光伏需求潜力无忧，产业链价格有望逐渐企稳，下游观望情绪有望消除，需求有望快速释放，2023年需求有望超预期。建议优先布局业绩弹性较大的辅材、硅片、电池等环节，进入产业化前中期的前沿技术亦值得关注。风电项目已招标存量充足，2023H2需求或有望放量，同时整机中标价格止跌与大宗价格下行有望助力产业链盈利能力修复，建议优先配置后续增长潜力较大的海上风电环节、盈利有望迎来拐点的整机环节、以及量利有望受益于需求向好的零部件环节。新能源汽车全球景气度持续向上，全年销量有望再创历史新高。随着以碳酸锂为代表的原材料价格企稳，产业链利润将迎来重新分配。电芯环节竞争格局较优，盈利有望回升，4680和钠离子电池有望规模化量产，凝聚态电池、磷酸锰铁锂、复合箔材等新技术有望推动产业技术升级。储能环节已开始绘制陡峭成长曲线，在系统集成、终端渠道、电池与电力电子技术等方面有优势的企业将充分受益。电力设备领域建议优先布局涉足储能、虚拟电厂、智能化、充电设施等领域的相关标的。氢能产业周期开启，绿氢成本预计逐步具备竞争力，应用场景有望进一步扩大，建议关注具备成本优势的电解槽生产企业与氢储运、加注装置企业。维持行业强于大市评级。
　　本周板块行情：本周电力设备和新能源板块下跌0.28%，其中工控自动化上涨0.65%，新能源汽车指数上涨0.38%，锂电池指数下跌0.13%，风电板块下跌0.66%，核电板块下跌1.63%，光伏板块下跌1.69%，发电设备下跌1.76%。
　　本周行业重点信息：新能源车：国家机关事务管理局印发《中央国家机关所属事业单位公务用车管理办法（试行）》。其中明确提出，事业单位应当配备使用国产汽车，优先配备使用新能源汽车，按照规定逐步扩大新能源汽车配备比例。光伏风电：国家能源局：1-8月份，国内光伏新增装机规模为113.16GW，8月份新增规模为16GW。生态环境部部长黄润秋主持召开部务会议，审议并原则通过《温室气体自愿减排交易管理办法（试行）》。电力设备与储能：国家发展改革委、国家能源局印发《电力现货市场基本规则（试行）》的通知。推动分布式发电、负荷聚合商、储能和虚拟电厂等新型经营主体参与交易。西澳大利亚州政府9月19日表示，已与中国宁德时代公司签订合同，为Kwinana电池二期项目和Collie电池项目提供集装箱式液冷电池系统。氢能：国家发改委、国家能源局持续优化天然气消费结构，有序推动天然气在发电领域利用，因地制宜发展天然气调峰电站，支持油气企业探索推进风光气储氢一体化示范项目建设。
　　本周公司重点信息：隆基绿能：公司拟投资39.15亿元在铜川建设年产12GW单晶电池项目。预计2024年11月开始逐步投产，2025年11月达产。本项目产品将采用公司研发的HPBC pro高效电池技术。双良节能：公司发布2023年前三季度业绩预增公告，预计2023年前三季度实现归母净利润为13.50亿元到16.00亿元，同比增长62.59%到92.70%。林洋能源：公司发布2023年前三季度业绩预增公告，预计2023年前三季度实现归母净利润8.05-8.85亿元，同比增加9.70%到20.60%。时代新材：预计2023年1-3季度实现归母净利润为2.70亿元左右，同比增长14%。中伟股份：公司与ALMADA及其下属公司NGI以及合资公司中伟摩洛哥新科技共同签署《合资协议》，各方一致同意利用摩洛哥的地理位置及其绿色能源的优势，在摩洛哥建设新能源绿色工业园区。晶科科技：公司拟投资3.15亿美元建设沙特阿拉伯400MW光伏发电项目。
　　风险提示：价格竞争超预期；国际贸易摩擦风险；投资增速下滑；政策不达预期；原材料价格波动；技术迭代风险。
　　
　　

研究报告全文：电力设备证券研究报告行业周报2023年9月26日强于大市电力设备与新能源行业9月第4周周报8月光伏新增装机持续高增长光伏需求潜力无忧产业链价格有望逐渐企稳下游观望情绪有望消除需求有望快速释放2023年需求有望超预期建议优先布局业绩弹性较大的辅材硅片电池等环节进入产业化前中期的前沿技术亦值得关注风电项目已招标存量充足2023H2需求或有望放量同时整机中标价格止跌与大宗价格下行有望助力产业链盈利能力修复建议优先配置后续增长潜力较大的海上风电环节盈利有望迎来拐点的整机环节以及量利有望受益于需求向好的零部件环节新能源汽车全球景气度持续向上全年销量有望再创历史新高随着以碳酸锂为代表的原材料价格企稳产业链利润将迎来重新分配电芯环节竞争格局较优盈利有望回升4680和钠离子电池有望规模化量产凝聚态电池磷酸锰铁锂复合箔材等新技术有望推动产业技术升级储能环节已开始绘制陡峭成长曲线在系统集成终端渠道电池与电力电子技术等方面有优势的企业将充分受益电力设备领域建议优先布局涉足储能虚拟电厂智能化充电设施等领域的相关标的氢能产业周期开启绿氢成本预计逐步具备竞争力应用场景有望进一步扩大建议关注具备成本优势的电解槽生产企业与氢储运加注装置企业维持行业强于大市评级本周板块行情本周电力设备和新能源板块下跌028其中工控自动化上涨065新能源汽车指数上涨038锂电池指数下跌013风电板块下跌066核电板块下跌163光伏板块下跌169发电设备下跌176本周行业重点信息新能源车国家机关事务管理局印发中央国家机关所属事业单位公务用车管理办法试行其中明确提出事业单位应当配备使用国产汽车优先配备使用新能源汽车按照规定逐步扩大新能源汽车配备比例光伏风电国家能源局1-8月份国内光伏新增装机规模为11316GW8月份新增规模为16GW生态环境部部长黄润秋主持召开部务会议审议并原则通过温室气体自愿减排交易管理办法试行电力设备与储能国家发展改革委国家能源局印发电力现货市场基本规则试行的通知推动分布式发电负荷聚相关研究报告合商储能和虚拟电厂等新型经营主体参与交易西澳大利亚州政府9电力设备与新能源行业2023年半年报综述月19日表示已与中国宁德时代公司签订合同为Kwinana电池二期项20230919目和电池项目提供集装箱式液冷电池系统氢能国家发改委电力设备与新能源行业9月第3周周报Collie20230917国家能源局持续优化天然气消费结构有序推动天然气在发电领域利用因地制宜发展天然气调峰电站支持油气企业探索推进风光气储氢一体氢能行业动态点评20230913化示范项目建设中银国际证券股份有限公司本周公司重点信息隆基绿能公司拟投资3915亿元在铜川建设年产具备证券投资咨询业务资格12GW单晶电池项目预计2024年11月开始逐步投产2025年11月达电力设备产本项目产品将采用公司研发的HPBCpro高效电池技术双良节能公司发布2023年前三季度业绩预增公告预计2023年前三季度实现归证券分析师武佳雄母净利润为1350亿元到1600亿元同比增长6259到9270林洋jiaxiongwubocichinacom能源公司发布2023年前三季度业绩预增公告预计2023年前三季度证券投资咨询业务证书编号S1300523070001实现归母净利润805-885亿元同比增加970到2060时代新材预计2023年1-3季度实现归母净利润为270亿元左右同比增长14中伟股份公司与ALMADA及其下属公司NGI以及合资公司中伟摩洛哥新科技共同签署合资协议各方一致同意利用摩洛哥的地理位置及其绿色能源的优势在摩洛哥建设新能源绿色工业园区晶科科技公司拟投资315亿美元建设沙特阿拉伯400MW光伏发电项目风险提示价格竞争超预期国际贸易摩擦风险投资增速下滑政策不达预期原材料价格波动技术迭代风险目录行情回顾4国内锂电市场价格观察5国内光伏市场价格观察6行业动态8公司动态9风险提示122023年9月26日电力设备与新能源行业9月第4周周报2图表目录图表1申万行业指数涨跌幅比较4图表2近期主要锂电池材料价格走势5图表3光伏产品价格情况7图表4本周重要行业动态汇总8图表5本周重要公告汇总9续图表5本周重要公告汇总10续图表5本周重要公告汇总11附录图表6报告中提及上市公司估值表132023年9月26日电力设备与新能源行业9月第4周周报3行情回顾本周电力设备和新能源板块下跌028跌幅高于大盘沪指收于313243点上涨1469点上涨047成交1381707亿深成指收于1017874点上涨3414点上涨034成交1869551亿创业板收于201334点上涨1062点上涨053成交842761亿电气设备收于754179点下跌2098点下跌028跌幅高于大盘图表1申万行业指数涨跌幅比较资料来源iFinD中银证券本周工控自动化涨幅最大发电设备跌幅最大工控自动化上涨065新能源汽车指数上涨038锂电池指数下跌013风电板块下跌066核电板块下跌163光伏板块下跌169发电设备下跌176本周股票涨跌幅涨幅居前五个股票为亿嘉和1673海得控制1157融捷股份946锦浪科技943科达制造688跌幅居前五个股票为国能日新-1167英杰电气-1076台海核电-832奥特维-676协鑫能科-5842023年9月26日电力设备与新能源行业9月第4周周报4国内锂电市场价格观察图表2近期主要锂电池材料价格走势产品种类202383202381020238172023824202383120239720239152023923环比锂电池07050705065506550625062506250625000NCM523212199519351935188518351765174381正极材料NCM811256524423823823222621652135420NCM523855825805805795795795805000NCM8111071051041041011011011025000硫酸钴413953753753553553737423三元前驱体硫酸镍325315312531253125312531532080硫酸锰062062059059059059059059000电解钴28628326725825257254263117电解镍1708169916691719165516921649167254磷酸铁锂9058558558173705685675284钴酸锂2827525752525235217521752175000低容量型6456456155755455355353093锰酸锂高压实67676465756555555089小动力型6956956656255955855858085电池级2675252522522452061995188186576碳酸锂工业级2552422142095190518417251705625氢氧化锂2523621520819818717651705561中端345345345345345345345345000负极材料高端动力595595595595595595595595000数码1551551551551551515150007m隔膜基膜动力1351351351351351313130009m动力三元445442441444325432544751电解液动力铁锂285282775272675267526252625187DMC05250525052505150515051505150515000其他辅料六氟磷酸锂140513513312411811310851085398资料来源鑫椤锂电中银证券2023年9月26日电力设备与新能源行业9月第4周周报5国内光伏市场价格观察硅料价格目前硅料环节的供需关系仍然显现出现货供应偏紧态势直观体现在价格方面的结果是整体价格水平仍在保持小幅上行整体价格区间抬涨至每公斤83元-92元考虑头部企业与二三线企业的综合价格水平后的均价水平涨至每公斤85元与终端组件价格形成强烈倒挂当前上游环节尤其硅料环节的价格变化趋势与包括电池和组件环节的价格持续下跌形成强烈反差随着使用环节的前期硅料订单的逐渐消化和逐步释放拉晶环节用料的成本水平预计将在10月中旬达到本轮波动的顶峰即当前用料成本拉均后的价格水平差距显着个别企业原料成本范围暂时仍不足每公斤72元然而也有部分企业对应的原料成本范围已经升至大约每公斤80元以上水平硅料供应面方面由于内蒙古方向的个别企业发生意外情况继而对9月中下旬的现货供应和订单交付情况产生负面影响后续恢复情况以及次月产量增产的情况仍需时间观察和验证当前上游的供需错配和价格上涨已经与下游的价格下跌形成巨大反差电池价格继上周初现下跌拐点后本周继续下降的压力会逐步传递至上游但是当下供需错配的环境恐将在九月难有扭转对于十一长假后的硅料供需环境谨慎看待硅片价格当前硅片环节相对被动一是上游硅料价格涨势不断二来电池片价格下跌快速同时自身库存水位也在不断增加整体硅片环节库存来到5-7天不等其中部分厂家G12尺寸库存占比尤高短期价格走势分化尽管从供需角度价格悲观看待然而上游成本的增加也将限制硅片的跌价幅度本周除P型210尺寸成交价格下行外其余规格维持上周P型部分M10G12尺寸成交价格落在每片333-335元与418-42元人民币左右至于N型M10尺寸落在每片345-347元G12尺寸由于属于订制产品价格维稳落在447元人民币的范围硅片与电池片间的博弈持续其中以G12尺寸更为激烈预期该尺寸下周仍有跌价机会尽管硅片厂家仍以企稳价格的销售策略维持出货短期持续面临上下游的价格分化夹击与后续针对十一长假前的屯备货需求也将影响价格走势变化电池片价格随着厂家TOPCon产能陆续投产爬坡低效与测试片在市场上充斥泛滥成交价格持续探低也连带引导主流档位电池价格受影响下跌同时在组件端压力传导下本周电池环节价格逐渐崩塌并牵连其上下游价格也同步松动本周主流尺寸电池片成交价格跳水下跌唯G12尺寸因为供应家数与量体较少成交价格维稳P型部分M10G12尺寸电池片主流成交价格纷纷落在每瓦066-07元与073元人民币左右其中M10尺寸价格相比上周跌幅达到4-5不等并整体成交范围扩大低价持续下探在N型电池片部分本周TOPConM10电池片价格下行落在每瓦073-076元人民币左右跌幅来到7-8不等观察NP型电池片价差约每瓦4分钱人民币左右而HJTG12电池片生产厂家多数以自用为主外卖量体尚少价格维持每瓦085元人民币不等当前供应链各环节呈现迥异的价格走势并在电池环节的崩跌下一部分舒缓修复了组件环节的跌价压力与盈利水平然而由于价格的快速下跌恐将再度带动硅片与组件的价格跌势后续随着新签订单价格慢慢落实电池环节价格仍有下行空间并将视自身消纳能力与终端需求放量节奏而定组件价格本周组件价格受供应过剩需求暂时并无爆发式增量迭加电池片价格滑落等影响前期酝酿涨价动能减弱组件执行价格松动单玻均价略为下滑至12-122元人民币一线厂家为争取订单也有部分让价新单价格多集中118-12元人民币中后段厂家考虑成本价格僵持单玻平均价格约在每瓦12-121元人民币低价115-116皆有耳闻接下来需要观察9月下旬排产下修以及10月中国假期影响9-10月排产将出现下调海外价格也受影响本周中国出口执行价格约每瓦014-0155元美金FOB亚太地区执行价格约014-015元美金印度本地组件平均价格约每瓦025元美金欧洲近期现货价格约在每瓦014-015欧元黑背版约溢价2-25欧分美国价格地面型项目因期货性质前期谈单价格稳定执行价格约038-04元美金DDP分布式项目受需求影响价格波动较混乱当前价格落差区间较大03-04元美金DDP之间水平N型价格也受需求及供应链价格波动影响TOPCon组件价格下降至每瓦121-135元人民币之间价差收窄约005-008元人民币不等海外价格与PERC溢价约08-1美分左右HJT组件价格波动较小国内价格约在每瓦14-155元人民币之间现货库存价格约有每瓦14元人民币左右的价格低效组件价格也出现每瓦136-138元人民币的价位海外价格持稳约每瓦0195-02元美金信息来源InfoLinkConsulting2023年9月26日电力设备与新能源行业9月第4周周报6图表3光伏产品价格情况产品种类202381120238182023824202383020239720239132023920环比硅料致密料元kg71737580828485119单晶-182mm150m美元片0367039204170413041304130413000单晶-182mm150m元片295315335335335335335000硅片单晶-210mm150m美元片0489052305420542053005300523132单晶-210mm150m元片3924243543542542542118单晶PERC-182mm231美元W0097009700970097009700950090526单晶PERC-182mm231元W075075075075074072069417电池片单晶PERC-210mm231美元W0094009400940094009400930093000单晶PERC-210mm231元W073073073073073073073000TOPcon电池片-182mm元W0808080808079073759182mm单面单晶PERC组件美元W017017017017016016015625单面单182mm单面单晶PERC组件元W126125124124123123121163玻组件210mm单面单晶PERC组件美元W017017017017016016015625210mm单面单晶PERC组件元W127126125125124124122161182mm双面单晶PERC组件美元W0175017501750175016501650155606双面双182mm双面单晶PERC组件元W128127126126125125123160玻组件210mm双面单晶PERC组件美元W0175017501750175016501650155606210mm双面单晶PERC组件元W129128127127126126124159集中式项目单玻182210mm组件126125125125124124122161中国项元W目分布式项目单玻182210mm组件12512512312312312312244元W365-375440-450W单晶PERC组件-027027027026026026025385印度本土产美元W182210mm单晶PERC组件-美国美037037036036036036035278各区域元W组件182210mm单晶PERC组件-欧洲美01750170170168016501650160303元W182210mm单晶PERC组件-澳洲美0170170170170160160155313元W中国NTOPCon双玻组件-182mm元W137135135135133133130226型组件HJT双玻组件-210mm元W158158158158158155153129光伏玻璃32mm镀膜元m226262626282828000辅材光伏玻璃20mm镀膜元m2185185185185202020000资料来源InfoLinkConsulting中银证券2023年9月26日电力设备与新能源行业9月第4周周报7行业动态图表4本周重要行业动态汇总行业重要动态特斯拉全球第500万辆整车Model3焕新版在上海超级工厂下线httpsnewqqcomraina20230917A06ESM00新能源车国家机关事务管理局印发中央国家机关所属事业单位公务用车管理办法试行其中明确提出事业单位应当配备使用国产汽车优先配备使用新能源汽车按照规定逐步扩大新能源汽车配备比例httpsnewsbjxcomcnhtml202309191332806shtml9月19日国家能源局发布1-8月份全国电力工业统计数据数据显示18月份国内光伏新增装机规模为11316GW累计装机规模突破5亿千瓦达到505亿千瓦根据之前数据17月新增为9716GW因此8月份新增规模为16GWhttpswwwgovcnxinwen2022-0923content5711342htm网传视频显示9月14日凌晨内蒙古一硅料厂爆炸引发事故的起因是新项目管道泄露起火燃烧造成停产预计停57天影响产出400余吨httpsguangfubjxcomcnnews202309191332618shtml光伏风电工信部发布2023年1-8月光伏压延玻璃行业运行情况产量方面1-8月光伏压延玻璃累计产量1594万吨同比增加655其中8月产量222万吨同比增加566httpswwwmiitgovcnjgsjyclsgzdtart2023art30a889ecb2b1435190c47fb534c8d8behtml中国电建新疆巴里坤600MW风电项目156MW624MWh储能设备采购招标招标范围为储能系统所需全套设备的供货储能电池采用磷酸铁锂或者铅酸铅碳类电池httpsnewsbjxcomcnhtml202309181332511shtml云南贵州山东等省份陆续发布有关参与电力辅助服务市场的交易规则山东在全国率先发布电力爬坡辅助服务市场运行机制丰富了我国电力辅助服务交易品种httpsmpweixinqqcomsu27ipvicYCdL969kJBwA5A国家发展改革委国家能源局印发电力现货市场基本规则试行的通知推动分布式发电负荷聚合商储能和虚拟电厂等新型经营主体参与交易电力设备httpswwwndrcgovcnxxgkjdjd202309t202309181360663html国家能源局发布关于2022年度全国可再生能源电力发展监测评价结果的通报通报显示2022年全国可再生能源电力实际消纳量为26810亿千瓦时占全社会用电量比重316同比提高22个百分点全国非水电可再生能源电力消纳量为13676亿千瓦时占全社会用电量比重为159同比增长22个百分点httpwwwneagovcn2023-0918c1310741773html河北省科技厅张家口市政府联合举办河北省氢能产业创新应用场景专场发布会此次发布会首次从场景业主方和技术提供方两个维度发布了12项应用场景覆盖氢能全产业链httpsnewsbjxcomcnhtml202309221333704shtml9月19日氢邦科技自主研制的国内首台高温燃料电池专用甲醇重整器开发成功氢能httpsbusinesssohucoma720495653121081747国家发改委国家能源局持续优化天然气消费结构有序推动天然气在发电领域利用因地制宜发展天然气调峰电站支持油气企业探索推进风光气储氢一体化示范项目建设httpzfxxgkneagovcn2023-0724c1310741910htm无锡市人民政府办公室印发无锡市促进新能源产业发展若干政策的通知在储能方面提出推进储能规模化应用储能支持光伏等新能源与储能设施融合发展对社会资本投资建设装机容量1兆瓦及以上的新型储能电站httpsnewsbjxcomcnhtml202309221333491shtml资料来源公司公告中银证券2023年9月26日电力设备与新能源行业9月第4周周报8公司动态图表5本周重要公告汇总公司简称公司公告福斯特公司拟使用募集资金向募投项目的实施主体子公司广东福斯特福斯特电材广东光伏福斯特越南福斯特提供借款150亿-390亿不等金智科技公司股东沪通创智减持公司无限售条件股份79万股减持后持有公司股票2021万股持股比例低于5隆基绿能公司拟投资3915亿元在铜川建设年产12GW单晶电池项目预计2024年11月开始逐步投产2025年11月达产本项目产品将采用公司研发的HPBCpro高效电池技术四方股份公司拟向激励对象授予限制性股票总量不超过205000万股业绩考核目标为以20212022年净利润的平均值为基数2023年净利润增长率不低于25以20212022年净利润的平均值为基数20232024年净利润增长率累计不低于65以20212022年净利润的平均值为基数202320242025年净利润增长率累计不低于110天宜上佳公司以集中竞价交易方式首次回购公司股份6万股占公司总股本的比例为001电气风电公司计划累计增持的股份数量不低于本公司股份总数的1最高不超过本公司股份总数的2增持股份的价格不超过本公司最近一期期末经审计的每股净资产首航高科公司与内蒙古能源集团有限公司准大第二热电分公司签订了内蒙古能源集团有限公司准大第二热电分公司2100万千瓦煤电一体化扩建项目主机间接空冷设备采购合同合同约定公司向内蒙古能源集团有限公司准大第二热电分公司2100万千瓦煤电一体化扩建项目主机提供间接空冷设备技术服务及质保期服务中科电气公司控股股东暨实际控制人李爱武先生解除质押786万股股份占公司总共股本109大连电瓷公司2020年限制性股票激励计划首次授予的限制性股票第三个解除限售条件已成就符合解除限售条件的激励对象共计24人可解除限售的限制性股票数量为96万股占公司目前总股本的022金开新能子公司金开有限为被担保人阜新东矿金开赤城等提供总额不超过384亿元的担保公司全资子公司金开有限为其下属全资子公司金开供应链提供总额不超过1亿元的担保多氟多公司将用于补充流动资金中的2亿元归还至2020年非公开募集资金专户并将上述归还情况通知了保荐机构及保荐代表人截止本公告日公司已将用于补充流动资金的2亿万元资金全部归还至2020年非公开募集资金专户公司使用最高额度不超过8亿元闲置募集资金暂时补充流动资金使用期限自董事会通过之日起不超过12个月阳明智能公司控股明阳新能源投资控股集团有限公司以下简称能投集团持有公司股份2亿股占公司当前总股本的881东明阳新能源投资控股集团有限公司已获得上海证券交易所出具的关于对明阳新能源投资控股集团有限公司非公开发行可交换公司债券挂牌转让无异议的函上证函20232104号并将其持有的公司6500万股A股股票及其孳息作为担保向中国证券登记结算有限责任公司上海分公司申请办理质押登记能投集团本次质押后累计质押股份数量为185亿股占其持股总数的9231占公司当前总股本数的813盛新锂能公司控股股东深圳盛屯集团有限公司通知盛屯集团解除质押股份6160万股占公司总股本007爱康科技公司决定为控股子公司浙江爱康光电科技有限公司和湖州爱康光电科技有限公司的融资提供担保以满足其经营发展需求公司为浙江爱康光电的融资提供担保的金额不超过人民币22亿元为湖州爱康光电的融资提供担保的金额不超过人民币619亿元天赐材料与专业投资机构共同投资的合伙企业已完成工商登记并取得广州市黄埔区市场监督管理局颁发的营业执照公司与专业投资机构共同投资的合伙企业已完成私募投资基金备案登记手续并取得了中国证券投资基金业协会颁发的私募投资基金备案证明科力远公司2021年股票期权激励计划预留授予第一批次第二个行权期的激励对象中有1人2022年度个人绩效考核成绩未达到全部行权标准由公司注销其部分已获授但未行权的股票期权共计3万份公司2021年股票期权激励计划中预留授予第一批次股票期权第二个行权期行权条件成就达成符合条件的激励对象共18名对应股票期权的行权数量为16875万份公司控股孙公司常德力元为满足扩大经营业务需求拟向长沙银行常德经开区支行申请借款3000万元贷款期限为12个月该笔贷款由担保公司提供最高不超过3000万元保证担保应担保公司要求公司为常德力元本次借款事项向担保公司提供无条件不可撤销连带的反担保保证责任晶澳科技公司对2023年股票期权与限制性股票激励计划的激励对象人数及授予权益数量进行调整调整后股票期权授予的激励对象人数由2722人调整为2701人股票期权授予总量由80211836万份调整为80018120万份公司2023年股票期权与限制性股票激励计划草案规定的授予条件已经成就向符合条件的2701名激励对象授予80018120万份股票期权约占本激励计划草案公告时公司总股本3311720164万股的242股票期权的行权价格为每股2175元向符合条件的11名激励对象授予34000万股限制性股票中伟股份公司及全资子公司中伟摩洛哥新能源与ALMADA及其下属公司NGI以及合资公司中伟摩洛哥新科技共同签署合资协议各方一致同意利用摩洛哥的地理位置及其绿色能源的优势在摩洛哥建设新能源绿色工业园区福能股份公司股东三峡资本以集中竞价方式增持2673万股股份增持比例105变动后持有股数占公司总股本的952万马股份公司向特定对象发行股票募集资金总额不超过17亿元募集资金拟用于青岛万马高端装备产业项目一期浙江万马专用线缆科技有限公司年产16000公里电线电缆建设项目浙江万马高分子材料集团有限公司年产4万吨高压电缆超净XLPE绝缘料项目浙江万马高分子材料集团有限公司上海新材料研究院建设项目及补充流动资金资料来源公司公告中银证券2023年9月26日电力设备与新能源行业9月第4周周报9续图表5本周重要公告汇总公司简称公司公告能辉科技公司回购注销2021年限制性股票激励计划已授予但尚未解除限售的限制性股票数量合计7000股占回购前公司总股本的00047涉及激励对象1人回购资金总额为21万元中恒电气本次员工持股计划第二个解锁期公司层面的业绩考核指标未达成提前终止第二期员工持股计划同意公司全资子公司中恒云能源将其持有的参股公司杭州煦达8的股权转让给杭州文狄隽升投资合伙企业转让价款为2400万元本次股权转让完成后中恒云能源持有杭州煦达16的股权关于完成公司董事监事补选举蔡祝平先生为第八届董事会非独立董事周利婉女士徐南钧先生为第八届监事会股东代表监事大洋电机2020年股票期权激励计划首次授予股票期权第二个行权期行权条件成就达成本次符合行权条件的激励对象共1058名可行权的股票期权数量为848526万份占公司目前总股本比例为035行权价格为233元份公司公布大洋电机头部狼计划三期员工持股计划参加的员工总人数不超过82人筹集资金总额不超过1860万元2022年股票期权激励计划第一个行权期行权条件成就达成本次符合行权条件的激励对象共931名可行权的股票期权数量为9028962万份占公司目前总股本比例为038行权价格为419元份中控技术公司通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式已累计回购公司股份82万股占公司总股本786亿股的比例为010回购成交的最高价为4742元股最低价为4653元股成交总金额为3861万元不含交易佣金等交易费用爱旭股份公司董事会已完成上海爱旭新能源股份有限公司2023年限制性股票与股票期权激励计划中股票期权的授予登记工作股票期权实际授予人数共计847人实际授予数量为1019万份行权价格为2681元份其中9名激励对象离职153名激励对象自愿放弃股票期权鸣志电器公司本次行权股票期权共计16万份授予9名业务及技术骨干人员占已授予期权总量的百分比2874公司本次股本结构变动后有限售条件流通股占公司目前总股本的032无限售条件的流通股占公司目前总股本的9968钧达股份公司计划使用自有资金以集中竞价交易方式回购已在境内发行的人民币普通股A股股票预计回购股份数量在67万股至133万股之间占公司总股本的比例将在029到059之间此次回购股份数量不会超过公司已发行股份总额的10容百科技公司2022年度向特定对象发行A股股票发行承销总结相关文件已经上海证券交易所备案通过发行数量共计3168万股发行价格为4211元股募集资金总额1334亿元认购规模为募集资金总额的16倍晶科科技公司拟投资315亿美元建设沙特阿拉伯400MW光伏发电项目公司全资下属公司JinkoPowerHKCompanyLimited拟在境外发行规模不超过10亿元人民币或等值外币的公司债券公司同意全资子公司晶科电力和全资孙公司芜湖晶晃组成联合体通过公开摘牌方式收购浙江浙晶光伏股权投资合伙企业50合伙份额及浙江浙晶能源发展有限公司001股权标的产权的挂牌转让底价合计为人民币298亿元诺德股份公司拟投资25亿元建设诺德复合集流体产业园项目项目建成达产后预计每年可生产复合铝箔和复合铜箔42亿平方米年产值约40亿元生产设备产线为柔性设备可兼容生产复合铝箔和复合铜箔公司拟投资52亿元建设诺德光储能源电站零碳智慧产业园项目包括分布式光伏电站项目500MW工商业储能电站项目1500MWh以及配电网充电站等设施公司控股子公司诺德晟世与黄石经开区拟签署项目投资合同书投资建设诺德光储能源电站零碳智慧产业园项目计划固定资产总投资52亿元规划在黄石经开区建设分布式光伏电站项目500MW工商业储能电站项目1500MWh以及配电网充电站等设施德方纳米公司向不特定对象发行可转债并在创业板上市发行总额不超过35亿元募集资金拟用于年产11万吨新型磷酸盐系正极材料生产基地项目及补充流动资金恩捷股份公司副董事长总经理暨实际控制人家族成员之一李晓华先生解除质押10万股股份占公司总股本的001科恒股份公司完成2022年股票期权与限制性股票激励计划之预留限制性股票授予登记预留限制性股票登记人数为11人登记数量为559万股上市时间为2023年9月22日授予价格为729元股正泰电器公司控股子公司泰舟新能源拟与屹隆产投签订合作协议共同投资设立苏州恒隽泰新能源科技有限公司其中泰舟新能源以自筹资金出资2160万元持有合资公司18股权合资公司主要聚焦正泰安能推荐的户用分布式光伏发电基础设施项目投资公司注销本用于股权激励及员工持股计划的回购股份合计100万股占注销前公司总股本的005本次注销完成后公司总股本将由2150亿股变更为2149亿股股份注销日2023年9月21日金盘科技为了提高募集资金使用效率降低公司财务成本公司使用额度不超过4亿元闲置可转债募集资金暂时补充流动资金用于公司的业务拓展日常经营等与主营业务相关的生产经营活动9月19日公司已将上述暂时补充流动资金的人民币345亿元募集资金提前全部归还至募集资金专用账户禾迈股份公司通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式累计回购公司股份3万股占公司总股本8332万股的比例为031回购成交的最高价为68500元股最低价为26524元股支付的资金总额为人民币150亿元不含印花税交易佣金等交易费用申昊科技公司拟使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司人民币普通股A股股份用于实施员工持股计划或者股权激励拟回购股份金额不低于人民币4000万元含本数不超过人民币8000万元含本数双良节能公司发布2023年前三季度业绩预增公告预计2023年前三季度实现归母净利润为1350亿元到1600亿元同比增长6259到9270罗博特科公司与TataPowerCompanyLtd控股子公司TPSOLARLIMITED签署的单笔合同金额约为165亿元人民币不含税占公司2022年度经审计营业收入的比例约为1827海优新材公司自2023年4月7日起至2023年9月20日收到与收益相关的政府补助金额979万元公司及全资子公司海优威科技等自2023年4月7日起至2023年9月20日收到政府补助金额97923万元其中与资产相关的政府补助0元与收益相关的政府补助97923万元资料来源公司公告中银证券2023年9月26日电力设备与新能源行业9月第4周周报10续图表5本周重要公告汇总公司简称公司公告比亚迪公司持股5以上股东融捷投资控股解除质押164万股股份占公司总股本的006科达利公司股东励建立先生质押200万股股份占公司总股本的074解除质押228万股股份占公司总股本的085捷佳伟创公司向不特定对象发行可转换债券募集资金总额不超联泓新科公司向特定对象发行A股股票不超过267亿股募集资金总额不超过2020亿元募集资金净额拟用于新能源材料和生物可降解材料一体化项目亿晶光电公司关于为控股子公司常州亿晶提供担保本次担保金额为人民币85亿元公司已实际为常州亿晶及其子公司提供担保的余额为人民币2513亿元国轩高科截至本公告披露日公司控股股东国轩控股与银河德睿开展场外衍生品交易银河德睿通过深圳证券交易所交易系统累计增持公司股份107817万股占公司总股本的061增持金额为297亿元不含手续费本次增持计划尚未实施完毕公司已完成2022年股票期权激励计划中未达成的414万份股票期权的注销事宜公司股东国轩控股向浙商证券解除质押公司股份2241万股占公司总股本的126向中信证券押公司股份2127万股占公司总股本的12大全能源根据新疆大全新能源股份有限公司2022年限制性股票激励计划草案的相关规定鉴于激励计划激励对象中有10名激励对象自愿放弃本次归属其已获授但尚未归属的限制性股票不得归属并由公司作废处理共计9865万股公司本次以集中竞价交易方式拟回购部分公司已发行的A股股份将在未来合适时机用于股权激励或员工持股计划用于本次回购股份之资金总额为不低于人民币2亿元含不超过人民币4亿元含回购价格不超过人民币50元股含回购期限自公司第三届董事会第四次会议审议通过本次回购方案之日起12个月内本次回购之资金来源为公司自有资金伟创电气公司2022年度向特定对象发行A股股票每股面值为人民币100元发行数量最终为293578万股发行最终价格确定为2686元股募集资金总额为789亿元东方日升日升电力与通商银行签订了最高额保证担保合同为东方日升与通商银行签订的综合授信额度合同提供连带责任保证担保担保的最高债权本金为15亿元科达制造截至2023年9月21日公司通过集中竞价交易方式已累计回购公司A股股份89183万股占公司目前总股本的比例为046回购成交的最低价格为人民币1045元股最高价格为人民币1100元股已支付的总金额为人民币9472万元不含印花税佣金等交易费用华友钴业截至2023年9月21日公司通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式累计回购公司股份525万股占公司总股本的031回购成交的最高价为3949元股最低价为3747元股交易总金额为人民币202亿元不含交易费用杉杉股份截至2023年9月21日公司通过集中竞价交易方式已累计回购股份数量为4427万股占公司总股本的比例为196回购成交的最高价为1870元股最低价为1401元股已支付的总金额为745亿元不含交易费用日月股份截至本公告披露日公司通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式已累计回购公司股份148万股占公司总股本的01435回购成交的最高价为1585元股最低价为1487元股支付的资金总额为人民币2277万元不含印花税交易佣金等交易费用宁德时代公司股东李平质押公司股份626万股占公司总股本014公司股东李平解除质押公司股份576万股占公司总股本013中超控股公司发布2023年限制性股票激励计划草案三次修订稿本计划拟授予激励对象的限制性股票数量为101亿股约占本激励计划草案公布日公司股本的798公司层面业绩考核要求第一个解除限售期以2022年净利润为基准2023年净利润-2022年净利润-2022年净利润不低于40第二个解除限售期以2022年净利润为基准2024年净利润2023年超额完成净利润部分-2022年净利润-2022年净利润不低于145第三个解除限售期以2022年净利润为基准2025年净利润2023与2024年合计超额完成净利润部分-2022年净利润-2022年净利润不低于190ST红相公司全资子公司银川卧龙与厄瓜多尔国家电力公司CELECEP土建工程建设机电装配23013869KV输电系统服务的测试和调试以及变电站扩建-四4个标段-第3标段土建工程建设机电装配23013869KV输电系统服务的测试和调试以及变电站扩建-四4个标段-第4标段签署了相关合同合同金额分别为2019万美元1343万美元固德威公司拟使用超募资金及尚未置换的发行费用对募投项目追加投资100亿元用于固德威技术股份有限公司智慧能源研发大楼项目太阳能中国节能拟将公司股东深圳华禹持有的公司103亿股股份无偿划转至公司股东东方铁塔到公司实际控制人韩汇如先生解除质押1732万股股份占公司总股本比例139资料来源公司公告中银证券2023年9月26日电力设备与新能源行业9月第4周周报11风险提示价格竞争超预期光伏与动力电池中游制造产业链有产能过剩的隐忧动力电池中游产品价格新能源电站上网电价光伏风电产业链中游产品价格电力设备招标价格等均存在竞争超预期的风险国际贸易摩擦风险对海外市场的出口是中国光伏锂电制造企业与部分风电零部件企业销售的重要组成部分如后续国际贸易摩擦超预期升级可能会相关企业的销售规模和业绩产生不利影响投资增速下滑电力投资包括电源投资与电网投资决定了新能源发电板块电力设备板块的行业需求若电力投资增速下滑将对两大板块造成负面影响政策不达预期新能源汽车板块新能源发电板块电力设备板块与氢能板块均对政策有较高的敏感性若政策不达预期将显著影响各细分行业的基本面进而降低各板块的投资价值原材料价格波动电力设备新能源汽车新能源发电板块中的绝大部分上市公司主营业务均属于制造业原材料成本在营业成本中的占比一般较大若上游原材料价格出现不利波动将在较大程度上对各细分板块的盈利情况产生负面影响技术迭代风险锂电光伏风电储能氢能等领域的部分环节仍存在较强的技术迭代预期或技术路线未定的可能如技术迭代进度超预期可能对被迭代环节与企业的经营预期造成显著负面影响2023年9月26日电力设备与新能源行业9月第4周周报12附录图表6报告中提及上市公司估值表最新每股净公司代码公司简称评级股价市值每股收益元股市盈率x资产元亿元2022A2023E2022A2023E元股601012SH隆基绿能买入259519673719524013311081899601222SH林洋能源买入7141471004805514881298729600481SH双良节能未有评级1082202410511242122873369300919SZ中伟股份未有评级511334289230307222316652692601778SH晶科科技未有评级3701321200701452862643419600458SH时代新材未有评级1031850104406223431663689资料来源iFinD中银证券注股价截止日2023年9月22日未有评级公司盈利预测来自iFinD一致预期2023年9月26日电力设备与新能源行业9月第4周周报13披露声明本报告准确表述了证券分析师的个人观点该证券分析师声明本人未在公司内外部机构兼任有损本人独立性与客观性的其他职务没有担任本报告评论的上市公司的董事监事或高级管理人员也不拥有与该上市公司有关的任何财务权益本报告评论的上市公司或其它第三方都没有或没有承诺向本人提供与本报告有关的任何补偿或其它利益中银国际证券股份有限公司同时声明将通过公司网站披露本公司授权公众媒体及其他机构刊载或者转发证券研究报告有关情况如有投资者于未经授权的公众媒体看到或从其他机构获得本研究报告的请慎重使用所获得的研究报告以防止被误导中银国际证券股份有限公司不对其报告理解和使用承担任何责任评级体系说明以报告发布日后公司股价行业指数涨跌幅相对同期相关市场指数的涨跌幅的表现为基准公司投资评级买入预计该公司股价在未来6-12个月内超越基准指数20以上增持预计该公司股价在未来6-12个月内超越基准指数10-20中性预计该公司股价在未来6-12个月内相对基准指数变动幅度在-10-10之间减持预计该公司股价在未来6-12个月内相对基准指数跌幅在10以上未有评级因无法获取必要的资料或者其他原因未能给出明确的投资评级行业投资评级强于大市预计该行业指数在未来6-12个月内表现强于基准指数中性预计该行业指数在未来6-12个月内表现基本与基准指数持平弱于大市预计该行业指数在未来6-12个月内表现弱于基准指数未有评级因无法获取必要的资料或者其他原因未能给出明确的投资评级沪深市场基准指数为沪深300指数新三板市场基准指数为三板成指或三板做市指数香港市场基准指数为恒生指数或恒生中国企业指数美股市场基准指数为纳斯达克综合指数或标普500指数2023年9月26日电力设备与新能源行业9月第4周周报14风险提示及免责声明中银国际证券股份有限公司中国上海浦东本报告由中银国际证券股份有限公司证券分析师撰写并向特定客户发布银城中路200号本报告发布的特定客户包括1基金保险QFIIQDII等能够充分理解证券研究报告中银大厦39楼具备专业信息处理能力的中银国际证券股份有限公司的机构客户2中银国际证券股份有限公司的证券投资顾问服务团队其可参考使用本报告中银国际证券股份有限公司的证券邮编200121投资顾问服务团队可能以本报告为基础整合形成证券投资顾问服务建议或产品提供给接电话862168604866受其证券投资顾问服务的客户传真862158883554中银国际证券股份有限公司不以任何方式或渠道向除上述特定客户外的公司个人客户提供本报告中银国际证券股份有限公司的个人客户从任何外部渠道获得本报告的亦不应直接依据所获得的研究报告作出投资决策需充分咨询证券投资顾问意见独立作出投资决策中银国际证券股份有限公司不承担由此产生的任何责任及损失等相关关联机构本报告内含保密信息仅供收件人使用阁下作为收件人不得出于任何目的直接或间接复制派发或转发此报告全部或部分内容予任何其他人或将此报告全部或部分内容发表如发现本研究报告被私自刊载或转发的中银国际证券股份有限公司将及时采取维权措施追中银国际研究有限公司究有关媒体或者机构的责任所有本报告内使用的商标服务标记及标记均为中银国际证券香港花园道一号股份有限公司或其附属及关联公司统称中银国际集团的商标服务标记注册商标中银大厦二十楼或注册服务标记电话85239886333本报告及其所载的任何信息材料或内容只提供给阁下作参考之用并未考虑到任何特别的致电香港免费电话投资目的财务状况或特殊需要不能成为或被视为出售或购买或认购证券或其它金融票据中国网通10省市客户请拨打108008521065的要约或邀请亦不构成任何合约或承诺的基础中银国际证券股份有限公司不能确保本报告中提及的投资产品适合任何特定投资者本报告的内容不构成对任何人的投资建议阁下中国电信21省市客户请拨打108001521065不会因为收到本报告而成为中银国际集团的客户阁下收到或阅读本报告须在承诺购买任何新加坡客户请拨打8008523392报告中所指之投资产品之前就该投资产品的适合性包括阁下的特殊投资目的财务状况传真85221479513及其特别需要寻求阁下相关投资顾问的意见尽管本报告所载资料的来源及观点都是中银国际证券股份有限公司及其证券分析师从相信中银国际证券有限公司可靠的来源取得或达到但撰写本报告的证券分析师或中银国际集团的任何成员及其董事香港花园道一号高管员工或其他任何个人包括其关联方都不能保证它们的准确性或完整性除非法律中银大厦二十楼或规则规定必须承担的责任外中银国际集团任何成员不对使用本报告的材料而引致的损失负任何责任本报告对其中所包含的或讨论的信息或意见的准确性完整性或公平性不作任电话85239886333何明示或暗示的声明或保证阁下不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断本报告仅反传真85221479513映证券分析师在撰写本报告时的设想见解及分析方法中银国际集团成员可发布其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告亦有可能采取与本报告观点不同的投资策略为中银国际控股有限公司北京代表处免生疑问本报告所载的观点并不代表中银国际集团成员的立场中国北京市西城区本报告可能附载其它网站的地址或超级链接对于本报告可能涉及到中银国际集团本身网站西单北大街110号8层以外的资料中银国际集团未有参阅有关网站也不对它们的内容负责提供这些地址或超级链接包括连接到中银国际集团网站的地址及超级链接的目的纯粹为了阁下的方便及邮编100032参考连结网站的内容不构成本报告的任何部份阁下须承担浏览这些网站的风险电话861083262000本报告所载的资料意见及推测仅基于现状不构成任何保证可随时更改毋须提前通知传真861083262291本报告不构成投资法律会计或税务建议或保证任何投资或策略适用于阁下个别情况本报告不能作为阁下私人投资的建议中银国际英国有限公司过往的表现不能被视作将来表现的指示或保证也不能代表或对将来表现做出任何明示或暗2F1Lothbury示的保障本报告所载的资料意见及预测只是反映证券分析师在本报告所载日期的判断LondonEC2R7DB可随时更改本报告中涉及证券或金融工具的价格价值及收入可能出现上升或下跌UnitedKingdom部分投资可能不会轻易变现可能在出售或变现投资时存在难度同样阁下获得有关投资电话442036518888的价值或风险的可靠信息也存在困难本报告中包含或涉及的投资及服务可能未必适合阁下传真442036518877如上所述阁下须在做出任何投资决策之前包括买卖本报告涉及的任何证券寻求阁下相关投资顾问的意见中银国际美国有限公司中银国际证券股份有限公司及其附属及关联公司版权所有保留一切权利美国纽约市美国大道1045号7BryantPark15楼NY10018电话12122590888传真12122590889中银国际新加坡有限公司注册编号199303046Z新加坡百得利路四号中国银行大厦四楼049908电话656692682965345587传真656534399665323371