【行情复盘】
　　沪镍主力合约收于157480，跌3.7%，SMM镍现货报价158300~163900，均价161100，降5950。不锈钢主力合约，收于15140，跌2.04%。
　　【重要资讯】
　　据外电9月21日消息，根据周四发布的新规，印尼将允许矿业生产计划和预算报告(RKAB)义务保有三年有效期，新规立即生效。此举旨在提升配额的签发效率。
　　【操作建议】
　　美元指数继续居于105上方，美联储如期按兵不动，但鲍威尔表态偏鹰，降息预期后延。印尼新规发布，印尼将允许矿业生产计划和预算报告(RKAB)义务保有三年有效期，新规立即生效。新规定令近1个多月印尼矿紧扰动事件源头得以解决，镍价叠加宏观压力显著回调。LME镍库存回升至4万吨上方及沪镍期货库存总体回升，加上近期现货库存回升，累库存震荡延续。我国海关数据显示镍生铁8月进口环比同比增长显著，整体镍生铁供应端暂无太大问题。目前镍价利空端压力较大，题材支撑弱化，沪镍主力合约跌破近期15.9-17.5震荡区下沿，若本周收复乏力，则下档支撑在15.5，甚至15万元附近。期价下跌后，现货交投有所好转。
　　不锈钢随镍显著回落。9月21日数据显示，不锈钢库存整体小幅累库，节前备货提振力度不及预期。印尼镍矿配额新规出台，后续签发效率料有提升，题材支撑化镍下跌带动不锈钢回调。从技术走势看，不锈钢整体走势跌破15300-16200区间下沿，短期收复乏力则下观14800-15000区域支撑。
　　

研究报告全文：镍及不锈钢日报NickelandStainlessSteelDailyReport周报摘要WeeklyReport行情复盘投资咨询业务资格京证监许可201275号沪镍主力合约收于157480跌37SMM镍现货报价作者有色与新能源金属研究中心杨莉娜158300163900均价161100降5950不锈钢主力合约收于执业编号F0230456从业资格15140跌204重要资讯Z0002618投资咨询据外电9月21日消息根据周四发布的新规印尼将允许矿业生产联系方式010-68573781计划和预算报告RKAB义务保有三年有效期新规立即生效此举旨yanglina1foundersccom在提升配额的签发效率操作建议成文时间2023年9月21日星期四美元指数继续居于105上方美联储如期按兵不动但鲍威尔表态偏鹰降息预期后延印尼新规发布印尼将允许矿业生产计划和预算报告RKAB义务保有三年有效期新规立即生效新规定令近1个多月印尼矿紧扰动事件源头得以解决镍价叠加宏观压力显著回调LME镍库存回升至4万吨上方及沪镍期货库存总体回升加上近期现货库存回升累库存震荡延续我国海关数据显示镍生铁8月进口环比同比增长显著整体镍生铁供应端暂无太大问题目前镍价利空端压力较大题材支撑弱化沪镍主力合约跌破近期159-175震荡区下沿若本周收复乏力则下档支撑在155甚至15万元附近期价下跌后现货交投有所好转不锈钢随镍显著回落9月21日数据显示不锈钢库存整体小幅累库节前备货提振力度不及预期印尼镍矿配额新规出台后续签发效率料有提升题材支撑化镍下跌带动不锈钢回调从技术走势看不锈钢整体走势跌破15300-16200区间下沿短期收复乏力则下观14800-15000区域支撑更多精彩内容请关注方正中期官方微信请务必阅读最后重要事项第1页1市场概况平均价镍1进口LME镍现货前日结算价美元FDI镍矿高碳铬铁高镍铁低镍铁太钢304硫酸镍现货报价164750涨跌-65019360-385112549200116042501555030450Ni1Ni2Ni3Ni4Ni5Ni6Ni7Ni8Ni9Ni10Ni11期货报价163510163600163550163810163650163550163650163400163590164730162000当月-现货NI2-NI1NI3-NI2NI4-NI3NI5-NI4NI6-NI5NI7-NI6NI8-NI7NI9-NI8NI10-NI9NI11-NI10跨期价差-124090-50260-160-100100-2501901140-2730镍期现价差-1240-1150-1200-940-1100-1200-1100-1350-1160-20-2750连三连五连七内外比价-8375-073-067-067上海电解镍CIF提单上海电解镍保税区仓单上海物贸镍贸易升水LME上日升贴水美元最低溢价最高溢价平均最低溢价最高溢价平均平均升贴水美元455505480455505480-1800-24775不锈钢期货库存变化LME镍库存日变化上海镍期货库存日变化镍库存总计变化库存91811-177410405403009-10244049438注镍期货为连续合约报价ni1指连续1个月合约距离现货一个月的期货合约镍期货主力合约持仓请务必阅读最后重要事项第2页不锈钢主力合约持仓来源东方财富网2现货情况9月21日金川升水报4500-5000元吨均价4750元吨价格与上一交易日上涨350元吨俄镍升水报价-100至0元吨均价-50元吨较前一交易日上调100元吨今日早间镍价延续昨晚跌势继续大幅下行据SMM调研了解今日现货升水均有增加但受盘面大幅下降影响现货绝对价格仍处低位因此今日下游对部分国产电积镍品牌的需求仍存今日现货市场成交氛围整体较昨日转暖今日镍豆价格156400-156900元吨较前一交易日现货价下降6150元吨镍豆价格较硫酸镍延续倒挂现货成交呈弱9月19日SMM8-12高镍生铁均价11725元镍点出厂含税较前一工作日报价持平供给端受成本端因素影响镍铁产量8月呈现下行趋势当前可流动现货趋向偏紧国内镍铁市场看涨情绪较为浓厚下游需求端来看目前不锈钢板块仍处于强预期弱现实的境况当前不锈钢产量仍处于高位但下游需求平平导致了不锈钢的库存呈现累库现象此外据SMM调研了解近期印尼镍铁价格报价出现小幅让请务必阅读最后重要事项第3页步市场成交价格出现下行但国内镍铁原料成本相对较高价格支撑依旧较强预计近期国内镍铁与印尼镍铁价差将会缩窄9月21日江苏无锡304冷轧20mm价格北港新材料15300跌50德龙15300跌503重要图表31行业基本面现货镍价波动3100000033000002600000028000002100000023000001800000160000001300000110000008000003000006000000-2000002021-11-192021-12-192022-01-192022-02-192022-03-192022-04-192022-05-192022-06-192022-07-192022-08-192022-09-192022-10-192022-11-192022-12-192023-01-192023-02-192023-03-192023-04-192023-05-192023-06-192023-07-192023-08-192023-09-19金川公司最低价含税电解镍板状日金川镍升水俄镍升水图金川镍价波动图现货升贴水硫酸镍企稳镍铁偏强5500000700000180000160000500000060000014000045000005000001200004000000400000100000350000030000080000600003000000200000400002500000100000200002000000000000元吨元镍2019-09-172019-11-172020-01-172020-03-172020-05-172020-07-172020-09-172020-11-172021-01-172021-03-172021-05-172021-07-172021-09-172021-11-172022-01-172022-03-172022-05-172022-07-172022-09-172022-11-172023-01-172023-03-172023-05-172023-07-172023-09-172019-11-172020-05-172020-09-172020-11-172021-05-172021-09-172021-11-172022-05-172022-09-172023-05-172023-09-172019-09-172020-01-172020-03-172020-07-172021-01-172021-03-172021-07-172022-01-172022-03-172022-07-172022-11-172023-01-172023-03-172023-07-17安泰科平均价电池级硫酸镍22国产含税价低镍铁15-18山东含税价高镍铁7-10山东图硫酸镍报价图高镍铁走势人民币汇率波动沪伦比震荡走升请务必阅读最后重要事项第4页88080000860600008408204000080078020000760740000720-20000700680-40000镍沪伦比值LME镍升贴水0-3图沪伦比值图伦镍现货升贴水镍库存外盘近期反复波动内盘库存小幅波动3000000040000002500000035000003000000200000002500000150000002000000100000001500000500000010000005000000000002020-03-052021-03-052022-03-052023-03-052020-11-242021-01-242021-03-242021-05-242021-07-242021-09-242021-11-242022-01-242022-03-242022-05-242022-07-242022-09-242022-11-242023-01-242023-03-242023-05-242023-07-24伦镍库存沪镍库存图伦镍库存图沪镍期货库存不锈钢现货价格整理铬铁价格回升1900000110000018000001000000170000090000016000008000001500000700000140000060000013000005000001200000400000价格卷板太钢无锡价格卷板宝新无锡3042B20mm3042B20mm市场价高碳铬铁FeCr55C1000Si30P003S004内蒙古图不锈钢3042B价格图铬铁价格请务必阅读最后重要事项第5页1400000012000000100000008000000600000040000002000000000库存期货不锈钢江苏中储无锡库存期货不锈钢江苏五矿无锡库存期货不锈钢江苏玖隆物流库存期货不锈钢广东炬申图不锈钢期货库存32主要套利监测1614121086420镍不锈钢图镍不锈钢比值请务必阅读最后重要事项第6页30000000020000000010000000000000-100000000-200000000-300000000-400000000-500000000近月-连一图镍现货月与连一价差变化800000007000000060000000500000004000000030000000200000001000000000000-10000000图镍连一-镍连二请务必阅读最后重要事项第7页33国内外镍及不锈钢行情走势图LME镍下沿破位走势偏弱关注19000美元附近支撑图沪镍震荡区下沿附近有支撑请务必阅读最后重要事项第8页图不锈钢显著走弱4宏观及行业资讯41宏观信息美联储点阵图预计美联年内仍将加息一次2024年将降息两次预计2023年年底的联邦基金利率为566月份料为56鲍威尔美联储已接近利率目标今年或再加息软着陆为首要目标但非基本预期不降息中国9月1年期5年期LPR均维持不变央行货币政策司司长人民币对美元汇率非常重要但并不是人民币汇率的全部货币政策应对超预期挑战和变化仍然有充足的政策空间澳洲联储9月货币政策会议纪要重申可能需要一些进一步的政策紧缩超级央行周重磅来袭美联储英国央行瑞士央行日本央行本周先后公布货币政策会议决议王毅同美国总统国家安全事务助理沙利文举行会晤请务必阅读最后重要事项第9页中国8月经济数据边际改善社会消费品零售同比增46工业增加值增长45地产行业仍下行房地产开发投资同比降88中国8月70城房价各线城市新房二手房价格环比下降一二线城市新房价格同比上涨成都继续领涨美国汽车业大罢工上周五启动波及北美9汽车产能42行业资讯1LME决定对铝铜铅镍和锌采用新的收盘价计算方法即采用新增交易量加权平均VWAP的方式计算新增VWAP收盘价计算方法并更新最后价格LastPrice的计算方法LME第23091号通知中建议将新增VWAP收盘价计算方法应用于铝铜铅镍和锌金属的以下合约现货Cash三个月3M以及前四个第三个星期三月度合约third-Wednesdaymonthlycontracts同时LME决定修订现有的最后价格LastPrice定价方法以及确定每种金属收盘价的时间窗口2据Mysteel调研了解9月15日华东某特钢厂高镍铁采购成交价1180元镍到厂含税成交量2000吨为印尼铁交期10月要求磷含量低3据Mysteel调研统计本期202397-2023913印尼镍铁发往中国发货1155万吨环比减少1851同比减少5452到中国主要港口2553万吨环比增加12358同比增加27173目前印尼主要港口共计9条镍铁船装货等待装货较上期环比增加50本期印尼镍铁发运量处于较低量级到货量依旧维持历史高位4SMM9月15日全国港口镍矿库存较上周上升44万湿吨至7979万湿吨总折合金属量6266万金吨其中全国七大港口库存382万湿吨较上周增加44万湿吨目前仍处于镍矿发货高峰期累库主为低镍矿5外媒9月17日消息大宗商品交易巨头托克集团TrafiguraGroup一直在探索涉及其金属业务的一系列潜在交易据知情人士透露与嘉能可GlencorePlc争夺全球最大金属交易商头衔的托克已与中东和亚洲的几家潜在合作伙伴就这项业务进行了初步讨论知情人士说双方的讨论涵盖了各种可能的交易从成立合资企业进行新的收购到投资托克的部分金属资产或者其他形式的地区或全球合作由于讨论尚未公开这些人士要求不具名6印尼一位高级部长警告说由于冶炼设施需求增加年产量高印度尼西亚的镍储量可能会在不到二十年的时间内耗尽能源和矿产资源部长阿里芬塔斯里夫ArifinTasrif预测按照目前的镍矿石消耗量全球最大的镍生产商还有大约15年的时间耗尽其矿藏这位部长周五告诉记者如果印尼请务必阅读最后重要事项第10页不浪费镍的使用不排除储备寿命可能更长的可能性他表示为了进一步扩大储量该部将继续吸引更多勘探项目投资并开发电动汽车EV电池回收设施7印尼一位高级部长警告说由于冶炼设施需求增加年产量高印度尼西亚的镍储量可能会在不到二十年的时间内耗尽能源和矿产资源部长阿里芬塔斯里夫ArifinTasrif预测按照目前的镍矿石消耗量全球最大的镍生产商还有大约15年的时间耗尽其矿藏这位部长周五告诉记者如果印尼不浪费镍的使用不排除储备寿命可能更长的可能性他表示为了进一步扩大储量该部将继续吸引更多勘探项目投资并开发电动汽车EV电池回收设施82023年9月14日签署的法令规定镍的HMA为每干吨dmt2082773美元镍HMA价格低于去年8月为2066386美元干吨根据印尼镍矿商协会APNI的计算从9月镍HMA中镍矿石Ni含量为160修正系数CF17水分含量MC30则计算9月份镍矿基准价格HPM为每湿吨WMT3966美元而MC35HPM为每湿吨WMT3688美元92023年8月28日印尼恒生新能源材料有限公司富氧侧吹工艺处理红土镍矿生产冰镍的产线成功投产印尼恒生是由海南瑞赛可印尼华迪香港中伟升维新能源四方共同出资建设公司位于印度尼西亚共和国南苏拉威西省班塔恩县BANTAENG华迪工业园主营红土镍矿冶炼加工业务一期建设年产1万吨镍金属当量低冰镍项目10据外电9月21日消息根据周四发布的新规印尼将允许矿业生产计划和预算报告RKAB义务保有三年有效期新规立即生效此举旨在提升配额的签发效率当前镍治炼厂正面临矿石价格飙升问题近几个月来由于国内矿商用尽配额治炼厂不得不从菲律宾进口镍矿石RKAB是印尼矿产和煤炭开采业务活动的工作计划和预算报告包括业务技术和环境二个方面规则调整前RKAB为年度计划和预算新规定还允许矿企每年对生产计划进行一次修订上个月印尼官员表示对非法采矿活动的调查迫使政府恢复了旧的亩批程序导致配额亩批延迟上月晚些时候矿产资源部长ArifinTasrif对议会表示该部正在升级在线由请系统以加快亩批速度本周一位负责采矿事务的高级官员表示从10月起镍矿商将可以使用新的配额由请系统11月可开始上传申请117月全球精炼镍产量为2766万吨消费量为2882万吨供应短缺116万吨1-7月全球精炼镍产量为17426万吨消费量为17361万吨供应过剩065万吨12据中国海关数据统计2023年8月中国镍铁进口量91万吨环比增加149万吨增幅196同比增加285万吨增幅456其中8月中国自印尼进口镍铁量867万吨环比增加137万吨增幅187同比增加284万吨增幅4882023年1-8月中国镍铁进口总量5196万吨同比增加170万吨增幅486其中自印尼进口镍铁量4845万吨同比增加1639万吨增幅511132023年9月21日全国主流市场不锈钢78仓库口径社会总库存10721万吨周环比上升569其中冷轧不锈钢库存总量5665万吨周环比上升268热轧不锈钢库存总量5056万吨周环比上升928本期全国主流市场不锈钢78仓库口径社会库存呈现增量各个系别都有不同程度的增加本周市场到货正常但由于下游需求有限采购偏谨慎整体消化节奏较为缓慢因此全国不锈钢社会库存小幅增库2023年9月21日无锡市场不锈钢库存总量5708万吨增加21744吨增幅396200请务必阅读最后重要事项第11页系本周广西钢厂少量到货周内现货价格持稳为主成交订单有限代理提货意愿不高周内以冷轧资源去库为主热轧部分到货增量整体降幅245300系本周华南钢厂正常到货另外华北大厂前置资源多有到货冷轧以仓单资源增量为主热轧方面民营和大厂资源也有到货另外周内为节前采购黄金时期但成交热度不及预期价格弱稳震荡出货难度偏大代理提货备库意愿不强冷热轧均有增量冷轧增幅明显整体增幅483400系以华北大厂资源到货增量为主周内价格趋稳成交表现一般冷热轧均有增量整体增幅543请务必阅读最后重要事项第12页联系我们分支机构地址联系电话总部业务平台资产管理部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881312期货研究院北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层010-85881117投资咨询部北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层010-68578587产业发展部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881109金融产品部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881295金融机构部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881228总部业务部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881292分支机构信息北京分公司北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层010-68578987北京石景山分公司北京市石景山区金府路32号院3号楼5层510室010-66058401北京朝阳分公司北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881205北京望京分公司北京市朝阳区阜通东大街6号院3号楼8层908室010-62681567河北分公司河北省唐山市路北区金融中心A座21092110室0315-5396886保定分公司河北省保定市高新区朝阳北大街2238号汇博上谷大观B座19021903室0312-3012016南京分公司江苏省南京市栖霞区紫东路1号紫东国际创业园西区E2-444025-58061185苏州分公司江苏省苏州工业园区通园路699号苏州港华大厦716室0512-65162576上海分公司上海市浦东新区长柳路58号604室021-50588179常州分公司江苏省常州市钟楼区延陵西路99号嘉业国贸广场32楼0519-86811201湖北分公司湖北省武汉市硚口区武胜路花样年喜年中心18层1807室027-87267756湖南省长沙市雨花区芙蓉中路三段569号陆都小区湖南商会大厦东塔26层2618-湖南第一分公司0731-843109062623室湖南省长沙市岳麓区观沙岭街道滨江路53号楷林商务中心C座16062304湖南第二分公司0731-8411833723052306房湖南第三分公司湖南省长沙市芙蓉区黄兴中路168号新大新大厦5层0731-85868397深圳分公司广东省深圳市福田区中康路128号卓越城一期2号楼806B室0755-82521068广东分公司广东省广州市天河区林和西路3-15号耀中广场B座35层07-09室020-38783861上海自贸试验区分公司上海市浦东新区南泉北路429号2801室021-58991278天津营业部天津市和平区大沽北路2号津塔写字楼2908室022-23559950天津滨海新区营业部天津市滨海新区第一大街79号泰达MSD-C3座1506单元022-65634672包头营业部内蒙古自治区包头市青山区钢铁大街7号正翔国际S1-B8座11070472-5210710河北省邯郸市丛台区人民路与滏东大街交叉口东南角环球中心T6塔楼13层1305邯郸营业部0310-3053688房间青岛营业部山东省青岛市崂山区香港东路195号上实中心T6号楼10层1002室0532-82020088太原营业部山西省太原市小店区长治路329号和融公寓2幢1单元5层0351-7889677西安营业部陕西省西安市高新区太白南路118号4幢1单元1F101室029-81870836上海南洋泾路营业部上海市浦东新区南洋泾路555号11051106室021-58381123上海世纪大道营业部上海市浦东新区世纪大道1589号长泰国际金融大厦1107室021-58861093宁波营业部浙江省宁波市江北区人民路132号银亿外滩大厦1706室0574-87096833杭州营业部浙江省杭州市萧山区宁围街道宝盛世纪中心1幢1801室0571-86690056南京洪武路营业部江苏省南京市秦淮区洪武路359号福鑫大厦18031804室025-58065958苏州东吴北路营业部江苏省苏州市姑苏区东吴北路299号吴中大厦9层902B903室0512-65161340扬州营业部江苏省扬州市新城河路520号水利大厦附楼0514-82990208南昌营业部江西省南昌市红谷滩新区九龙大道1177号绿地国际博览城4号楼141914200791-83881026岳阳营业部湖南省岳阳市岳阳楼区建湘路天伦国际11栋102号0730-8831578湖南省株洲市天元区珠江南路599号神农太阳城商业外圈703号优托邦第3号写株洲营业部0731-28102713字楼第7层C-704号郴州营业部湖南省郴州市苏仙区白鹿洞街道青年大道阳光瑞城1栋10楼0735-2859888常德营业部湖南省常德市武陵区穿紫河街道西园社区滨湖路666号时代广场21楼0736-7318188风险管理子公司上海际丰投资管理有限责任公司上海市浦东新区商城路506号新梅联合广场B座6层021-20778818请务必阅读最后重要事项第13页重要事项本报告中的信息均源于公开资料方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失敬请投资者注意可能存在的交易风险本报告版权仅为方正中期期货研究院所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发布如引用转载刊发须注明出处为方正中期期货有限公司请务必阅读最后重要事项第14页