投资要点：
　　传媒行业指数本周涨跌幅及估值：截至2023年9月8日，申万传媒板块本周下跌6.59%，跑输沪深300指数5.23个百分点，涨跌幅在申万31个行业中排名第31名；申万传媒板块9月累计下跌7.51%，跑输沪深300指数6.83个百分点，在申万31个行业中排名第31名；申万传媒板块今年累计上涨20.68%，跑赢沪深300指数24.08个百分点，在申万31个行业中排名第2名。截至2023年9月8日，据同花顺数据显示，SW传媒板块PETTM（剔除负值）为26.14倍，高出近1年平均值4.04%。
　　传媒行业二级子板块本周涨跌幅：截至2023年9月8日，申万传媒板块的6个二级子板块本周全面下跌，跌幅由低到高依次为：SW影视院线（-4.38%）＞SW广告营销（-4.68%）＞SW数字媒体（-5.73%）＞SW电视广播（-5.78%）＞SW游戏（-8.14%）＞SW出版（-9.20%）。
　　重点产业新闻：（1）国内游戏市场7月份收入286.1亿元，同比增长37.49%；（2）中手游与腾讯云签约战略合作，就AIGC、微信小游戏、多云协同等展开合作；（3）阿里云推出全新视频生成大模型，可应用于短视频内容生产、电影制作等场景；（4）腾讯混元大模型通过腾讯云全面开放，腾讯超过50个业务已接入混元测试；（5）国际奥委会宣布成立电子竞技委员会。
　　传媒行业周观点：本周，伽马数据发布《2023年7月游戏产业报告》，其中指出，2023年7月中国游戏市场实际销售收入为286.1亿元，环比上升3.34%，同比上升37.49%，市场复苏势头日益显现。今年以来，在游戏版号恢复常态化发放、新品频出的背景下，行业持续释放积极信号。预计已上线新游将在Q3逐步兑现业绩，下半年以及2024年更多重磅产品有望陆续上线，新一轮产品周期或将开启，推动行业业绩持续修复。此外，近期中手游与腾讯云签约战略合作，就AIGC、微信小游戏等展开合作；国际奥委会宣布成立电子竞技委员会；即将开幕的亚运会上电竞将首次成为正式竞赛项目亮相，建议关注在AIGC赋能及电竞催化下，行业景气度较高的游戏板块投资机会。投资方向上，建议关注游戏产品储备丰沛、积极探索AIGC领域的相关标的。
　　风险提示：政策监管趋严，AI技术发展不及预期，行业竞争加剧等。

研究报告全文：传媒行业行超配维持传媒行业周报20230904-20230910业国内游戏市场7月份收入同比增长3749市场复苏势头日益显现周2023年9月10日投资要点报传媒行业指数本周涨跌幅及估值截至2023年9月8日申万传媒板块本陈伟光周下跌659跑输沪深300指数523个百分点涨跌幅在申万31个行业SAC执业证书编号S0340520060001中排名第31名申万传媒板块9月累计下跌751跑输沪深300指数683电话0769-22119430个百分点在申万31个行业中排名第31名申万传媒板块今年累计上涨邮箱2068跑赢沪深300指数2408个百分点在申万31个行业中排名第2chenweiguangdgzqcomcn名截至2023年9月8日据同花顺数据显示SW传媒板块PETTM剔除罗炜斌负值为2614倍高出近1年平均值404SAC执业证书编号S0340521020001传媒行业二级子板块本周涨跌幅截至2023年9月8日申万传媒板块的电话0769-221106196个二级子板块本周全面下跌跌幅由低到高依次为SW影视院线邮箱luoweibindgzqcomcn-438SW广告营销-468SW数字媒体-573SW电视广播-578SW游戏-814SW出版-920行研究助理卢芷心业SAC执业证书编号重点产业新闻1国内游戏市场7月份收入2861亿元同比增长S034012210000737492中手游与腾讯云签约战略合作就AIGC微信小游戏多研电话0769-22119297究邮箱云协同等展开合作3阿里云推出全新视频生成大模型可应用于短luzhixindgzqcomcn视频内容生产电影制作等场景4腾讯混元大模型通过腾讯云全面开放腾讯超过50个业务已接入混元测试5国际奥委会宣布成立电申万传媒行业指数走势子竞技委员会传媒行业周观点本周伽马数据发布2023年7月游戏产业报告其中指出2023年7月中国游戏市场实际销售收入为2861亿元环比上升334同比上升3749市场复苏势头日益显现今年以来在游戏版号恢复常态化发放新品频出的背景下行业持续释放积极信号预资料来源iFinD东莞证券研究所计已上线新游将在Q3逐步兑现业绩下半年以及2024年更多重磅产品有相关报告望陆续上线新一轮产品周期或将开启推动行业业绩持续修复此外近期中手游与腾讯云签约战略合作就AIGC微信小游戏等展开合作国际奥委会宣布成立电子竞技委员会即将开幕的亚运会上电竞将首次证成为正式竞赛项目亮相建议关注在AIGC赋能及电竞催化下行业景气券度较高的游戏板块投资机会投资方向上建议关注游戏产品储备丰沛研积极探索AIGC领域的相关标的究风险提示政策监管趋严AI技术发展不及预期行业竞争加剧等报告本报告的风险等级为中风险本报告的信息均来自已公开信息关于信息的准确性与完整性建议投资者谨慎判断据此入市风险自担请务必阅读末页声明传媒行业周报20230904-20230910目录1传媒行业行情回顾32板块估值情况53产业新闻64公司公告75行业数据851电影852游戏1053出版1054广告营销116本周观点117风险提示12插图目录图1申万传媒行业2022年初至今行情走势单位截至2023年9月8日3图2申万传媒板块近1年PETTM单位倍截至2023年9月8日5图32019-2023年暑期档票房情况及同比增速8图42019-2023年暑期档观影人次及同比增速8图52022年1月-2023年7月月度广告整体市场花费变化11图62017年-2023年1-7月广告市场整体花费同比变化11表格目录表1申万31个行业涨跌幅情况单位截至2023年9月8日3表2申万传媒子板块涨跌幅情况单位截至2023年9月8日4表3申万传媒板块涨幅前十的公司单位截至2023年9月8日4表4申万传媒板块跌幅前十的公司单位截至2023年9月8日5表5申万传媒板块及子板块估值情况截至2023年9月8日6表6本周票房TOP10影片榜单20230902-202309088表7本周票房TOP5影投院线榜单20230902-202309089表8定档9月-10月影片猫眼想看人数破万榜单截至9月10日9表9本周中国大陆ios端免费游戏排行榜TOP520230902-2023090810表10本周中国大陆ios端畅销游戏排行榜TOP520230902-2023090810表11本周当当网畅销书排行榜TOP1020230902-2023090811表12建议关注标的理由12请务必阅读末页声明2传媒行业周报20230904-202309101传媒行业行情回顾截至2023年9月8日申万传媒板块本周下跌659跑输沪深300指数523个百分点涨跌幅在申万31个行业中排名第31名申万传媒板块9月累计下跌751跑输沪深300指数683个百分点在申万31个行业中排名第31名申万传媒板块今年累计上涨2068跑赢沪深300指数2408个百分点在申万31个行业中排名第2名图1申万传媒行业2022年初至今行情走势单位截至2023年9月8日资料来源iFinD东莞证券研究所表1申万31个行业涨跌幅情况单位截至2023年9月8日序号代码名称本周涨跌幅本月涨跌幅年初至今涨跌幅1801740SL国防军工申万4303962032801950SL煤炭申万225638-3003801960SL石油石化申万18729311354801080SL电子申万1230725365801890SL机械设备申万0911506816801780SL银行申万053154-2577801030SL基础化工申万046134-9098801160SL公用事业申万036001-0209801210SL社会服务申万026061-114610801050SL有色金属申万002210-39611801230SL综合申万-004044-130112801790SL非银金融申万-03207389013801770SL通信申万-052-1653146请务必阅读末页声明3传媒行业周报20230904-2023091014801130SL纺织服饰申万-06702518915801750SL计算机申万-077-178155616801710SL建筑材料申万-080102-68517801120SL食品饮料申万-095029-62118801040SL钢铁申万-100125-18019801880SL汽车申万-100-01237320801140SL轻工制造申万-105064-11121801180SL房地产申万-110-066-95522801200SL商贸零售申万-138008-240723801970SL环保申万-151-245-23124801110SL家用电器申万-16902585625801720SL建筑装饰申万-169-06737426801170SL交通运输申万-172-094-112927801010SL农林牧渔申万-215-143-136228801150SL医药生物申万-229-286-134229801980SL美容护理申万-246-210-166630801730SL电力设备申万-316-322-164831801760SL传媒申万-659-7512068资料来源iFinD东莞证券研究所截至2023年9月8日申万传媒板块的6个二级子板块本周全面下跌跌幅由低到高依次为SW影视院线-438SW广告营销-468SW数字媒体-573SW电视广播-578SW游戏-814SW出版-920表2申万传媒子板块涨跌幅情况单位截至2023年9月8日序号代码名称本周涨跌幅本月涨跌幅年初至今涨跌幅1801766SL影视院线-438-4577722801765SL广告营销-468-5477223801767SL数字媒体-573-70226124801995SL电视广播-578-6470225801764SL游戏-814-91541736801769SL出版-920-10682408资料来源iFinD东莞证券研究所从本周表现上看申万传媒板块涨幅前三个股为电声股份大晟文化和星辉娱乐三家公司涨幅分别为945717和592跌幅前三个股为荣信文化紫天科技和南方传媒跌幅分别为26832114和1671表3申万传媒板块涨幅前十的公司单位截至2023年9月8日本周涨幅前十本月涨幅前十年初至今涨幅前十代码名称当周涨跌幅代码名称本月涨跌幅代码名称本年涨跌幅300805SZ电声股份945002699SZST美盛1084601858SH中国科传17197600892SH大晟文化717300805SZ电声股份880603000SH人民网12656300043SZ星辉娱乐592600358SH国旅联合526300418SZ昆仑万维12498002699SZST美盛575002878SZ元隆雅图492300002SZ神州泰岳11982请务必阅读末页声明4传媒行业周报20230904-20230910600358SH国旅联合463600892SH大晟文化473002517SZ恺英网络9756300052SZ中青宝371300043SZ星辉娱乐468002605SZ姚记科技9616301313SZ凡拓数创141300052SZ中青宝443601595SH上海电影9143300061SZ旗天科技139603258SH电魂网络199601900SH南方传媒9073300027SZ华谊兄弟131300027SZ华谊兄弟131601949SH中国出版8858002878SZ元隆雅图119301313SZ凡拓数创092300280SZ紫天科技8765资料来源iFinD东莞证券研究所表4申万传媒板块跌幅前十的公司单位截至2023年9月8日本周跌幅前十本月跌幅前十年初至今跌幅前十代码名称当周涨跌幅代码名称本月涨跌幅代码名称本年涨跌幅301231SZ荣信文化-2683301231SZ荣信文化-2626002699SZST美盛-4441300280SZ紫天科技-2114300280SZ紫天科技-2382301102SZ兆讯传媒-4384601900SH南方传媒-1671601900SH南方传媒-1930300785SZ值得买-3459300785SZ值得买-1529601858SH中国科传-1600001330SZ博纳影业-3322000719SZ中原传媒-1512601949SH中国出版-1469600996SH贵广网络-3170601858SH中国科传-1376300058SZ蓝色光标-1448600358SH国旅联合-2442002095SZ生意宝-1351002517SZ恺英网络-1440002291SZ遥望科技-2392600633SH浙数文化-1346000719SZ中原传媒-1416605168SH三人行-2290300058SZ蓝色光标-1301300785SZ值得买-1414000665SZ湖北广电-2141300291SZ百纳千成-1257301299SZ卓创资讯-1366002095SZ生意宝-1738资料来源iFinD东莞证券研究所2板块估值情况截至2023年9月8日据同花顺数据显示SW传媒板块PETTM剔除负值为2614倍高出近1年平均值404子板块方面SW游戏板块PETTM为2787倍SW广告营销板块PETTM为3337倍SW影视院线板块PETTM为4881倍SW数字媒体板块PETTM为5272倍SW出版板块PETTM为1494倍SW电视广播板块PETTM为3359倍图2申万传媒板块近1年PETTM单位倍截至2023年9月8日请务必阅读末页声明5传媒行业周报20230904-20230910资料来源iFinD东莞证券研究所表5申万传媒板块及子板块估值情况截至2023年9月8日截止日当前估值距近当前估值距近当前估值距近近一年平近一年最近一年最代码板块名称估值一年平均值差一年最大值差一年最小值差均值倍大值倍小值倍倍距距距801760SL传媒申万2614251335921655404-27215798801764SL游戏2787283144711622-1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