9月8日，秦皇岛动力煤Q5500现货价格为855元/吨，周环比持平。9月6日，环渤海动力煤Q5500综合平均价格指数（长协为主）为715元/吨，周环比持平。
　　9月8日，山西主焦煤现货平均价为1810元/吨，周环比上涨0.22%。日照港冶金焦炭均价为2080元/吨，周环比持平。9月8日，焦炭全国港口库存175.7万吨，周环比下跌7.9万吨，跌幅4.30%。
　　行业动态
　　9月5日，沙特宣布将把从7月开始的日均100万桶的自愿减产石油措施延长至12月底。产措施延长后，沙特10月至12月石油日产量将在900万桶左右。俄罗斯也在同日表示，将对全球市场自愿削减30万桶石油日出口量，直至2023年底。
　　9月7日，中国石油天然气股份有限公司在北京产权交易所成功收购普天新能源有限责任公司（简称普天新能源）100%的股权。普天新能源的公共充电桩数量超2万台，本次收购是中国石油在充电领域的重要布局。
　　9月8日，布伦特原油价格为90.65美元/桶，周环比上涨2.37%；WTI原油价格为87.51美元/桶，周环比上涨2.29%；布伦特-WTI价差为3.14美元/桶，周环比上涨4.67%。
　　9月8日，新加坡无铅汽油价格为103.2美元/桶，周环比上涨5.38%，较年初上涨11.68%；柴油价格为119.8美元/桶，周环比上涨3.98%，较年初上涨1.35%；航空煤油价格为115.9美元/桶，周环比下跌0.75%，较年初上涨0.08%。9月8日，新加坡汽油价差为12.5美元/桶，周环比下跌8.94%，较年初上涨93.36%；柴油价差为29.1美元/桶，周环比上涨9.31%，较年初上涨4.97%；航煤价差为25.2美元/桶，周环比下跌10.57%，较年初下跌15.58%。
　　9月8日，POY主流产品报价为7850元/吨，周环比+150元/吨，+1.9%；POY主流产品价差为1236元/吨，周环比+269元/吨，+27.8%。FDY主流产品报价为8375元/吨，周环比+150元/吨，+1.8%；FDY主流产品价差为1761元/吨，周环比+269元/吨，+18.0%。DTY主流产品报价为9250元/吨，周环比+150元/吨，+1.6%；DTY主流产品价差为2636元/吨，周环比+269元/吨，+11.4%。
　　投资建议：整体上建议关注三桶油、中国宏桥、阜丰集团、中海石油化学、梅花生物等高股息标的，炼化板块推荐中国石化，关注荣盛石化、东方盛虹、恒力石化、恒逸石化。推荐油气资源属性突出且具高股息率的中国海油、煤炭和天然气资源兼备的广汇能源，和具备油气强贝塔属性的中国石油和新潮能源。生物柴油未来发展前景光明，看好嘉澳环保、卓越新能。看好尼龙66产业链，看好元利科技、中国化学、华峰化学和聚合顺。原料轻质化，看好乙烷裂解制备乙烯产业链，相关标的：卫星化学。
　　风险分析：宏观经济波动，油价上行或下行超预期等。
　　

研究报告全文：证券研究报告行业动态石化煤炭周报关注三桶油中国宏桥等高股息石油石化标的沙特延长减产推动油价突破90美元核心观点维持强于大市9月8日秦皇岛动力煤Q5500现货价格为855元吨周环比持平9月6日环渤海动力煤Q5500综合平均价格指数长协为主为715元邓胜吨周环比持平dengshengcsccomcn9月8日山西主焦煤现货平均价为1810元吨周环比上涨022日021-68821629照港冶金焦炭均价为2080元吨周环比持平9月8日焦炭全国港SAC编号S1440518030004口库存1757万吨周环比下跌79万吨跌幅430卢昊行业动态luhaobjcsccomcn9月5日沙特宣布将把从7月开始的日均100万桶的自愿减产石油措SAC编号S1440521100005施延长至12月底产措施延长后沙特10月至12月石油日产量将在研究助理彭岩900万桶左右俄罗斯也在同日表示将对全球市场自愿削减30万桶石010-86451946油日出口量直至2023年底pengyancsccomcn9月7日中国石油天然气股份有限公司在北京产权交易所成功收购普天新能源有限责任公司简称普天新能源100的股权普天新能源的发布日期2023年09月12日公共充电桩数量超2万台本次收购是中国石油在充电领域的重要布局9月8日布伦特原油价格为9065美元桶周环比上涨237WTI市场表现原油价格为8751美元桶周环比上涨229布伦特-WTI价差为31410美元桶周环比上涨46759月8日新加坡无铅汽油价格为1032美元桶周环比上涨5380-5较年初上涨1168柴油价格为1198美元桶周环比上涨398较-10年初上涨135航空煤油价格为1159美元桶周环比下跌075-15较年初上涨0089月8日新加坡汽油价差为125美元桶周环比202284202294202314202324202334202344202354202364202374下跌894较年初上涨9336柴油价差为291美元桶周环比上202274202210420221142022124涨931较年初上涨497航煤价差为252美元桶周环比下跌石油石化上证指数1057较年初下跌15589月8日POY主流产品报价为7850元吨周环比150元吨19相关研究报告POY主流产品价差为1236元吨周环比269元吨278FDY主流产品报价为8375元吨周环比150元吨18FDY主流产品价中信建投化工石化煤炭周报差为1761元吨周环比269元吨180DTY主流产品报价为9250202393中国石油23Q2实现业绩4165亿中国海油与巴西石油签订合作协议元吨周环比150元吨16DTY主流产品价差为2636元吨周环比269元吨114中信建投化工石化煤炭周报恒力石化23年H1实现业绩3049投资建议整体上建议关注三桶油中国宏桥阜丰集团中海石油化2023828亿七部门印发石化化工行业稳学梅花生物等高股息标的炼化板块推荐中国石化关注荣盛石化增长工作方案东方盛虹恒力石化恒逸石化推荐油气资源属性突出且具高股息率中信建投化工石化煤炭周报的中国海油煤炭和天然气资源兼备的广汇能源和具备油气强贝塔属华峰化学2023年H1实现业绩1362023821性的中国石油和新潮能源生物柴油未来发展前景光明看好嘉澳环保亿中国海油23H1实现业绩6376卓越新能看好尼龙66产业链看好元利科技中国化学华峰化学亿和聚合顺原料轻质化看好乙烷裂解制备乙烯产业链相关标的卫中信建投化工石化煤炭周报星化学中石油独山子120万吨年二期乙烯2023814风险分析宏观经济波动油价上行或下行超预期等项目获批东方盛虹23Q2业绩环比增长本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国仅为本报告目的不包括香港澳门台湾提供在遵守适用的法律法规情况下本报告亦可能由中信建投国际证券有限公司在香港提供同时请务必阅读正文之后的免责条款和声明石油石化行业动态报告目录油气炼化板块环比逐步复苏关注三桶油等优质标的1石化板块行情走势3炼化产业链产品价差对比6煤炭行业基本面跟踪71秦皇岛动力煤价格持平环渤海动力煤价格持平海外煤价格下跌港口煤炭库存下跌72焦煤价格上涨焦炭价格持平焦炭港口库存下跌10尼龙行业产业链基本面跟踪121主要上游原料己内酰胺丁二烯纯苯己二酸价格上涨122PA66价格价差上涨PA6价格上涨价差持平13粘胶短纤行业基本面跟踪14粘胶短纤价格上涨价差下跌溶解浆价格上涨14原油-PX-PTA-涤纶长丝氨纶-面料产业链基本面跟踪151原油布伦特原油价格上涨WTI原油价格上涨布伦特-WTI原油价差上涨152天然气LNG价格上涨美国日本英国天然气价格下跌193乙烯乙烯价格上涨价差下跌乙烷价格下跌204PX价格上涨价差上涨215PTA价格下跌价差下跌236乙二醇MEG价格上涨277涤纶长丝POY价格上涨价差上涨FDY价格上涨价差上涨DTY价格上涨价差上涨278氨纶氨纶40D价格上涨价差下跌氨纶20D价差下跌29C3产业链基本面跟踪301丙烷价格上涨丙烯价格上涨价差下跌正丁醇价格上涨302丙烯酸价格下跌价差下跌丙烯酸丁酯价格持平价差上涨31生物柴油基本面跟踪33行业动态35重点公司公告37重点公司投产进度39风险分析43请务必阅读正文之后的免责条款和声明石油石化行业动态报告油气炼化板块环比逐步复苏关注三桶油等优质标的2023年7月以来国际油价再度走强布油重回85美元桶的震荡中枢WTI回到80美元桶的震荡中枢2023年3月由于海外信用风险事件接连发生原油市场一度转向交易全球宏观衰退逻辑WTI最低点达到6436美元桶布油也一度跌至7001美元桶但是本轮原油景气下供应端增量弹性不足美国页岩油行业更加重视资本纪律谨慎增加资本开支的背景下增产意愿不高23年6月后产量已基本停止增长OPEC变得更为团结且定价权有所提高油价对其减产更加敏感伴随美联储加息周期进入尾声原油市场金融情绪转暖而现实供需维持紧平衡预计高油价仍将延续重点推荐价值低估的优质能源化工央国企标的中国石油中国石化中国海油建议关注中曼石油和新潮能源其中石油开采类央企估值低并具高分红属性在2023年有望受到中国特色估值体系建设和央企考核增强的持续带动中曼石油原油产量高增长未来增长空间较大新潮能源为美国页岩油优质资产历史遗留逐步得到解决过往几年大炼化板块整体波动较大2021年国际油价稳步温和上涨民营大炼化板块基本保持较高盈利水平进入2022年受地缘政治影响俄乌冲突爆发以及西方国家对俄罗斯一系列的经济制裁推动油价一路飙升Q2俄罗斯原油因制裁供应量下降进入5月后乌克兰最大炼油厂受到打击同时美国汽油价格跃升至历史最高价位以及中国疫情缓和以及北半球夏季旅行高峰季节将至成品油需求将增长国际原油价格全面上涨下半年开始油价整体中枢有所下移但仍维持在较高水平同时石化下游产品受疫情反复需求等因素影响板块内公司价差缩窄盈利能力下降尤其是Q3Q4业绩普遍受损严重23Q1随着油价趋稳以及需求逐步复苏板块内公司盈利处于减亏或回正的过程中23Q2需求持续复苏产品价格价差回暖板块内部分公司盈利能力改善明显当前板块整体仍处于较低估值水平和右侧位置后续随着需求复苏和产业链价差盈利恢复板块和公司盈利能力有望边际改善关注优质民营大炼化标的恒力石化荣盛石化恒逸石化东方盛虹等图1国内主要炼化企业2019-2022年及2023H1年化ROE20192020202120222023年化35302520151050恒力石化荣盛石化恒逸石化中国石化华锦股份中国石油上海石化-5-10-15资料来源Wind中信建投注仅为23H1半年度数据年化上半年亏损企业下半年有望由盈转亏请务必阅读正文之后的免责条款和声明1石油石化行业动态报告图22020-2023H1年化主流炼化企业单吨净利润元吨剔除聚酯业务2020202120222023年化10000080000600004000020000000浙石化恒力石化台塑石化恒逸石化上海石化2000040000资料来源Wind中信建投注仅为23H1半年度数据年化上半年亏损企业下半年有望由盈转亏此外建议关注中国宏桥阜丰集团中海石油化学梅花生物等高股息标的图3板块高股息标的及股息率股票代码公司简称202120222023H1年化600028SH中国石化1185601857SH中国石油596600938SH中国海油-86600873SH梅花生物54-0386HK中国石油化工股份151170857HK中国石油股份81380883HK中国海洋石油41591866HK中国心连心化肥47-1378HK中国宏桥137123983HK中海石油化学811-0546HK阜丰集团81513资料来源Wind中信建投请务必阅读正文之后的免责条款和声明2石油石化行业动态报告石化板块行情走势化纤指数跑赢上证综指186截至2023年9月8日化纤指数报收4184与上周相比上涨121上证综指由3133下跌至3117跌幅065石化化纤行业个股方面神马股份领涨涨幅前三名分别为神马股份中国海洋石油南京化纤涨幅分别为875246跌幅前三名分别为华西股份东华能源澳洋健康跌幅分别为493725图4化纤指数与上证综指走势上证指数化纤指数90008000700060005000400030002000100002019-032019-092020-032020-092021-032021-092022-032022-092023-03资料来源Wind中信建投请务必阅读正文之后的免责条款和声明3石油石化行业动态报告图5石化化纤行业个股周涨跌幅资料来源Wind中信建投请务必阅读正文之后的免责条款和声明4石油石化行业动态报告表1石化化纤行业公司季度盈利情况亿元股票简称上周收盘价2022Q2归母净利2023Q1归母净利2023Q2归母净利Q2环比Q2同比上海石化31-65-16-83-406-27南京化纤52-02-04-018367卓越新能46916070813-51卫星化学1561267111461-10新乡化纤33-0302-01-13581嘉澳环保3260301031640恒天海龙29010102748双星新材97350003958-93泰和新材200151408-41-45元利科技221170606-2-62华峰化学73103637315-30中国石化62209320101501-25-28神马股份7516-02-0129-109海利得550907105517荣盛石化122225-14734123-85恒力石化15038010220399-47滨化股份463207089-75中国石油81433343634165-5-4光威复材28230172441-19桐昆股份15280-4960221-25恒逸石化78108030418-96华鼎股份345301091475-84新凤鸣13611192953166台华新材10412071146-13江南高纤2002010180-41东华能源102040503-34-12东方盛虹117957296342美达股份5104-02-03-114-196ST海越530302022-34华西股份910802020-72华锦股份6022-50-1864-182吉林化纤34-050104203180澳洋健康36010400-102-106尤夫股份62-19-01-01-3394资料来源Wind中信建投公司公告请务必阅读正文之后的免责条款和声明5石油石化行业动态报告炼化产业链产品价差对比表2各类重要化工品价差监控9月8日9月1日2021价差2022价差2023Q12023Q2板块主要产品8月价差7月价差环比元吨元吨元吨元吨元吨元吨炼油价差19269042410305961200953石脑油裂解价差2-134-11813421-118-99-38石化炼化PX-石脑油242442010203314333429PTA-066PX-122154-1795484401312398化纤涤纶POY价差12369672781556109111291051乙烯-13乙烷3565467210749560645646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