行情回顾：本周各板块涨跌不一，申万(2021)公用事业行业指数下跌1.33%，环保行业指数下跌1.11%。公用事业板块中节能利用涨幅较大，上涨1.73%，环保板块中园林跌幅较大，下跌5.01%。
　　行业动态
　　环保：
　　（1）加强水资源节约利用，再生水建设有望提速。9月22日，国家发展改革委等部门发布《关于进一步加强水资源节约集约利用的意见》。《意见》提出到2025年，全国年用水总量控制在6400亿立方米以内，万元国内生产总值用水量较2020年下降16%左右，农田灌溉水有效利用系数达到0.58以上，万元工业增加值用水量较2020年降低16%。到2030年，节水制度体系、市场调节机制和技术支撑能力不断增强，用水效率和效益进一步提高。重点推荐：工业废水零排放处理龙头【倍杰特】。建议关注：再生水处理专家，智慧水务打开成长空间的【金科环境】。
　　（2）提升节能降碳管控能力，推动减污降碳协同增效。近日，广东省佛山市印发佛山市碳达峰实施方案的通知。文件提出，落实省绿色低碳产业引导目录及配套支持政策，重点发展节能环保、清洁生产、清洁能源、生态环境、基础设施绿色升级、绿色服务等绿色产业，加快培育低碳零碳负碳等新兴产业。探索建立区域降碳工作机制，建立健全碳排放在线监测机制，实现节能降碳与区域产业结构、能源结构相结合。重点推荐：环境监测仪器龙头【聚光科技】；分析检测仪器领域领先企业【皖仪科技】；建议关注：环境监测与碳监测仪器领军者【雪迪龙】，大气治理专家【清新环境】。
　　公用：
　　（1）电力现货市场规则出台，激发储能、虚拟电厂等市场活力。9月18日，国家发展改革委、国家能源局对外发布关于《电力现货市场基本规则（试行）》的通知。《规则》指出要做好调频、备用等辅助服务市场与现货市场的衔接，加强现货市场与调峰辅助服务市场融合，电力辅助服务市场化趋势更加明确，有望提升储能/虚拟电厂等项目参与辅助服务收益率。此外《规则》提出稳妥有序推动新能源参与电力市场，设计适应新能源特性的市场机制，与新能源保障性政策做好衔接；推动分布式发电、负荷聚合商、储能和虚拟电厂等新型经营主体参与交易。新能源参与电力市场后，其发电特性或将会给储能创造更多盈利空间。以现货市场的分时价格信号为指引，灵活性资源的调节价值将得到体现。另外，修正风光的波动性、减少功率预测偏差给新能源发电带来的考核，也或将为新能源侧的储能电站创造盈利机会，有望促进此类项目的建设。重点推荐：国内新能源功率预测龙头并已开展虚拟电厂业务的【国能日新】；重力储能打造第二增长曲线的【中国天楹】；一站式供用电服务，配电网龙头【苏文电能】；南网旗下、电源清洁化+电网智能化的储能龙头【南网科技】；火电龙头，大力开拓风光的【华能国际】。建议关注：能源数字化+能源互联网双轮驱动的【朗新科技】；布局虚拟电厂领域的【恒实科技】。
　　（2）有序推动燃气发电及风光气储氢一体化示范项目建设。9月19日，国家能源局发布《对十四届全国人大一次会议第2675号建议答复的复文摘要》指出要鼓励油气企业充分发挥油气田能源资源丰富、开发利用条件好的优势，就近开发、就地消纳新能源。近年来，发展改革委、能源局持续优化天然气消费结构，有序推动天然气在发电领域利用，因地制宜发展天然气调峰电站，支持油气企业探索推进风光气储氢一体化示范项目建设。“风光气储氢”一体化示范项目要结合资源禀赋、消纳能力、用能需求、气源气价等情况，科学统筹推动。重点推荐：布局碱性+PEM电解槽的【华电重工】；区域燃气龙头，液氢储运先行者【中泰股份】；冷链设备龙头，CCUS+氢能打造第二增长曲线的【冰轮环境】；积极投建燃气发电的【穗恒运A】。
　　本周专题：近期，市场关于煤电容量电价的讨论升温。在风光大规模并网的当下，顶峰发电能力将更加重要；解读《2022年能源工作指导意见》，我们认为煤电的盈利能力将得到更多的支持，在此背景下容量电价政策或将顺势推出。煤电具备电量、容量、调节三种功能，而当前我国煤电电价主要是电量电价，未能体现负荷峰值时期煤电作为顶峰主力的容量价值；煤电容量电价的推出或将重估火电价值，2020年以来，广东、山东、云南等地已有对燃煤机组的容量补偿政策，我们认为未来或将有更多省份出台相关政策，提高煤电机组盈利水平。
　　投资建议：“十四五”国家对环境质量和工业绿色低碳发展提出更多要求，节能环保以及资源循环利用有望维持高景气度，建议积极把握节能环保及再生资源板块的投资机遇。重点推荐：国林科技、倍杰特；建议关注：冰轮环境、高能环境、伟明环保、旺能环境、华宏科技、中国天楹。“十四五”期间，能源结构低碳化转型将持续推进，风电和光伏装机依然保持快速增长，水电核电有序推进，同时储能、氢能、抽水蓄能也将进入快速发展阶段。重点推荐：南网科技、中国核电、华电重工、中泰股份、申菱环境；建议关注：穗恒运A、科汇股份、三峡能源、龙源电力、林洋能源、九丰能源、苏文

研究报告全文：TableMain证券研究报告行业周报公用事业2023年09月25日环保公用电力现货市场规则出台推动燃气优于大市维持发电及风光气储氢项目建设环保与公用事业周报证券分析师TableSummary郭雪投资要点资格编号S0120522120001邮箱guoxueteboncomcn行情回顾本周各板块涨跌不一申万2021公用事业行业指数下跌133环研究助理保行业指数下跌111公用事业板块中节能利用涨幅较大上涨173环保板块中园林跌幅较大下跌501卢璇行业动态邮箱luxuanteboncomcn环保市场表现1加强水资源节约利用再生水建设有望提速9月22日国家发展改革委沪深300等部门发布关于进一步加强水资源节约集约利用的意见意见提出到20257年全国年用水总量控制在6400亿立方米以内万元国内生产总值用水量较42020年下降16左右农田灌溉水有效利用系数达到058以上万元工业增加0-4值用水量较2020年降低16到2030年节水制度体系市场调节机制和技术-7支撑能力不断增强用水效率和效益进一步提高重点推荐工业废水零排放处-11理龙头倍杰特建议关注再生水处理专家智慧水务打开成长空间的金科-152022-092023-012023-05环境2提升节能降碳管控能力推动减污降碳协同增效近日广东省佛山市印发佛山市碳达峰实施方案的通知文件提出落实省绿色低碳产业引导目录及配相关研究套支持政策重点发展节能环保清洁生产清洁能源生态环境基础设施绿色升级绿色服务等绿色产业加快培育低碳零碳负碳等新兴产业探索建立区域降碳工作机制建立健全碳排放在线监测机制实现节能降碳与区域产业结构能源结构相结合重点推荐环境监测仪器龙头聚光科技分析检测仪器领域领先企业皖仪科技建议关注环境监测与碳监测仪器领军者雪迪龙大气治理专家清新环境公用1电力现货市场规则出台激发储能虚拟电厂等市场活力9月18日国家发展改革委国家能源局对外发布关于电力现货市场基本规则试行的通知规则指出要做好调频备用等辅助服务市场与现货市场的衔接加强现货市场与调峰辅助服务市场融合电力辅助服务市场化趋势更加明确有望提升储能虚拟电厂等项目参与辅助服务收益率此外规则提出稳妥有序推动新能源参与电力市场设计适应新能源特性的市场机制与新能源保障性政策做好衔接推动分布式发电负荷聚合商储能和虚拟电厂等新型经营主体参与交易新能源参与电力市场后其发电特性或将会给储能创造更多盈利空间以现货市场的分时价格信号为指引灵活性资源的调节价值将得到体现另外修正风光的波动性减少功率预测偏差给新能源发电带来的考核也或将为新能源侧的储能电站创造盈利机会有望促进此类项目的建设重点推荐国内新能源功率预测龙头并已开展虚拟电厂业务的国能日新重力储能打造第二增长曲线的中国天楹一站式供用电服务配电网龙头苏文电能南网旗下电源清洁化电网智能化的储能龙头南网科技火电龙头大力开拓风光的华能国际建议关注能源数字化能源互联网双轮驱动的朗新科技布局虚拟电厂领域的恒实科技2有序推动燃气发电及风光气储氢一体化示范项目建设9月19日国家能源局发布对十四届全国人大一次会议第2675号建议答复的复文摘要指出要鼓励油气企业充分发挥油气田能源资源丰富开发利用条件好的优势就近开发就地消纳新能源近年来发展改革委能源局持续优化天然气消费结构有序推动天然气在发电领域利用因地制宜发展天然气调峰电站支持油气企业探索推进风光气储氢一体化示范项目建设风光气储氢一体化示范项目要结合资源请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报环保公用禀赋消纳能力用能需求气源气价等情况科学统筹推动重点推荐布局碱性PEM电解槽的华电重工区域燃气龙头液氢储运先行者中泰股份冷链设备龙头CCUS氢能打造第二增长曲线的冰轮环境积极投建燃气发电的穗恒运A本周专题近期市场关于煤电容量电价的讨论升温在风光大规模并网的当下顶峰发电能力将更加重要解读2022年能源工作指导意见我们认为煤电的盈利能力将得到更多的支持在此背景下容量电价政策或将顺势推出煤电具备电量容量调节三种功能而当前我国煤电电价主要是电量电价未能体现负荷峰值时期煤电作为顶峰主力的容量价值煤电容量电价的推出或将重估火电价值2020年以来广东山东云南等地已有对燃煤机组的容量补偿政策我们认为未来或将有更多省份出台相关政策提高煤电机组盈利水平投资建议十四五国家对环境质量和工业绿色低碳发展提出更多要求节能环保以及资源循环利用有望维持高景气度建议积极把握节能环保及再生资源板块的投资机遇重点推荐国林科技倍杰特建议关注冰轮环境高能环境伟明环保旺能环境华宏科技中国天楹十四五期间能源结构低碳化转型将持续推进风电和光伏装机依然保持快速增长水电核电有序推进同时储能氢能抽水蓄能也将进入快速发展阶段重点推荐南网科技中国核电华电重工中泰股份申菱环境建议关注穗恒运A科汇股份三峡能源龙源电力林洋能源九丰能源苏文电能华能国际国电电力风险提示项目推进不及预期市场竞争加剧国际政治局势变化政策推进不及预期电价下调风险本周投资组合股票股票EPSPE投资评级代码名称20222023E2024E20222023E2024E上期本期300435SZ中泰股份073098126182114701144买入买入000035SZ中国天楹005022031405823771687买入买入000544SZ中原环保0440831071364940729增持增持605090SH九丰能源17621224913571119953增持增持002469SZ三维化学04205708212221039722增持增持688087SH英科再生122144195183217081262增持增持资料来源德邦研究所注PE计算基于2023年9月22日收盘价预测数据来源于德邦证券研究所219请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报环保公用内容目录1行情回顾411板块指数表现412细分子板块情况413个股表现414碳市场情况515天然气价格616煤炭价格717光伏原料价格82专题研究921容量电价讨论升温或将提振火电估值922容量电价是保障电力系统充裕性的重要举措923海外容量市场的建设经验113行业动态与公司公告1231行业动态1232上市公司动态144定向增发165投资建议176风险提示18319请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报环保公用1行情回顾11板块指数表现本周各板块涨跌不一申万2021公用事业行业指数下跌133环保行业指数下跌111图1申万2021各行业周涨跌幅400300200100000-100-111-200-133-300-400通非传银家计食汽建机上建医电商农综交轻电石房钢煤基纺环公国有社美信银媒行用算品车筑械证筑药子贸林合通工力油地铁炭础织保用防色会容金电机饮材设综装生零牧运制设石产化服事军金服护融器料料备指饰物售渔输造备化工饰业工属务理资料来源Wind德邦研究所12细分子板块情况分板块看环保板块子板块中水务板块下跌039大气治理下跌111园林下跌501监测检测仪表上涨089固废处理下跌071水治理下跌092环境修复下跌091环保设备下跌078公用板块子板块中水电板块下跌059电能综合服务下跌152热电下跌281新能源发电下跌121火电下跌212燃气下跌104节能利用上涨173图2环保及公用事业各板块上周涨跌幅300173200100053047000-100-039-059-071-078-089-091-092-104-110-111-121-200-133-152-300-212-281-400-500-501-600资料来源Wind德邦研究所13个股表现419请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报环保公用上周环保板块涨幅靠前的分别为森远股份汉威科技上海凯鑫宝馨科技理工能科华光环能润邦股份伟明环保中创环保创元科技跌幅靠前的分别为启迪环境东方园林久吾高科聚光科技岳阳林纸百川畅银国林科技盛剑环境路德环境青达环保上周公用板块涨幅靠前的分别为通宝能源双良节能荣晟环保ST金鸿ST浩源众合科技东方环宇福能股份珈伟新能迪森股份跌幅靠前的分别为三峡水利晓程科技深南电A晋控电力协鑫能科皖能电力聆达股份闽东电力豫能控股图3环保行业周涨幅前十图4环保行业周跌幅前十1200启东久聚岳百国盛路青迪方吾光阳川林剑德达1000环园高科林畅科环环环境林科技纸银技境境保800000-200600-400400-600-800200-1000-1200000-1400-1600-1800-2000资料来源Wind德邦研究所资料来源Wind德邦研究所图5公用行业周涨幅前十图6公用行业周跌幅前十三晓晋协皖聆闽豫700深峡程南控鑫能达东能600水科电电能电股电控利技A力科力份力股500000400-100300-200200-300-400100-500000-600-700-800资料来源Wind德邦研究所资料来源Wind德邦研究所14碳市场情况本周全国碳市场碳排放配额CEA总成交量70960万吨总成交额509亿元挂牌协议交易周成交量17521万吨周成交额131亿元最高成交价7583元吨最低成交价7394元吨本周五收盘价为7534元吨较上周五上涨078大宗协议交易周成交量53439万吨周成交额378亿元截至本周全国碳市场碳排放配额CEA累计成交量282亿吨累计成交额13722亿元各碳交易市场看广东本周成交量最高为393万吨深圳重庆天津无成交量519请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报环保公用图7本周全国碳交易市场成交情况图8本周国内碳交易市场成交量情况200000000250000015000500000015000000020000001500000400000010000000010000100000030000005000000050000020000000050001000000000000深圳上海北京广东天津湖北重庆福建全国碳市场碳排放配额CEA成交量吨右轴成交量吨右轴全国碳市场碳排放配额CEA成交金额元左轴成交均价元吨左轴资料来源Wind德邦研究所资料来源碳排放权交易平台德邦研究所15天然气价格根据Wind发布的数据国内LNG出厂价格指数为439500元吨9月22日周环比上涨228图9中国LNG出厂价格指数单位元吨中国LNG出厂价格全国指数9000008000007000006000005000004000003000002000001000000002016111201711120181112019111202011120211112022111资料来源Wind德邦研究所图10中国液化天然气LNG到岸价单位美元百万英热到岸价液化天然气LNG中国9000800070006000500040003000200010000002017814201881420198142020814202181420228142023814资料来源Wind德邦研究所619请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报环保公用图11期货结算价连续IPE英国天然气单位便士色姆期货结算价连续IPE英国天然气70000600005000040000300002000010000000201971202071202171202271202371资料来源Wind德邦研究所图12期货收盘价连续NYMEX单位美元百万英热单位期货收盘价连续NYMEX天然气12001000800600400200000201971202071202171202271202371资料来源Wind德邦研究所16煤炭价格根据煤炭市场网本周环渤海港口煤炭库存21637吨9月22日较上周上涨26京唐港Q5500混煤价格为10000元吨9月22日周环比上涨870图13环渤海港口煤炭库存吨35003000250020001500100050002022-07-262022-08-212022-10-122022-11-072022-12-032023-08-232023-09-182020-02-272021-04-052021-05-012021-05-272021-06-222021-07-182021-08-142021-09-092021-10-072021-11-072021-12-042021-12-302022-01-252022-02-202022-03-182022-04-132022-05-092022-06-042022-06-302022-09-162022-12-302023-01-252023-02-202023-03-182023-04-132023-05-092023-06-042023-07-022023-07-282019-07-04资料来源煤炭市场网德邦研究所719请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报环保公用图14京唐港Q5500混煤价格元吨180000160000140000120000100000800006000040000200000002009212011912012262014412014932017982022282012710201821220097142010521201133020135222015211201572020165312016113201741020187202019530201911420204102020910202121920218312022712202352220091217201010252012121320131025201512232018122420221214资料来源Wind德邦研究所17光伏原料价格根据Wind数据截至2023年9月22日多晶硅致密料周现货均价为85元kg周环比上涨119单晶硅片-210本周现货均价为052美元片周环比下跌132单晶硅片-182本周现货均价为335元片周环比持平单晶PERC-210单晶现货周均价009美元瓦周环比持平PERC-182电池片现货周均价069元瓦周环比下跌417图15多晶硅致密料现货周均价图16单晶硅片现货周均价8001503503002506002001001504001005005002000000002021-09-222022-11-022021-07-142021-08-182021-10-272021-12-012022-01-052022-02-162022-03-232022-04-272022-06-082022-07-132022-08-172022-09-212022-12-072023-01-112023-02-222023-03-292023-05-102023-06-142023-07-192023-08-232021-08-252021-10-062021-11-172021-12-292022-02-162022-03-302022-05-182022-06-292022-08-102022-09-212022-11-092022-12-212023-02-082023-03-222023-05-102023-06-212023-08-022023-09-13多晶硅致密料现货周均价元kg2021-07-14单晶硅片-182元片单晶硅片-210美元片右轴资料来源Wind德邦研究所资料来源Wind德邦研究所819请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报环保公用图17单晶PERC电池片周均价1600201401200151000800100600400050200000002021-07-142023-06-212021-08-112021-09-082021-10-062021-11-032021-12-012021-12-292022-01-262022-03-022022-03-302022-04-272022-06-012022-06-292022-07-272022-08-242022-09-212022-10-262022-11-232022-12-212023-01-182023-02-222023-03-222023-04-192023-05-242023-07-192023-08-162023-09-13单晶PERC电池片-182元瓦单晶PERC电池片-210美元瓦右轴资料来源Wind德邦研究所2专题研究21容量电价讨论升温或将提振火电估值煤电容量电价讨论升温近期市场关于煤电容量电价的讨论升温8月份国家能源局国在关于推动新型电力系统建设助力双碳目标的提案的答复函中提到要深入研究煤电机组容量补偿机制预计未来随着更多省份出台容量电价相关政策火电板块整体估值或得以抬升22容量电价是保障电力系统充裕性的重要举措风光装机增速迅猛电力系统可靠性受到挑战随着双碳战略目标的提出催生了以风光为代表的新能源发电的快速发展根据中能传媒研究院2023年上半年我国风电光伏累计新增并网装机突破1亿千瓦其中风电新增并网容量2299万千瓦光伏新增并网7842万千瓦同比增长154而风电光伏等新能源发电具有随机性波动性等特点受季节天气光照等因素影响大规模并网会对电力系统安全运行产生显著影响图18我国各类电源装机结构1001222902221171680370813601450407430665752201002010年2015年2020年2022年火电风电太阳能发电水电核能资料来源新型电力系统发展蓝皮书德邦研究所919请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报环保公用图19典型日风电出力曲线图20典型日光伏出力曲线资料来源蔡乾等考虑新能源资源及出力特性的全局备用容量优化方法资料来源蔡乾等考虑新能源资源及出力特性的全局备用容量优化方法德邦研究所德邦研究所强调顶峰发电能力煤电盈利能力获支持2022年3月国家能源局发布2022年能源工作指导意见在指导思想和目标设置上作出多处调整意见自2016年以来首次未设定煤炭消费比重下降的具体量化目标仅提出煤炭消费比重稳步下降并首次增设多项与电力保供有关的指标比如新增顶峰发电能力8000万千瓦以上科学规划建设先进煤电机组按需安排一定规模保障电力供应安全的支撑性电源和促进新能源消纳的调节性电源保持装机合理余量推动落实煤电企业电价税收贷款等支持政策鼓励煤电企业向发电综合能源服务型企业和多能互补企业转型容量电价将重估火电价值部分省份已推出政策煤电具备电量容量调节三种功能而当前我国煤电电价主要是电量电价未能体现负荷峰值时期煤电作为顶峰主力的容量价值我国的抽水蓄能和部分气电采用两部制电价关于进一步完善抽水蓄能价格形成机制的意见明确抽蓄电价机制以两部制电价政策为主体未来随着煤电由电力电量的主体逐步向调峰主体过渡煤电容量电价机制也有望引入帮助煤电企业消纳投资成本进一步扩大煤电机组的盈利空间利好煤电企业2020年以来广东山东云南等地已有对燃煤机组的容量补偿政策我们认为未来或将有更多省份出台相关政策提高煤电机组盈利水平表1部分省份燃煤机组容量电价政策时间政策名称主要内容容量补偿的对象为参与广东电力市场化交易并获得与用户侧直接交易资广东电力市场容量补偿管格的省级及以上调度机构调管的燃煤燃气发电机组按照各售电公司202011理办法试行征求意见当月价差中长期合约外电量及容量度电分摊标准收取容量电费售电公稿司容量电费售电公司当月价差中长期合约外电量容量度电分摊标准售电公司当月价差中长期合约外电量为负时置零容量市场运行前参与电力现货市场的发电机组容量补偿费用从用户侧山东省发展和改革委员会收取电价标准暂定为每千瓦时00991元含税在新能源发电高20224关于电力现货市场容量补偿峰期发电能力充裕时段容量补偿电价按基准价乘以谷系数K10-电价有关事项的通知50收取发电能力紧张时段按照基准价乘以峰系数K2150-200收取鼓励配储比例未达装机规模10的新能源企业向省内煤电企业自行购云南省燃煤发电市场化改买系统调节服务若未购买则新能源项目上网电价按清洁能源市场交202212革实施方案试行易均价的90结算设立燃煤发电调节容量市场试行期按烟煤无烟煤额定装机容量40参与燃煤发电调节容量市场交易并根据市场供1019请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报环保公用需变化动态调整燃煤发电调节容量价格由买卖双方在220元千瓦年上下浮动30区间范围内自主协商形成资料来源北极星售电网各地政府网站发改委等德邦研究所23海外容量市场的建设经验英国英国容量市场以拍卖形式进行随着燃煤电厂及核电站的陆续关闭低碳机组发电容量增加逐步挤压了常规机组发电空间而低碳机组间歇性较强和调度灵活性较差的特点使其对系统的备用容量提出较高要求为保障电力供应可靠性英国于2014年引入电容量市场英国容量市场以拍卖形式进行标的物为容量交付年系统所需的发电容量拍卖提前4年举行包括一级和二级市场所交易的容量由英国国家电网公司代表售电公司进行收购中标容量必须在系统需要时提供电能否则将面临处罚图21英国容量市场拍卖的五个环节资料来源陈大宇著电力现货市场配套容量机制的国际实践比较分析德邦研究所整理美国美国PJM容量市场由多重拍卖市场组成美国PJM容量市场包括1个基本拍卖市场BRA3个追加拍卖市场和1个双边市场PJM区域内的存量机组必须作为电源提供者参与基本拍卖市场如果没有参与基本拍卖市场则失去了参与任何一次追加拍卖的资格区外机组规划中的机组现存或规划中的负荷资源以及获得审批的输电扩容工程可以资源选择是否参与基本拍卖市场PJM通过基本拍卖市场获得足够的容量后并将容量购买费用按负荷比例分摊给区域内的负荷服务商在基本拍卖市场出清后PJM市场还可以通过3次追加拍卖来修正市场变化需求图22美国PJM容量市场多重拍卖制度1119请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报环保公用资料来源陈大宇著电力现货市场配套容量机制的国际实践比较分析德邦研究所整理智利智利补偿机制是基于监管机构制定的容量价格为发电企业提供容量补偿智利的容量电价补偿机制与欧美不同发电企业不需进行报价只需要上报可用容量与运行成本发电侧现货市场运营中心审核运行成本并制定容量电价然后进行容量补偿费用的结算图23南美智利容量补偿机制操作步骤资料来源陈大宇著电力现货市场配套容量机制的国际实践比较分析德邦研究所整理3行业动态与公司公告31行业动态1国家发改委国家能源局发布关于印发电力现货市场基本规则试行的通知近日国家发改委国家能源局发布关于印发电力现货市场基本规则试行的通知这是首部国家层面指导现货市场设计以及运行的规则规则中提到市场成员包括经营主体电网企业和市场运营机构经营主体包括各类型发电企业电力用户含电网企业代理购电用户售电公司和新型经营主体含分布式发电负荷聚合商储能和虚拟电厂等市场运营机构包括电力调度机构和电力交易机构1219请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报环保公用2国家能源局发布关于2022年度全国可再生能源电力发展监测评价结果的通报9月18日国家能源局发布关于2022年度全国可再生能源电力发展监测评价结果的通报通报显示2022年全国可再生能源电力实际消纳量为26810亿千瓦时占全社会用电量比重316同比提高22个百分点全国非水电可再生能源电力消纳量为13676亿千瓦时占全社会用电量比重为159同比增长22个百分点3国家能源局发布1-8月份全国电力工业统计数据9月19日国家能源局发布1-8月份全国电力工业统计数据截至8月底全国累计发电装机容量约276亿千瓦同比增长119其中太阳能发电装机容量约51亿千瓦同比增长444风电装机容量约40亿千瓦同比增长1484云南省发改委发布关于公开征求对云南省发展和改革委员会关于进一步完善分时电价政策的通知征求意见稿意见的公告近日云南省发改委发布关于公开征求对云南省发展和改革委员会关于进一步完善分时电价政策的通知征求意见稿意见的公告其中分时电价以各电力用户市场化交易价格代理购电用户以代理购电价格为基准进行浮动高峰平时低谷时段电价比为15105即高峰时段电价以平时段电价为基础上浮50低谷时段电价以平时段电价为基础下浮50输配电价含线损系统运行费用和政府性基金及附加不参与浮动5国家能源局支持油气企业探索推进风光气储氢一体化示范项目建设9月19日国家能源局发布的对十四届全国人大一次会议第2675号建议答复的复文摘要指出鼓励油气企业充分发挥油气田能源资源丰富开发利用条件好的优势就近开发就地消纳新能源近年来发展改革委能源局持续优化天然气消费结构有序推动天然气在发电领域利用因地制宜发展天然气调峰电站支持油气企业探索推进风光气储氢一体化示范项目建设风光气储氢一体化示范项目要结合资源禀赋消纳能力用能需求气源气价等情况科学统筹推动6山东对20222025年建成并网的漂浮式海上光伏项目予以财政补贴9月14日山东省人民政府印发关于支持建设绿色低碳高质量发展先行区三年行动计划20232025年的财政政策措施的通知通知指出支持大力发展可再生能源构建清洁低碳高效安全能源体系对20222025年建成并网的十四五漂浮式海上光伏项目以及20222024年建成并网的十四五海上风电项目按照建成并网年度予以财政补贴7江苏发改委印发省发展改革委关于进一步做好可再生能源发电市场化并网项目配套新型储能建设有关事项的通知9月19日江苏发改委印发省发展改革委关于进一步做好可再生能源发电市场化并网项目配套新型储能建设有关事项的通知其中明确风电项目应采1319请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报环保公用取自建合建或购买新型储能比如电化学压缩空气重力储能等方式落实市场化并网条件可再生能源发电市场化并网项目不再按长江以南和长江以北区分配套建设新型储能比例均应按照功率10及以上比例配套建设新型储能时长2个小时配套的新型储能可结合项目就近布局也可以在全省范围内选址建设或租赁8河北省人民政府办公厅印发河北省促进民间投资高质量发展若干措施的通知9月20日河北省人民政府办公厅印发河北省促进民间投资高质量发展若干措施的通知其中提到支持民间资本参与能源建设支持民间资本加大可再生能源发电和储能投资力度建设抽水蓄能新型储能新能源及升压站氢能地热能开发利用和充电桩等能源类项目涉及政府配置资源的能源类开发计划原则上要提前向社会公开9上海市发展和改革委员会发布关于下达本市2023年节能减排专项资金安排计划第三批的通知9月19日上海市发展和改革委员会发布关于下达本市2023年节能减排专项资金安排计划第三批的通知计划下达节能减排专项资金共计756亿元10包头全国林业碳汇试点市建设工作实施方案2023年-2025年正式印发近日包头市政府正式印发包头全国林业碳汇试点市建设工作实施方案2023年-2025年实施方案共包括总体思路基本原则主要目标重点任务和支持保障措施五个部分共明确了包头全国林业碳汇试点市2023年2024年2025年三年阶段目标以及8大类30项重点探索创新任务11欧盟到2030年最终能源消耗将减少117据央视新闻9月21日报道当地时间9月20日欧盟委员会发布新的能源效率指令该指令将于20天后生效指令包括到2030年将欧盟最终能源消耗减少117提高能源效率并进一步减少对化石燃料的依赖等32上市公司动态聚光科技公司公告聚光科技杭州股份有限公司以下简称本公司于近日接到本公司控股股东之一浙江睿洋科技有限公司以下简称睿洋科技的通知睿洋科技办理了股票质押回购业务及部分解除质押业务控股股东睿洋科技本次解除质押股份数量1216万股占其所持股份比例17占公司总股本比例027百川畅银公司公告河南百川畅银环保能源股份有限公司以下简称公司于近日接到控股股东上海百川畅银实业有限公司以下简称上海百川函告获悉上海百川所持有的本公司部分股份解除质押控股股东上海百川畅银实业有限公司本次解除质押股份数量641万股占其所持股份比例114占公司总股本比例41419请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报环保公用新中港公司公告浙江新中港热电股份有限公司以下简称公司控股股东浙江越盛集团有限公司以下简称越盛集团由于资金需求办理了可转换公司债券以下简称可转债质押控股股东越盛集团本次解除质押数量10015万张占其所持可转债比例3636占公司可转债余额比例2713海峡环保公司公告福建海峡环保集团股份有限公司以下简称公司全资子公司福建海环海滨资源开发有限公司与福州城建设计研究院有限公司联合体牵头人福建闽东水务有限公司组成的联合体以下简称联合体中标宁德市蕉城东侨片区污水提质增效工程东区污水处理厂扩建工程设计采购施工及运营一体化项目中标后招标方将向联合体牵头人统一支付本项目款项再由联合体牵头人根据联合体协议向各方进行支付鉴于联合体牵头人福州城建设计研究院有限公司系公司关联方因此本次交易构成关联交易至本次关联交易为止过去12个月内公司及子公司与同一关联人发生的关联交易总金额为人民币398359万元中持股份公司公告获得中标通知书后中持水务股份有限公司以下简称公司的控股子公司中持江苏环境建设有限公司以下简称中持建设还需与招标人签订书面合同存在一定不确定性敬请投资者注意投资风险近日中持建设收到延津县第一污水处理厂尾水人工湿地水质净化工程施工项目中标通知书确认中持建设为延津县第一污水处理厂尾水人工湿地水质净化工程施工项目中标人高能环境公司公告北京高能时代环境技术股份有限公司以下简称公司于9月19日收到招标代理机构吉林前川项目管理有限公司发来的经招标人长春市固体废弃物管理中心确认的中标通知书通知书确认公司为长春市餐厨垃圾处理厂200吨天餐厨垃圾处理委托运营服务项目的中标单位新奥股份公司公告新奥天然气股份有限公司以下简称公司股东廊坊合源投资中心有限合伙以下简称廊坊合源持有98360656股公司股份占公司总股本的317廊坊合源本次股份解除质押股数为67300000股股份再质押股数为30400000股再质押股份占其所持股份比例3091占公司总股本比例098截至9月19日廊坊合源累计质押30400000股公司股份占其持有公司股份总数的3091占公司总股本的098晶科科技公司公告公司全资子公司晶科香港中标沙特400MW项目投资总额约315亿美元折合人民币约23亿元目前公司尚未与购电方签署正式的购售电协议尚未正式取得项目投资运营权雪迪龙公司公告公司控股股东实际控制人敖小强先生承诺自本公告之日起六个月内不以任何形式减持其持有的公司股份截至公告日敖小强先生持有公司股份368亿股占公司股份总数的5835联美控股公司公告公司控股股东联众新能源持有上市公司股份总数为1199亿股占公司总股本的5239本次部分解质押股份为8967万股股份本次解质押后再质押142亿股股份截至本次解质押及再质押完成后联众新能源持有上市公司股份累计质押股份数为376亿股占其持股数量比例3135节能国祯公司公告公司全资子公司中节能国祯工程有限公司中标西宁1519请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报环保公用市湟乐污水处理厂工程EPCO项目中标金额为人民币586亿元浙江新能公司公告公司及全资子公司新能企管公开挂牌转让浙晶光伏50合伙份额及浙晶能源001股权标的产权转让总价为298亿元晶科电力和芜湖晶晃组成联合体竞得该项目首创环保公司公告公司投资山东省青岛市胶州市水环境治理南片区项目铺集污水处理厂及配套管网工程BOT项目总投资金额为不超过人民币329亿元林洋能源公司发布自愿性披露公告经财务部门初步测算前三季度实现营业收入为45亿元到50亿元同比增加2491到3879归母净利润为805亿元到885亿元同比增加970到2060申能股份公司公告公司出资设立申能财产保险股份有限公司公司认缴出资5亿元申能投资认缴出资45亿元其余各方出资50亿元因申能投资系公司控股股东申能集团的全资子公司本次交易构成关联交易但不构成重大资产重组联美控股公司公告公司控股股东联众新能源有限公司持有上市公司股份总数为1199亿股占公司总股本的5239本次解质押股份为198亿股股份本次解质押后再质押142亿股股份上述解质押及再质押均在安信证券股份有限公司办理截至本次解质押及再质押完成后联众新能源持有上市公司股份累计质押股份数为320亿股占其持股数量比例2673三峰环境公司公告截至公告日中信环境投资集团有限公司持有公司股份186亿股占公司总股本的1108中信环境于2021年6月将所持公司股份101亿股进行质押登记质权人为中信财务有限公司详见公司于2021年6月10日披露的关于持股5以上股东部分股份质押的公告2021-040号该部分质押股份于2023年9月20日解除质押登记上述股份解除质押登记后中信环境将其所持公司股份929892万股质押给中信银行股份有限公司北京分行该笔新的质押于2023年9月21日完成登记新质押的股份占其所持公司股份总数的50本次质押后中信环境累计质押公司股份总数为929892万股天富能源公司公告公司控股子公司新疆天富伟业工程有限责任公司通过投标竞价的方式中标公司控股股东新疆天富集团有限责任公司新疆生产建设兵团第八师团场三供一业给水改造项目其中电气设备安装工程中标金额126186万元给水管网工程中标金额869948万元中标金额合计996134万元就上述中标项目天富伟业与天富集团分别签订有关建设项目工程总承包合同本次交易构成关联交易未构成重大资产重组力合科技公司公告公司股东国科瑞华创业投资企业计划以集中竞价交易方式大宗交易方式减持本公司股份合计不超过89750万股通过集中竞价交易方式减持期间为减持计划公告之日起15个交易日后的六个月内通过大宗交易方式减持期间为减持计划公告之日起3个交易日后的六个月内4定向增发1619请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报环保公用表2板块上市公司定增进展增发价格增发数量增发募集资金增发进度增发上市日证券代码证券简称年度2022年度2022年度2022年度2022年度2022单位元单位万股单位亿元001896SZ豫能控股实施2022-07-064881701935831000966SZ长源电力实施2022-01-2160119966721200603903SH中持股份实施2022-03-08907530157481300631SZ久吾高科实施2022-01-20330031212103300929SZ华骐环保董事会预案1038-002672SZ东江环保证监会通过2637801-000155SZ川能动力实施2022-01-142293269313618300779SZ惠城环保证监会通过1172270000-600956SH新天绿能实施2022-01-06136333718274596002573SZ清新环境股东大会通过4211163-002973SZ侨银股份股东大会通过1225994-688156SH路德环境发审委上市委通过135783404-000875SZ吉电股份股东大会通过8370625-300237SZ美晨生态董事会预案1914325745-002617SZ露笑科技实施2022-07-2280431933462567300197SZ节能铁汉股东大会通过8468616-600803SH新奥股份实施2022-08-16169125280904275300140SZ中环装备股东大会通过46321789540-000531SZ穗恒运A股东大会通过2466298-600526SH菲达环保实施2022-08-314861642214798600461SH洪城环境实施2022-11-07726507161368600874SH创业环保实施2022-09-295801431897830600509SH天富能源证监会通过2500000-301068SZ大地海洋股东大会通过252000-000920SZ沃顿科技实施2022-12-20805506211407603817SH海峡环保实施2022-07-05606841584510300664SZ鹏鹞环保实施2022-12-02466643777300603588SH高能环境实施2022-08-16112024625002758300317SZ珈伟新能股东大会通过4582472852-603956SH威派格实施2022-04-251176824745970002514SZ宝馨科技实施2022-08-152961660000491002893SZ华通热力股东大会通过704608400-600021SH上海电力实施2022-07-2761719957941231600744SH华银电力实施2022-11-303362500000840002015SZ协鑫能科实施2022-03-16139027086333765300982SZ苏文电能实施2022-12-2645263068121389000591SZ太阳能实施2022-08-1866390212945981000925SZ众合科技股东大会通过1676266-603318SH水发燃气实施2022-12-201015108374110600481SH双良节能实施2022-08-17143324340543488605090SH九丰能源实施2022-12-29228352562120605368SH蓝天燃气实施2022-06-201244321543400资料来源Wind德邦研究所5投资建议十四五国家对环境质量和工业绿色低碳发展提出更多要求节能环保以及资源循环利用有望维持高景气度建议积极把握节能环保及再生资源板块的投1719请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报环保公用资机遇重点推荐国林科技倍杰特建议关注冰轮环境高能环境伟明环保旺能环境华宏科技中国天楹十四五期间能源结构低碳化转型将持续推进风电和光伏装机依然保持快速增长水电核电有序推进同时储能氢能抽水蓄能也将进入快速发展阶段重点推荐南网科技中国核电华电重工中泰股份申菱环境建议关注穗恒运A科汇股份三峡能源龙源电力林洋能源九丰能源苏文电能华能国际国电电力6风险提示项目推进不及预期市场竞争加剧国际政治局势变化政策推进不及预期电价下调风险1819请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报环保公用信息披露分析师与研究助理简介郭雪北京大学环境工程新加坡国立大学化学双硕士北京交大环境工程学士拥有5年环保产业经验2020年12月加入安信证券2021年新财富第三名核心成员2022年3月加入德邦证券负责环保及公用板块研究分析师声明本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息本人不保证该等信息的准确性或完整性分析逻辑基于作者的职业理解清晰准确地反映了作者的研究观点结论不受任何第三方的授意或影响特此声明投资评级说明1TableRatingDescription投资评级的比较和评级标准类别评级说明以报告发布后的6个月内的市场表买入相对强于市场表现20以上现为比较标准报告发布日后6个股票投资评增持相对强于市场表现520月内的公司股价或行业指数的级中性相对市场表现在-55之间波动涨跌幅相对同期市场基准指数的涨减持相对弱于市场表现5以下跌幅2市场基准指数的比较标准优于大市预期行业整体回报高于基准指数整体水平10以上A股市场以上证综指或深证成指为基行业投资评中性预期行业整体回报介于基准指数整体水平-10与10之间准香港市场以恒生指数为基准级美国市场以标普500或纳斯达克综合弱于大市预期行业整体回报低于基准指数整体水平10以下指数为基准法律声明本报告仅供德邦证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会波动在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告市场有风险投资需谨慎本报告所载的信息材料及结论只提供特定客户作参考不构成投资建议也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需要客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况在法律许可的情况下德邦证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务本报告仅向特定客户传送未经德邦证券研究所书面授权本研究报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝复印件或复制品或再次分发给任何其他人或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记如欲引用或转载本文内容务必联络德邦证券研究所并获得许可并需注明出处为德邦证券研究所且不得对本文进行有悖原意的引用和删改根据中国证监会核发的经营证券业务许可德邦证券股份有限公司的经营范围包括证券投资咨询业务1919请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明