研究报告全文：螺纹钢期货日报HRBDailyReport摘要作者黑色金属与建材研究中心汤冰华螺纹钢期货主力日间大幅回落跌至3750元附近北京地区价格开盘跌10成交不好盘中继续下调全天跌价40左执业编号F3038544从业Z0015153投资咨询右目前河钢敬业报价3740实际成交3720上海地区价格开联系方式010-68518793tangbinghuafoundersccom盘跌20盘中成交不好价格继续下跌20累降40左右永投资咨询业务资格京证监许可201275号钢3760-3770中天3720-3730三线3700-3760螺纹钢期货下跌现货成交较差本周钢联数据显示螺成文时间2023年9月22日星期五纹钢产量回升但仍较低需求小幅增加去库持平上周供需矛盾依然不大卷板再度累库主要是热卷产量增加同时需求下降供需矛盾较大拖累钢材整体周四下跌一是美联储议息会议较预期偏鹰利空商品整体二是前期涨幅较大特别是原料端加之卷板矛盾继续累积未见缓解从日内持仓看临近假期多头资金存在减仓离场可能经济政策方面多个城市限购政策解除北京深圳二手房成交回升8月房地产数据维持低位基建投资增速回升但狭义基建投资增速较低伴随8月开始专项债发行速度加快四季度基建投资预计回升粗钢产量环比下降8月粗钢表观消费量同比明显下降目前经济政策宽松经济数据有所企稳但回升幅度不大从当前钢材整体需求看只需板材产量下降矛盾就有望缓解因此负反馈程度可能不会过于剧烈螺纹现阶段回调看待单边超跌可尝试低买期现正套头寸在基差快速扩大后适量减仓更多精彩内容请关注方正中期官方微信请务必阅读最后重要事项第1页一期货行情9月22日钢材期货日内减仓下跌螺纹钢主力合约2401开盘价结算价3798结算价持平热轧卷板主力合约2401开盘价收盘价3843结算价持平螺纹钢期权成交量357142手环比98351手成交额9698万元环比2582万元持仓量659113手环比11914手期货收盘价活跃合约螺纹钢60005500500045004000350030002021-09-302022-03-312022-09-302023-03-31合约开盘价收盘价结算价涨跌结算价涨跌幅成交量持仓量持仓变化RB2401376237980000016871000RB240537293761000002450310I2401854864000007692040I2405812823000001824010HC240138433877000009621860螺纹钢期权成交量认购认沽成交额持仓量认购认沽2023-09-2135714219433216281096986591133984262606872023-09-20258791162777960147116647199388350258849变化983513155566796258211914100761838请务必阅读最后重要事项第2页成交量前5名成交量占比70000060000023东证期货500000中信期货39400000国泰君安300000海通期货12200000华泰期货100000其他0611东证期货中信期货国泰君安海通期货华泰期货9多头持仓前5名多头持仓占比14000013120000国泰君安100000中信期货1180000方正中期60000东证期货55740000永安期货200007其他07国泰君安中信期货方正中期东证期货永安期货空头持仓前5名空头持仓占比18000015160000国泰君安140000东证期货12000010000013永安期货4980000中信期货60000国贸期货40000920000其他08国泰君安东证期货永安期货中信期货国贸期货6二现货行情9月21日建筑钢材方面全国市场平均价格较上一交易日跌16元上海市场较上一交易日跌30元热卷方面全国市场价格较上个交易日跌10元9月21日全国钢坯市受期螺震荡下行带动主流价格下调60-70元吨整体成交偏弱具体表现唐山钢坯直发成交偏弱钢坯仓储现货全天较昨下调60元吨部分现货资源3590-3630元吨成交10月底资源基本持平下游调坯成品材价格下调20-30元吨下游市场预计偏谨慎整体成交弱势请务必阅读最后重要事项第3页螺纹钢HRB40020mm现货价格上海北京460044004200400038003600340032003000现货价格上海广州北京沈阳武汉成都杭州长沙螺纹钢38303960378038603800382038204020涨跌日-30-30-20-10-40-20-40-30涨跌月内5208020-20802040涨跌年内-270-440-200-230-290-320-310-250热轧卷板38503870400038403920397038703940涨跌-60-50-20-50-50-50-60-60卷螺差现货20-90220-2012015050-8020分位80-4422610160200130-13070分位11201000126696011961320120080区域价差广州-上海上海-北京上海-沈阳广州-北京广州-沈阳杭州-北京杭州-沈阳长沙-武汉螺纹钢13050-3018010040-4022020分位14010-7019012020-5015080分位3301507046037017090220热轧卷板20-15010-13030-1303020分位-64-13030-15010-808080分位304180-2017070250钢坯价格唐山山东江苏山西Q235涨跌20MnSi涨跌Q235涨跌20MnSi涨跌Q235涨跌Q235涨跌3530-403630-4036700379003570-7035600螺纹钢现货区域价差请务必阅读最后重要事项第4页螺纹钢现货北京-沈阳螺纹钢现货重庆-北京20012101220123012401200121012201230124013006002005001004003000200-100100-2000-300-100-400-20021384157769412213841577694121202132253204134255195316126247187308118239169281131291141202132253204134255195316126247187308118239169281131291141010102211151127122110101022111511271221螺纹钢现货广州-上海螺纹钢现货长沙-武汉200121012201230124012001210122012301240110004003508003002506002001504001002005000-5021213838414157577676949412121201202132252132253203204134254134255195315196125316246126247187307188117308238118239169289169281131131291291141141010102210101022111511271115112712211221螺纹钢现货长沙-南昌螺纹钢现货上海-北京20012101220123012401200121012201230124014006003505004003003002502002001001500-100100-20050-3000-40021213838414157577676949412121201202132132252253203204134134254255195195315316126126246247187187307308118118238239169169289281131131291291141141010101010221022111511151127112712211221螺纹钢现货广州-沈阳200121012201230124011400120010008006004002000-2002141761238579412041342562471891692821322532051953161273081182311312911410101221102211151127请务必阅读最后重要事项第5页螺纹钢利润螺纹钢高炉利润华东螺纹电炉利润2017年2018年2019年2020年2018年2019年2020年2021年2022年2023年2021年2022年2023年250020002000150015001000100050050000-500500-1000日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日9327396537127394938114261915272118301123172910221527162821152714261915272116282115272013251426191325月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月1234579月月月月月月月月月月月月月月月月月月月123456789月月月月月1123345566778899111211233455677899111210101112121010111212螺纹钢高炉即期成本380221元利润2779元环比3710元电炉平电利润-15367元环比-4210元三炉料库存及高炉开工情况图3-1钢厂原料库存情况图3-2焦炭库存不含焦化厂进口铁矿石平均库存可用天数国内大中型钢厂焦炭港口和钢厂库存万吨2019年2020年2021年2022年2023年2019年2020年2021年2022年2023年110045100040359003080025700206001550010400日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日894897471933264139522232320172519142717301421271429191722311715291428132518181130102220月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月12345678月月月月128934月月月月月月月月月月月月月月月月月月1234556778891011144558812236677910111011121211121210图3-3全国钢厂高炉开工率及铁水产量图3-4全国钢厂盈利钢厂占比日均铁水产量247家全国高炉开工率247家全国247家钢铁企业盈利率1202709590100250858023080756021070401906542866020170550150502020-07-172020-09-172020-11-172021-03-172022-11-172023-01-172023-05-172023-07-172021-05-172021-07-172021-09-172021-11-172022-01-172022-03-172022-05-172022-07-172022-09-172023-03-172021-01-17请务必阅读最后重要事项第6页四钢材库存图4-1螺纹钢社会库存图4-2热卷社会库存螺纹钢社会库存132城热轧卷板社会库存55城2020年2021年2022年2023年2020年2021年2022年2023年25006005502000500150045040010003505003002500200日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日175674日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日2591756742120242591427211831102319291124173012251721202414272118311023192911241730122517月月月月月月月月月月月月月月月123579月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月123579月月月月月月月月月月月月月月月月月月月11233445566778891011121011121123344556677889101112101112五螺纹钢价差螺纹钢01基差北京螺纹钢01基差杭州20012101220123012401200121012201230124011000100080080060060040040020020000-200-200-400-40021213838414157577676949412121201202132132252253203204134134254255195195315316126126246247187187307308118118238239169169289281131131291291141141010101010221022111511151127112712211221螺纹钢01基差广州螺纹钢01基差武汉200121012201230124012001210122012301240115001000800100060040050020000-200-500-40031462665849917215776123841941255126177238281031182183133254184305246297118169211223206248118239281141202132254134255195316127187309161131291214101510271120122610101115112712211022请务必阅读最后重要事项第7页螺纹钢01基差长沙螺纹钢01基差重庆20012101220123012401200121012201230124011000120080010006008004006002004000200-2000-400-20021384157769412213841577694121202132253204134255195316126247187308118239169281131291141202132253204134255195316126247187308118239169281131291141010102211151127122110101022111511271221螺纹钢1-5月价差卷螺差元吨2018年2019年2020年2021年2022年2023年2019年2020年2021年2022年2023年60060050050040040030030020020010010000-100-100-200-200-300日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日5781935日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日101826111927132129202813212915233116241725932739653月月月月月月月14261915272118301123172910221527162821152767899月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月5566677788991112月月月月月月月月月月月月月月月月1234579月月月月月101010111111121212112334556677889911121010111212六行业消息贝壳研究2023年9月中国百城首套主流房贷利率平均为390与上月持平二套房主流房贷利率平均为457较上月降低24个基点9月首二套房主流房贷利率较去年同期分别回落25个和34个基点9月银行平均放款周期为20天较上月缩短1天放款速度加快9月20日中国人民银行货币政策司司长邹澜在国新办发布会上表示存量房贷利率的降低可以节约居民利息负担显著增强消费能力本次政策调整利好是中长期的可持续为近几年较高利率贷款买房的家庭减少支出支持提升居民消费能力有效促进消费增长下一步人民银行将继续密切关注市场动态维护好市场竞争秩序推动存量房贷利率调整工作平稳有序落地联系我们分支机构地址联系电话总部业务平台资产管理部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881312请务必阅读最后重要事项第8页期货研究院北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层010-85881117投资咨询部北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层010-68578587产业发展部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881109金融产品部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881295金融机构部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881228总部业务部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881292分支机构信息北京分公司北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层010-68578987北京石景山分公司北京市石景山区金府路32号院3号楼5层510室010-66058401北京朝阳分公司北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881205北京望京分公司北京市朝阳区阜通东大街6号院3号楼8层908室010-62681567河北分公司河北省唐山市路北区金融中心A座21092110室0315-5396886保定分公司河北省保定市高新区朝阳北大街2238号汇博上谷大观B座19021903室0312-3012016南京分公司江苏省南京市栖霞区紫东路1号紫东国际创业园西区E2-444025-58061185苏州分公司江苏省苏州工业园区通园路699号苏州港华大厦716室0512-65162576上海分公司上海市浦东新区长柳路58号604室021-50588179常州分公司江苏省常州市钟楼区延陵西路99号嘉业国贸广场32楼0519-86811201湖北分公司湖北省武汉市硚口区武胜路花样年喜年中心18层1807室027-87267756湖南省长沙市雨花区芙蓉中路三段569号陆都小区湖南商会大厦东塔26层湖南第一分公司0731-843109062618-2623室湖南省长沙市岳麓区观沙岭街道滨江路53号楷林商务中心C座1606湖南第二分公司0731-84118337230423052306房湖南第三分公司湖南省长沙市芙蓉区黄兴中路168号新大新大厦5层0731-85868397深圳分公司广东省深圳市福田区中康路128号卓越城一期2号楼806B室0755-82521068广东分公司广东省广州市天河区林和西路3-15号耀中广场B座35层07-09室020-38783861上海自贸试验区分公上海市浦东新区南泉北路429号2801室021-58991278司天津营业部天津市和平区大沽北路2号津塔写字楼2908室022-23559950天津滨海新区营业部天津市滨海新区第一大街79号泰达MSD-C3座1506单元022-65634672包头营业部内蒙古自治区包头市青山区钢铁大街7号正翔国际S1-B8座11070472-5210710河北省邯郸市丛台区人民路与滏东大街交叉口东南角环球中心T6塔楼13层邯郸营业部0310-30536881305房间青岛营业部山东省青岛市崂山区香港东路195号上实中心T6号楼10层1002室0532-82020088太原营业部山西省太原市小店区长治路329号和融公寓2幢1单元5层0351-7889677西安营业部陕西省西安市高新区太白南路118号4幢1单元1F101室029-81870836上海南洋泾路营业部上海市浦东新区南洋泾路555号11051106室021-58381123上海世纪大道营业部上海市浦东新区世纪大道1589号长泰国际金融大厦1107室021-58861093宁波营业部浙江省宁波市江北区人民路132号银亿外滩大厦1706室0574-87096833杭州营业部浙江省杭州市萧山区宁围街道宝盛世纪中心1幢1801室0571-86690056南京洪武路营业部江苏省南京市秦淮区洪武路359号福鑫大厦18031804室025-58065958苏州东吴北路营业部江苏省苏州市姑苏区东吴北路299号吴中大厦9层902B903室0512-65161340扬州营业部江苏省扬州市新城河路520号水利大厦附楼0514-82990208请务必阅读最后重要事项第9页江西省南昌市红谷滩新区九龙大道1177号绿地国际博览城4号楼1419南昌营业部0791-838810261420岳阳营业部湖南省岳阳市岳阳楼区建湘路天伦国际11栋102号0730-8831578湖南省株洲市天元区珠江南路599号神农太阳城商业外圈703号优托邦第株洲营业部0731-281027133号写字楼第7层C-704号郴州营业部湖南省郴州市苏仙区白鹿洞街道青年大道阳光瑞城1栋10楼0735-2859888常德营业部湖南省常德市武陵区穿紫河街道西园社区滨湖路666号时代广场21楼0736-7318188风险管理子公司上海际丰投资管理有上海市浦东新区商城路506号新梅联合广场B座6层021-20778818限责任公司重要事项本报告中的信息均源于公开资料方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失敬请投资者注意可能存在的交易风险本报告版权仅为方正中期期货研究院所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发布如引用转载刊发须注明出处为方正中期期货有限公司请务必阅读最后重要事项第10页