根据Wind数据，折价成交个券中，“18GLPR3”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“20昆交G2”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“22泸州银行二级资本债01”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“23上海银行小微债01”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于10%的个券中，城投债排名靠前。
　　信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间。非金信用债成交期限主要分布在0.5年内，其中0.5-1年品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在2至3-4年，其中1年内品种折价成交占比最高。分行业看，医药生物行业的债券平均估值价格偏离最大。
　　风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险

研究报告全文：证券研究报告固定收益研究2023年9月12日9月12日信用债异常成交跟踪信用市场日度跟踪2023-09-12摘要根据Wind数据折价成交个券中18GLPR3债券估值价格偏离幅度较大净价上涨成交个券中20昆交G2估值价格偏离程度靠前净价上涨成交二永债中22泸州银行二级资本债01估值价格偏离幅度较大净价上涨成交商金债中23上海银行小微债01估值价格偏离幅度靠前成交收益率高于10的个券中城投债排名靠前信用债估值收益变动主要分布在-50区间非金信用债成交期限主要分布在05年内其中05-1年品种折价成交占比最高二永债成交期限主要分布在2至3-4年其中1年内品种折价成交占比最高分行业看医药生物行业的债券平均估值价格偏离最大风险提示统计出现遗漏高估值个券出现信用风险尹睿哲S1090518110001yinruizhecmschinacomcn李豫泽S1090518080001liyuzecmschinacomcn敬请阅读末页的重要说明固定收益研究表1折价成交跟踪大幅折价个券成交跟踪剩余期限估值价格偏估值净价估值收益率估值收益率前一日估值成交规模简称隐含评级主体评级行业年离元偏离bp收益率万元18GLPR3064-11485822200930562835AAAA交通运输7818GLPR2057-11386532401031532913AAAA交通运输6421GLP07061-11286192250730842859AAAA交通运输556221普洛斯MTN001051-11087232575032753017AAAA交通运输1354421GLP03049-11087532705533513081AAAA交通运输36019潍滨城327-10777697017905835AAA城投72121GLP01037-10489363315035633232AAAA交通运输16923贵安01296-0378833151210811066AAA城投1109522酉阳债365-0299310972908899AAA城投437321GLP12010-02596993309234483117AAAA交通运输12022博山01114-02499842219712690AA-AA城投30023百福01264-0239775990795785AA-AA城投410023星城01160-022100281479726712AA-AA城投117823宏河债156-02197961530820805AA-AA煤炭734320宜春创投绿色债401-020105081037425414AA2AA城投21223寿光城投CP002083-01999792306666643AA-AA城投1594820盐投01156-018102491199400388AA2AA城投1639522贵州高速MTN002210-0189986895345336AAAAA城投199722盐控02220-01810117849381372AA2AA城投101322抚州06216-0189970861379371AA2AA城投1503523綦江东开债683-0179942429694690AA-AA城投192023合建投MTN001449-0169973392326322AAAAAA城投2589022平凉V1187-0169693981914904AA-AA城投817623城资05192-0169659944949940AA-AA城投39222抚州03376-0169992454400395AA2AA城投1503PR通源01263-01559761030803792AAA城投83321惠通03115-015101631323362348AA2AA城投101923润城城投PPN002179-01510110861394386AA2AA城投180023邹城资636-0149319429949945AA-AA城投919创鸿01111-014100891312395382AA2AA城投811222天府F2404-0149856415793789AA-AA城投187022渝惠通MTN004214-0149932678387381AA2AA城投497620东泰01161-01310143859356347AA2AA城投913323抚州国投PPN002154-01310097861353344AA2AA城投1213323顺德01144-01210199859354345AA2AA城投461421武建01071-012100401673407390AA2AA城投65323青租03195-0129898643385379AAAA非银金融199623渝惠通CP001091-01299591323345332AA2AA城投398222泰山投资MTN002175-0129926702436429AA2AA城投68823盐城交投MTN002170-01110067700421414AA-AA城投2014资料来源Wind招商证券敬请阅读末页的重要说明2固定收益研究表2净价上涨个券成交跟踪大幅正偏离个券成交跟踪剩余期限估值价格偏估值净价估值收益率估值收益率前一日估值成交规模简称隐含评级主体评级行业年离元偏离bp收益率万元20昆交G22111129134-594110161075AAA城投10720昆交G11871019193-595010091068AAA城投6319昆交051000559534-598110671127AAA城投129423空港F12930309965-1100363374AA2AA城投1291PR安方债2350295632-244013111335AAA-城投596PR百福债2520274062-195912501269AAA城投1352PR凯宏债3030265194-196416581678A-AA城投108823三峡K199802410040-287306309AAAAAA公用事业99723核能电力MTN001B98702410033-287321324AAAAAA公用事业100322泸州银行二级资本债014140249502-646599605AAA银行2834G23锡交19970239976-280361364AAAAA城投199323农行永续债014960239908-500342347AAA-AAA银行10084922泉州银行二级资本债013950229696-622481487AA-AA银行347122长沙农商行二级资本债013930229681-616481487AA-AA银行66723建行永续债014850229945-488341346AAA-AAA银行5953622威海商行二级资本债013890219652-602480486AA-AAA银行1931822绍滨集团PPN0013920219865-594407413AAAA城投396922汉江0137202110016-612344350AAAAA城投1406023中行永续债014760219938-481341346AAA-AAA银行7524223空港城发MTN00224302110189-911335344AA2AA城投223723工行二级资本债01A45802110105-496324329AAA-AAA银行14632523建行二级资本债01A45402110105-499324329AAA-AAA银行2418723农行二级资本债01A45302110104-499324328AAA-AAA银行3629823中行二级资本债01A45202110104-499324328AAA-AAA银行18370623大横琴MTN002B98502110112-259406409AAAAA城投399922华融湘江二级资本债013830209813-583444450AA-AAA银行528622津渤海MTN0042250209533-987885895AA-AAA城投2283122湖北银行二级3800209828-572458464AA-AAA银行5882PR水高科2120205440-194517791798BBBA城投72622工行二级资本债05A42802010183-505323328AAA-AAA银行203122交行二级资本债02A4180209922-505323328AAA-AAA银行2080222工行二级资本债04A4160209911-504323328AAA-AAA银行7715622建行二级资本债02A4150199911-505323328AAA-AAA银行11080722金华成泰农商二级013790199567-570606611AAA银行851722中行二级资本债02A4120199920-504323328AAA-AAA银行21247722农行二级资本债02B90301910058-250327329AAA-AAA银行601822建行二级资本债02B91501910057-245327329AAA-AAA银行4718022工行二级资本债04B91601910057-245327329AAA-AAA银行2509822交行二级资本债02B91801910073-244327329AAA-AAA银行28153农行二级资本债银行2202A4030199927-503323328AAA-AAA34682资料来源Wind招商证券敬请阅读末页的重要说明3固定收益研究表3二永债成交跟踪二永债成交跟踪剩余期限估值价格偏估值净价估值收益率估值收益率前一日估值成交规模简称隐含评级主体评级银行分类年离元偏离bp收益率万元22泸州银行二级资本债014140249502-646599605AAA城商行283423农行永续债014960239908-500342347AAA-AAA国有行10084922泉州银行二级资本债013950229696-622481487AA-AA城商行347122长沙农商行二级资本债013930229681-616481487AA-AA农商行66723建行永续债014850229945-488341346AAA-AAA国有行5953622威海商行二级资本债013890219652-602480486AA-AAA城商行1931823中行永续债014760219938-481341346AAA-AAA国有行7524223工行二级资本债01A45802110105-496324329AAA-AAA国有行14632523建行二级资本债01A45402110105-499324329AAA-AAA国有行2418723农行二级资本债01A45302110104-499324328AAA-AAA国有行3629823中行二级资本债01A45202110104-499324328AAA-AAA国有行18370622华融湘江二级资本债013830209813-583444450AA-AAA城商行528622湖北银行二级3800209828-572458464AA-AAA城商行588222工行二级资本债05A42802010183-505323328AAA-AAA国有行203122交行二级资本债02A4180209922-505323328AAA-AAA国有行2080222工行二级资本债04A4160209911-504323328AAA-AAA国有行7715622建行二级资本债02A4150199911-505323328AAA-AAA国有行11080722金华成泰农商二级013790199567-570606611AAA农商行851722中行二级资本债02A4120199920-504323328AAA-AAA国有行21247722农行二级资本债02B90301910058-250327329AAA-AAA国有行601822建行二级资本债02B91501910057-245327329AAA-AAA国有行4718022工行二级资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