本周(9月4日-9月8日)，由于通胀压力，紧缩预期提升，欧洲数字监管法案，海外大盘承压，纳斯达克指数较上周环比下降1.9%，标普500指数同期环比下降1.3%，纳斯达克100指数较上周环比下降1.2%，TAMAMA科技指数较上周环比下降1.5%。在硬件端，费城半导体指数较上周环比下降3.2%，软件端，BVPCloud Index较上周环比下降1.7%。在人工智能和机器人领域，纳斯达克CTA人工智能和机器人指数较上周环比下降2.5%。
　　人工智能：腾讯混元大模型上线，AI应用持续落地。腾讯正式发布混元大模型，拥有超千亿的参数规模、超2万亿tokens的预训练语料。该模型目前支持多轮对话、内容创作、逻辑推理、知识增强等功能，多模态文生图也将在后续上线。阿里巴巴AI大模型应用“淘宝问问”正在进行内测。淘宝问问可以帮助理解消费者需求，还能够实现信息搜索、创意内容生成等方面的需求和场景。蚂蚁发布金融大模型：支小宝2.0支小助完成备案后将上线。百度智能云宣布发布“AI原生应用Family”，为用户提供11款适用于企业通用场景的产品。ChatGPT上线Canva可画插件，可生成图片视频等内容。
　　半导体与消费电子：Arm与苹果、英伟达等公司签约，IPO目标估值500-550亿美元。软银集团已将Arm的一些最大客户作为该公司IPO的战略投资者，包括苹果、英伟达、英特尔和三星电子等。Arm的估值目标为500亿- 550亿美元，其客户已同意在该估值范围内进行投资。媒体称Meta和LG合作开发新款高端AR头显，与苹果Vision Pro竞争。龙头公司业绩方面，台积电8月份月度营收1,886亿元新台币（YoY-13.5%,MoM+6.2%），鸿海8月营收4128.39亿元新台币，同比减少8.03%，环比降低12.02%。
　　互联网：五部门印发元宇宙三年行动计划，腾讯测试微信分期信贷产品。五部门印发《元宇宙产业创新发展三年行动计划（2023-2025年）》。微信将推出一款名为“微信分期”的全系消费信贷产品，目前该产品正处于小范围灰测阶段，预计会在下半年扩大用户测试范围，财报方面，携程二季度净营业收入为112亿元，同比增长180%，超过2019年同期29%。净利润为6.48亿元，相比2022年同期为4300万元。
　　投资建议：建议关注人工智能带来的生态趋势，谷歌(GOOGL.O)、脸书(METAPLATFORMS) (META.O)、腾讯控股(00700.HK)、阿里巴巴-SW(09988.HK)、百度集团(09888.HK)、英伟达(NVIDIA)(NVDA.O)；受华为、苹果新机刺激，有望谷底回升的消费电子龙头企业，包括比亚迪电子(00285.HK)、舜宇光学科技(02382.HK)、高伟电子(01415.HK)；数字经济底座的中国移动(00941.HK)、中国电信(00728.HK)、中芯国际(00981.HK)，联想集团(00992.HK)；情绪回暖的中国互联网行业，快手(01024.HK)、金蝶国际(00268.HK)。
　　风险提示：1）AI应用落地不及预期；2）消费电子未能如期复苏；3）国际情势影响供应链正常运行