大豆观点
　　■市场分析
　　期货方面，昨日收盘豆一2311合约5050元/吨，较前日下跌37元/吨，跌幅0.72%。现货方面，黑龙江地区食用豆现货价格5192元/吨，较前日下跌5元/吨，现货基差A11+142，较前日上涨32；吉林地区食用豆现货价格5190元/吨，较前日持平，现货基差A11+140，较前日上涨37；内蒙古地区食用豆现货价格5213元/吨，较前日持平，现货基差A11+163，较前日上涨37。
　　近期市场资讯汇总：据外电，Soybean & Corn Advisor在报告中称，2023年美国大豆单产预估维持在49.5蒲式耳/英亩不变，未来趋势中性至下滑。据外电，咨询机构PatriaAgroNegios报道称，截至本周五，巴西大豆种植面积增加至2.3%，之前一周为0.4%，且高于五年均值的1.71%，主要受到帕拉纳州推动。上年同期巴西大豆种植完成2.06%。
　　该国是全球最大的大豆生产国兼出口国。IMEA:截至9月22日，巴西马托格罗索州的大豆播种面积为1.82%，上周为0.45%，去年同期为1.79%，五年均值为0.97%。据外电，S&PGlobal Commodity lnsights调查的市场参与者表示，尽管面积增加，但8月显著降雨缺口可能会推动印度大豆单产和收成低于政府对2023/24年度(10月-9月)的预期。根据对13名贸易参与者和分析师进行的年度大豆调查，2023/24年度印度大豆产量料略低于2022/23年度，为1210万吨，低于2022/23年度的预估产量1310万吨。
　　昨日国内豆一期货价格震荡，本周新豆上货量仍然有限，豆一仓单、国储拍卖增加供应，豆一期货价格仍观望。
　　策略
　　单边中性
　　■风险
　　无
　　花生观点
　　■市场分析
　　期货方面，昨日收盘花生2311合约9734元/吨，较前日下跌178元/吨，跌幅1.79%。现货方面，辽宁地区现货价格9867元/吨，较前日持平，现货基差PK11-23，较前日上涨178；河北地区现货价格10136元/吨，较前日下跌46元/吨，现货基差PK11+402，较前日上涨132；河南地区现货价格10340元/吨，较前日持平，现货基差PK11+606，较前日上涨178；山东地区现货价格10326元/吨，较前日下跌12元/吨，现货基差PK11+592，较前日上涨166。
　　近期市场资讯汇总：河南皇路店地区白沙通米收5.4-5.5元/斤左右，大花生产区通米收5.0-5.05元/斤左右，昨日多数地区阴雨天气，干货不多且农户卖货意愿不高，供应不多，客户多按需采购，交易一般，多数地区价格基本平稳。山东平度市蓼兰镇何家店鲁花11通米5.55-5.6元/斤左右，潍花8通米5.55-5.6元/斤左右，临沂市莒南县白沙通米5.1-5.2元/斤左右，通果3.4-3.5元/斤左右，日照市莒县海花通米收5.0-5.1元/斤左右，多数地区阴雨天气，整体上货量不大，交易不多，价格基本平稳，部分地区价格稳中偏弱。
　　昨日国内花生盘面价格偏弱，现货方面，主要由于花生开始陆续上市，对供应形成一定压力，价格会以震荡偏弱为主。
　　策略
　　单边中性
　　■风险
　　需求走弱

研究报告全文：期货研究报告油料日报2023-09-26购销各方心里承压花生实际交易一般研究院农产品组大豆观点研究员邓绍瑞市场分析010-64405663期货方面昨日收盘豆一2311合约5050元吨较前日下跌37元吨跌幅072现dengshaoruihtfccom货方面黑龙江地区食用豆现货价格5192元吨较前日下跌5元吨现货基差A11142从业资格号F3047125较前日上涨32吉林地区食用豆现货价格5190元吨较前日持平现货基差A11140投资咨询号Z0015474较前日上涨37内蒙古地区食用豆现货价格5213元吨较前日持平现货基差A11163较前日上涨37投资咨询业务资格证监许可20111289号近期市场资讯汇总据外电SoybeanCornAdvisor在报告中称2023年美国大豆单产预估维持在495蒲式耳英亩不变未来趋势中性至下滑据外电咨询机构PatriaAgroNegios报道称截至本周五巴西大豆种植面积增加至23之前一周为04且高于五年均值的171主要受到帕拉纳州推动上年同期巴西大豆种植完成206该国是全球最大的大豆生产国兼出口国IMEA截至9月22日巴西马托格罗索州的大豆播种面积为182上周为045去年同期为179五年均值为097据外电SPGlobalCommoditylnsights调查的市场参与者表示尽管面积增加但8月显著降雨缺口可能会推动印度大豆单产和收成低于政府对202324年度10月-9月的预期根据对13名贸易参与者和分析师进行的年度大豆调查202324年度印度大豆产量料略低于202223年度为1210万吨低于202223年度的预估产量1310万吨昨日国内豆一期货价格震荡本周新豆上货量仍然有限豆一仓单国储拍卖增加供应豆一期货价格仍观望策略单边中性风险无花生观点市场分析期货方面昨日收盘花生2311合约9734元吨较前日下跌178元吨跌幅179现货方面辽宁地区现货价格9867元吨较前日持平现货基差PK11-23较前日上涨178河北地区现货价格10136元吨较前日下跌46元吨现货基差PK11402较前日上涨132河南地区现货价格10340元吨较前日持平现货基差PK11606较前请仔细阅读本报告最后一页的免责声明油料日报丨20230926日上涨178山东地区现货价格10326元吨较前日下跌12元吨现货基差PK11592较前日上涨166近期市场资讯汇总河南皇路店地区白沙通米收54-55元斤左右大花生产区通米收50-505元斤左右昨日多数地区阴雨天气干货不多且农户卖货意愿不高供应不多客户多按需采购交易一般多数地区价格基本平稳山东平度市蓼兰镇何家店鲁花11通米555-56元斤左右潍花8通米555-56元斤左右临沂市莒南县白沙通米51-52元斤左右通果34-35元斤左右日照市莒县海花通米收50-51元斤左右多数地区阴雨天气整体上货量不大交易不多价格基本平稳部分地区价格稳中偏弱昨日国内花生盘面价格偏弱现货方面主要由于花生开始陆续上市对供应形成一定压力价格会以震荡偏弱为主策略单边中性风险需求走弱请仔细阅读本报告最后一页的免责声明油料日报丨20230926目录大豆观点1花生观点1图表图1全球大豆库销比丨单位5图2豆一现货基差丨单位元吨5图3豆一01-05合约价差丨单位元吨5图4豆一05-09合约价差丨单位元吨5图5花生01-04合约价差丨单位元吨5图6花生04-10合约价差丨单位元吨5图7中国及各地大豆年度产量丨单位万吨6图8黑龙江大豆种植收益成本和利润丨单位元亩6图9中国及各地花生年度播种面积丨单位千公顷6图10中国花生月度进口量丨单位吨6请仔细阅读本报告最后一页的免责声明36油料日报丨20230926图1全球大豆库销比丨单位图2豆一现货基差丨单位元吨2520192020202120222023231500211910001750015吨130元1355269861118120154239273358137171188205222256290307324341-50010397-10005200102200405200708201011201314201617201920202223-1500数据来源USDA华泰期货研究院数据来源钢联数据华泰期货研究院图3豆一09-01合约价差丨单位元吨图4豆一05-09合约价差丨单位元吨2019202020212022202320192020202120222023800120010006008004006002004002000011314661167691317616466191166181196301316331121136151211226241256271286346361-200106-200106151181226256301331121136166196211241271286316346361-400-400-600-600-800数据来源钢联数据华泰期货研究院数据来源钢联数据华泰期货研究院图5花生01-04合约价差丨单位元吨图6花生04-10合约价差丨单位元吨20192020202120222023201920202021202220231500200010001500100050050001076163146619110613616619622625612115118121124127128630131633134636113146617691-50016166196226256286316121136151181211241271301331346361-500106-1000-1000-1500-1500数据来源钢联数据华泰期货研究院数据来源钢联数据华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明46油料日报丨20230926图7中国及各地大豆年度产量丨单位万吨图8黑龙江大豆种植收益成本和利润丨单位元亩中国大豆年产量黑龙江大豆年产量黑龙江大豆年种植收益黑龙江大豆年种植成本内蒙古大豆年产量黑龙江大豆年种植利润25001400120020001000150080010006004005002000020162017201820192020202120020062007200820092018201920202002200320042005201020112012201320142015201620172001数据来源中国粮油商务网华泰期货研究院数据来源中国粮油商务网华泰期货研究院图9中国及各地花生年度播种面积丨单位千公顷图10中国花生月度进口量丨单位吨中国花生年播种面积广东花生年播种面积汇总河北花生年播种面积河南花生年播种面积1200000山东花生年播种面积10000006000500080000040006000003000200040000010002000000020072008200920182019202020022003200420052006201020112012201320142015201620172001201420152016201720182019202020212022数据来源中国粮油商务网华泰期货研究院数据来源中国粮油商务网华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明56油料日报丨20230926免责声明本报告基于本公司认为可靠的已公开的信息编制但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的意见结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断在不同时期本公司可能会发出与本报告所载意见评估及预测不一致的研究报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司力求报告内容客观公正但本报告所载的观点结论和建议仅供参考投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果本公司及作者均不承担任何法律责任本报告版权仅为本公司所有未经本公司书面许可任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为华泰期货研究院且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改本公司保留追究相关责任的权利所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利公司总部广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编510000电话400-6280-888网址wwwhtfccom