供给紧缺是当下核心。供给紧缺是当前市场核心，高位油价具备支撑。9月，美联储如期宣布保持联邦基金利率在5.25%-5.50%的区间内，但其讲话表现出“鹰派”倾向，从而本周油价有所波动，在9月21日俄罗斯为稳定国内市场，宣布对汽柴油出口实施临时限制后，原油价格受到拉涨。据Wind数据显示，2021年俄罗斯汽油出口8.5万桶/日、柴油出口94.4万桶/日（按照原油1吨=7桶），合计约占当年全球汽柴油消费量的3.7%，在当前沙特减产、全球原油供需本就偏紧的背景下，俄罗斯无失效日期的汽柴油出口禁令将进一步收紧市场供给。当下，供给紧缺依然是市场主线，高位油价的持续具备支撑。
　　美元指数上升；油价微跌；TTF价格上涨。截至9月22日，美元指数收于105.61，周环比上升0.27个百分点。原油：截至9月22日，布伦特原油期货结算价为93.27美元/桶，周环比下跌0.70%。天然气：截至9月22日，NYMEX天然气期货收盘价为2.65美元/百万英热单位，周环比上涨0.23%；荷兰TTF天然气价格为11.98美元/百万英热，周环比上涨8.31%。
　　美国原油产量稳定，炼油厂日加工量下降。1）原油：截至9月15日，美国原油产量1290万桶/日，周环比持平。2）成品油：截至9月15日，美国炼油厂日加工量为1630万桶/日，周环比下降50万桶/日；汽油/航空煤油/馏分燃料油产量为971/185/478万桶/日，周环比分别变化+50/+7/-23万桶/日。
　　美国原油库存下降，汽油库存下降；欧盟储气率上升。1）原油：截至9月15日，美国战略原油储备为35123万桶，周环比上升60万桶；商业原油库存为41846万桶，周环比下降214万桶。2）成品油：车用汽油/航空煤油/馏分燃料油库存为21948/4233/11967万桶，周环比-83/+104/-287万桶。3）天然气：截至9月21日，欧盟储气率为94.48%，较上周上升0.22个百分点。
　　汽柴油价差扩大；涤纶长丝价差扩大。1）炼油：截至9月18日，美国汽柴煤油和布伦特原油现货的价差分别为71.66/98.21/31.93美元/桶，较上周分别变化-2.20%/-0.23%/-19.85%。2）化工：截至9月21日，乙烯/丙烯/甲苯和石脑油的价差分别为114/155/269美元/吨，较上周分别变化+14.47%/+6.45%/-8.69%；截至9月22日，FDY/POY/DTY的价差分别为1898/1223/2573元/吨，较上周分别变化+7.29%/+2.42%/+2.14%。
　　投资建议：标的方面，我们推荐以下投资主线：1）油价易涨难跌，且国央企估值有望提升，建议关注中国海油、中国石油、中国石化；2）国际天然气供需偏紧，且国内天然气市场化改革加速推进，建议关注产量处于成长期的新天然气、蓝焰控股；3）国内油气上产提速，建议关注气井服务领域的稀缺标的九丰能源。
　　风险提示：地缘政治风险；伊核协议达成可能引发的供需失衡风险；全球经济复苏不及预期；油气价格大幅波动的风险。

研究报告全文：石化周报供给紧缺是当下核心2023年09月24日供给紧缺是当下核心供给紧缺是当前市场核心高位油价具备支撑9月推荐维持评级美联储如期宣布保持联邦基金利率在525-550的区间内但其讲话表现出鹰派倾向从而本周油价有所波动在9月21日俄罗斯为稳定国内市场宣布对汽柴油出口实施临时限制后原油价格受到拉涨据Wind数据显示TableAuthor2021年俄罗斯汽油出口85万桶日柴油出口944万桶日按照原油1吨7桶合计约占当年全球汽柴油消费量的37在当前沙特减产全球原油供需本就偏紧的背景下俄罗斯无失效日期的汽柴油出口禁令将进一步收紧市场供给当下供给紧缺依然是市场主线高位油价的持续具备支撑美元指数上升油价微跌TTF价格上涨截至9月22日美元指数收于10561周环比上升027个百分点原油截至9月22日布伦特原油期货结算价为9327美元桶周环比下跌070天然气截至9月22日NYMEX分析师周泰执业证书S0100521110009天然气期货收盘价为265美元百万英热单位周环比上涨023荷兰TTF天邮箱zhoutaimszqcom然气价格为1198美元百万英热周环比上涨831研究助理王姗姗美国原油产量稳定炼油厂日加工量下降1原油截至9月15日美国执业证书S0100122070013原油产量1290万桶日周环比持平2成品油截至9月15日美国炼油邮箱wangshanshanyjmszqcom厂日加工量为1630万桶日周环比下降50万桶日汽油航空煤油馏分燃料油产量为971185478万桶日周环比分别变化507-23万桶日相关研究美国原油库存下降汽油库存下降欧盟储气率上升1原油截至9月1石化周报三大机构预期乐观油价上行仍15日美国战略原油储备为35123万桶周环比上升60万桶商业原油库存具备空间-20230917为41846万桶周环比下降214万桶2成品油车用汽油航空煤油馏分燃2石化周报沙特俄罗斯延续减供油价突破年内高点-20230910料油库存为21948423311967万桶周环比-83104-287万桶3天然3石化周报政策预期双轮驱动市场情绪气截至9月21日欧盟储气率为9448较上周上升022个百分点走高-20230903汽柴油价差扩大涤纶长丝价差扩大1炼油截至9月18日美国汽柴4石化周报经济疲软担忧仍存美伊关系值煤油和布伦特原油现货的价差分别为716698213193美元桶较上周分别得关注-20230826变化-220-023-19852化工截至9月21日乙烯丙烯甲苯和5石化周报美国经济软着陆预期升温石脑油的价差分别为114155269美元吨较上周分别变化中国需求持续向好-202308191447645-869截至9月22日FDYPOYDTY的价差分别为189812232573元吨较上周分别变化729242214投资建议标的方面我们推荐以下投资主线1油价易涨难跌且国央企估值有望提升建议关注中国海油中国石油中国石化2国际天然气供需偏紧且国内天然气市场化改革加速推进建议关注产量处于成长期的新天然气蓝焰控股3国内油气上产提速建议关注气井服务领域的稀缺标的九丰能源风险提示地缘政治风险伊核协议达成可能引发的供需失衡风险全球经济复苏不及预期油气价格大幅波动的风险重点公司盈利预测估值与评级股价EPS元PE倍代码简称评级元2022A2023E2024E2022A2023E2024E600938中国海油2067303274286787推荐601857中国石油81108208308910109推荐600028中国石化62405506006911109推荐603393新天然气28872183884191377推荐000968蓝焰控股78605806808514129推荐605090九丰能源230317621124613119推荐资料来源Wind民生证券研究院预测注股价为2023年9月22日收盘价本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告1行业定期报告石油石化目录1本周观点32本周石化市场行情回顾421板块表现422上市公司表现53本周行业动态64本周公司动态95石化产业数据追踪1151油气价格表现1152原油供给1353原油需求1554原油库存1755原油进出口1856天然气供需情况2057炼化产品价格和价差表现216风险提示26插图目录27表格目录28本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告2行业定期报告石油石化1本周观点供给紧缺是当前市场核心高位油价具备支撑9月美联储如期宣布保持联邦基金利率在525-550的区间内但其讲话表现出鹰派倾向从而本周油价有所波动在9月21日俄罗斯为稳定国内市场宣布对汽柴油出口实施临时限制后原油价格受到拉涨据Wind数据显示2021年俄罗斯汽油出口85万桶日柴油出口944万桶日按照原油1吨7桶合计约占当年全球汽柴油消费量的37在当前沙特减产全球原油供需本就偏紧的背景下俄罗斯无失效日期的汽柴油出口禁令将进一步收紧市场供给当下供给紧缺依然是市场主线高位油价的持续具备支撑美元指数上升油价微跌TTF价格上涨截至9月22日美元指数收于10561周环比上升027个百分点1原油方面截至9月22日布伦特原油期货结算价为9327美元桶周环比下跌070WTI期货结算价为9003美元桶周环比下跌0822天然气方面截至9月22日NYMEX天然气期货收盘价为265美元百万英热单位周环比上涨023荷兰TTF天然气价格为1198美元百万英热周环比上涨831东北亚LNG到岸价格为1482美元百万英热周环比上涨1520美国原油产量稳定炼油厂日加工量下降1原油方面截至9月15日美国原油产量1290万桶日周环比持平2成品油方面截至9月15日美国炼油厂日加工量为1630万桶日周环比下降50万桶日汽油产量为971万桶日周环比上升50万桶日航空煤油产量为185万桶日周环比上升7万桶日馏分燃料油产量为478万桶日周环比下降23万桶日美国原油库存下降汽油库存下降1原油方面截至9月15日美国战略原油储备为35123万桶周环比上升60万桶商业原油库存为41846万桶周环比下降214万桶2成品油方面车用汽油库存为21948万桶周环比下降83万桶航空煤油库存为4233万桶周环比上升104万桶馏分燃料油库存为11967万桶周环比下降287万桶欧盟储气率上升截至9月21日欧盟储气率为9448较上周上升022个百分点其中德国储气率为9461较上周下降056个百分点汽柴油价差扩大涤纶长丝价差扩大1炼油板块截至9月18日美国汽柴煤油的现货价格分别为400463306美元加仑较上周分别变化152205-286和布伦特原油现货价差分别为716698213193美元桶较上周分别变化-220-023-19852化工板块截至9月21日乙烯丙烯甲苯和石脑油的价差分别为114155269美元吨较上周分别变化1447645-869截至9月22日FDYPOYDTY的价差分别为189812232573元吨较上周分别变化729242214投资建议标的方面我们推荐以下投资主线1油价易涨难跌且国央企估值有望提升建议关注中国海油中国石油中国石化2国际天然气供需偏紧且国内天然气市场化改革加速推进建议关注产量处于成长期的新天然气蓝焰控股3国内油气上产提速建议关注气井服务领域的稀缺标的九丰能源本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告3行业定期报告石油石化2本周石化市场行情回顾21板块表现截至9月22日本周中信石油石化板块跑输大盘涨幅为02同期沪深300涨幅为08上证综指涨幅为05深证成指涨幅为03图1本周石油石化板块跑输沪深300指数402720162015141413100806060503030202010000-01-02-03-03-04-05-06-06-07-09-20-11-13-20-21-40300汽车通信银行家电传媒建材建筑机械医药综合煤炭钢铁计算机房地产沪深食品饮料石油石化农林牧渔交通运输轻工制造纺织服装电力设备基础化工商贸零售餐饮旅游有色金属国防军工非银行金融电子元器件上证综合指数深证成份指数电力及公用事业资料来源wind民生证券研究院截至9月22日本周沪深300涨幅为081中信石油石化板块周涨幅为016各子板块中炼油子板块周涨幅最大为207其他石化子板块周跌幅最大为139图2本周炼油子板块周涨幅最大402072012708101600-072-20-139资料来源wind民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告4行业定期报告石油石化22上市公司表现本周广汇能源涨幅最大截至9月22日石油石化行业中公司周涨跌幅前5位分别为广汇能源上涨552贝肯能源上涨437昊华科技上涨337ST海越上涨318三联红普上涨296本周泰和新材跌幅最大截至9月22日石油石化行业中公司周涨跌幅后5位分别为泰和新材下跌1006中曼石油下跌876宝利国际下跌382泰山石油下跌345新潮能源下跌302图3本周广汇能源涨幅最大图4本周泰和新材跌幅最大6055200-2050437-4040-302337318-345-382296-6030-8020-100-87610-120-100600广汇能源贝肯能源昊华科技ST海越三联虹普资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告5行业定期报告石油石化3本周行业动态9月18日9月18日国际石油网报道中国海油深圳分公司9月16日宣布位于我国南海东部海域的恩平20-4油田投产至此包括6个新油田在内的恩平15-1油田群全面建成投产高峰日产原油超过7000吨9月18日国际石油网报道伊朗石油部长贾瓦德奥吉表示在早些时候与俄罗斯天然气工业股份公司签署的价值400亿美元的备忘录框架内伊朗和一些俄罗斯石油公司已经完成了伊朗7个油田的第一阶段开发的开发工作9月18日国际石油网报道9月15日消息俄罗斯财政部周五公布俄罗斯10月原油出口关税将增至每吨239美元因全球油价上涨9月关税为每吨214美元9月18日国际石油网报道9月15日消息能源服务公司贝克休斯BakerHughesCo表示美国上周能源企业的油气活跃钻机数量创去年11月以来的最大增幅钻机数连续第二周增长数据显示截至9月15日当周未来产量的先行指标-石油和天然气钻机数增加9座至641座尽管当周钻机数量增加但贝克休斯表示与去年同期相比总钻机数量仍减少122座降幅为169月18日国际石油网报道据塔吉克斯坦能源与水资源部消息由于储油层压力下降冬季限电和油井修复工程进展缓慢今年上半年塔石油产量为9100吨同比减少3400吨其中索格特石油公司产量减少2600吨石油天然气公司130吨哈桑K公司80吨塞托斯公司65吨今年上半年塔国内炼油厂生产汽油675吨柴油676吨燃料油1700吨沥青1600吨9月19日9月19日国际石油网报道联合石油数据库JODI数据显示沙特原油库存在7月份减少了2962万桶至14673亿桶9月19日中国石油新闻中心报道据Upstream网站9月13日消息埃克森美孚透露在卡塔尔液化天然气LNG扩建项目的支撑下该公司在卡塔尔的总投资已达到300亿美元9月19日中国石油新闻中心报道据油价网9月13日消息bp某高管向路透社透露bp计划到2030年在德国投资100亿欧元以加快该公司在欧洲最大经济体德国的电动汽车充电业务发展及炼油业务脱碳9月19日中国石油新闻中心报道咨询公司睿咨得能源9月12日发布的报告显示2023年中国太阳能发电新增装机容量预计将超过150吉瓦几乎是本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告6行业定期报告石油石化2022年87吉瓦的2倍9月20日9月20日金十数据报道阿塞拜疆能源部阿塞拜疆8月份的石油日产量为498万桶9月20日金十数据报道俄罗斯天然气工业股份公司将继续通过乌克兰向欧洲输送天然气周三输送量为4240万立方米9月20日金十数据报道乌兹别克斯坦1-8月份天然气产量同比下降949月20日中国石油新闻中心报道中国石油唐山LNG接收站码头自2013年投产以来共接卸460船LNG累计向京津冀地区外输天然气超500亿立方米9月21日9月21日中国石油新闻中心报道自2023年9月20日24时起国内汽柴油价格每吨分别提高385元370元折合升价全国平均来看92号汽油每升上调03元95号汽油每升上调032元0号柴油每升上调031元9月21日中国石油新闻中心报道俄原油出口依然强劲截至8月最后一周海运出口量创8周以来新高7月原油出口收入则达到2022年11月以来新高位9月21日中国石油新闻中心报道截至当天收盘纽约商品交易所10月交货的轻质原油期货价格下跌92美分收于每桶9028美元跌幅为10111月交货的伦敦布伦特原油期货价格下跌81美分收于每桶9353美元跌幅为0869月21日中国石油新闻中心报道正在加拿大卡尔加里举行的第二十四届世界石油大会18日就未来能源转型发展进行讨论重点探讨如何利用多种解决方案在保证能源安全的同时实现减排目标沙特阿美石油公司首席执行官阿明纳赛尔在会上说获得能源和经济生存是大部分全球南方国家的优先事项而发达经济体正在推动净零排放各国需要制定更现实和不同速度的战略来解决这种不平衡9月22日9月22日国际石油网报道俄罗斯政府于9月21日发布声明称对汽油和柴油出口实施临时限制阻止未经授权的灰色汽车燃料出口此次燃料出口禁令并不适用于基于政府间协议向欧亚经济联盟包括的燃料供应欧亚经济联盟本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告7行业定期报告石油石化包括白俄罗斯哈萨克斯坦亚美尼亚和吉尔吉斯斯坦9月22日国际石油网报道美国政府发布议案称拟禁止在新墨西哥州北部采矿和石油钻探50年拟禁止在桑多瓦尔县普拉西塔斯区域颁发新矿权以及油气开发活动禁区面积超过4200公顷9月22日国际石油网报道2023年1-8月伊拉克对欧洲的石油出口金额约110亿美元出口总收入1092亿美元出口总量15007百万桶8月伊拉克对欧洲石油出口2580百万桶约211亿美元较7月增加约530万桶9月22日中国石油新闻中心报道俄罗斯副总理诺瓦克称预计2023年俄罗斯石油产量为527亿吨天然气产量为6420亿立方米9月22日金十数据报道澳大利亚液化天然气罢工结束欧洲天然气一度下跌6本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告8行业定期报告石油石化4本周公司动态9月18日东华能源9月18日东华能源股份有限公司发布第六届董事会第二十六次会议决议公告公告中宣称1因公司经营业务的需要董事会经审议同意公司及控股子公司东华能源宁波新材料有限公司拟向相关合作银行申请共计不超过132亿元人民币的综合授信上述额度在获得有关银行审批后生效截止本次董事会决议生效日除上述新增综合授信外公司及控股子公司经董事会决议通过尚在有效期的各类综合授信额度为33082亿元2为满足子公司业务发展需要董事会经审议同意为子公司东华能源宁波新材料有限公司向有关银行申请的1亿元人民币综合授信提供担保担保期限以实际签订的担保合同为准9月19日中海油服9月19日中海油田服务股份有限公司发布关于全资子公司购买钻井平台的公告公告中称2023年9月18日公司全资子公司中海油服租赁及中海油田服务与大船海工共签署四个自升式钻井平台买卖合同对应购买四座JU2000E自升式钻井平台合同总金额为人民币32516亿元本次交易资金来源为自有资金9月20日上海石化9月20日中国石化上海石油化工股份有限公司发布2023年半年度报告报告期内公司实现营业收入44937亿元同比减少210归属母公司股东的净亏损-988亿元同比增长12665经营活动产生的现金流量净额-227亿元同比减少9646基本每股亏损-0092元股报告期内集团累计加工原油70939万吨含来料加工4031万吨同比增长2241贝肯能源19月20日新疆贝肯能源工程股份有限公司发布关于出售控股子公司股权的公告公告中宣称新疆贝肯能源工程股份有限公司以下简称公司与宝鸡华油石油钻采设备有限公司以下简称宝鸡华油于2023年9月18日签订了股权转让协议公司将持有的宝鸡贝肯能源装备设计有限公司以下简称宝鸡贝肯51的股权对应认缴注册资本3060万元实缴出资612万元以人民币87082万元的价格转让给宝鸡华油本次交易完成后宝鸡贝肯将不再纳入公司合并报表范围29月20日新疆贝肯能源工程股份有限公司发布关于全资子公司签订重大合同的公告公告中宣称新疆贝肯能源工程股份有限公司全资子公司贝肯能源成都有限责任公司与中国石油天然气股份有限公司西南油气田分公司开发事业部于2023年9月19日签署了开发事业部2023-本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告9行业定期报告石油石化2024年深层页岩气钻井工程施工日费制合同贝肯合同总金额暂定1453亿元含9增值税9月21日博迈科9月21日博迈科海洋工程股份有限公司发布关于全资子公司签订重大合同的公告博迈科海洋工程股份有限公司全资子公司天津博迈科海洋工程有限公司与ServiziEnergiaItaliaSpA签署了海上平台生活楼模块建造合同以上生活楼模块属于卡塔尔北部油气田压缩设施用以维持卡塔尔北部油气田产量NFPSCOMP2主要工作范围涵盖生活楼模块的设计材料采购和建造等合同金额约为22亿美元由固定价格部分加当前预估的可变工作量核算金额部分组成中国石化9月21日中国石化发布关于以集中竞价交易方式本轮首次回购A股股份的公告公告中宣称公司通过集中竞价交易方式本轮首次回购A股股份数量为10000000股已回购股份占公司总股本的比例为001购买的最高价为616元股最低价为613元股已支付的总金额为人民币61505871元不含交易费用上述回购进展符合法律法规的规定及公司披露的回购股份方案公司将按照相关规定及回购股份方案根据市场情况在回购期限内实施股份回购9月22日广汇能源9月22日广汇能源股份有限公司发布关于2023年8月担保实施进展的公告和关于完成工商信息变更并取得换发营业执照的公告公告中宣称12023年8月公司增加担保金额342亿元减少担保金额1269亿元截止2023年8月31日公司为资产负债率低于70的公司提供的担保余额为1238亿元为资产负债率超过70的公司提供的担保余额为3656亿元公司之参股公司需向公司提供反担保对应担保余额390亿元2公司在原有经营范围上增加碳减排碳转化碳捕捉碳封存技术研发新兴能源技术研发温室气体排放控制技术研发煤制活性炭及其他煤炭加工等相关业务并结合市场监管总局实施的全国统一经营范围登记标准化内容对原有经营范围进行标准化调整公司已完成相关工商变更登记手续并取得新疆维吾尔自治区市场监督管理局换发的营业执照宝莫股份9月22日山东宝莫生物化工股份有限公司发布关于全资子公司收购醴陵市日景矿业发展有限公司36股权进展暨完成工商变更登记的公告公告中宣称公司全资子公司成都宝莫矿业有限公司通过现金方式购买湖南众鑫实业发展有限公司所持醴陵市日景矿业发展有限公司36的股权对应出资额为8357百万元本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告10行业定期报告石油石化5石化产业数据追踪51油气价格表现原油期货据Wind数据截至2023年9月22日布伦特原油期货结算价为9327美元桶较上周下跌070WTI期货结算价9003美元桶较上周下跌082原油现货截至2023年9月22日布伦特原油现货价格为9432美元桶较上周下跌088WTI现货价格为8956美元桶较上周上涨090中国原油现货均价为9294美元桶较上周下跌062表1原油期现货价格原油品种单位本周上周较上周上月较上月上年较上年原油期货价格布伦特原油期货结算价美元桶93279393-070844810408615826WTI期货结算价美元桶90039077-0827983127878741434原油现货价格布伦特原油现货价格美元桶94329516-0888530105785541026WTI现货价格美元桶895688760907952126379071327OPEC原油现货价格美元桶95019570-072857110859267253ESPO现货价格美元桶88098894-0967913113278941159中国原油现货均价美元桶92949351-062840210618635762资料来源wind民生证券研究院注WTI现货和OPEC原油现货价格截至时间为2023年9月21日其他价格截至时间为2023年9月22日图5布伦特原油期现货价格较上周均下跌美元桶图6WTI期货价格较上周下跌美元桶ICE期现差右轴ICE现货左轴WTI期现差右轴WTI现货左轴ICE期货左轴WTI期货左轴12061004100480380226060104040020-220-10-40-22022-11-222022-09-222022-10-222022-12-222023-01-222023-02-222023-03-222023-04-222023-05-222023-06-222023-07-222023-08-222023-09-222023-02-222022-09-222022-10-222022-11-222022-12-222023-01-222023-03-222023-04-222023-05-222023-06-222023-07-222023-08-222023-09-22资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告11行业定期报告石油石化图7WTI和ICE的现货价差较上周收窄美元桶图8ESPO和ICE的价差较上周基本持平美元桶WTI-ICE现货ESPO-ICE0100-10-5-20-30-10-402022-11-222022-09-222022-10-222022-12-222023-01-222023-02-222023-03-222023-04-222023-05-222023-06-222023-07-222023-08-222023-09-222022-10-222022-11-222022-12-222023-01-222023-02-222023-03-222023-04-222023-05-222023-06-222023-07-222023-08-222023-09-222022-09-22资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院据Wind数据截至2023年9月22日IPE天然气期货价格为10216便士色姆较上周上涨1087中国LNG出厂价为4395元吨较上周上涨228截至2023年9月14日亨利港天然气现货价格为270美元百万英热单位较上周下跌164表2天然气期现货价格天然气品种单位本周上周较上周上月较上月上年较上年天然气期货价格NYMEX天然气期货收盘价美元百万英热单位265264023255380684-6128IPE天然气期货结算价便士色姆10216921410878665179028658-6435天然气现货价格天然气现货价亨利港美元百万英热单位270274-1642431114673-5995天然气现货价纽约美元百万英热单位094111-1493106-1091371-7463天然气现货价埃克美元百万英热单位207217-448209-072325-3637日本LNG到岸价美元百万英热单位148212521832124119383821-6122中国LNG出厂价元吨4395429722840099637177-3876LNG国内外价差元吨-786-85-82098-340-13122-58508656资料来源wind民生证券研究院注欧洲天然气现货价格截至时间为2023年9月21日其他价格截至时间为2023年9月22日图10欧洲天然气现货价格较上周下跌美元百万英热图9美国天然气期货价格较上周上涨单位NYMEX天然气美元百万英热单位左轴天然气亨利港天然气纽约天然气埃克IPE英国天然气便士色姆右轴401040030300520020100100002022-09-222022-10-222022-11-222022-12-222023-01-222023-02-222023-03-222023-04-222023-05-222023-06-222023-07-222023-08-222023-09-222023-05-212022-10-212022-11-212022-12-212023-01-212023-02-212023-03-212023-04-212023-06-212023-07-212023-08-212023-09-212022-09-21资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告12行业定期报告石油石化图11中国LNG出厂价较上周上涨元吨图12LNG国内外价负价差扩大元吨中国LNG出厂价LNG国内外价差100004000800006000-4000-80004000-120002000-1600002022-12-2023-09-2022-09-2022-10-2022-11-2023-01-2023-02-2023-03-2023-04-2023-05-2023-06-2023-07-2023-08-2022-10-222022-11-222022-12-222023-01-222023-02-222023-03-222023-04-222023-05-222023-06-222023-07-222023-08-222023-09-222022-09-22资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院52原油供给521美国表3美国原油供给指标单位本周上周较上周上月较上月上年较上年美国日产量万桶日129012900128010121080美国原油钻机部507515-8512-5602-95资料来源EIAwind民生证券研究院注产量数据截至时间为2023年9月15日钻机数据截至时间为2023年9月22日图13美国原油产量较上周持平万桶日图14美国原油钻机数量较上周减少部美国美国原油钻机130070012506001200500115011004002023-02-222022-09-222022-10-222022-11-222022-12-222023-01-222023-03-222023-04-222023-05-222023-06-222023-07-222023-08-222023-09-222023-01-152023-08-152022-10-152022-11-152022-12-152023-02-152023-03-152023-04-152023-05-152023-06-152023-07-152023-09-152022-09-15资料来源EIA民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院图15EIA预计美国10月二叠纪盆地的新井单井产量上升桶日二叠纪盆地2000150010005000资料来源wind民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告13行业定期报告石油石化522OPEC表48月OPEC原油产量月环比上升国家单位202308202307较今年7月202208较上年8月OPEC合计万桶日274492733611329653-2204阿尔及利亚万桶日933959-261042-109安哥拉万桶日11151175-601170-55伊拉克万桶日42774239384543-266科威特万桶日25542552022810-256尼日利亚万桶日12691171981043226沙特阿拉伯万桶日89679055-8810930-1963阿联酋万桶日29132896173182-269加蓬万桶日2152041119718刚果布万桶日255270-15264-09赤道几内亚万桶日67610685-18伊朗万桶日300028571432571429利比亚万桶日1154112628113519委内瑞拉万桶日730772-4268149资料来源OPEC民生证券研究院图16OPEC原油总产量月环比上升万桶日图17俄罗斯原油产量月环比微降万桶日OPEC合计俄罗斯3000105028001000950260090024008502022-082023-022021-082021-112022-022022-052022-112023-052023-082023-042021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-062023-082021-08资料来源OPEC民生证券研究院资料来源RystadEnergy民生证券研究院图18OPEC-10国实际与目标产量差值总和万桶日图198月OPEC闲置产能超过10万桶日的国家阿尔及利亚安哥拉伊拉克4000科威特尼日利亚沙特阿拉伯万桶日3283阿联酋加蓬刚果30005000020001287-5008004961000473276-1000-150000-20002023-022023-082022-092022-102022-112022-122023-012023-032023-042023-052023-062023-072022-08资料来源OPECIEA民生证券研究院资料来源OPECIEA民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告14行业定期报告石油石化53原油需求531炼油需求表5炼油需求原油品种单位当周前一周较前一周上月较上月上年较上年美国炼油需求炼厂加工量万桶天16301680-501678-471636-5炼厂开工率93793106947-1091522汽油产量万桶天97192150972094625航空煤油产量万桶天1851777184116322馏分燃料油产量万桶天478501-23507-28524-45丙烷丙烯产量万桶天2582562261-324414中国炼油需求山东地炼厂开工率699687126673263960资料来源EIAwind民生证券研究院注美国数据截至时间为2023年9月15日中国数据截至时间为2023年9月20日图20美国炼厂原油净投入周环比下降万桶日图21美国炼油厂开工率周环比随时美国炼厂原油净投入炼油厂开工率18001001600901400801200701000602022-09-152022-10-152022-11-152022-12-152023-01-152023-02-152023-03-152023-04-152023-05-152023-06-152023-07-152023-08-152023-09-152022-10-152022-11-152022-12-152023-01-152023-02-152023-03-152023-04-152023-05-152023-06-152023-07-152023-08-152023-09-152022-09-15资料来源EIA民生证券研究院资料来源EIA民生证券研究院图22中国山东地炼厂开工率周环比上升图23美国汽油产量周环比上升万桶日地炼开工率常减压开工率山东地炼厂汽油7511007010006590060800557002022-09-152022-10-152022-11-152022-12-152023-01-152023-02-152023-03-152023-04-152023-05-152023-06-152023-07-152023-08-152023-09-152023-01-202022-10-202022-11-202022-12-202023-02-202023-03-202023-04-202023-05-202023-06-202023-07-202023-08-202023-09-202022-09-20资料来源wind民生证券研究院资料来源EIA民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告15行业定期报告石油石化图24美国航空煤油产量周环比上升万桶日图25美国馏分燃料油产量周环比下降万桶日航空煤油馏分燃料油2006001805001604001401203001002002022-09-152022-10-152022-11-152022-12-152023-01-152023-02-152023-03-152023-04-152023-05-152023-06-152023-07-152023-08-152023-09-152023-01-152022-10-152022-11-152022-12-152023-02-152023-03-152023-04-152023-05-152023-06-152023-07-152023-08-152023-09-152022-09-15资料来源EIA民生证券研究院资料来源EIA民生证券研究院532成品油需求表6美国石油产品消费量原油品种单位当周前一周较前一周上月较上月上年较上年石油产品总消费量万桶天20912099-82117-251894198汽油消费量万桶天84183110891-508329航空煤油消费量万桶天162179-17170-812438馏分燃料油消费量万桶天417358593843334176丙烷丙烯消费量万桶天125507497278539资料来源wind民生证券研究院注截至时间为2023年9月15日图26美国石油产品总消费量周环比下降万桶天图27美国汽油消费量周环比下降万桶天石油产品总消费量汽油270010009002200800700170060012005002022-09-152022-10-152022-11-152022-12-152023-01-152023-02-152023-03-152023-04-152023-05-152023-06-152023-07-152023-08-152023-09-152023-04-152023-06-152022-10-152022-11-152022-12-152023-01-152023-02-152023-03-152023-05-152023-07-152023-08-152023-09-152022-09-15资料来源EIA民生证券研究院资料来源EIA民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告16行业定期报告石油石化图28美国航空煤油消费量周环比下降万桶天图29美国馏分燃料油消费量周环比上升万桶天航空煤油馏分燃料油2004501804001603501403001202501002002022-12-152022-09-152022-10-152022-11-152023-01-152023-02-152023-03-152023-04-152023-05-152023-06-152023-07-152023-08-152023-09-152022-12-152023-08-152022-10-152022-11-152023-01-152023-02-152023-03-152023-04-152023-05-152023-06-152023-07-152023-09-152022-09-15资料来源EIA民生证券研究院资料来源EIA民生证券研究院54原油库存表7美国原油和石油产品库存原油品种单位当周前一周较前一周上月较上月上年较上年美国包含SPR的原油万桶7696977122-15478248-127985793-8825库存商业原油库存万桶4184642059-21443353-150743077-1232SPR万桶3512335063603489522842716-7593石油产品合计万桶8500984497512829252084809094100车用汽油万桶2194822031-832176318521461487燃料乙醇万桶21682117512279-1112250-82航空煤油万桶423341291044179543919314馏分燃料油万桶1196712253-2871166929811725242丙烷和丙烯万桶100709911159922984281191951资料来源wind民生证券研究院注截至时间为2023年9月15日图30美国商业原油库存周环比下降百万桶图31美国战略原油储备周环比上升百万桶商业原油SPR50050040045030020040010035002022-09-152022-10-152022-11-152022-12-152023-01-152023-02-152023-03-152023-04-152023-05-152023-06-152023-07-152023-08-152023-09-152022-11-152022-12-152023-03-152022-10-152023-01-152023-02-152023-04-152023-05-152023-06-152023-07-152023-08-152023-09-152022-09-15资料来源EIA民生证券研究院资料来源EIA民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告17行业定期报告石油石化图32美国石油产品库存周环比上升百万桶图33美国车用汽油库存周环比下降百万桶石油产品车用汽油9002502308002107001906001705001502023-09-152022-09-152022-10-152022-11-152022-12-152023-01-152023-02-152023-03-152023-04-152023-05-152023-06-152023-07-152023-08-152022-10-152022-11-152022-12-152023-01-152023-02-152023-03-152023-04-152023-05-152023-06-152023-07-152023-08-152023-09-152022-09-15资料来源EIA民生证券研究院资料来源EIA民生证券研究院图34美国航空煤油库存周环比上升百万桶图35美国馏分燃料油库存周环比下降百万桶航空煤油馏分燃料油451304012035110301002590202022-10-152022-09-152022-11-152022-12-152023-01-152023-02-152023-03-152023-04-152023-05-152023-06-152023-07-152023-08-152023-09-152023-03-152023-09-152022-10-152022-11-152022-12-152023-01-152023-02-152023-04-152023-05-152023-06-152023-07-152023-08-152022-09-15资料来源EIA民生证券研究院资料来源EIA民生证券研究院55原油进出口据Bloomberg9月23日的统计数据2023年8月中国海运进口原油344亿桶同比上升444环比上升129印度海运进口原油138亿桶同比上涨159环比下降36韩国海运进口原油077亿桶同比下降129环比下降163美国海运进口原油095亿桶同比上涨16环比上涨88图36中国海运进口原油环比上升百万桶图37印度海运进口原油环比下降百万桶印度400中国200200100002021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-062023-082022-082021-102021-122022-022022-042022-062022-102022-122023-022023-042023-062023-082021-08资料来源Bloomberg民生证券研究院资料来源Bloomberg民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告18行业定期报告石油石化图38韩国海运进口原油环比下降百万桶图39美国海运进口原油环比上升百万桶韩国美国1501501001005050002021-102021-082021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-062023-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-062023-082021-08资料来源Bloomberg民生证券研究院资料来源Bloomberg民生证券研究院据Bloomberg9月23日的统计数据2023年8月沙特海运出口原油195亿桶同比下降211环比下降58俄罗斯海运出口原油126亿桶同比下降95环比下降61美国海运出口原油126亿桶同比上升197环比下降38伊拉克海运出口原油123亿桶同比上升58环比上升78图40沙特阿拉伯海运出口原油环比下降百万桶图41俄罗斯海运出口原油环比下降百万桶沙特阿拉伯俄罗斯30020015020010010050002021-102021-082021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-062023-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-062023-082021-08资料来源Bloomberg民生证券研究院资料来源Bloomberg民生证券研究院图42美国海运出口原油环比下降百万桶图43伊拉克海运出口原油环比上升百万桶美国伊拉克1501501001005050002021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-062023-082023-082021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-06资料来源Bloomberg民生证券研究院资料来源Bloomberg民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告19行业定期报告石油石化56天然气供需情况表8天然气供需和库存指标单位当周前一周较前一周上月较上月上年较上年美国美国总供给量天然气十亿立方英尺天10581073-1401085-2491049086美国总消费量天然气十亿立方英尺天675723-664745-940667120美国总需求量天然气十亿立方英尺天937978-419996-592902388美国库存可利用天然十亿立方英尺326903205020030830603287401374气48个州合计欧洲欧盟储气率9448942602291622868668780德国储气率9461940505693311309056405法国储气率8948894500387022469590-642资料来源wind民生证券研究院注美国数据除天然气库存截至时间为2023年9月15日外其他数据截至时间为2023年9月20日欧洲数据截至时间为2023年9月21日图44美国天然气供需情况十亿立方英尺天图45美国天然气库存周环比上升十亿立方英尺美国总供给量天然气美国库存可利用天然气48个州合计美国总消费量天然气美国总需求量天然气400015030001002000501000002022-09-152022-10-152022-11-152022-12-152023-01-152023-02-152023-03-152023-04-152023-05-152023-06-152023-07-152023-08-152023-09-152022-11-202022-10-202022-12-202023-01-202023-02-202023-03-202023-04-202023-05-202023-06-202023-07-202023-08-202023-09-202022-09-20资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院图46欧盟储气率较上周上升图47欧盟储气量消费量较上周上升欧盟欧盟1001008080606040402020002022-11-212023-04-212022-09-212022-10-212022-11-212022-12-212023-01-212023-02-212023-03-212023-04-212023-05-212023-06-212023-07-212023-08-212023-09-212022-09-212022-10-212022-12-212023-01-212023-02-212023-03-212023-05-212023-06-212023-07-212023-08-212023-09-21资料来源GIE民生证券研究院资料来源GIE民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告20