股指期货：昨日沪指窄幅震荡，弱势缩量，节前建议多看少动，待节后再出发。1）节前交投情绪降温，指数基本收平，但两市近4000只股票下跌，虽然跌幅集中于-3%到0%，导致多数行业收跌。2）主线混乱，主题持续性较差，赚钱效应差，涨停止步6连板，北向卖出前一日加仓的食饮，社服、美容护理等前一日领涨行业昨日又领跌，仅华为星闪、公路运输、创新药等概念稍活跃，但缺少增量承托资金。3）缩量市，区间波动，难上难下，期货交易手数绝对值也减少，昨日两市成交量创年内最低，但预计节前成交量难增加。
　　股指期权：昨日标的调整为主。当前的波动率环境对期权买卖方来讲都需要格外谨慎：1）对期权买方来讲，短期内波动加剧的概率偏低，整体也在偏高的中枢运行，时间价值损耗在当前的环境中格外明显；2）对已经建仓的期权卖方而言，尽管已经建仓在优势环境中，但近期仍然有指数端调整带来的短暂升波情形；标的和波动率走势尚不明朗的市场环境中，更加建议买方观望为主；而卖方建议对敞口的调整可适当放慢节奏。多数品种情绪指标处在模糊区域，仅科创50ETF期权反映情绪更好。当下建议备兑为主，科创50的策略仍然可以相对乐观。
　　国债期货：昨日国债期货全线上涨。市场对资金面担忧情绪仍在。昨日DR001和DR007分别由1.92%和1.95%，变为至1.87%和1.98%。整体上看，在资金面偏紧以及政策发力预期下，债市情绪或仍承压，不过目前来看多头情绪或也仍未真正消退。建议交易性需求维持中性；关注基差走阔机会；适当关注曲线做陡。
　　风险因子：1）新品种流动性不及预期；2）政策力度不及预期

研究报告全文：中信期货研究金融衍生品策略日报2023-09-20投资咨询业务资格资金面担忧情绪仍在证监许可2012669号报告要点中信期货商品指数走势中信期货十年期国债期货指数中信期货沪深300股指期货指数中信期货商品指数127260123股指期货节前缩量机会有限220119股指期权缩量市场买卖权方均需格外谨慎115180111140国债期货资金面担忧情绪仍在1071031002022112022122023120232202332023420235202362023720238摘要金融衍生品团队股指期货昨日沪指窄幅震荡弱势缩量节前建议多看少动待节后再出发1节前交研究员投情绪降温指数基本收平但两市近4000只股票下跌虽然跌幅集中于-3到0导致姜沁021-60812986多数行业收跌2主线混乱主题持续性较差赚钱效应差涨停止步6连板北向卖出从业资格号F3005640前一日加仓的食饮社服美容护理等前一日领涨行业昨日又领跌仅华为星闪公路运投资咨询号Z0012407输创新药等概念稍活跃但缺少增量承托资金3缩量市区间波动难上难下期货张菁交易手数绝对值也减少昨日两市成交量创年内最低但预计节前成交量难增加021-80401729从业资格号F3022617投资咨询号Z0013604股指期权昨日标的调整为主当前的波动率环境对期权买卖方来讲都需要格外谨慎1康遵禹对期权买方来讲短期内波动加剧的概率偏低整体也在偏高的中枢运行时间价值损耗010-58135949在当前的环境中格外明显2对已经建仓的期权卖方而言尽管已经建仓在优势环境中kangzunyuciticsfcom从业资格号F03090802但近期仍然有指数端调整带来的短暂升波情形标的和波动率走势尚不明朗的市场环境中投资咨询号Z0016853更加建议买方观望为主而卖方建议对敞口的调整可适当放慢节奏多数品种情绪指标处程小庆在模糊区域仅科创50ETF期权反映情绪更好当下建议备兑为主科创50的策略仍然可021-60819969从业资格号F3083989以相对乐观投资咨询号Z0018635国债期货昨日国债期货全线上涨市场对资金面担忧情绪仍在昨日DR001和DR007分别由192和195变为至187和198整体上看在资金面偏紧以及政策发力预期下债市情绪或仍承压不过目前来看多头情绪或也仍未真正消退建议交易性需求维持中性关注基差走阔机会适当关注曲线做陡风险因子1新品种流动性不及预期2政策力度不及预期重要提示本报告非期货交易咨询业务项下服务其中的观点和信息仅作参考之用不构成对任何人的投资建议中信期货不会因为关注收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户市场有风险投资需谨慎如本报告涉及行业分析或上市公司相关内容旨在对期货市场及其相关性进行比较论证列举解释期货品种相关特性及潜在风险不涉及对其行业或上市公司的相关推荐不构成对任何主体进行或不进行某项行为的建议或意见不得将本报告的任何内容据以作为中信期货所作的承诺或声明在任何情况下任何主体依据本报告所进行的任何作为或不作为中信期货不承担任何责任中信期货金融衍生品日报一行情观点品种观点展望观点节前缩量机会有限1IFIHICIM当月基差收于159点912点197点816点较上一交易日变化-019点-198点779点853点2IFIHICIM跨期价差当月-次月收于-58点-34点-1点84点环比变化-1点-1点-26点-4点3IFIHICIM持仓分别变化-3708手-1326手-2902手694手4沪股通净卖出507亿元深股通净卖出1916亿元逻辑昨日沪指窄幅震荡弱势缩量节前建议多看少动待节后再出发股指期货震荡1节前交投情绪降温指数基本收平但两市近4000只股票下跌虽然跌幅集中于-3到0导致多数行业收跌2主线混乱主题持续性较差赚钱效应差涨停止步6连板北向卖出前一日加仓的食饮社服美容护理等前一日领涨行业昨日又领跌仅华为星闪公路运输创新药等概念稍活跃但缺少增量承托资金3缩量市区间波动难上难下期货交易手数绝对值也减少昨日两市成交量创年内最低但预计节前成交量难增加操作建议半仓持有IM以及科创50风险因子1汇率贬值2美联储9月加息观点缩量市场买卖权方均需格外谨慎逻辑昨日标的调整为主仅上证50指数小幅收涨002成长风格的相关标的跌幅均超过05同时期权市场成交额缩量明显昨日期权整体成交额为28亿元短期内交易型资金仍然是观望为主当前的波动率环境对期权买卖方来讲都需要格外谨慎1对期权买方来讲短期内波动加剧的概率偏低整体也在偏高的中枢运行时间价值损耗在当前的环境中格外明显2对已经建仓的期权卖方而股指期权震荡言尽管已经建仓在优势环境中但近期仍然有指数端调整带来的短暂升波情形标的和波动率走势尚不明朗的市场环境中更加建议买方观望为主而卖方建议对敞口的调整可适当放慢节奏多数品种情绪指标处在模糊区域仅科创50ETF期权反映情绪更好当下建议备兑为主科创50的策略仍然可以相对乐观操作建议备兑策略牛市价差策略风险因子1期权流动性不及预期观点资金面担忧情绪仍在1成交持仓TTFTSTL当季成交量分别为69921手58729手33129手24607手1日变动-22357手-6020手-11793手-4164手持仓量分别为183251手109101手65272手33760手1日变动-1129手127手国债期货震荡1301手836手2跨期价差TTFTSTL当季-次季价差分别为0355元0185元0055元0360元1日变动0030元000030元3跨品种价差TF2-TTS2-TFTS4-TT3-TL当季价差分别为101910217中信期货金融衍生品日报元100465元302840元206200元1日变动0010元00010元0元4基差TTFTSTL当季基差分别为0283元0120元-0068元0288元1日变动-0075元-0051元-0024元-0153元5央行昨日开展2080亿元7天期逆回购和600亿元14天期逆回购当日有2090亿元逆回购到期逻辑昨日国债期货全线上涨截至收盘TTFTS和TL主力合约分别上涨006004002和018从T主力合约日内走势上看价格有所回升但是整体走势也较为震荡午后涨幅一度回落至0附近尾盘再度有所拉升另外从现券方面来看昨日继续有所调整10Y国债收益率继续有所上行至266昨日资金面有所转松不过整体或仍偏紧央行昨日开展2080亿元7天期逆回购和600亿元14天期逆回购操作虽然在到期2090亿元的情况下净投放590亿元但是规模或不及市场预期市场对资金面担忧情绪仍在昨日DR001和DR007分别由192和195变为至187和198整体上看在资金面偏紧以及政策发力预期下债市情绪或仍承压不过目前来看多头情绪或也仍未真正消退建议交易性需求维持中性关注基差走阔机会适当关注曲线做陡操作建议交易性需求维持中性关注基差走阔机会适当关注曲线做陡风险因子1政策发力不及预期317中信期货金融衍生品日报二经济日历图表1重要经济数据及事件日期时间国家指标名称前值预期今值2023-09-191700欧盟8月欧元区CPI环比0606052023-09-191700欧盟8月欧元区CPI同比5353532023-09-192030美国8月新屋开工私人住宅千套13092023-09-210200美国联邦基金目标利率552023-09-212030美国9月16日当周初次申请失业金人数季调人220000资料来源Wind中信期货研究所三重要信息资讯跟踪19月已有11城全面取消限购机构核心城市政策仍有优化空间今日无锡武汉最新发布消息取消限购9月1日-19日已有沈阳南京大连兰州青岛济南福州郑州合肥无锡武汉11个城市全面取消限购目前北京上海广州深圳等城市依旧存在限购中指研究院市场研究总监陈文静表示从政策趋势来看核心城市仍有优化空间二线城市有望全面取消过去在市场过热阶段出台的限制性政策一线城市政策调整取决于市场恢复程度未来有望按照因区施策原则优化限购政策2美国财长耶伦完全没有理由让政府关门美国众议院议长麦卡锡必须努力通过临时拨款法案避免政府停摆实现经济软着陆的形势很好事实证明全球经济比预期的更具韧劲417中信期货金融衍生品日报四衍生品市场监测一流动性观察图表2Shibor利率图表3公开市场操作Shibor利率水平投放量到期量900035隔夜1W2W1M8000370002560002500040001530001200005100000202211302023013120230331202305312023073120211225202206252022122520230625资料来源Wind中信期货研究所资料来源Wind中信期货研究所二股指期货数据图表4股指期货价差日度监测二级指标最新值1日变化5日变化IFIF当月1590-019990基差ICIC当月19707792163IHIH当月912-198515IMIM当月8168532056IF01-IF00580100000IFIF02-IF011000-040-940IF03-IF022240120580IC01-IC00100260-140ICIC02-IC01-080020520跨期价差IC03-IC02-7804801400IH01-IH00340100-020IHIH02-IH01360-180-740IH03-IH021680-100-420IM01-IM00-840400-100IMIM02-IM01-920200060IM03-IM02-2000620100资料来源Wind中信期货研究所517中信期货金融衍生品日报图表5国内现货市场图表6指数PE对比20191231基期涨跌幅对比指数PE对比沪深300上证指数创业板指数创业板指数中小板综指三板做市中小板综指上证50中证500三板成指中证500沪深300-右中证10006060上证指数-右上证50-右中证1000-右50504040402030300202010-2010-400020230117202304172023071720220906202301062023050620230906资料来源Wind中信期货研究所资料来源Wind中信期货研究所图表7融资融券图表8IFIHIC持仓成交IF总成交量万手IC总成交量万手融资余额沪深300IH总成交量万手IM总成交量万手160005000IF总持仓量万手右轴IC总持仓量万手右轴IH总持仓量万手右轴IM总持仓量万手右轴15000253545001400030201300040002512000152011000350015100001010900030005800057000250000202206132022101320230213202306132023080420230816202308282023090720230919资料来源Wind中信期货研究所资料来源Wind中信期货研究所图表9IF基差走势图表10跨期价差-IFIF次月-IF当月IF当季-IF当月IF当季-IF当月IF当月-沪深300IF次月-沪深300IF当季-IF次月IF下季-IF次月IF下季-IF当季80IF当季-沪深300IF下季-沪深30080707060605050404030302020101000-10-10-202023080420230816202308282023090720230919202308012023081020230821202308302023090820230919资料来源Wind中信期货研究所资料来源Wind中信期货研究所617中信期货金融衍生品日报图表11IC基差走势图表12跨期价差-ICIC当月-中证500IC次月-中证500IC次月-IC当月IC当季-IC当月IC次季-IC当月IC当季-中证500IC下季-中证500IC当季-IC次月IC下季-IC次月IC下季-IC当季4030302020101000-10-10-20-20-30-30-40-40-50-60-50202308012023081020230821202308302023090820230919202308012023081020230821202308302023090820230919资料来源Wind中信期货研究所资料来源Wind中信期货研究所图表13IH基差走势图表14跨期价差-IHIH当月-上证50IH次月-上证50IH次月-IH当月IH当季-IH当月IH次季-IH当月IH当季-上证50IH下季-上证50IH当季-IH次月IH下季-IH次月IH下季-IH当季604550404035303025202010151005-10020230804202308162023082820230907202309192023090120230906202309112023091420230919资料来源Wind中信期货研究所资料来源Wind中信期货研究所图表15IM基差走势图表16跨期价差-IMIM当月-中证1000IM次月-中证1000IM次月-IM当月IM当季-IM当月IM次季-IM当月IM当季-中证1000IM下季-中证1000IM当季-IM次月IM下季-IM次月IM下季-IM当季601040020-100-20-20-30-40-40-60-50-80-60-100-702023080120230810202308212023083020230908202309192023090120230906202309112023091420230919资料来源Wind中信期货研究所资料来源Wind中信期货研究所717中信期货金融衍生品日报图表17申万一级行业申万一级行业最新1日5日23日农林牧渔287342007-129-286煤炭2732770285021336化工364877-067-191-137钢铁229713082215003有色金属443607-057-017-017电子353916-096-391-153家用电器701361-025-181016食品饮料2148245-048-073-188纺织服装162662-108058-059轻工制造227799-076-070-275医药生物826246-022215-019公用事业220990005-020-244交通运输212758037036-456房地产263014-029-190-710商业贸易219329-130-029-519休闲服务936595-221-222-418综合262870-055-049-344建筑材料552920061-046-214建筑装饰205760-007-095-749电气设备756316-117-341-948国防军工142313-154-414-314计算机422109-186-658-836传媒63045-173-379-889通信235169-088-508-507银行311421055118148非银金融158634-001-111-513汽车563753-051-147110机械设备146041-080-259-244资料来源Wind中信期货研究所817中信期货金融衍生品日报三股指期权数据图表18股票股指期权成交额元图表19股票股指期权成交额元上证50ETF期权沪市300ETF期权中金所300指数期权中金所1000期权深市创业板ETF期权科创50ETF期权中金所50股指期权沪市500ETF期权200E09160E09180E09140E09160E09140E09120E09120E09100E09100E09800E08800E08600E08600E08400E08400E08200E08200E08000E00000E002023-03-272023-05-262023-07-252023-09-192023-03-272023-05-262023-07-252023-09-19资料来源Wind中信期货研究所资料来源Wind中信期货研究所图表20股票股指期权持仓量PCR图表21股票股指期权持仓量PCR上证50ETF期权沪市300ETF期权中金所300指数期权中证1000股指期权深市创业板ETF期权科创50ETF期权中金所50股指期权沪市500ETF期权14140E0012120E0010100E0008800E-0106600E-0104400E-0102200E-0100000E002023-03-272023-05-262023-07-252023-09-192023-03-272023-05-262023-07-252023-09-19资料来源Wind中信期货研究所资料来源Wind中信期货研究所图表22股票股指期权波动率图表23股票股指期权波动率上证50ETF期权沪市300ETF期权中金所300指数期权中证1000股指期权深市创业板ETF期权科创50ETF期权中金所50股指期权沪市500ETF期权352630242522202018151610145120102023-03-272023-05-262023-07-252023-09-192023-03-272023-05-262023-07-252023-09-19资料来源Wind中信期货研究所资料来源Wind中信期货研究所917中信期货金融衍生品日报图表24股票股指期权当月隐含波动率微笑图表25股票股指期权当月隐含波动率微笑上证50ETF期权沪市300ETF期权中金所300指数期权中证1000股指期权深市创业板ETF期权科创50ETF期权中金所50股指期权沪市500ETF期权6099709950996099509940994099309930992099209910991099099099609098103110130609098103110130资料来源Wind中信期货研究所资料来源Wind中信期货研究所图表26股票股指期权期限结构图表27股票股指期权期限结构上证50ETF期权沪市300ETF期权中金所300指数期权中证1000股指期权深市创业板ETF期权科创50ETF期权中金所50股指期权沪市500ETF期权3019172515201315119107551个月2个月3个月6个月9个月12个月1个月2个月3个月6个月9个月12个月资料来源Wind中信期货研究所资料来源Wind中信期货研究所图表28股指期权交易情绪指标图表29股指期权交易情绪指标沪深300指数成交额PCR成交量PCR中证1000指数成交额PCR成交量PCR4200257200241007000268004000156600390015640038006200137001600058003600050556003500540034000520002023-03-272023-06-272023-09-192023-03-272023-06-272023-09-19资料来源Wind中信期货研究所资料来源Wind中信期货研究所1017中信期货金融衍生品日报图表30股指期权交易情绪指标图表31股指期权交易情绪指标上证50指数成交额PCR成交量PCR科创50ETF成交额pcr成交量pcr2800227501022527001152265009826000961525501094250009212450050924000508823500860230002023-08-102023-08-232023-09-052023-09-182023-03-272023-06-092023-08-22资料来源Wind中信期货研究所资料来源Wind中信期货研究所1117中信期货金融衍生品日报四国债期货数据图表32国债期货价差日度监测一级指标二级指标最新值1日变化5日变化10年期T00-T010355003000205年期TF00-TF01018500000005跨期价差2年期TS00-TS0100550000001030年期TL00-TL0103600030005010Y-5YTF002-T001019100010-00105Y-2YTS002-TF0010046500000000跨品种价差10Y-2YTS004-T003028400010-001030Y-10YT003-TL002062000000-0030资料来源Wind中信期货研究所图表3310年期国债期货主力CTD基差图表3410年期国债期货活跃可交割券基差2T2312CTD基差220003IB220010IB220017IB220019IB220025IB230004IB18230012IB230014IB1625142121150806104050200202361202371202381202391202351202361202371202381202391资料来源Wind中信期货研究所资料来源Wind中信期货研究所图表355年期国债期货主力CTD基差图表365年期国债期货活跃可交割券基差14TF2312CTD基差210007IB210013IB230002IB230008IB230015IB12141120810608060404020200202361202371202381202391202361202371202381202391资料来源Wind中信期货研究所资料来源Wind中信期货研究所1217中信期货金融衍生品日报图表372年期国债期货主力CTD基差图表382年期国债期货活跃可交割券基差04TS2312CTD基差2000001IB200013IB220018IB220026IB230003IB230013IB0310208010604002-010-02-02202361202371202381202391202361202371202381202391资料来源Wind中信期货研究所资料来源Wind中信期货研究所图表3930年期国债期货主力CTD基差图表4030年期国债期货活跃可交割券基差14TL2312CTD基差190010IB200004IB200012IB210005IB210014IB220008IB12220024IB230009IB13082506042021501-0205-04-060202361202371202381202391202361202371202381202391资料来源Wind中信期货研究所资料来源Wind中信期货研究所图表4110年期国债期货主力IRR与CTD成交量图表4210年期国债期货活跃可交割券IRRT2312IRR与CTD成交量T2312活跃券IRR与成交量CTD成交量亿IRRFR007IR230014IB成交量亿右轴IRR6030025900508002504020700302006001520500150104001000100300-100520050-20100-30000020200615202106152022061520230615202308092023082320230906资料来源Wind中信期货研究所资料来源Wind中信期货研究所1317中信期货金融衍生品日报图表435年期国债期货主力IRR与CTD成交量图表445年期国债期货活跃可交割券IRRTF2312IRR与CTD成交量TF2312活跃券IRR与成交量CTD成交量亿IRRFR007IR230015IB成交量亿右轴IRR6090016900508001480070040127006006003010500500200840040010063003000020004200-1010002100-20000020200615202106152022061520230615202308092023082320230906资料来源Wind中信期货研究所资料来源Wind中信期货研究所图表452年期国债期货主力IRR与CTD成交量图表462年期国债期货活跃可交割券IRRTS2312IRR与CTD成交量TS2312活跃券IRR与成交量CTD成交量亿IRRFR007IR230013IB成交量亿右轴IRR6010002560090050500800204070040060030155003002040010200103002000500100100-10000020200615202106152022061520230615202308092023082320230906资料来源Wind中信期货研究所资料来源Wind中信期货研究所图表4730年期国债期货主力IRR与CTD成交量图表4830年期国债期货活跃可交割券IRRTL2312IRR与CTD成交量TL2312活跃券IRR与成交量CTD成交量亿IRRFR007IR230009IB成交量亿右轴IRR6016025100014090050208001204070010015600308050060104002030040100520020100000000202304012023060120230801202308092023082320230906资料来源Wind中信期货研究所资料来源Wind中信期货研究所1417中信期货金融衍生品日报图表49股指期债走势对比图表50国债期货跨品种价差T2312收盘价TF2312收盘价TF2-TTS2-TFTS2312收盘价TL2312收盘价T3-TL2TS4-T右轴沪深300主力右轴10403040104430010353035103420010303030102410010253025101400010010203020390099101530153800981010301097370096360010053005953500100030002023060120230701202308012023090120230601202307012023080120230901资料来源Wind中信期货研究所资料来源Wind中信期货研究所图表51国债期货跨期价差当季-次季图表52国债收益率利差10-1Y利差10-5Y利差10年跨期价差5年跨期价差10030-10Y利差2年跨期价差30年跨期价差9006800570600450034002302001100002023061020230710202308102023091020230217202304172023061720230817资料来源Wind中信期货研究所资料来源Wind中信期货研究所图表53国债收益率曲线图表54国债收益率走势国债收益率变化右轴bp2023-09-192Y5Y10Y30Y2023-09-1835253632322515282124150510201Y2Y3Y4Y5Y6Y7Y8Y9Y10Y15Y20Y30Y40Y50Y2023042820230528202306282023072820230828资料来源Wind中信期货研究所资料来源Wind中信期货研究所1517中信期货金融衍生品日报图表55政策性金融债收益率曲线国开行图表56政策性金融债收益率走势国开行日环比右2023-09-192023-09-181Y3Y5Y7Y10Y3535183016314251225108202061515040210101Y2Y3Y4Y5Y6Y7Y8Y9Y10Y15Y20Y30Y50Y20221125202302252023052520230825资料来源Wind中信期货研究所资料来源Wind中信期货研究所图表57AAA中短票利差bp图表58AA中短票利差bp1y3y5y7y1y3y5y1402501201002008015060100405020002022112320230223202305232023082320221123202302232023052320230823资料来源Wind中信期货研究所资料来源Wind中信期货研究所1617中信期货金融衍生品日报免责声明除非另有说明中信期货有限公司以下简称中信期货拥有本报告的版权和或其他相关知识产权未经中信期货有限公司事先书面许可任何单位或个人不得以任何方式复制转载引用刊登发表发行修改翻译此报告的全部或部分材料内容除非另有说明本报告中使用的所有商标服务标记及标记均为中信期货所有或经合法授权被许可使用的商标服务标记及标记未经中信期货或商标所有权人的书面许可任何单位或个人不得使用该商标服务标记及标记如果在任何国家或地区管辖范围内本报告内容或其适用与任何政府机构监管机构自律组织或者清算机构的法律规则或规定内容相抵触或者中信期货未被授权在当地提供这种信息或服务那么本报告的内容并不意图提供给这些地区的个人或组织任何个人或组织也不得在当地查看或使用本报告本报告所载的内容并非适用于所有国家或地区或者适用于所有人此报告所载的全部内容仅作参考之用此报告的内容不构成对任何人的投资建议且中信期货不会因接收人收到此报告而视其为客户尽管本报告中所包含的信息是我们于发布之时从我们认为可靠的渠道获得但中信期货对于本报告所载的信息观点以及数据的准确性可靠性时效性以及完整性不作任何明确或隐含的保证因此任何人不得对本报告所载的信息观点以及数据的准确性可靠性时效性及完整性产生任何依赖且中信期货不对因使用此报告及所载材料而造成的损失承担任何责任本报告不应取代个人的独立判断本报告仅反映编写人的不同设想见解及分析方法本报告所载的观点并不代表中信期货或任何其附属或联营公司的立场此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问此报告不构成任何投资法律会计或税务建议且不担保任何投资及策略适合阁下此报告并不构成中信期货给予阁下的任何私人咨询建议保任何投资及策略适合阁下此报告并不构成中信期货有限公司给予阁下的任何私人咨询建议深圳总部地址深圳市福田区中心三路8日卓越时代广场二期北座13层1301-130514层邮编518048电话400-990-8826传真075583241191网址httpwwwciticsfcom1717