研究报告全文：行业研究证券研究报告汽车2023年09月19日汽车行业跟踪报告铝压铸季报点评2Q受益汇兑预计3Q推荐维持经营性仍有可观增长汽车铝压铸是近年汽车零部件重要投资细分领域之一在电动车轻量化大背华创证券研究所景下通过ASP提升实现行业扩容带来投资红利从上个季度开始我们团队将定期更新铝压铸行业及公司基本面情况为行业投资及跟踪提供参考证券分析师张程航行业经营要素跟踪2Q23汇兑收益超预期行业销量及其它外部因素影响电话021-20572543中性邮箱zhangchenghanghcyjscom销量新能源车销量增速符合预期比亚迪新势力均实现环2Q2320执业编号S0360519070003比增长理想表现尤其亮眼原材料价格3M22铝价到达高位后回落7M22至今一年多铝价基本在17-19万元吨震荡我们判断2Q23原材料对联系人李昊岚铝压铸公司盈利影响为中性运费CCFI综合指数于2022年初到顶较邮箱lihaolanhcyjscom2020年末大概提升25倍2Q23在历史平均水平下继续回落对毛利率提供改善空间汇率2Q23人民币兑美元欧元分别贬值5251主要外销型企业利润均受益于汇兑收益行业基本数据板块业绩跟踪营收环比增速弱于行业中值业绩受益于汇兑收益占比股票家数只222003营收外销型国内有增量客户的公司如爱柯迪嵘泰泉峰环比增速约总市值亿元345981138110其它公司在一定程度上均受到大客户增速放缓的影响环比增速在0-流通市值亿元25747183685之间行业中值同环比2718但铝压铸公司1Q23营收增速环比下滑幅度也低于行业中值净利业绩显著受益于汇兑净利率同环比均有提升2Q23归母净利同比增速较快公司有嵘泰同比12倍拓普相对指数表现10倍爱柯迪77美利信52环比增速较快公司有文灿1M6M12M环比35倍拓普43爱柯迪34绝对表现3584-09相对表现5014243一体化压铸项目跟踪前期已有特斯拉ModelY蔚来ET5极氪009等车型使用一体化压铸并交付终端客户蔚来小鹏最新的几款车型均使用了该2022-09-192023-09-18技术且集成的零部件数量进一步增加3Q4Q一体化压铸预计上车更多7车型我们预计市场或于2024年迎来爆发另外从产业发展角度看预计明0年平价B级车豪华B级车豪华C-D级车供给急速扩容由于处于较高的售价区间电动智能功能性零部件可更多上车一体化压铸的应用车型-7有望加速增长-13220922112302230423072309行业政策跟踪发改委于7月发布产业结构调整指导目录2023年本征求意见稿在汽车鼓励类目录中鼓励高强度铝合金镁合金等轻量化材汽车沪深300料应用同时鼓励超高强度钢板热成形一体化压铸等先进成形技术的应相关研究报告用在机械鼓励类项目中鼓励匹配吨以上压铸机的模具应用以及轻合6000汽车行业跟踪报告三季度板块业绩展望乐金高压低压挤压差压半固态等铸造工艺与装备等的应用观板块观点轻量化尤其铝压铸是当前汽车零部件投资的核心赛道及优质选择2023-09-17之一中长期具备行业红利新能源车替换燃油车或有15-25千元ASP汽车行业重大事项点评价格战认知逐步消增长一体化压铸赛道更是具备近万元ASP的潜力短期具备业绩稳定化把握成长布局机会性相关公司2Q显著受益于汇兑变化但我们对其3Q经营性的增长仍保持2023-09-08乐观预计3Q23新能源车销量同比26环比16蔚小理环比增速预计汽车行业2Q23财报总结成长规模原材料对冲价格战影响还可高于行业给予铝压铸公司3Q营收端强支撑另外预计市场近期担2023-09-05心的原材料涨价在影响有限若维持涨价趋势则建议重点关注其对3Q4Q业绩的影响根据我们预测及Wind一致预期铝压铸公司2023年归母净利增速在15至60不等多数在25增速左右估值压力依然有限且半年内有往上的催化当前相关公司2023年平均PE略高于25倍相关公司未来2-3年年化25的增长大概率可以维持向下压力依然不大往上突破的催化需要关注新增量变化如特斯拉新车型定点人形机器人需求一体化压铸盈利节点等因素相关核心变化有望在未来半年内落地投资建议当前投资建议更关注业绩稳更易切换明年估值的公司我们认为铝压铸既有今年营收业绩实现的支撑也有中长期发展突破的空间推荐爱柯迪旭升集团美利信拓普集团文灿股份建议关注嵘泰股份广东鸿图泉峰汽车风险提示铝价短期大幅上涨新能源车需求不及预期铝压铸公司新项目放量不及预期运费上涨人民币汇率波动证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号铝压铸季报重点公司盈利预测估值及投资评级EPS元PE倍PB倍简称股价元2023E2024E2025E2023E2024E2025E2023E评级旭升集团2305095124150243118641538388强推爱柯迪2417090115146268721071655358强推拓普集团7410197254337375829182199600强推文灿股份4449069157274645528381623347强推美利信3863131180243294821471592437强推资料来源Wind华创证券预测注股价为2023年9月18日收盘价证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号2铝压铸季报目录1行业经营要素跟踪511销量512原材料价格513运费714汇率72板块业绩跟踪921营收端波动性相对行业较小2Q23环比增速弱于行业中值922业绩端受益于汇兑净利率同环比均有提升103一体化压铸项目跟踪124重点新车跟踪145行业政策跟踪156投资建议1661基本面展望我们仍对今年铝压铸公司的相对业绩增长稳定性保持乐观1662估值讨论及投资建议167风险提示18证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号3铝压铸季报图表目录图表1新能源乘用车季度批发及增速5图表22015年至今A00铝价走势元吨6图表3铝均价季度变化及铝压铸公司毛利率变化7图表42002年至今运价指数7图表52017年至今人民币兑美元欧元走势8图表6铝压铸公司季度营收及增速亿元9图表7铝压铸公司季度归母净利及增速亿元10图表8铝压铸公司季度财务费用及财务费率10图表9铝压铸公司季度毛利率及净利率11图表10铝压铸公司原材料成本占比11图表11蔚来ES8前后端一体压铸铝车身12图表12蔚来ES6一体化压铸CD柱12图表13蔚来ES6一体化压铸后地板12图表14小鹏扶摇架构一体化压铸车身12图表15问界M9一体化压铸零件13图表16红旗一体压铸中后地板开发项目首台整车下线13图表17铝压铸公司PE走势倍16图表18铝压铸公司归母净利及估值情况亿元倍17证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号4铝压铸季报1行业经营要素跟踪从营收端看新能源车带动铝压铸ASP提升因而下游新能源车销量尤其是部分核心客户的增长情况对铝压铸公司尤为重要从利润端看原材料运费汇率在2021年对相关公司盈利均为负向影响也导致它们净利率触及历史近年来低点2022年下半年三大因素的改善带动了部分零部件公司单季净利的新高2023年外部因素的进一步恢复有望带动铝压铸公司业绩恢复超越行业1销量2Q23新能源车销量增速符合预期比亚迪新势力均实现20环比增长理想表现尤其亮眼2原材料3M22铝价到达高位后回落7M22至今一年多铝价基本在17-19万元吨震荡我们判断2Q23原材料对铝压铸公司盈利影响为中性3运费CCFI综合指数于2022年初到顶较2020年末大概提升25倍后持续回落4汇率2Q23人民币兑美元欧元分别贬值5251主要外销型企业利润均受益于汇兑收益具体地11销量2Q23新能源车销量增速符合预期比亚迪新势力均实现20环比增长理想表现尤其亮眼2Q23国内新能源车批发204万辆同比61环比36经过短期补贴退坡消化后2Q行业迎来了较好的恢复其中2Q23比亚迪批发671万辆同比89环比27特斯拉中国批发247万辆同比12倍环比8理想批发87万辆同比20倍环比65蔚来批发30万辆同比19环比20小鹏批发23万辆同比-33环比27图表1新能源乘用车季度批发及增速新能源乘用车季度批发万辆左轴新能源乘用车季度批发增速右轴300300250250200200150150100100505000资料来源乘联会华创证券12原材料价格3M22铝价到达高位后回落7M22至今一年多铝价基本在17-19万元吨震荡我们判证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号5铝压铸季报断2Q23原材料对铝压铸公司盈利影响为中性8月中下旬以来铝价涨幅较大但我们认为对铝压铸公司3Q业绩影响依然较小但或需关注4Q铝价的进一步变化12Q23原材料的价格变动对铝压铸公司利润率影响较小铝压铸公司2021年下半年受原材料涨价影响较大2022年后基本已建立与下游的价格联动机制调价周期在1-2个季度不等因此我们可关注季度间铝均价的变化从而大致算出原材料对毛利率的影响2-3Q22铝均价环比分别-7-11毛利率的环比改善在2-3季度尤其显著4Q221Q23铝均价环比分别2-2波动不大原材料对毛利率的影响实际已回归中性2Q23铝均价环比04我们判断原材料价格对铝压铸公司的盈利既无正向也无负向影响2尽管近期铝价有上涨趋势突破前面1年17-19万元吨区间但我们预计其对相关公司3Q业绩影响有限核心在于原材料的影响我们更应该关注季度间的均价而非时点价尽管近1个月时点价涨幅约10但截至9153Q23铝均价环比仅09作为对比21年原材料价格大幅拖累零部件公司利润率期间相关原材料价格环比均是连续10的环比增长但若原材料延续增势相关公司4Q业绩或会受到负向影响图表22015年至今A00铝价走势元吨2500020000150001000050000201520162017201820192020202120222023资料来源Wind华创证券截至2023年9月15日证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号6铝压铸季报图表3铝均价季度变化及铝压铸公司毛利率变化资料来源Wind华创证券注已剔除部分偏差较大结果13运费2021年运费的非典型上涨同样导致零部件出口成本增加从而影响外销型铝压铸公司的盈利表现CCFI综合指数于2022年初到顶较2020年末大概提升25倍后持续回落对相关公司盈利的边际改善于2Q22起体现从趋势看正向影响延续至今图表42002年至今运价指数CCFI综合指数4000300020001000020022005200820112014201720202023资料来源Wind华创证券截至2023年9月15日14汇率2Q23铝压铸公司显著受益于汇兑但预计3Q23汇兑对利润有负向影响2Q23人民币兑美元欧元分别贬值5251主要外销型企业利润均受益于汇兑收益我们在2Q23财报总结中也分析到零部件公司财务费用率按中值法参考211家零部件公司取中值为-04同比01PP环比-11PP而截至915人民币兑美元欧元分别升值0724预计汇兑对零部件公司财务费用的影响会从2Q正向转为3Q负向叠证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号7铝压铸季报加利息手续费等费用影响我们预计零部件公司财务费用环比角度至少会有05-10PP对净利的负向影响另外截至915按均价计算人民币兑美元欧元分别贬值2335对毛利率会有正向影响图表52017年至今人民币兑美元欧元走势美元兑人民币欧元兑人民币8580757065602017201820192020202120222023资料来源Wind华创证券截至2023年9月15日证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号8铝压铸季报2板块业绩跟踪我们以中信行业分类为基础选取具有代表性的211家零部件上市公司作为分析样本按中值法2Q23营收同比27环比18净利同比36环比27而铝压铸公司我们选取8家整体营收净利同比表现均好于行业中值但环比不及行业主要在于1Q相关公司受益于下游新能源车客户增长轻量化带来的单车配套价值提升的红利以及相较同期原材料汇率运费等不利因素的改善环比下滑幅度小于行业平均从而带来了较高的基数21营收端波动性相对行业较小2Q23环比增速弱于行业中值2Q23环比看爱柯迪营收继续增长其连续7个季度继续创历史新高下游核心客户的快速放量带动营收的持续增长爱柯迪是仅有的1Q23环比4Q22营收没有下滑的铝压铸公司其2Q23环比10增速也是细分领域里面最好的一档嵘泰泉峰营收环比增速也高于10一方面是下游客户也有大规模放量但另一方面1Q23两家公司的环比下滑幅度也不小拓普鸿图文灿旭升美利信营收环比分别5311-4铝压铸公司营收环比增速弱于行业中值但1Q23营收增速环比下滑幅度也低于行业中值图表6铝压铸公司季度营收及增速亿元资料来源Wind华创证券证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号9铝压铸季报22业绩端受益于汇兑净利率同环比均有提升汇兑显著向好部分公司归母净利均有超预期增长2Q23归母净利同比增速较快公司有嵘泰同比12倍拓普10倍爱柯迪77美利信52环比增速较快公司有文灿环比35倍拓普43爱柯迪34图表7铝压铸公司季度归母净利及增速亿元资料来源Wind华创证券图表8铝压铸公司季度财务费用及财务费率资料来源Wind华创证券证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号10铝压铸季报图表9铝压铸公司季度毛利率及净利率资料来源Wind华创证券第1部分我们已分析到2-3Q22铝均价环比分别-7-11毛利率的环比改善在2-3季度尤其显著4Q221Q23铝均价环比分别2-2波动不大原材料对毛利率的影响实际已回归中性2Q23铝均价环比04我们判断原材料价格对铝压铸公司的盈利既无正向也无负向影响从前期2022年全年维度看铝均价同比6典型铝压铸公司7家鸿图无披露平均原材料成本占营收比例同比12PP2021年同比2020年53PP尽管占比仍提升但相关公司平均毛利率同比04PP平均净利率同比25PP体现了调价机制的作用另有部分汇率运费的正面影响图表10铝压铸公司原材料成本占比资料来源Wind华创证券注已剔除部分偏差较大结果证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号11铝压铸季报3一体化压铸项目跟踪一体化压铸已逐渐进入爆发前夕前期已有特斯拉ModelY蔚来ET5极氪009等车型使用一体化压铸并交付终端客户蔚来小鹏最新的几款车型均使用了该技术且集成的零部件数量进一步增加3Q4Q一体化压铸预计上车更多车型我们预计市场或于2024年迎来爆发另外从产业发展角度看预计明年平价B级车豪华B级车豪华C-D级车供给急速扩容由于处于较高的售价区间电动智能功能性零部件可更多上车一体化压铸的应用车型有望加速增长1蔚来换代ES6ET5旅行版及ES8EC6分别于5月6月9月交付四款车型均基于NT20平台且均使用一体化压铸技术其中4款车型均使用了一体化压铸后地板ES6EC6使用了一体化压铸CD柱ES8使用了一体化压铸前机舱自此除2022年末交付的ET5外蔚来最新发布的四款车型均应用了一体化压铸技术行业领先预计未来的新车型也将继续上车该技术2小鹏G6于4月上海车展发布8月批发销量超7000辆一体化压铸方面扶摇架构将量产当前国内唯一的一体化压铸前舱后地板CIB电池车身一体化集成161个零件减重17其中前机舱包括前纵梁横梁减震塔上端梁的一体化压铸结构后地板包括主地板纵梁轮罩的一体化压铸结构另外X9预计将于4Q上市全新车型也将使用前后一体式铝压铸车身技术图表11蔚来ES8前后端一体压铸铝车身图表12蔚来ES6一体化压铸CD柱资料来源蔚来官网资料来源蔚来官网图表13蔚来ES6一体化压铸后地板图表14小鹏扶摇架构一体化压铸车身资料来源蔚来官网资料来源小鹏官网3问界M9于4M23亮相新车将搭载全球最大的一体压铸后车体采用国内先进的证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号12铝压铸季报9000T压铸机同一部位集成零件数减少了95212个连接点数减少了701440个新车预计售价区间为50-60万元将于4Q23正式发布4一汽红旗基于E001的一体压铸中后地板开发项目首台整车于5M23顺利下线图表15问界M9一体化压铸零件图表16红旗一体压铸中后地板开发项目首台整车下线资料来源压铸实践公众号资料来源压铸实践公众号5特斯拉据路透社报道特斯拉目标在2025年左右推出售价25万美元的小型平价电动车该车型可以使用前后车身及车身地板结合在一起的一体化压铸为实现更高集成的一体化压铸特斯拉在大规模生产大尺寸零件设计和测试巨型模具以及如何压铸带有内部加强筋的中空框架中实现了突破特斯拉的前中后一体化压铸实质上就是2020年电池日发布的CTC技术若最终应用则可将原来大约400个零部件合一将大幅提升整车的生产效率在特斯拉ModelY的技术引领下当前一体化压铸基本上都从后地板开始应用单车用量大约40-60kg部分车型增加前机舱或CD柱总成应用合计用量大约新增40-60kg而电池包一般会用钢冲压或铝挤压技术若特斯拉的前中后一体化压铸得以实现意味着车身结构有往更高程度集成的实质可能也给了市场中期单车用量高置信度的指引大约150kg对应单车配套价值量6000-7500元证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号13铝压铸季报4重点新车跟踪铝压铸公司会持续受益于新能源车带来的单车价值量的提升其核心客户特斯拉比亚迪新势力等销量或新车型的上市有望很好地支撑相关公司3Q4Q的营收增长在接下来的1-2个季度几大新能源车企均有潜在的爆款车型值得关注1理想L7L8L9在8月同时实现月度销量破万单月35万辆创新高根据理想中报3Q23预计交付新车100-103万辆为公司三季度产能极限若公司9月销量可维持78月水平则最终交付量预计会略高于指引上限理想MEGA预计将于4Q23上市将为理想旗下首款纯电车型2蔚来换代ES6ET5旅行版及ES8EC6分别已于5月6月9月交付其中ES6在7月实现月销破万蔚来销量的边际改善也使产业链相关公司迎来一波小行情至此蔚来NT20平台所有车型均已铺设完毕将支撑未来几个季度的销量增长3小鹏G6于4月上海车展首次亮相基于全新SEPA20扶摇架构打造使用了前机舱后地板一体化压铸新车已于6月开启交付8月月销超过7000辆全新MPV车型X9将于4Q23上市预计也将使用前后一体式铝压铸车身技术4问界全新M7于9月12日上市24小时内小订突破15万9月16日17日两天单日大定分别突破2000台2700台热度持续上升爆款可期问界M9预计将于4Q23上市无图智驾年底前也将推送车主有望进一步推动问界销量的回升5特斯拉Model3改款于9月1日发布预计将于4Q23开始交付6比亚迪海豹DM-i腾势N8方程豹5预计都将于3Q23上市在各自细分领域支撑比亚迪终端表现稳中带升7其它自主品牌长安启源A07吉利银河L6长城猛龙高山坦克400等传统自主重点车型也将于3-4Q23上市但对铝压铸公司的弹性影响预计较小证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号14铝压铸季报5行业政策跟踪产业结构调整指导目录鼓励一体化压铸应用发改委于7月发布产业结构调整指导目录2023年本征求意见稿公开征求意见的公告目录由鼓励限制淘汰三类组成其中鼓励类主要是对经济社会发展有重要促进作用的技术装备及产品其中1汽车鼓励类目录在轻量化材料应用中鼓励超高强度钢高强度铝合金镁合金等应用在先进成形技术应用中鼓励3D打印成型超高强度钢板热成形一体化压铸等应用2机械鼓励类目录在关键模具项下鼓励精密模具冲压模精度002毫米型腔模精度005毫米多工位自动深拉伸模具多工位自动精冲模具匹配6000吨以上压铸机的超大型一体化压铸模具等应用在铸造装备项下鼓励轻合金高压低压挤压差压半固态等铸造工艺与装备等的应用证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号15铝压铸季报6投资建议61基本面展望我们仍对今年铝压铸公司的相对业绩增长稳定性保持乐观铝压铸公司今年依然有新能源车增长的支撑但增速略有减缓我们预计全年新能源车批发销量860万辆同比33新能源车替换燃油车或可提升15-25k铝压铸产品单车价值量同时预计部分公司的核心客户如理想蔚来小鹏赛力斯等在今年34季度会有可观的增量铝压铸公司燃油合资客户的转型压力相对不大增量也主要源于新能源车因此相关公司今年在零部件板块仍有望实现相对较高的营收增速铝压铸公司净利率在3Q22以来都处于高位3Q汇兑环比上可能有一定负面影响但经营性利润的增长置信度仍高2Q23财务费用环比对铝压铸公司净利率的正向影响在1-6PP不等由于人民币3Q单边升值该影响或会变成负向但从平均汇率看3Q人民币相对2Q仍在贬值对毛利率会有正向影响与汇兑收益会有一定对冲但预计综合影响仍会是负面部分铝压铸公司3Q会有蔚小理环比增长的拉动进而营收产能利用率毛利率均有增长改善空间因此我们对相关公司的经营性利润仍保持乐观62估值讨论及投资建议上周一体化压铸大涨后2023年估值25倍向下压力依然不大且半年内有往上的催化我们认为当前阶段铝压铸公司在正常的盈利水平下对应当年25倍PE是较为合理的估值相关公司未来2-3年年化25的增长大概率可以维持向下压力不大往上突破的催化需要关注新增量变化如特斯拉新车型定点人形机器人需求一体化压铸盈利节点等因素相关核心变化有望在未来半年内落地维持今年对铝压铸链条的推荐观点轻量化尤其铝压铸依然是当前零部件投资的核心赛道之一新能源车替换燃油车或有15-25k单车价值量的增长一体化压铸赛道更是具备单车价值量近万元的潜力当前投资建议更关注业绩稳更易切换明年估值的公司我们认为铝压铸既有今年营收业绩实现的支撑也有中长期发展突破的空间推荐爱柯迪旭升集团美利信拓普集团文灿股份建议关注嵘泰股份广东鸿图泉峰汽车图表17铝压铸公司PE走势倍爱柯迪广东鸿图拓普集团文灿股份旭升集团泉峰汽车嵘泰股份美利信15012090603002017201820192020202120222023资料来源Wind华创证券截至2023年9月15日收盘证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号16铝压铸季报图表18铝压铸公司归母净利及估值情况亿元倍归母净利归母净利增速PEPEPB公司市值来源20222023E2024E2025E20222023E2024E2025E2023E2024E2025ETTMMRQ爱柯迪21765811031311092427272721172638华创广东鸿图12347536577551521192319163024Wind文灿股份11724184172145-241287565281610237华创旭升集团2157089115140702630212419152636华创美利信81222838511252338353021163125华创嵘泰股份6213213142335945372920154024Wind拓普集团817170236327440673938353525193965Wind资料来源Wind华创证券截至2023年9月18日收盘证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号17铝压铸季报7风险提示铝价短期大幅上涨新能源车需求不及预期铝压铸公司新项目放量不及预期运费上涨人民币汇率波动证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号18铝压铸季报汽车组团队介绍组长首席分析师张程航美国哥伦比亚大学公共管理硕士曾任职于天风证券2019年加入华创证券研究所高级研究员夏凉华威大学商学院商业分析硕士曾任职于汽车产业私募股权基金2020年加入华创证券研究所研究员李昊岚伦敦大学学院金融硕士2022年加入华创证券研究所助理研究员林栖宇上海财经大学金融硕士2023年加入华创证券研究所证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号19铝压铸季报华创证券机构销售通讯录地区姓名职务办公电话企业邮箱张昱洁副总经理北京机构销售总监010-63214682zhangyujiehcyjscom张菲菲北京机构副总监010-63214682zhangfeifeihcyjscom刘懿副总监010-63214682liuyihcyjscom侯春钰资深销售经理010-63214682houchunyuhcyjscom北京机构销售部过云龙高级销售经理010-63214682guoyunlonghcyjscom蔡依林高级销售经理010-66500808caiyilinhcyjscom刘颖高级销售经理010-66500821liuying5hcyjscom顾翎蓝高级销售经理010-63214682gulinglanhcyjscom车一哲销售经理cheyizhehcyjscom张娟副总经理深圳机构销售总监0755-82828570zhangjuanhcyjscom汪丽燕高级销售经理0755-83715428wangliyanhcyjscom张嘉慧高级销售经理0755-82756804zhangjiahui1hcyjscom深圳机构销售部董姝彤销售经理0755-82871425dongshutonghcyjscom巢莫雯销售经理0755-83024576chaomowenhcyjscom王春丽销售经理0755-82871425wangchunlihcyjscom许彩霞总经理助理上海机构销售总监021-20572536xucaixiahcyjscom官逸超上海机构销售副总监021-20572555guanyichaohcyjscom黄畅上海机构销售副总监021-20572257-2552huangchanghcyjscom吴俊资深销售经理021-20572506wujun1hcyjscom张佳妮高级销售经理021-20572585zhangjianihcyjscom上海机构销售部蒋瑜高级销售经理021-20572509jiangyuhcyjscom施嘉玮高级销售经理021-20572548shijiaweihcyjscom朱涨雨销售助理021-20572573zhuzhangyuhcyjscom李凯月销售助理likaiyuehcyjscom张玉恒销售助理zhangyuhenghcyjscom段佳音广州机构销售总监0755-82756805duanjiayinhcyjscom广州机构销售部周玮销售经理zhouweihcyjscom王世韬销售经理wangshitao1hcyjscom潘亚琪总监021-20572559panyaqihcyjscom汪子阳副总监021-20572559wangziyanghcyjscom私募销售组江赛专资深销售经理0755-82756805jiangsaizhuanhcyjscom汪戈高级销售经理021-20572559wanggehcyjscom宋丹玙销售经理021-25072549songdanyuhcyjscom证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号20