投资要点：
　　白酒：自与瑞幸联名推出的酱香拿铁取得成功后，茅台于本周推出联名酒心巧克力产品，打造多元化产品引领行业跨界，触达更多消费者群体，也展现茅台作为行业龙头积极拥抱年轻群体、扩大品牌影响力。随着中秋国庆双节临近，终端需求逐渐回暖，我们认为当前是去化库存的关键阶段，具备强品牌影响力和渠道推力的酒企更易胜出，继续建议关注老窖、今世缘、金徽、老白干等。
　　本周行业要闻：1）贵州茅台与德芙联名合作：9月14日上午，贵州茅台和德芙同时在微博宣布，双方合作的酒心巧克力将于9月16日上市，德芙称该联名巧克力“每颗都添加2%的53%vol贵州茅台酒”。茅台集团董事长丁雄军曾表示，贵州茅台将加大研发酒心巧克力、含酒饮品、棒支、软冰等产品，建立不同类型、不同价位、特色显著的产品矩阵。
　　2）今世缘2023秋季开酿仪式举行：9月12日，“秋韵入酒，智造醇香”今世缘酒业2023秋季开酿仪式在酿酒中心十车间举行。随着2023秋季开酿剪彩仪式准时进行，今世缘秋酿生产全面开启。
　　3）洋河核心骨干持股计划解锁：9月12日，洋河股份发布公告，公司第一期核心骨干持股计划锁定期已届满，业绩考核指标已达成，共解锁911.84万股，占公司目前总股本的0.61%。数据显示，洋河股份2021年营业收入较2020年增长20.14%且2022年营业收入较2021年增长18.76%，本持股计划业绩考核指标已达成。
　　4）2023洋河·双沟开窖节启幕：9月12日，“万窖齐开酒中头排”第六届洋河·双沟开窖节在双沟酒厂盛大启幕。洋河、双沟、泗阳三大生产基地7万口窖池同时开窖，开启新的酿酒季。
　　啤酒：行业进入高品质多元化时代，产品、技术创新有望成为核心驱动力。9月12日，2023第六届中国国际啤酒技术高峰论坛与首届（青岛）食品生物制造创新国际峰会在青岛举办，会议指出啤酒行业已经进入高品质和多元化时代。未来两到三年，中国啤酒市场消费容量将处于波动蓄势阶段，2025年啤酒产量将升至3800万千升。此外，消费结构的变化会导致整个市场结构和产品结构加速转向高端化、特色化。精酿啤酒市场2023年消费量有望达177万千升，头部企业布局加速，凭借强大的品牌和营销能力迅速占领市场份额。我们认为，国内啤酒市场高端化趋势不改，未来产品创新、技术创新将成为啤酒行业核心驱动力，建议关注在产品研发端优先布局、数字化运营降本增效、具备较强渠道把控能力的龙头企业。
　　软饮：功能饮料市场竞争分化，东鹏特饮一枝独秀。近日百事公司旗下运动饮料品类佳得乐宣布将推出“佳得乐水”，预计明年Q1在美国上市，旨在“为寻求全天更健康补水的消费者带来一种深受运动员、运动爱好者喜爱的电解质饮料”。元气森林官方旗舰店推出薄荷野柠风味的能量饮料新品“MAXX含气能量饮料”。据尼尔森IQ数据，2023年上半年，中国能量饮料市场销售额同比增长2.44%，运动饮料市场销售额同比增长29.89%。东鹏特饮在中国能量饮料市场中销售量占比由2022年末的36.70%提升至40.86%，排名保持第一。此外香飘飘也在即饮板块对电解质功能性饮料方向进行初步研究与探索。
　　速冻：靴子落地，股权稳定利好安井长期发展。9月10日，安井食品发布公告，原实控人、副董事长章高路因个人原因，经家族内部商定，与王苏、王继娟签署了股权转让协议。本次股权转让后，公司实际控制人由章高路变更为一致行动人杭建英和陆秋文，国力民生仍持有安井食品25%的股份，为其控股股东。杭建英和陆秋文共同承诺，自成为实控人起18个月内，均不转让所持有的国力民生的股权、国力民生不转让所持有的安井食品的股份。我们认为，本次股权变更解除了市场此前担心的大股东抛售压力，同时有利于管理层的稳定。下半年公司打法主要是围绕拳头产品，包括4.0锁鲜装、丸之尊、串烤等，开展“新品专柜大活动”，扩大强势渠道优势，增强经销商信心，全年有望延续高增。
　　冷冻烘焙：烘焙需求回升，行业稳步复苏。9月12日，南侨食品发布8月营收简报，合并营业收入为人民币24,174.31万元，同比增长10.94%，增速环比7月继续改善。近些年“+烘焙”使得冷冻烘焙的消费场景愈发多元，除了新式茶饮店如奈雪的茶、喜茶等陆续推出烘焙产品，咖啡门店、自助餐、酒店茶歇等场景也逐步被开拓，为消费者提供复合体验空间，迎合多元化需求，提升效益。我们认为终端消费升温将继续带动冷冻烘焙产业链景气提升，看好冷冻烘焙行业在消费升级下渗透率提升逻辑。
　　休闲零食：量贩业态狂飙，龙头供应链数字化提升效率。线下零售业态链条较长，数字化降本增效需要供应商、企业本身、加盟店、消费者等多方配合。零食很忙以共建共创形式，让IT系统与业务紧密结合，比如对接上游供应商时，通过供应商管理系统和运输管理系统协同，零食很忙能够远程巡查确保供应商品质，同时供应商能够实时看到发货数据，方便核算对账等。此外，零食很忙还通过数字化体系“强管控”加盟店，业务赋能使其标准化；会员体系辅助获取产品销售情况等。零食很忙建立了全业务流程

研究报告全文：证茅台联名产品引领行业创新旺季临近券关注需求复苏节奏研究食品饮料行业周报20230911-20230917报TableRatingTableSummary投资要点告增持维持白酒自与瑞幸联名推出的酱香拿铁取得成功后茅台于本周推出联TableIndustry行业食品饮料名酒心巧克力产品打造多元化产品引领行业跨界触达更多消费者日期shzqdatemark2023年09月17日群体也展现茅台作为行业龙头积极拥抱年轻群体扩大品牌影响力随着中秋国庆双节临近终端需求逐渐回暖我们认为当前是去TableAuthor分析师王珠琳化库存的关键阶段具备强品牌影响力和渠道推力的酒企更易胜出Tel021-53686405继续建议关注老窖今世缘金徽老白干等E-mailwangzhulinshzqcom本周行业要闻1贵州茅台与德芙联名合作9月14日上午贵州茅SAC编号S0870523050001台和德芙同时在微博宣布双方合作的酒心巧克力将于9月16日上联系人赖思琪市德芙称该联名巧克力每颗都添加2的53vol贵州茅台酒茅Tel021-53686180台集团董事长丁雄军曾表示贵州茅台将加大研发酒心巧克力含酒E-maillaisiqishzqcom饮品棒支软冰等产品建立不同类型不同价位特色显著的产SAC编号S0870122080016品矩阵联系人袁家岗2今世缘2023秋季开酿仪式举行9月12日秋韵入酒智造醇Tel02153686249香今世缘酒业2023秋季开酿仪式在酿酒中心十车间举行随着E-mailyuanjiagangshzqcom2023秋季开酿剪彩仪式准时进行今世缘秋酿生产全面开启SAC编号S08701220700243洋河核心骨干持股计划解锁9月12日洋河股份发布公告公行司第一期核心骨干持股计划锁定期已届满业绩考核指标已达成共业解锁91184万股占公司目前总股本的061数据显示洋河股份最TableQuotePic近一年行业指数与沪深300比较周2021年营业收入较2020年增长2014且2022年营业收入较2021食品饮料沪深报30012年增长1876本持股计划业绩考核指标已达成742023洋河双沟开窖节启幕9月12日万窖齐开酒中头排3第六届洋河双沟开窖节在双沟酒厂盛大启幕洋河双沟泗阳三-1大生产基地万口窖池同时开窖开启新的酿酒季0922112202230423072309237-5-9啤酒行业进入高品质多元化时代产品技术创新有望成为核心驱-13动力9月12日2023第六届中国国际啤酒技术高峰论坛与首届青-17岛食品生物制造创新国际峰会在青岛举办会议指出啤酒行业已经-21进入高品质和多元化时代未来两到三年中国啤酒市场消费容量将处于波动蓄势阶段2025年啤酒产量将升至3800万千升此外消费结构的变化会导致整个市场结构和产品结构加速转向高端化特色TableReportInfo相关报告化精酿啤酒市场2023年消费量有望达177万千升头部企业布局加旺季临近关注节庆催化速凭借强大的品牌和营销能力迅速占领市场份额我们认为国内食品饮料行业周报20230903-20230910啤酒市场高端化趋势不改未来产品创新技术创新将成为啤酒行业2023年09月10日核心驱动力建议关注在产品研发端优先布局数字化运营降本增韧性依旧坚定信心效具备较强渠道把控能力的龙头企业食品饮料行业周报20230828-202309032023年09月03日软饮功能饮料市场竞争分化东鹏特饮一枝独秀近日百事公司旗酒类业绩稳健大众食品分化关注节下运动饮料品类佳得乐宣布将推出佳得乐水预计明年Q1在美国庆催化食品饮料行业周上市旨在为寻求全天更健康补水的消费者带来一种深受运动员报20230821-20230827运动爱好者喜爱的电解质饮料元气森林官方旗舰店推出薄荷野柠2023年08月27日风味的能量饮料新品MAXX含气能量饮料据尼尔森IQ数据2023年上半年中国能量饮料市场销售额同比增长244运动饮料市场销售额同比增长2989东鹏特饮在中国能量饮料市场中销售量行业周报占比由2022年末的3670提升至4086排名保持第一此外香飘飘也在即饮板块对电解质功能性饮料方向进行初步研究与探索速冻靴子落地股权稳定利好安井长期发展9月10日安井食品发布公告原实控人副董事长章高路因个人原因经家族内部商定与王苏王继娟签署了股权转让协议本次股权转让后公司实际控制人由章高路变更为一致行动人杭建英和陆秋文国力民生仍持有安井食品25的股份为其控股股东杭建英和陆秋文共同承诺自成为实控人起18个月内均不转让所持有的国力民生的股权国力民生不转让所持有的安井食品的股份我们认为本次股权变更解除了市场此前担心的大股东抛售压力同时有利于管理层的稳定下半年公司打法主要是围绕拳头产品包括40锁鲜装丸之尊串烤等开展新品专柜大活动扩大强势渠道优势增强经销商信心全年有望延续高增冷冻烘焙烘焙需求回升行业稳步复苏9月12日南侨食品发布8月营收简报合并营业收入为人民币2417431万元同比增长1094增速环比7月继续改善近些年烘焙使得冷冻烘焙的消费场景愈发多元除了新式茶饮店如奈雪的茶喜茶等陆续推出烘焙产品咖啡门店自助餐酒店茶歇等场景也逐步被开拓为消费者提供复合体验空间迎合多元化需求提升效益我们认为终端消费升温将继续带动冷冻烘焙产业链景气提升看好冷冻烘焙行业在消费升级下渗透率提升逻辑休闲零食量贩业态狂飙龙头供应链数字化提升效率线下零售业态链条较长数字化降本增效需要供应商企业本身加盟店消费者等多方配合零食很忙以共建共创形式让IT系统与业务紧密结合比如对接上游供应商时通过供应商管理系统和运输管理系统协同零食很忙能够远程巡查确保供应商品质同时供应商能够实时看到发货数据方便核算对账等此外零食很忙还通过数字化体系强管控加盟店业务赋能使其标准化会员体系辅助获取产品销售情况等零食很忙建立了全业务流程覆盖的数据中台我们认为数字化有效助力零食很忙高速发展渠道红利仍将持续兑现本周陆股通资金动向本周食品饮料行业陆股通持股占比排名前三的个股为洽洽食品1822伊利股份1406安井食品1072本周食品饮料行业陆股通外资持股市值排名前三的个股为贵州茅台156931亿元五粮液33620亿元伊利股份23062亿元投资建议白酒关注刚需需求与行业结构性机会高端与地产酒把握消费需求的高低两端确定性较强建议关注泸州老窖今世缘老白干金徽酒等啤酒建议关注产品结构优化趋势明确的青岛啤酒产品升级与渠道拓展齐发力的重庆啤酒大单品持续向上的燕京啤酒高端化进程明确的华润啤酒等软饮预调建议关注全国化扩张稳健的东鹏饮料渠道精准营销品类矩阵明朗的百润股份等调味品建议关注收入端随场景修复之后全年利润端有望同样拐点行业周报向上的海天味业中炬高新千禾味业等速冻食品建议关注BC端兼顾预制菜发力可期的安井食品受益春节后团餐宴席需求持续修复的千味央厨等冷冻烘培建议关注内生改革优势明显的立高食品成本有望逐季改善的烘焙油脂龙头南侨食品等休闲零食建议关注转型成效显现业绩进入释放期的盐津铺子渠道拓展积极的洽洽食品传统KA合作稳健会员商超推进顺利的甘源食品等风险提示宏观经济下行风险食品安全问题市场竞争加剧提价不及预期行业周报目录1本周周度观点及投资建议611周度观点612投资建议72本周市场表现回顾921板块整体指数表现922个股行情表现923板块及子行业估值水平1024陆股通活跃个股表现情况103行业重要数据跟踪1131白酒板块1132啤酒板块1233乳制品板块134成本及包材端重要数据跟踪1441肉制品板块1442大宗原材料及包材相关155上市公司重要公告整理166行业重要新闻整理187风险提示19图图1本周市场表现9图2本周食品饮料子行业表现9图3本周一级行业表现9图4指数成分股涨幅TOP1010图5指数成分股跌幅TOP1010图6截至本周收盘PEttm前十大一级行业10图7截至本周收盘食品饮料子行业估值水平10图8本周陆股通持股比例TOP1011图9本周外资持有市值TOP1011图10本周陆股通增减持比例TOP1011图11飞天茅台批价走势12图12五粮液批价走势12图13白酒产量月度跟踪12图14白酒价格月度跟踪12图15啤酒月度产量跟踪12图16进口啤酒月度量价跟踪12图17国内啤酒平均价格13图18生鲜乳价格指数跟踪13图19酸奶及牛奶零售价跟踪13图20婴幼儿奶粉价格跟踪14图21猪肉平均批发价14图22猪肉平均零售价14请务必阅读尾页重要声明4行业周报图23大豆价格跟踪15图24豆粕价格跟踪15图25布伦特原油价格跟踪15图26塑料价格指数跟踪15图27瓦楞纸价格跟踪16图28箱板纸价格跟踪16请务必阅读尾页重要声明5行业周报1本周周度观点及投资建议11周度观点白酒自与瑞幸联名推出的酱香拿铁取得成功后茅台于本周推出联名酒心巧克力产品打造多元化产品引领行业跨界触达更多消费者群体也展现茅台作为行业龙头积极拥抱年轻群体扩大品牌影响力随着中秋国庆双节临近终端需求逐渐回暖我们认为当前是去化库存的关键阶段具备强品牌影响力和渠道推力的酒企更易胜出继续建议关注老窖今世缘金徽老白干等本周行业要闻1贵州茅台与德芙联名合作9月14日上午贵州茅台和德芙同时在微博宣布双方合作的酒心巧克力将于9月16日上市德芙称该联名巧克力每颗都添加2的53vol贵州茅台酒茅台集团董事长丁雄军曾表示贵州茅台将加大研发酒心巧克力含酒饮品棒支软冰等产品建立不同类型不同价位特色显著的产品矩阵2今世缘2023秋季开酿仪式举行9月12日秋韵入酒智造醇香今世缘酒业2023秋季开酿仪式在酿酒中心十车间举行随着2023秋季开酿剪彩仪式准时进行今世缘秋酿生产全面开启3洋河核心骨干持股计划解锁9月12日洋河股份发布公告公司第一期核心骨干持股计划锁定期已届满业绩考核指标已达成共解锁91184万股占公司目前总股本的061数据显示洋河股份2021年营业收入较2020年增长2014且2022年营业收入较2021年增长1876本持股计划业绩考核指标已达成42023洋河双沟开窖节启幕9月12日万窖齐开酒中头排第六届洋河双沟开窖节在双沟酒厂盛大启幕洋河双沟泗阳三大生产基地7万口窖池同时开窖开启新的酿酒季啤酒行业进入高品质多元化时代产品技术创新有望成为核心驱动力9月12日2023第六届中国国际啤酒技术高峰论坛与首届青岛食品生物制造创新国际峰会在青岛举办会议指出啤酒行业已经进入高品质和多元化时代未来两到三年中国啤酒市场消费容量将处于波动蓄势阶段2025年啤酒产量将升至3800万千升此外消费结构的变化会导致整个市场结构和产品结构加速转向高端化特色化精酿啤酒市场2023年消费量有望达177万千升头部企业布局加速凭借强大的品牌和营销能力迅速占领市场份额我们认为国内啤酒市场高端化趋势不改未来产品创新技术创新将成为啤酒行业核心驱动力建议关注在产品研发端优先布局数字化运营降本增效具备较强渠道把控能力的龙头企业软饮功能饮料市场竞争分化东鹏特饮一枝独秀近日百请务必阅读尾页重要声明6行业周报事公司旗下运动饮料品类佳得乐宣布将推出佳得乐水预计明年Q1在美国上市旨在为寻求全天更健康补水的消费者带来一种深受运动员运动爱好者喜爱的电解质饮料元气森林官方旗舰店推出薄荷野柠风味的能量饮料新品MAXX含气能量饮料据尼尔森IQ数据2023年上半年中国能量饮料市场销售额同比增长244运动饮料市场销售额同比增长2989东鹏特饮在中国能量饮料市场中销售量占比由2022年末的3670提升至4086排名保持第一此外香飘飘也在即饮板块对电解质功能性饮料方向进行初步研究与探索速冻靴子落地股权稳定利好安井长期发展9月10日安井食品发布公告原实控人副董事长章高路因个人原因经家族内部商定与王苏王继娟签署了股权转让协议本次股权转让后公司实际控制人由章高路变更为一致行动人杭建英和陆秋文国力民生仍持有安井食品25的股份为其控股股东杭建英和陆秋文共同承诺自成为实控人起18个月内均不转让所持有的国力民生的股权国力民生不转让所持有的安井食品的股份我们认为本次股权变更解除了市场此前担心的大股东抛售压力同时有利于管理层的稳定下半年公司打法主要是围绕拳头产品包括40锁鲜装丸之尊串烤等开展新品专柜大活动扩大强势渠道优势增强经销商信心全年有望延续高增冷冻烘焙烘焙需求回升行业稳步复苏9月12日南侨食品发布8月营收简报合并营业收入为人民币2417431万元同比增长1094增速环比7月继续改善近些年烘焙使得冷冻烘焙的消费场景愈发多元除了新式茶饮店如奈雪的茶喜茶等陆续推出烘焙产品咖啡门店自助餐酒店茶歇等场景也逐步被开拓为消费者提供复合体验空间迎合多元化需求提升效益我们认为终端消费升温将继续带动冷冻烘焙产业链景气提升看好冷冻烘焙行业在消费升级下渗透率提升逻辑休闲零食量贩业态狂飙龙头供应链数字化提升效率线下零售业态链条较长数字化降本增效需要供应商企业本身加盟店消费者等多方配合零食很忙以共建共创形式让IT系统与业务紧密结合比如对接上游供应商时通过供应商管理系统和运输管理系统协同零食很忙能够远程巡查确保供应商品质同时供应商能够实时看到发货数据方便核算对账等此外零食很忙还通过数字化体系强管控加盟店业务赋能使其标准化会员体系辅助获取产品销售情况等零食很忙建立了全业务流程覆盖的数据中台我们认为数字化有效助力零食很忙高速发展渠道红利仍将持续兑现12投资建议请务必阅读尾页重要声明7行业周报白酒关注刚需需求与行业结构性机会高端与地产酒把握消费需求的高低两端确定性较强建议关注泸州老窖今世缘老白干金徽酒等啤酒建议关注产品结构优化趋势明确的青岛啤酒产品升级与渠道拓展齐发力的重庆啤酒大单品持续向上的燕京啤酒高端化进程明确的华润啤酒等软饮预调建议关注全国化扩张稳健的东鹏饮料渠道精准营销品类矩阵明朗的百润股份等调味品建议关注收入端随场景修复之后全年利润端有望同样拐点向上的海天味业中炬高新千禾味业等速冻食品建议关注BC端兼顾预制菜发力可期的安井食品受益春节后团餐宴席需求持续修复的千味央厨等冷冻烘培建议关注内生改革优势明显的立高食品成本有望逐季改善的烘焙油脂龙头南侨食品等休闲零食建议关注转型成效显现业绩进入释放期的盐津铺子渠道拓展积极的洽洽食品传统KA合作稳健会员商超推进顺利的甘源食品等请务必阅读尾页重要声明8行业周报2本周市场表现回顾21板块整体指数表现本周SW食品饮料指数下跌125相对沪深300跑输041pct沪深300下跌083上证指数上涨003深证成指下跌134创业板指下跌229在31个申万一级行业中食品饮料排名第21本周SW食品饮料各二级行业中软饮料上涨245调味发酵品上涨161保健品上涨131图1本周市场表现一周涨跌幅100050003000-050-100-083-150-134-125-200-250-229上证指数深证成指沪深300创业板指SW食品饮料资料来源Wind上海证券研究所图2本周食品饮料子行业表现图3本周一级行业表现一周涨跌幅300一周涨跌幅400100200000-100-200-300-400资料来源Wind上海证券研究所资料来源Wind上海证券研究所22个股行情表现本周食品饮料行业涨幅排名前五的个股为ST西发上涨2774泉阳泉上涨2559莲花健康上涨1640交大昂立请务必阅读尾页重要声明9行业周报上涨963金徽酒上涨618排名后五的个股为盐津铺子下跌699广州酒家下跌676甘源食品下跌63五芳斋下跌428佳禾食品下跌411图4指数成分股涨幅TOP10图5指数成分股跌幅TOP1030002774一周涨跌幅2559一周涨跌幅2500200016400001500-100963-2001000-300618429-400500348344271-343-345-359242-374-397-500-411-428000-600-700-630-676-800-699资料来源Wind上海证券研究所资料来源Wind上海证券研究所23板块及子行业估值水平截至本周收盘食品饮料板块整体估值水平在2848x位居SW一级行业第12从食品饮料子行业来看估值排名前三的子行业为其他酒类5634x调味发酵品3986x啤酒3407x图6截至本周收盘PEttm前十大一级行业图7截至本周收盘食品饮料子行业估值水平70005634649162136000本周收盘PETTMx本周收盘PETTMx60005217500039865000460140004186402934073923313040002934290528753268324230002688304622763000198419172000200010001000000000资料来源Wind上海证券研究所资料来源Wind上海证券研究所24陆股通活跃个股表现情况本周食品饮料行业陆股通持股占比排名前三的个股为洽洽食品1822伊利股份1406安井食品1072本周食品饮料行业陆股通外资持股市值排名前三的个股为贵州茅台156931亿元五粮液33620亿元伊利股份23062请务必阅读尾页重要声明10行业周报亿元图8本周陆股通持股比例TOP10图9本周外资持有市值TOP10股票名称本周陆股通持股比例股票名称本周外资持有市值亿元洽洽食品1822贵州茅台156931伊利股份1406五粮液33620安井食品1072伊利股份23062佳禾食品934泸州老窖11595贵州茅台701海天味业8874重庆啤酒696山西汾酒6666东鹏饮料645洋河股份4987涪陵榨菜614安井食品4146桃李面包574洽洽食品3167五粮液542双汇发展3165资料来源Wind上海证券研究所资料来源Wind上海证券研究所本周陆股通增持前三的个股为佳禾食品增持078洽洽食品增持045东鹏饮料增持041陆股通减持前三的个股为酒鬼酒减持044老白干酒减持035巴比食品减持032图10本周陆股通增减持比例TOP10股票名称本周陆股通增持比例股票名称本周陆股通减持比例佳禾食品078酒鬼酒-044洽洽食品045老白干酒-035东鹏饮料041巴比食品-032青海春天029宝立食品-032承德露露018顺鑫农业-026安琪酵母016青岛啤酒-024上海梅林016金徽酒-022良品铺子016伊力特-021三元股份015桃李面包-021甘源食品015伊利股份-020资料来源Wind上海证券研究所3行业重要数据跟踪31白酒板块根据wind信息整理截至2023年9月15日飞天茅台当年原装和散装批发参考价分别为3000元和2780元五粮液普五八代批发参考价为960元2023年7月全国白酒产量2870万千升当月同比下降3702023年7月全国36大中城市日用工业消费品白酒500ml左右52度高档平均价格126257元瓶白酒500ml左右52度中低档平均价格17793元瓶请务必阅读尾页重要声明11行业周报图11飞天茅台批价走势图12五粮液批价走势批发参考价飞天茅台当年原装1050批发参考价五粮液普五八代元元批发参考价飞天茅台当年散装33001025元100097528009509252300900资料来源Wind上海证券研究所资料来源Wind上海证券研究所图13白酒产量月度跟踪图14白酒价格月度跟踪160产量白酒当月同比右3000160036大中城市日用工业消费品平均价格白酒500ml左右200轴14052度高档元瓶产量白酒当月值万千升200036大中城市日用工业消费品平均价格白酒500ml左右1201400180100052度中低档元瓶右轴100000801200160-100060-200010001404020-30008001200-40002017-082017-112018-022018-052018-082018-112019-022019-052019-082019-112020-022020-052020-082020-112021-022021-052021-082021-112022-022022-052022-082022-112023-022023-052017-042017-072017-102021-012016-102017-012018-012018-042018-072018-102019-012019-042019-072019-102020-012020-042020-072020-102021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-072016-07资料来源Wind国家统计局上海证券研究所资料来源Wind国家发改委上海证券研究所32啤酒板块2023年7月全国啤酒产量40240万千升同比减少3402023年7月全国啤酒进口数量380万千升2023年7月全国36大中城市日用工业消费品啤酒罐装350ml左右平均价格410元罐啤酒瓶装630ml左右平均价格493元瓶图15啤酒月度产量跟踪图16进口啤酒月度量价跟踪产量啤酒当月同比右轴进口数量啤酒当月值千升60040120000018产量啤酒当月值万千升进口均价啤酒当月值万美元千升右轴0163050010000001420400012800001001300000860000200006-1040000004100-200020-302000002019-112022-022017-112018-022018-052018-082018-112019-022019-052019-082020-022020-052020-082020-112021-022021-052021-082021-112022-052022-082022-112023-022023-052022-032016-122017-032017-062017-092017-122018-032018-062018-092018-122019-032019-062019-092019-122020-032020-062020-092020-122021-032021-062021-092021-122022-062022-092022-122023-032023-062016-09资料来源Wind国家统计局上海证券研究所资料来源Wind海关总署上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明12行业周报图17国内啤酒平均价格36大中城市日用工业消费品平均价格啤酒罐装350ml左右元罐55036大中城市日用工业消费品平均价格啤酒瓶装630ml左右元瓶530510490470450430410390370350资料来源Wind国家发改委上海证券研究所33乳制品板块截至2023年9月6日全国生鲜乳主产区平均价格376元公斤同比下降920截至2023年9月8日全国酸奶零售价1617元公斤牛奶零售价1245元升截至2023年9月8日国产品牌奶粉零售价格22316元公斤国外品牌奶粉零售价格26812元公斤图18生鲜乳价格指数跟踪图19酸奶及牛奶零售价跟踪平均价生鲜乳主产区同比右轴6280零售价酸奶元公斤零售价牛奶元升2501852201719016416013015310014701324012101-2011-50100-802021-08-012017-11-012018-02-012018-05-012018-08-012018-11-012019-02-012019-05-012019-08-012019-11-012020-02-012020-05-012020-08-012020-11-012021-02-012021-05-012021-11-012022-02-012022-05-012022-08-012022-11-012023-02-012023-05-012023-08-012017-11-012018-02-012018-05-012018-08-012018-11-012019-02-012019-05-012019-08-012019-11-012020-02-012020-05-012020-08-012020-11-012021-02-012021-05-012021-08-012021-11-012022-02-012022-05-012022-08-012022-11-012023-02-012023-05-012023-08-01资料来源Wind农业农村部上海证券研究所资料来源Wind商务部上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明13行业周报图20婴幼儿奶粉价格跟踪300零售价婴幼儿奶粉国产品牌元公斤280零售价婴幼儿奶粉国外品牌元公斤260240220200180160140资料来源Wind商务部上海证券研究所4成本及包材端重要数据跟踪41肉制品板块截至2023年9月15日全国猪肉平均批发价2229元公斤截至2023年9月14日全国36个城市猪肉平均零售价1618元500克图21猪肉平均批发价图22猪肉平均零售价平均批发价猪肉元公斤36个城市平均零售价猪肉元斤60403550304025302020151010500资料来源Wind农业农村部上海证券研究所资料来源Wind国家发改委上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明14行业周报42大宗原材料及包材相关截至2023年9月15日全国大豆现货平均价格501316元吨截至2023年9月10日全国豆粕粗蛋白含量43市场价489350元吨截至2023年9月15日英国布伦特Dtd原油现货价格9516美元桶截至2023年9月15日中国塑料城价格指数88059截至2023年9月10日全国瓦楞纸AA级120g市场价格278280元吨截至2023年9月15日我国华东市场箱板纸130gA级牛卡纸市场价格3270元吨图23大豆价格跟踪图24豆粕价格跟踪现货价平均价大豆元吨市场价豆粕粗蛋白含量43全国元吨650060006000550055005000500045004500400040003500350030003000250025002000200015002019-03-012018-09-012018-12-012019-06-012019-09-012019-12-012020-03-012020-06-012020-09-012020-12-012021-03-012021-06-012021-09-012021-12-012022-03-012022-06-012022-09-012022-12-012023-03-012023-06-012023-09-01资料来源Wind中国汇易上海证券研究所资料来源Wind国家统计局上海证券研究所图25布伦特原油价格跟踪图26塑料价格指数跟踪布伦特原油现货价美元桶中国塑料城价格指数160120014011001201000100809006080040207000600资料来源Wind上海证券研究所资料来源Wind中塑在线上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明15行业周报图27瓦楞纸价格跟踪图28箱板纸价格跟踪市场价瓦楞纸AA级120g全国元吨市场价主流价箱板纸130gA级牛卡纸华东市场元吨3500350034503300340031003350290033003250270032002023-03-012023-05-012023-07-012023-09-0125002022-09-012022-12-012023-03-012023-06-012023-09-01资料来源Wind国家统计局上海证券研究所资料来源Wind隆众资讯上海证券研究所5上市公司重要公告整理春雪食品集中竞价回购公司股份2023年8月23日春雪食品集团股份有限公司董事会监事会审议通过了相关议案同意公司使用自有资金不低于人民币150000万元含不超过人民币250000万元含通过集中竞价交易方式回购公司股份回购价格不高于人民币1600元股回购期限为自董事会审议通过回购方案之日起2个月内洋河股份骨干持股锁定期届满洋河股份2021年审议通过了第一期核心骨干持股计划开立的专用证券帐户中持有的9118384股公司股票已于2021年9月9日非交易过户至江苏洋河酒厂股份有限公司第一期核心骨干持股计划专户过户股票数量占公司当时总股本的061本持股计划的锁定期于2023年9月10日届满本持股计划所持有的股份全部解锁共9118384股占公司目前总股本的061安井食品控股股东股权结构变更2023年9月10日福建国力民生科技发展有限公司的股权结构发生变更章高路先生不再持有国力民生的股权杭建英女士陆秋文女士分别持有29942515股权且双方构成一致行动人合计持有国力民生5509股权截至目前国力民生仍持有安井食品25股份为公司控股股东安井食品的实际控制人由章高路先生变更为一致行动人杭建英女士和陆秋文女士天味食品闲置资金投资到期赎回天味食品于2023年6月12日与中国建设银行股份有限公司双流机场支行签署单位结构性存款销售协议书并于2023年9月11日赎回公司收回本金1亿元获得收益7094万元庄园牧场股东股份质押庄园牧场持股5以上股东马红富先生将所持有的17197400股的公司股份质押共计占公司请务必阅读尾页重要声明16行业周报总股本的879黑芝麻为控股子公司提供担保黑芝麻下属控股子公司南方食养工厂向邮储银行玉林分行申请总额度不超过21500万元的综合授信用信并申请由母公司黑芝麻为其不超过10500万元额度的综合用信提供连带责任保证担保青岛食品股份解除限售青岛食品股份有限公司解除了部分首次公开发行前已发行的限售股份共计66962股占公司总股本的00446解除限售后上市流通日期为2023年9月18日星期一ST西发独董取得资格证书西藏发展股份有限公司于2023年6月27日召开了2022年年度股东大会增补奉兴先生为公司第九届董事会独立董事近日奉兴先生取得了由深交所颁发的上市公司独立董事资格证书佳禾食品为子公司增加担保本次佳禾食品工业股份有限公司为全资子公司金猫咖啡提供的担保金额为人民币2000万元为控股子公司上海蓝蛙提供的担保金额为人民币4000万元截止到目前已实际为金猫咖啡上海蓝蛙提供的担保金额含本次担保分别为人民币5000万元4000万元古井贡酒控股子公司为其全资子公司提供担保安徽古井贡酒股份有限公司下属控股子公司黄鹤楼酒业有限公司为其全资子公司武汉天龙金地科技开发有限公司提供不超过5000万元保证担保三元食品股票质押式回购交易延期平闰投资于2022年9月13日将持有的三元食品120000000股无限售流通股质押给中泰证券办理股票质押式回购交易业务初始交易日为2022年9月13日购回交易日为2023年9月13日2023年9月13日平闰投资将持有的三元食品流通股办理了质押延期延期后质押到期日为2024年9月13日百润股份全资子公司签署投资协议上海百润投资控股集团股份有限公司之全资子公司上海巴克斯酒业有限公司近日与太仓港经济技术开发区管理委员会签署了巴克斯酒业太仓生产基地项目投资协议项目投资额不低于人民币10亿元欢乐家股东质押股份欢乐家食品集团股份有限公司的控股股东广东豪兴投资有限公司实际控制人李兴先生朱文湛女士将所持有的部分股份办理了质押业务本次质押共计39000000股占公司总股本的867仙乐健康集中竞价回购股份仙乐健康科技股份有限公司拟用自有资金以集中竞价交易方式回购公司股份用于员工持股计划或股权激励此次回购股价不超过人民币4038元股回购资金总额不低于人民币300000万元不超过人民币400000万元桃李面包控股股东补充质押近日桃李面包控股股东及实际控制人吴志刚先生将其持有的本公司3000000股无限售条件流通股补充质押给山东省国际信托股份有限公司吴志刚先生共请务必阅读尾页重要声明17行业周报持有股份151528282股占公司总股本的947本次补充质押后吴志刚先生累计质押公司股份60000000股占公司总股本的375千味央厨募投项目建成投产郑州千味央厨食品股份有限公司的全资子公司新乡千味央厨食品有限公司实施的募投项目新乡千味央厨食品有限公司食品加工建设项目三期已完成工程主体建设及设备安装调试工作经过试运行已于近日正式投产6行业重要新闻整理19月10日以新时代新青年茅台学子说为主题的中国茅台国之栋梁希望工程圆梦行动2023年分享会在北京举行活动现场贵州茅台向中国青少年发展基金会递交1亿元支票牌中国青基会赠予贵州茅台栋梁赋竹简牌匾中国酒业协会2盖茨成百威啤酒第九大股东据监管文件比尔及梅琳达盖茨基金会购买了安海斯-布希Anheuser-Busch公司的170万股股份价值约9500万美元比尔盖茨至此成为该公司第九大股东中国酒业协会39月8日厦门市同安区迎来一批高能级项目签约项目涵盖总部经济科技创新新消费制造业文旅产业等多个领域华润喜力啤酒也在现场完成增资扩产项目签约该项目将产能从40万千升扩大到80-100万千升项目意向在相邻地块新增用地面积约200亩预计新增投资额12亿元云酒头条49月10日喜相逢茅台1935文化之旅第四站暨茅台1935焕新致礼包装升级发布会在北京京艳翰林书院举行茅台集团党委书记董事长丁雄军出席活动并致辞他表示喜相逢茅台1935文化之旅是融合茅台文化和地域文化的特色IP活动茅台1935的包装升级是茅台坚守质量是生命之魂坚守匠心精益求精的生动实践糖酒快讯59月10日2023习水产区酱香白酒高质量发展研讨会在贵阳国际生态会议中心举行2022年全县白酒产能已突破17万千升产量突破15万千升销售收入达到3069亿元产区白酒产量占据全国酱酒的26中国酒业协会69月8日郎酒集团董事长汪俊林在郎酒庄园会员节上给郎酒提出了接下来十年的目标包括核心产品青花郎定价向1500元至2000元瓶提价并称要真正成为飞天茅台后的第二高端酱酒中国酒业协会79月10日国手匠心铸珍酒郑光先纪念酒新品发布会在贵阳举办据了解珍酒郑光先纪念酒酒体是陈年老酒特调而成瓶型则源自1985年鉴定会试制瓶型意为传承请务必阅读尾页重要声明18行业周报坚守中国酒业协会89月12日泸州中国白酒商品批发价格指数办公室发布数据9月上旬全国白酒环比价格总指数为9991下跌009从分类指数看名酒环比价格指数为9991下跌009地方酒环比价格指数为9986下跌014基酒环比价格指数为10000保持稳定云酒头条99月10日天眼查显示安徽金种子酒业股份有限公司新增商标申请名称为金种子力量注册号分别为7392407573924065国际分类分别为33-酒35-广告销售云酒头条109月13日2023郎酒秋酿开窖大典在郎酒泸州浓酱兼香产区隆重举行郎酒集团董事长汪俊林与嘉宾一同开启秋酿第一批窖池郎酒浓酱兼香正式拉开新一年度秋酿生产序幕大典现场郎牌黑马特2023升级版和2023小郎酒主题款三部曲同期发布糖酒快讯119月13日习酒全新网络购物平台君品荟APP上线仪式在杭州正式启动开辟习酒电商零售新赛道搭建习酒助农消费新场景注入习酒数智化发展新动能中国酒业协会12近日海关总署发布数据前7个月我国酒类累计进口2604亿美元同比增长855进口数量为5173133万升同比下降851其中7月我国酒类进口477亿美元同比增长1109进口数量为762691万升同比下降1232酒业家139月13日新疆乌苏啤酒库尔勒有限公司24万罐小时罐装生产线项目竣工投产仪式在库尔勒酒厂举行该项目是乌苏啤酒在南疆区域的第一条易拉罐生产线项目投产后库尔勒酒厂总产能将达每年15万千升填补整个南疆区域罐线缺口满足市场需求云酒头条149月12日天眼查显示贵州金沙窖酒酒业有限公司新增1项专利申请专利名称为酒瓶金沙-百世如意申请号为CN2023301207625专利类型为外观专利云酒头条15近日天眼查显示上海长宁盒马信息科技有限公司成立法定代表人为葛冬生注册资本550万元经营范围含食品销售酒类经营餐饮服务日用百货销售健身休闲活动外卖递送服务等该公司由盒马中国有限公司全资持股云酒头条169月12日五粮液金巴厘共创五谷罗尼Wugroni全球经典鸡尾酒发布会在上海举行此次创新推出的五谷罗尼鸡尾酒在保留内格罗尼经典特质的同时以五粮液特制的40度白酒替代原配方中的金酒增添了一抹浓香的回甘酒说7风险提示宏观经济下行风险食品安全问题市场竞争加剧提价不及预期请务必阅读尾页重要声明19行业周报分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询资格或相当的专业胜任能力以勤勉尽责的职业态度独立客观地出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