根据Wind数据，折价成交个券中，“PR新宇01”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“PR遵旅01”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“20杭州银行永续债”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“21贵阳银行小微债01”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于10%的个券中，城投债排名靠前。
　　信用债估值收益变动主要分布在(0,5]区间。非金信用债成交期限主要分布在0.5年内，其中3至4年、4至5年期品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在3至4年，其中2至3年、3至4年期品种折价成交占比最高。分行业看，纺织服装行业的债券平均估值价格偏离最大。
　　风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。

研究报告全文：证券研究报告固定收益研究2023年9月8日9月8日信用债异常成交跟踪信用市场日度跟踪2023-09-08摘要根据Wind数据折价成交个券中PR新宇01债券估值价格偏离幅度较大净价上涨成交个券中PR遵旅01估值价格偏离程度靠前净价上涨成交二永债中20杭州银行永续债估值价格偏离幅度较大净价上涨成交商金债中21贵阳银行小微债01估值价格偏离幅度靠前成交收益率高于10的个券中城投债排名靠前信用债估值收益变动主要分布在05区间非金信用债成交期限主要分布在05年内其中3至4年4至5年期品种折价成交占比最高二永债成交期限主要分布在3至4年其中2至3年3至4年期品种折价成交占比最高分行业看纺织服装行业的债券平均估值价格偏离最大风险提示统计出现遗漏高估值个券出现信用风险尹睿哲S1090518110001yinruizhecmschinacomcn李豫泽S1090518080001liyuzecmschinacomcn敬请阅读末页的重要说明固定收益研究表1折价成交跟踪大幅折价个券成交跟踪剩余期限估值价格偏估值净价估值收益率估值收益率前一日估值成交规模简称隐含评级主体评级行业年离元偏离bp收益率万元PR新宇01100-5162187531714731469BBBAA-城投3923常城建MTN004484-04499881000344334AAAAA城投598422酉阳债366-04393691399887873AAA城投776923仁怀01286-04195971658843826AA-AA城投70523百福01266-03998311665770753AA-AA城投814723天府01259-038100071665744727AA-AA城投180521临沧债481-03899171588783767AA-AA城投91321常城11324-037101891230336324AAAAA城投102423成金01251-03799881666753736AA-AA城投465119不动06095-0359423425210981056AA-AAA社会服务150522乌建发债02388-035102091003413403AA2AA城投614723甘金控MTN001255-03599871480454440AAAAA城投200422天府F2405-0339895971781771AA-AA城投8923藏投01252-032102911364352339AAAA城投410122菏高01210-03299201671671655AA-AA城投146023连城G3293-03199691149366355AA2AA城投599423西咸02198-031100081696511494AA2AAA城投1200423连城02261-029101531174372360AA2AA城投559923蓝创04196-02996611679926910AA-AA城投1376822九江02397-0289963778378370AAAA城投999122嘉高06396-0289863777378370AAAA城投396022四川港投PPN001394-02810123779366358AAAAA城投101523泰丰01193-02898811605767751AA-AA煤炭55522平凉V1188-02897351675887871AA-AA城投477822鄞城01390-0289907774366358AAAA城投128721不动02071-0269531419910921050AA-AAA社会服务36323交城01278-0259993968322313AAAA建筑装饰13024PR凉农投363-0256454136712081195AAA-城投140722川能Y2415-0259907668373366AAAAA公用事业197923大宁PPN001471-0259958588359354AAAA城投149823广元01249-02595921166937925AA-AA城投293023红河02255-0259301116610731062AA-AA城投52123深铁06485-0249952552316310AAAAAA城投1990822惠交01203-024100031248318306AAAA城投210823昆明交通MTN002093-02499622747740712AA-AAA城投1200223昆明交通MTN001091-02499652782735708AA-AAA城投599923寿光城投CP002084-024100202915614585AA-AA城投1196820昆交G2212-0249059133110581044AAA城投66322金山01345-02310090735371364AAAA城投30423红河01240-0239345116610691058AA-AA城投50资料来源Wind招商证券敬请阅读末页的重要说明2固定收益研究表2净价上涨个券成交跟踪大幅正偏离个券成交跟踪剩余期限估值价格偏估值净价估值收益率估值收益率前一日估值成交规模简称隐含评级主体评级行业年离元偏离bp收益率万元PR遵旅011740257121-167118371854AAA城投8222柳城011620249369-163712261242AAA城投93PR新平012380205750-163411121129AAA-城投6PR安方债2360205552-163414311447AAA-城投25022遵旅041270208837-161917421758AAA城投10419昆租021010179369-170313581375AAA房地产204922昆租010950169487-175313561374AAA房地产425121新天投资PPN00211501610112-1463526540AA-AA城投604623商丘发展MTN0011990159996-802437445AA2AA城投1000023景控0219701410042-803566574AA2AA城投100020潍坊0319001410218-807467475AA2AAA城投504122潍坊021620149929-896455464AA2AAA城投197019安顺020700139466-178915631581A-AA城投835421遵旅020670139337-173918171834AAA城投80023豫航空港PPN00409501110069-1257424436AA2AAA城投805823港投0409401110118-1244423436AA2AAA城投20123昆租030610119642-164313451362AAA房地产34623昆租010570109609-159013441360AAA房地产491PR安投债1020103834-168216571674A-AA城投15123润城城投MTN00128900910192-347400403AA2AA城投610622景国资MTN0021060099972-865487496AA2AA城投199223鹰潭国控PPN00128400910278-344433437AA2AA城投226020安投债0340088247-160516441660AAA城投1722潍坊0509900710114-811430438AA2AAA城投1803823汴京0206100710073-1241532544AA-AA城投100621潍坊城建PPN0020950079960-748428436AA2AAA城投328523南浔交投MTN00123500610268-309474477AA2AA城投1223021潍坊城建MTN0020910069966-683417424AA2AAA城投399023昆明公租SCP0020370069776-124113401353AAA房地产625321诸城债26400610220-330482485AA2AA城投300023润城城投PPN00115200610192-426366370AA2AA城投610723豫航空港MTN01214500610063-436446450AA2AAA城投200022港投0616600610085-384462465AA2AAA城投1403323丰经0214700610224-451564568AA-AA城投100523日照城投MTN00114400610228-443411415AA2AA城投510822伊犁州MTN00114700610261-437392397AA2AA城投205123豫港0115100610292-427444448AA2AAA城投50822鹰潭国控PPN00118300610045-329389393AA2AA城投200616津投032940069043-179728730AAAAA城投181720新昌0114800610376-437334338AA2AA城投5197资料来源Wind招商证券敬请阅读末页的重要说明3固定收益研究表3二永债成交跟踪二永债成交跟踪剩余期限估值价格偏估值净价估值收益率估值收益率前一日估值成交规模简称隐含评级主体评级银行分类年离元偏离bp收益率万元20杭州银行永续债13600210144-190299301AAAAA城商行2333619平安银行永续债0113000210133-195303305AAAAA股份行1926219威海商行永续债12300210130-190428430AA-AA城商行1832119中信银行永续债12600210155-180292294AAAAA股份行14120620平安银行永续债0114700210109-128307308AAAAA股份行2022823中行永续债014770019929-026343343AAA-AAA国有行8050323农行永续债014970019896-024344344AAA-AAA国有行19794423建行永续债014860019936-024343344AAA-AAA国有行16901923宁波银行永续债014840019927-021362362AAAAA城商行5365420江苏银行永续债15600010110-029306306AAAAA城商行6573118中国银行二级0200900010022-751229237AAA-AAA国有行200419建设银行永续债119-00110153020288288AAA-AAA国有行14628518中信银行二级02012-00110027049243243AAAAA股份行2406618中信银行二级01001-00110003695230223AAAAA股份行400118浦发银行二级02003-00110007412231226AAAAA股份行1501018建设银行二级02014-00110029309244241AAA-AAA国有行8525619上海银行二级118-00110164080274273AAAAA城商行2236320三峡银行永续债01179-0029926096503502AA-AA城商行1787119民生银行二级01048-00210066254300297AAAAA股份行604119广发银行永续债105-00210167139287285AAAAA股份行1514920邮储银行永续债152-00210105116296295AAA-AAA国有行15668419中国银行二级03121-00210151141271270AAA-AAA国有行13909522邯郸银行永续债01422-0029647073612611AA-AA城商行194522江西银行永续债01404-0029543076494494AAAAA城商行191820南京银行二级01161-00310080155287285AAAAA城商行100723温州银行永续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