形成源网荷储互动新生态为新型电力系统建设提供机制保障请务必阅读正文后的重要声明部分4公用事业与环保行业周报918-9242煤价持续上涨组件价格再度转跌23年9月煤电项目核准规模为54GW开工规模为26GW项目多集中于缺电省份和风光大基地据电力圈和北极星电力网等数据显示我国23年1-9月累计新增核准开工和建成投产规模分别656GW659GW和542GW其中9月新增核准规模54GW开工规模为26GW新增投产规模为49GW本周新增核准项目26GW新增开工项目13GW新增建成投产项目14GW分省份看新建机组主要集中在缺电省份广东江西四川等和风光大基地山西内蒙古甘肃等分运营商看有煤炭资产的央企集团的新建机组项目占比较高其中国家能源集团以686GW遥遥领先占比高达192头部效应显著表222年初至今煤电项目梳理2022年初至今煤电项目审批及新增投产总量进度年初至今装机量GW本周公告装机量GW上周公告装机量GW本周环比签约4097000132-1000核准17063264202307招中标10578410480-146开工12544132000-建成投产8062142200406其他进度65621320621129合计589051080107604数据来源电力圈北极星电力网北极星火力发电网西南证券整理注核准前公示拟核准暂时计入核准投产为新增投产规模由于项目进度实时更新同一项目可能出现在不同月份下的各个环节存在一定误差图623年初至今煤电新增核准规模约656GW图723年初至今煤电新增开工规模约659GW数据来源电力圈北极星电力网北极星火力发电网西南证券整理数据来源电力圈北极星电力网北极星火力发电网西南证券整理注核准前公示拟核准暂时计入核准本周煤炭价格上涨86煤炭价格持续反弹本周以来动力煤市场价格小幅上涨煤价继续保持反弹趋势截止本周9月23日秦皇岛Q5500动力煤价格为1005元吨较上周925元吨上涨80元吨涨幅为86较8月初反弹175煤炭货源供应出现结构性偏紧多环节进入去库阶段供应收紧提振市场情绪产地对煤矿的安全检查力度有所加强停产整顿煤矿数量有所增多从政策的角度来看后期安监力度仍然较大煤矿暂无库存压力且冬储即将启动价格仍有支撑预计煤炭价格振荡偏强运行请务必阅读正文后的重要声明部分5公用事业与环保行业周报918-924图8202381以来秦皇岛动力煤价格涨幅为175数据来源百川盈孚西南证券整理本周182mm150m单晶硅片价格微幅下跌多晶硅料价格企稳9月21日lnfoLinkConsulting发布硅片价格182mm150m单晶硅片价格区间为333-335元片成交均价为335元片较上周价格维持稳定210mm150m单晶硅片价格区间在418-420元片成交均价为420元片较上周价格下跌12目前上游硅料价格涨势不断叠加电池片价格下跌快速在硅片自身库存水平增加情况下预计下周价格振荡偏弱运行根据百川盈孚数据多晶硅料价格较上周不变周五均价为79元千克图9本周硅片价格微幅下跌图1020230101-20230922多晶硅料价格走势数据来源InfoLinkConsulting西南证券整理数据来源InfoLinkConsulting西南证券整理本周电池片价格小幅下跌单面单玻组件价格维持稳定根据InfoLinkConsulting发布价格信息本周182mm23单晶PERC电池片价格区间为066-070元片均价为069元片周价格下跌42210mm23单晶PERC电池片价格区间为071-073元片均价为073元片周价格维持不变随着厂家TOPCon产能陆续投产爬坡在组件端压力传导下本周电池环节价格逐渐崩塌下周价格预期仍有望下行单面单玻182mm单晶PERC组件价格区间在110-128元片均价为121元片周价格下跌16210mm单晶PERC组件价格区间在115-127元片均价为122元片周价格下跌16当前组件供应过剩请务必阅读正文后的重要声明部分6公用事业与环保行业周报918-924需求暂无爆发式增量叠加电池片价格滑落等影响组件涨价动能减弱然上游成本限制叠加幅度预计下周价格振荡偏弱运行图11本周电池片价格小幅下跌图12本周单面单玻组件价格小幅下跌数据来源InfoLinkConsulting西南证券整理数据来源InfoLinkConsulting西南证券整理3行业高频数据跟踪31煤炭行情跟踪本周综合平均价格指数环渤海动力煤Q5500K平仓价2023年9月20日价格为724元吨2023年9月13日价格为716元吨周价格环比上涨1117此外进口煤价防城港印尼煤Q5500场地价持续上涨2023年9月22日价格为960元吨周价格环比涨幅为27图13年初至今防城港印尼煤Q5500场地价走势图14年初至今环渤海动力煤Q5500K平仓价走势数据来源Wind西南证券整理数据来源Wind西南证券整理港口煤价方面广州港山西优混Q5500库提价最新数据为1010元吨周环比上涨466较上年同比下跌3484较年初分别下跌2574坑口煤价方面榆林Q5500鄂尔多斯Q5500大同Q5500每吨最新价格分别为790690845元大同Q5500大幅上涨较上年同比分别上涨1280下跌117较年初分别上涨1280下跌117港口库存方面秦皇岛港和CCTD北方港口分别库存5602747吨周环比分别增加98193请务必阅读正文后的重要声明部分7公用事业与环保行业周报918-924较年初同比下跌21下跌1559较上年分别上涨1313下跌1348表3煤炭相关数据跟踪指标名称单位本周最新价格周环比较上年同比较年初涨跌幅S5104570综合平均价格指数环渤海动力煤Q5500K元吨724112-150-136S5112245广州港库提价山西优混Q5500元吨1010466-3484-2574H1459309防城港印尼煤Q5500场地价元吨960267-3167-2351V2827217榆林Q5500坑口价元吨7901049128128C1774623鄂尔多斯Q5500坑口价元吨690000000000H6509659大同Q5500车板价元吨8451118-117-117S5103725秦皇岛港煤炭库存万吨5609801313-210S5134690CCTD北方港口煤炭库存万吨2747193-1348-1559数据来源wind西南证券整理32水电行情跟踪2023年9月22日三峡水库入库流量23600立方米秒较2023年9月15日周环比增加388本周三峡水库入库流量均值为19920立方米秒出库流量17700立方米秒较2023年9月15日周环比上涨362本周三峡水库出库流量均值为16120立方米秒水库水位166米较2023年9月15日周环比增加21本周三峡水库水位均值为165米图15近两年三峡水库入库和出库流量走势图16近两年三峡水库水位情况数据来源Wind西南证券整理数据来源Wind西南证券整理33风光上游行情跟踪从风力发电上游来看2023年本周钢材最新价格为9月22日数据4026元吨较前一周上涨26元吨周环比上涨06请务必阅读正文后的重要声明部分8公用事业与环保行业周报918-924图17近两年钢材综合价格走势数据来源wind西南证券整理从光伏发电行业上游来看本周多晶硅料现货价为86元kg较前一周上涨15元Kg周环比上涨18本周光伏组件综合价格微微下降为119元W同前一周环比下降09图18年初至今多晶硅料现货价的价格走势图19年初至今光伏组件综合价格走势数据来源Wind西南证券整理数据来源Wind西南证券整理34天然气行情跟踪2023年9月22日中国LNG出厂价格全国指数达到4395元吨较上周9月15日上涨98元吨周环比增加23此外本周中国LNG出厂价格全国指数上下波动均价达到4327元吨2023年9月17日中国LNG综合进口到岸价格达到3928元吨较9月13日下跌106元吨跌幅270请务必阅读正文后的重要声明部分9公用事业与环保行业周报918-924图20近两年中国LNG出厂价格全国指数走势图21近两年中国LNG综合进口到岸价格走势数据来源Wind西南证券整理数据来源Wind西南证券整理35碳市场行情跟踪2023年9月21日全国碳市场碳排放额成交量为2324吨较9月14日上涨13859月21日为本周最高成交量9月21日全国碳市场碳排放额成交价为751元吨较9月14日上涨149月21日达到本周最高成交价为751元吨2023年9月21日欧洲碳配额成交量为31645万吨周环比下跌159月21日达到本周最高成交量为31645万吨2023年9月21日欧洲碳配额成交价为6372元吨周环比上涨029月21日达到本周最高成交价为6372元吨从分地区的碳市场交易情况来看本周深圳上海北京广东天津湖北重庆周交易天数分别为0555050天深圳上海北京广东天津湖北重庆本周最新交易价格分别为065125176943043350元吨本周所有交易成功的成交价中成交均价最高的是北京市场达到140元吨深圳上海北京广东天津湖北重庆本周最新交易的成交量分别为051015846142302530万吨成交量最高的是北京市场达到15846万吨表4分地区碳排放权成交均价和日成交量情况本周最新成交价本周最高成交价本周最新成交量本周最高成交量地区周交易天数元吨元吨万吨万吨S6301300深圳000000000S6301306上海565650151011420S6301312北京5125171401584620585S6301318广东569437222142322005S6301324天津00000S6324389湖北5433543632533806S6324395重庆00000数据来源wind西南证券整理注截止2023年9月22日收盘数据请务必阅读正文后的重要声明部分10公用事业与环保行业周报918-9244市场回顾本周A股市场整体小幅上涨上证指数上涨047沪深300指数上涨081创业板指数上涨053从板块表现来看通信非银传媒表现靠前申万公用事业板块简称申万公用本周下跌133在所有申万一级行业中相对排名2731申万环保板块简称申万环保本周下跌111在所有申万一级行业中相对排名2631图22近一年申万公用板块相对沪深300走势图23近一年申万环保板块相对沪深300走势数据来源wind西南证券整理数据来源wind西南证券整理从年初以来相对于沪深300指数的涨跌幅看申万公用上涨279在所有申万一级行业中相对排名1431申万环保上涨061在所有申万一级行业中相对排名1731从交易额看本周万得全A交易额326万亿环比下降1056本周申万公用板块交易额505亿环比减少2735本周申万环保板块交易额286亿环比减少2605图24年初以来申万公用事业与环保板块相对沪深300表现数据来源wind西南证券整理从细分板块表现看火力发电板块本周下跌205交易额为161亿环比减少3602水力发电板块本周下跌054交易额为82亿环比减少2938风力发电板块本周下跌141交易额为41亿环比减少101光伏发电板块本周下跌206交易额为43亿环比减少1257燃气板块本周下跌078交易额为75亿环比减少1957电能综合服务板块本周下跌169交易额为36亿环比减少274请务必阅读正文后的重要声明部分11公用事业与环保行业周报918-924表5公用事业子版块本周表现子板块名称总市值亿元本周指数本周指数涨跌幅本周成交量亿元本周成交量涨跌幅851611SI火力发电申万66652429-205161-3602851612SI水力发电申万91154323-05482-2938851617SI风力发电申万35971487-14141-101851616SI光伏发电申万14071039-20643-1257851631SI燃气申万22862646-07875-1957851610SI电能综合服务申万19082761-16936-274数据来源wind西南证券整理注截止2023年9月22日收盘数据从公用事业板块个股涨跌幅来看上周港华智慧能源华润燃气新奥能源北京能源国际等个股涨幅居前丰盛控股三峡水利深南电A股跌幅居前图25上周港华智慧能源华润燃气等个股有所上涨图26上周丰盛控股三峡水利等个股跌幅显著数据来源wind西南证券整理数据来源wind西南证券整理从公用事业板块交易额来看上周浙能电力皖能电力新奥股份等排在行业前列成交额基本在7亿以上其中浙能电力和新奥股份交易额合计18亿占板块交易额比重为382显著高于板块个股平均交易额从年初累计涨幅来看杭州热电通宝能源皖能电力等涨幅居前上涨个股个数占比538年初以来天伦燃气协鑫能科上海电力跌幅居前图27上周申万共用板块中交易额靠前个股亿元图28年初以来申万公用板块上涨个股占比为538数据来源wind西南证券整理数据来源wind西南证券整理请务必阅读正文后的重要声明部分12公用事业与环保行业周报918-924从环保板块个股涨跌幅来看上周上海凯鑫ST星源神雾节能伟明环保等个股涨幅居前启迪明科久吾高科聚光科技等个股跌幅居前图29上周上海凯鑫ST星源等个股有所上涨图30上周启迪明科久吾高科等个股跌幅居前数据来源wind西南证券整理数据来源wind西南证券整理从环保板块交易额来看上周启迪环境中电环保正和生态百川畅银等排在行业前列成交额均超7亿其中前两名交易额合计46亿占板块交易额比重为164惠城环保和金科环境交易量维持在较高位置从年初累计涨幅来看惠城环保金科环境上海凯鑫等涨幅居前上涨个股个数占比652年初以来中创环保青达环保东江环保等个股跌幅居前图31上周申万环保板块中交易额靠前的个股亿元图32年初以来申万环保上涨个股占比为652数据来源wind西南证券整理数据来源wind西南证券整理请务必阅读正文后的重要声明部分13公用事业与环保行业周报918-9245行业及公司动态51行业新闻动态跟踪9月21日澎湃新闻获悉国家首批大型风电光伏基地项目川渝地区十四五以来投产最大的风电项目雅砻江腊巴山风电项目于9月21日正式投产发电该项目总装机容量258万千瓦总投资超192亿元年平均发电量约68亿千瓦时可满足约31万户四川家庭的年用电量每年发出的清洁电能相当于节约标准煤约20万吨澎湃新闻较上周增加89元kW较上周增加89元kW9月21日中国南方电网公司9月21日发布2022年社会责任报告其中提到南方电网向香港输送100清洁能源对澳门输电能力提升30南方电网公司正加快能源清洁低碳转型积极探索推进以数字化绿色化协同发展促进新型电力系统和新型能源体系建设2022年基本实现风电光伏发电全额消纳西电东送电量2156亿千瓦时当中清洁能源占比807南方五省区非化石能源装机容量占比达576中国新闻网9月20日据科技日报消息英国自然能源杂志近日发表的最新研究一组国际联合团队报告成功制造了钙钛矿硅双层单片电池在室外条件下双面串联太阳能电池实现超出任何商用硅太阳能电池板的效率这也是首次通过实验清晰证明了双面串联装置效能优越的证据研究中新的双面串联太阳能电池其主体由硅层和钙钛矿层构成同时还结合了许多其他化合物由于最终采用了较窄的钙钛矿带隙具有透明背电极的器件结构依赖于反照率来增强底部电池中的电流产生增强了钙钛矿顶部电池中的电流产生太阳能发电网9月20日随着双碳战略目标不断推进实现能源绿色转型推动能源科技高水平自立自强是加快形成新质生产力赢得未来竞争主动权的关键之一近日南开大学研究团队在太阳能光伏发电领域取得最新研究成果成功实现低铟无银在节约制造成本的基础上让硅异质结SHJ太阳电池转换效率接近26是目前已发表的低铟SHJ太阳电池研究中的最高效率北方网9月19日安徽省在跨区域油气基础设施建设方面建成六安叶集金寨巢湖无为等省内干支线项目加强与苏浙省间气源联络线工程建成江苏滨海LNG接收站及配套苏皖管线加快推进芜湖LNG接收站及配套外输管网开辟安徽引入海气的新通道安徽日报9月19日国家能源局发布1-8月份全国电力工业统计数据截至8月底全国累计发电装机容量约276亿千瓦同比增长119其中太阳能发电装机容量约51亿千瓦同比增长444风电装机容量约40亿千瓦同比增长148中国新闻网9月18日国家发改委国家能源局公布电力现货市场基本规则试行其亮点在于健全了市场价格限价机制业内人士分析称针对欧洲一次能源供应紧张导致欧洲电力市场价格大幅波动情况基本规则充分借鉴国际经验教训引入二级限价设计当市场价格连续处于价格限值超过一定时长后触发避免特殊情况下价格剧烈波动影响市场稳定运行促进我国电力价格市场化的深度推进澎湃新闻请务必阅读正文后的重要声明部分14公用事业与环保行业周报918-92452公司动态跟踪珠海冠宇大型储能标准电芯已进入国际认证阶段预计2024年起逐步实现量产其在电网储能发电侧储能方面公司自主研发的大型标准电芯已经进入国标认证阶段预计2023年陆续完成305Ah320Ah320Ah容量电芯以及一小时开发和认证工作2024年起逐步实现量产协鑫能科915日公告该公司与上海道禾源信私募基金管理有限公司上海宝山果子产业发展有限公司上海宝山国有资本投资管理有限公司上海吴淞口文旅投资有限公司宝山大学科技园发展有限公司中崇投资集团有限公司共同投资宝山源信科创私募投资基金合伙企业合伙规模为2002亿元其中作为该公司新的合伙人使用资金2亿元占认缴出资额的999其中宝山信源拟主要参与基金中基金投资和对企业进行投资FOF投资项下被投资载体的行业属性应主要围绕上海市宝山区重点布局的新一代信息技术先进材料智能机器人智能制造以及生物医药产业实现自身产业的多元化与风险的分散化中闽能源公司发布2023年半年报实现营收83亿元同比减少99实现归母净利润33亿元同比减少223风况不佳业绩下滑报告期内公司下属各项目累计完成发电量上网电量147亿千瓦时142亿千瓦时分别同比减少8992其中风电光伏发电分别下滑-11-8公司发电量下滑主要系福建项目风资源新疆哈蜜光伏项目资源状况不同于往年同期高能环境9月19日晚间发布公告称截至2023年9月18日公司及控股子公司实际履行对外担保余额约为743亿元占公司最近一期经审计归属于上市公司股东净资产的8368其中公司为控股子公司实际提供担保余额为约7374亿元占公司最近一期经审计归属于上市公司股东净资产的8305经审议通过的公司及控股子公司对外担保总额为约9675亿元占公司最近一期经审计归属于上市公司股东净资产的10897其中公司为控股子公司提供担保总额为约9463亿元占公司最近一期经审计归属于上市公司股东净资产的10659公司对控股股东和实际控制人及其关联人提供的担保总额为0龙源电力龙源电力集团股份有限公司于2023年6月15日召开的2022年度股东大会审议通过了关于龙源电力集团股份有限公司在境内申请注册及发行债务融资工具一般性授权的议案批准并同意授权董事会决定及处理公司以统一注册或分品种注册的形式在中国银行间市场交易商协会注册发行不超过人民币800亿元含800亿元的债务融资工具的相关事宜类型包括但不限于超短期融资券短期融资券中期票据含中长期含权票据永续票据定向债务融资工具资产支持票据项目收益票据权益出资型票据等在内的债务融资工具同意董事会转授权公司经理层处理上述相关事宜南方储能南方电网储能股份有限公司于2023年8月29日披露了关于部分董监高自愿增持公司股份计划的公告计划增持总金额为340-680万元人民币截至2023年9月21日公司部分董监高通过上海证券交易所系统集中竞价交易方式累计增持公司股份3625万股累计增持金额为3566万元上海电力2023年9月20日上海电力股份有限公司公布重大资产购买交割进度进行相关公告上海电力股份有限公司于2016年10月28日分别召开2016年第十一次临时董事会2016年第四次临时监事会并于2016年12月16日召开2016年第一次临时股东大会审议通过公司以现金方式购买KESPOWERLTD持有的K-ELECTRICLIMITED的1834请务必阅读正文后的重要声明部分15公用事业与环保行业周报918-924亿股股份占KE公司总发行股本的6640之交易的相关议案根据巴基斯坦方相关规定巴基斯坦联邦政府有权要求NEPRA对电价裁定进行重新考虑因此变化将影响标的公司盈利的可能或将导致本次交易终止的不利影响6投资策略与重点关注个股近期公用事业中电力板块基本面及关注度持续提升随着电力市场体系逐步完善叠加天气转冷煤电调峰保供价值凸显在双碳及能源转型大趋势下绿电仍是主线近期硅料和组件价格步入下行区间等多重利好刺激下板块热度有望持续提升建议重点关注高弹性火电及优质绿电企业火电国电电力华电国际华能国际内蒙华电等风光三峡能源广宇发展等水核长江电力中国核电等其他青达环保协鑫能科等表6重点关注公司盈利预测与评级股价投资EPS元PE倍PB倍证券代码股票简称元评级22A23E24E22A23E24ELF600027SH华电国际538买入00105906558145860790145600795SH国电电力372买入0160430522696820680142600863SH内蒙华电348买入0270490541293700620151600011SH华能国际804买入-047086099-16171010880242600905SH三峡能源476买入025032039226015301270172000537SZ广宇发展1106买入03406911938951640950123601222SH林洋能源714买入04205607520671220910098600900SH长江电力2248买入094128146224117301510297601985SH中国核电728买入048054060125513201180161002015SZ协鑫能科1144买入042083113313314701080173688501SH青达环保1820-062097132417818921394279数据来源wind西南证券7风险提示煤价上涨风险产能不达预期风险等请务必阅读正文后的重要声明部分16