港口供给短缺持续，基本面支撑煤价上行。本周供需偏紧格局下煤价延续上涨行情，展望后市：1）供给端：国内方面，9月6日中办、国办发布《关于进一步加强矿山安全生产工作的意见》，进一步严格矿山安全生产准入，停止新建产能低于90万吨/年的煤与瓦斯突出、冲击地压、水文地质类型极复杂的煤矿，并规范安全生产行政许可，未来煤炭供给弹性降低或是长期趋势。而近期产地煤矿安全检查也依旧严格，供给收缩趋势有望持续。进口方面，据国家统计局数据，2023年8月，我国进口煤及褐煤4433.3万吨，同比增长50.5%，环比增长12.9%。由于8月正值迎峰度夏顶点时期，电厂日耗高位，对进口煤的需求相对较大，且当时进口煤尚有价格优势，导致8月进口量环比提升。而当前时点，国内电煤需求转弱，国际需求拉动下海外煤价高位，暂无明显价格优势，后续进口或将趋稳下行。2）库存和需求端：由于产地价格涨势较强，发运倒挂现象持续，8月份，大秦铁路运量同比下降3.06%、环比下降3.24%，而以现货煤发运为主的唐呼线铁路运量同比下降45.73%、环比下降14.12%，发运持续低位导致港口现货货源紧缺，当前环渤海九港库存已基本去化至去年同期水平。近期非电需求表现较好，但因货源多集中在产地消化，港口供给短缺将对现货价格形成支撑。我们认为，短期市场煤供需紧平衡格局难有改善，煤价在900元/吨的位置有较强支撑，后续在旺季行情驱动下或将震荡向上运行。煤炭板块估值较低，业绩稳健和高分红属性彰显投资价值，建议加强配置。
　　焦煤市场偏强运行。本周港口和产地焦煤价格普涨，供应端前期停产煤矿陆续复产但尚未完全恢复，维持偏紧格局；需求端因钢厂日耗高位，焦企库存较低，叠加后续原料上涨预期较强，采购需求有所增加。进口方面，澳煤价格维持高位暂无优势，蒙煤受国内市场情绪影响价格上涨，交投氛围活跃。短期焦煤偏强运行。
　　焦炭市场稳中向好。本周焦炭价格平稳运行，因原料煤价格涨势较强，部分焦企出现亏损有减产现象，供应端小幅下降。钢厂方面，虽然成材价格小幅回调，但钢厂盈利尚可，且在旺季需求预期下高炉开工率持续上升，铁水产量维持高位，刚需旺盛。焦炭成本端支撑作用明显，供给稳中略降叠加需求持续向好，短期基本面或稳中向好，后续关注原料煤及成材价格。
　　投资建议：标的方面，我们推荐以下投资主线：1）盈利稳定、高现金流、高股息率公司投资价值进一步凸显，建议关注山煤国际、陕西煤业、晋控煤业和兖矿能源。2）“中特估值”体系引入下有望迎来价值重估，建议关注中煤能源和中国神华。3）尿素市场强预期，有望释放业绩弹性，建议关注兰花科创。4）煤电联营，业绩稳增长，建议关注新集能源。
　　风险提示：1）经济增速放缓；2）煤价大幅下跌；3）政策变化风险。
　　

研究报告全文：煤炭周报港口供给短缺持续基本面支撑煤价上行2023年09月09日港口供给短缺持续基本面支撑煤价上行本周供需偏紧格局下煤价延续上推荐维持评级涨行情展望后市1供给端国内方面9月6日中办国办发布关于进一步加强矿山安全生产工作的意见进一步严格矿山安全生产准入停止新建产能低于90万吨年的煤与瓦斯突出冲击地压水文地质类型极复杂的煤矿并TableAuthor规范安全生产行政许可未来煤炭供给弹性降低或是长期趋势而近期产地煤矿安全检查也依旧严格供给收缩趋势有望持续进口方面据国家统计局数据2023年8月我国进口煤及褐煤44333万吨同比增长505环比增长129由于8月正值迎峰度夏顶点时期电厂日耗高位对进口煤的需求相对较大且当时进口煤尚有价格优势导致8月进口量环比提升而当前时点国内电煤需求转弱国际需求拉动下海外煤价高位暂无明显价格优势后续进口或将趋稳下行2库存和需求端由于产地价格涨势较强发运倒挂现象持续分析师周泰8月份大秦铁路运量同比下降306环比下降324而以现货煤发运为主执业证书S0100521110009的唐呼线铁路运量同比下降4573环比下降1412发运持续低位导致港邮箱zhoutaimszqcom分析师李航口现货货源紧缺当前环渤海九港库存已基本去化至去年同期水平近期非电需执业证书S0100521110011求表现较好但因货源多集中在产地消化港口供给短缺将对现货价格形成支撑邮箱lihangmszqcom我们认为短期市场煤供需紧平衡格局难有改善煤价在900元吨的位置有较强支撑后续在旺季行情驱动下或将震荡向上运行煤炭板块估值较低业绩稳相关研究健和高分红属性彰显投资价值建议加强配置1煤炭周报预期扭转板块估值提升行情焦煤市场偏强运行本周港口和产地焦煤价格普涨供应端前期停产煤矿陆启动-20230903续复产但尚未完全恢复维持偏紧格局需求端因钢厂日耗高位焦企库存较低2煤炭周报旺季来临煤价看涨-2023叠加后续原料上涨预期较强采购需求有所增加进口方面澳煤价格维持高位0827暂无优势蒙煤受国内市场情绪影响价格上涨交投氛围活跃短期焦煤偏强运3煤炭周报港口现货出清叠加非电需求启行动看好煤价后续企稳-20230819焦炭市场稳中向好本周焦炭价格平稳运行因原料煤价格涨势较强部分4煤炭周报煤价短期震荡运行关注板块中报业绩表现-20230812焦企出现亏损有减产现象供应端小幅下降钢厂方面虽然成材价格小幅回调5煤炭周报港口煤价小幅下探中期价格中但钢厂盈利尚可且在旺季需求预期下高炉开工率持续上升铁水产量维持高位枢依旧平稳-20230806刚需旺盛焦炭成本端支撑作用明显供给稳中略降叠加需求持续向好短期基本面或稳中向好后续关注原料煤及成材价格投资建议标的方面我们推荐以下投资主线1盈利稳定高现金流高股息率公司投资价值进一步凸显建议关注山煤国际陕西煤业晋控煤业和兖矿能源2中特估值体系引入下有望迎来价值重估建议关注中煤能源和中国神华3尿素市场强预期有望释放业绩弹性建议关注兰花科创4煤电联营业绩稳增长建议关注新集能源风险提示1经济增速放缓2煤价大幅下跌3政策变化风险重点公司盈利预测估值与评级股价EPS元PE倍代码简称评级元2022A2023E2024E2022A2023E2024E600546山煤国际1875352279331576推荐601225陕西煤业1815362238287586推荐601001晋控煤业1089182151171676推荐600188兖矿能源1924414263374575推荐601898中煤能源844138165174655推荐601088中国神华2944350318338899推荐600123兰花科创907217207229444推荐601918新集能源489080093095655推荐资料来源Wind民生证券研究院预测注股价为2023年9月8日收盘价本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告1行业定期报告煤炭目录1本周观点32本周市场行情回顾521本周煤炭板块表现522本周煤炭行业上市公司表现63本周行业动态74上市公司动态115煤炭数据追踪1451产地煤炭价格1452中转地煤价1853国际煤价1854库存监控1955下游需求追踪2056运输行情追踪206风险提示21插图目录22表格目录22本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告2行业定期报告煤炭1本周观点港口供给短缺持续基本面支撑煤价上行本周供需偏紧格局下煤价延续上涨行情展望后市1供给端国内方面9月6日中办国办发布关于进一步加强矿山安全生产工作的意见进一步严格矿山安全生产准入停止新建产能低于90万吨年的煤与瓦斯突出冲击地压水文地质类型极复杂的煤矿并规范安全生产行政许可未来煤炭供给弹性降低或是长期趋势而近期产地煤矿安全检查也依旧严格供给收缩趋势有望持续进口方面据国家统计局数据2023年8月我国进口煤及褐煤44333万吨同比增长505环比增长129由于8月正值迎峰度夏顶点时期电厂日耗高位对进口煤的需求相对较大且当时进口煤尚有价格优势导致8月进口量环比提升而当前时点国内电煤需求转弱国际需求拉动下海外煤价高位暂无明显价格优势后续进口或将趋稳下行2库存和需求端由于产地价格涨势较强发运倒挂现象持续8月份大秦铁路运量同比下降306环比下降324而以现货煤发运为主的唐呼线铁路运量同比下降4573环比下降1412发运持续低位导致港口现货货源紧缺当前环渤海九港库存已基本去化至去年同期水平近期非电需求表现较好但因货源多集中在产地消化港口供给短缺将对现货价格形成支撑我们认为短期市场煤供需紧平衡格局难有改善煤价在900元吨的位置有较强支撑后续在旺季行情驱动下或将震荡向上运行煤炭板块估值较低业绩稳健和高分红属性彰显投资价值建议加强配置港口及产地煤价延续上涨煤炭资源网数据显示截至9月8日秦皇岛港Q5500动力煤市场价报收于870元吨周环比上涨25元吨产地方面据煤炭资源网数据山西大同地区Q5500报收于735元吨周环比上涨35元吨陕西榆林地区Q5800指数报收于779元吨周环比上涨38元吨内蒙古鄂尔多斯Q5500报收于685元吨周环比上涨29元吨重点港口库存下降电厂日耗上升港口方面据煤炭资源网数据9月8日重点港口国投京唐港秦皇岛港曹妃甸港库存为1058万吨周环比下降1万吨据CCTD数据9月7日二十五省的电厂日耗为5767万吨天周环比上升320万吨天可用天数为208天周环比下降12天焦煤市场偏强运行本周港口和产地焦煤价格普涨供应端前期停产煤矿陆续复产但尚未完全恢复维持偏紧格局需求端因钢厂日耗高位焦企库存较低叠加后续原料上涨预期较强采购需求有所增加进口方面澳煤价格维持高位暂无优势蒙煤受国内市场情绪影响价格上涨交投氛围活跃短期焦煤偏强运行港口焦煤价格上涨产地焦煤价格上涨据煤炭资源网数据截至9月8日京唐港主焦煤价格为2200元吨周环比上涨100元吨截至9月7日澳洲峰景矿硬焦煤现货指数为28585美元吨周环比上涨405美元吨产地方面山西低硫周环比上涨130元吨山西高硫周环比上涨170元吨柳林低硫周环本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告3行业定期报告煤炭比上涨100元吨灵石肥煤周环比上涨100元吨济宁气煤长治喷吹煤周环比持平焦炭市场稳中向好本周焦炭价格平稳运行因原料煤价格涨势较强部分焦企出现亏损有减产现象供应端小幅下降钢厂方面虽然成材价格小幅回调但钢厂盈利尚可且在旺季需求预期下高炉开工率持续上升铁水产量维持高位刚需旺盛焦炭成本端支撑作用明显供给稳中略降叠加需求持续向好短期基本面或稳中向好后续关注原料煤及成材价格焦炭价格平稳据Wind数据截至9月8日唐山二级冶金焦市场价报收于2050元吨周环比持平临汾二级冶金焦市场价报收于2880元吨周环比持平港口方面9月8日天津港山西河北产一级冶金焦价格为2210元吨周环比持平投资建议标的方面我们推荐以下投资主线1盈利稳定高现金流高股息率公司投资价值进一步凸显建议关注山煤国际陕西煤业晋控煤业和兖矿能源2中特估值体系引入下有望迎来价值重估建议关注中煤能源和中国神华3尿素市场强预期有望释放业绩弹性建议关注兰花科创4煤电联营业绩稳增长建议关注新集能源本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告4行业定期报告煤炭2本周市场行情回顾21本周煤炭板块表现截至9月8日本周中信煤炭板块跑赢大盘上证指数周涨幅为22同期上证指数周跌幅为05深证成指周跌幅为17沪深300周跌幅为14图1本周煤炭板块跑赢大盘604740222020060503010000000000-02-04-05-20-07-08-08-09-10-10-11-12-13-14-16-17-17-18-21-24-40-26-60-62-80300煤炭银行通信综合机械建材汽车钢铁家电建筑医药传媒房地产计算机沪深商贸零售国防军工石油石化餐饮旅游基础化工有色金属纺织服装食品饮料轻工制造交通运输农林牧渔电力设备电子元器件非银行金融上证综合指数深证成份指数电力及公用事业资料来源wind民生证券研究院注本周时间区间为2023年9月4日-9月8日截至9月8日中信煤炭板块周涨幅为22沪深300周跌幅为14各子板块中动力煤子板块周涨幅最大为27无烟煤子板块周涨幅最小为-02图2动力煤子板块涨幅最大4027272220020100-02-20-14资料来源wind民生证券研究院注本周时间区间为2023年9月4日-9月8日本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告5行业定期报告煤炭22本周煤炭行业上市公司表现本周云维股份涨幅最大截至9月8日煤炭行业中公司周涨跌幅前5位分别为云维股份上涨730潞安环能上涨636山煤国际上涨587云煤能源上涨542平煤股份上涨521本周陕西黑猫跌幅最大截至9月8日煤炭行业中公司周涨跌幅后5位分别为陕西黑猫下跌366华阳股份下跌134苏能股份下跌119美锦能源下跌110郑州煤电下跌068图3本周云维股份涨幅最大图4本周陕西黑猫跌幅最大807300063658760542521-10-068-110-119-13440-2020-30-4000-366郑州煤电美锦能源苏能股份华阳股份陕西黑猫云维股份潞安环能山煤国际云煤能源平煤股份资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院注本周时间区间为2023年9月4日-9月8日注本周时间区间为2023年9月4日-9月8日本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告6行业定期报告煤炭3本周行业动态9月4日9月4日中国煤炭资源网报道财政部税务总局发布关于延续对充填开采置换出来的煤炭减征资源税优惠政策的公告为了鼓励煤炭资源集约开采利用自2023年9月1日至2027年12月31日对充填开采置换出来的煤炭资源税减征509月4日中国煤炭资源网报道位于新疆维吾尔自治区昌吉回族自治州和哈密市的将淖铁路项目建设已完成98以上预计将于9月19日正式通车在新疆全力推动煤炭长距离运输公转铁散转集背景下中交集团主导投资建设了集团首条BOO建设拥有经营模式铁路新建淖毛湖至将军庙铁路简称将淖铁路并联合中国铁路乌鲁木齐局集团有限公司等多家政企单位组建将淖铁路公司实现自主经营自负盈亏自我发展自我约束可以强化疆煤外运运能保障体系服务国家能源安全保供大局9月4日中国煤炭资源网报道据央视报道近日山西公布山西晋城山西兰花集团莒山煤矿有限公司127较大水害事故调查报告经调查认定本起事故是一起生产安全责任事故11人被建议移交司法机关依法处理29人被建议给予党纪政务处分行政处罚或其他处理2023年1月27日4时38分山西兰花集团莒山煤矿有限公司ZF1212掘进工作面迎头发生一起较大水害事故造成4人死亡事故直接经济损失87612万元事故发生后矿方迟报9月5日9月5日中国煤炭资源网报道印度港口协会最新数据显示2023年8月份印度国营港口煤炭进口量环比小幅增长但较上年同期明显下降降幅接近15数据显示8月份印度12个大型国营港口共进口煤炭14147万吨同比下降1473环比增加2639月5日中国煤炭资源网报道俄罗斯联邦统计局数据显示2023年7月份俄罗斯煤炭产量为338807万吨环比增150同比增300其中73产量来自西伯利亚联邦区产量在245692万吨环比降015同比增3919月5日中国煤炭资源网报道国网山西省电力公司消息今年以来山西光伏出力屡创新高8月31日12时11分山西电网全省光伏出力1493万千瓦创历史新高占当时山西省用电负荷的476较8月16日的379增长近10个百分点9月5日中国煤炭资源网报道山东能监办消息1-7月山东省内煤炭企业电煤中长期合同年累计履约率超过100较去年同期提高了207个百分点本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告7行业定期报告煤炭据了解今年以来山东能监办督促省内煤炭企业按照国家发改委相关要求与省内各电力企业签订电煤长协合同量1600万吨同比增加160万吨9月6日9月6日中国煤炭资源网报道北方港煤炭库存正在不断刷新今年最低值近期北方港煤炭库存几乎呈直线下降截止目前已经创下了2022年11月下旬以来的新低即将跌破2100万吨可以说自5月末以来北方港库存一直在持续不断的刷新今年最低值9月6日中国煤炭资源网报道7月南非煤炭出口创五个月新低南非煤炭出口量环比继续下降已是连续第三个月环比下降出口量创五个月以来新低当月南非向欧洲地区煤炭出口量同环比均大减南非海关数据显示2023年7月份南非煤炭出口总量为54039万吨较上年同期的54888万吨减少1559月6日哥伦比亚国家统计局数据显示2023年7月份哥伦比亚煤炭出口量为50015万吨同比减少3018环比下降343连续第二个月环比下降2022年7月哥伦比亚煤炭出口量为716万吨而今年6月煤炭出口量为518万吨今年7月份哥伦比亚煤炭出口额为679亿美元同环比分别下降6247和1265由此推算当月哥伦比亚煤炭出口均价为135美元吨同比下降4625环比下降9551-7月份哥伦比亚累计出口煤炭330521万吨较上年同期的3701万吨下降1071累计出口额为577亿美元同比下降19179月6日经济日报消息中国物流与采购联合会能源供应链分会全国煤炭交易中心日前在北京组织召开全国煤炭需求走势分析研讨会会上全国煤炭交易中心通报了2023年上半年煤炭供需形势监测分析数据显示上半年全国煤炭供需形势总体平稳各主要用煤区域供需形势略有差异据了解今年上半年全国煤炭供应与需求都呈增长态势供应端不论是产量还是进口量增量都十分明显主要环节库存处历史高位铁路运量也同步增长电煤中长期合同履约兑现良好1-6月连续在全国煤炭交易中心报送履约数据的合同供需双方履约率在80上下9月6日中国煤炭资源网报道为满足夜间电力需求印度政府近日要求国内电企将进口煤在其用煤需求中的占比维持在4直至2024年3月份同时印度政府还在近日召开的一次会议中商议恢复闲置的国营和私营天然气电厂据了解今年8月份印度降雨量较往年同期下降36上周晚些时候受当地天气炎热节日前工业活动增加以及雨水减少农业用电增加带动印度电力需求峰值一度达到24万兆瓦同时印度电网监管机构数据显示截止8月31日印度用电高峰期电力缺口达107万兆瓦数据显示印度电力总装机容量为423万兆瓦其中206万兆瓦为燃煤发电131万兆瓦来自可再生能源25万兆瓦为天然气发电本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告8行业定期报告煤炭9月7日9月7日中国煤炭资源网报道海关总署公布的数据显示中国2023年8月份进口煤炭44333万吨较去年同期的29456万吨增加14877万吨增长50518月份进口量较7月份的3926万吨增加5073万吨增长12922023年1-8月份全国共进口煤炭305513万吨同比增长829月7日中国煤炭资源网报道据外媒报道澳大利亚新南威尔士州政府近日表示明年7月1日起该州露天煤矿井工矿和深井矿的采矿权税将普遍上调26个百分点调整后露天煤矿采矿权税将达到108而当前为82井工矿为98当前为72深井矿采矿权税也由当前的62上调至889月7日中国煤炭资源网报道据新疆发改委消息7月疆内电煤中长期合同履约率创今年新高今年1-7月疆内电煤中长期合同履约率达到952其中7月疆内电煤中长期合同履约率达到121较6月提高42个百分点创今年以来新高9月7日中国煤炭资源网报道据中国宝武消息西芒杜铁矿北部区块项目投资合作协议签署西芒杜铁矿北部区块项目合作协议的签署是几内亚政府与西芒杜项目投资伙伴又一个里程碑事件标志着宝武携手合作伙伴共同致力于西芒杜铁矿北部区块的开发将为下一步项目获得融资和中几两国政府部门对投资方案的审批创造条件9月8日9月8日中国煤炭资源网报道Kpler船舶追踪数据显示2023年8月澳大利亚煤炭出口量达28300万吨环比降1007同比降626其中向日本出口煤炭8413万吨环比降243同比降3138向中国大陆出口5547万吨环比降510向韩国出口2466万吨环比增1275同比降23052023年1-8月澳大利亚煤炭出口量累计24亿吨同比增2059月8日中国煤炭资源网报道蒙古国海关总署发布数据显示2023年1-8月蒙古国煤炭累计出口总量4089百万吨同比增加2604百万吨增长17521出口额为5735亿美元同比增长47682023年8月蒙古国煤炭出口量为689百万吨同比增加308百万吨增长8098环比增加123百万吨增长21842023年1-8月蒙古国向中国出口煤炭4058百万吨同比增20011占蒙古国煤炭出口总量的992023年8月蒙古国向中国出口煤炭686百万吨同比增8813环比增21419月8日中国煤炭资源网报道中钢协发布数据显示2023年8月下旬中国钢材社会库存962万吨环比减少1万吨下降01库存小幅下降比7月下旬增加21万吨上升22比年初增加210万吨上升279比上年同本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告9行业定期报告煤炭期增加43万吨上升479月8日中国煤炭市场网报道海关总署发布数据显示2023年1-8月份中国出口钢材58785万吨同比增284出口额为5953亿美元同比降111出口均价为10127美元吨同比降3082023年8月中国出口钢材8282万吨环比增133同比增346出口额为671亿美元环比增60同比降306出口均价为8107美元吨环比降65同比降484本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告10行业定期报告煤炭4上市公司动态9月4日平煤股份9月4日平顶山天安煤业股份有限公司发布关于控股股东高级管理人员增持公司股份计划的公告平顶山天安煤业股份有限公司以下简称公司控股股东中国平煤神马控股集团有限公司高级管理人员董事长李毛先生纪委书记蔡志刚先生副总经理刘信业先生江俊富先生共4人计划自2023年9月4日起6个月内以其自有资金通过上海证券交易所系统以集中竞价交易方式增持公司股份合计增持股份数量不低于10万股不超过20万股其中李毛先生江俊富先生每人增持不低于3万股蔡志刚先生刘信业先生每人增持不低于2万股本次增持计划不设价格区间将根据公司股票价格波动情况及资本市场整体趋势实施增持计划宝泰隆9月4日宝泰隆新材料股份有限公司发布了关于控股股东股份解除质押的公告宝泰隆新材料股份有限公司以下简称公司于2023年9月4日收到控股股东宝泰隆集团有限公司以下简称宝泰隆集团关于股份解除质押的通知宝泰隆集团为公司在龙江银行股份有限公司七台河分行的项目借款合计人民币4871118万元提供股票质押担保的无限售流通股12752万股在中国证券登记结算有限责任公司办理了质押登记解除手续9月5日宝泰隆9月5日宝泰隆新材料股份有限公司发布关于提前归还临时补充流动资金的募集资金公告公告宣称公司于2023年2月28日召开了第五届董事会第三十八次会议和第五届监事会第二十七次会议审议通过了公司用部分暂时闲置的募集资金人民币5000万元临时补充流动资金的议案同意公司在确保募集资金项目建设的资金需求以及募集资金使用计划正常进行的前提下使用部分闲置募集资金人民币5000万元临时补充公司流动资金使用期限为自公司董事会审议通过之日起12个月内2023年9月5日公司将上述暂时用于补充流动资金中的募集资金1000万元提前归还至募集资金专户并将募集资金归还情况通知了公司保荐机构及保荐代表人剩余暂时补充流动资金的募集资金将在使用期限到期之前及时归还至募集资金专用账户并及时履行信息披露义务平煤股份9月5日平顶山天安煤业股份有限公司发布关于监事会主席增持公司股份计划的公告公告宣称平顶山天安煤业股份有限公司监事会主席张金常先生计划自2023年9月5日起6个月内以其自有资金通过上海证券交易所系统以集中竞价交易方式增持公司股份合计增持股份数量不低于20000股不超过40000股本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告11行业定期报告煤炭9月6日淮北矿业淮北矿业控股股份有限公司发布关于淮22转债2023年付息公告淮22转债于2022年10月20日上市发行总额为30亿元债券期限为2022年9月14日至2023年9月13日票面利率为第一年为02第二年为05第三年为10第四年为15第五年为18第六年为202023年淮22转债的付息债权登记日为9月13日除息日为9月14日兑息日为9月14日开滦股份开滦能源化工股份有限公司本次通过发放委托贷款的方式为唐山中阳新能源有限公司提供财务资助2023年9月5日公司与开滦集团财务有限责任公司唐山中阳公司在开滦财务公司签署编号为WTDK2023064号的委托贷款合同公司通过开滦财务公司向唐山中阳公司提供3000万元的委托贷款公司向唐山中阳公司提供委托贷款有利于保证其公司正常的资金需求该笔贷款期限自2023年9月5日至2024年9月4日止贷款利率为353贷款期限为一年公司本次提供的财务资助资金为公司自有资金本次提供财务资助后公司提供财务资助总余额为689亿元占公司最近一期经审计净资产的比例为490公司及控股子公司对合并报表外单位提供财务资助总余额为390亿元占公司最近一期经审计净资产的比例277公司未向其他关联方提供委托贷款也不存在违规发放委托贷款和逾期未收回委托贷款的情形9月7日金能科技9月7日金能科技股份有限公司发布了关于注销回购股份减少注册资本暨通知债权人的公告本次注销回购股份后公司股份总数将由855亿股变更为848亿股注销全部回购股份71419万股并相应减少公司注册资本并通知债权人债权人自本公告披露之日起45日内均有权凭有效债权证明文件及相关凭证向公司申报债权并可要求清偿债务或者提供相应的担保平煤股份9月7日平顶山天安煤业股份有限公司发布了以集中竞价交易方式回购股份方案的公告公告称本次回购股份拟用于股权激励回购的资金总额不低于2亿元含且不超过3亿元拟回购价格不超过人民币1278元股公司通过自有资金或发行债券资金等自筹资金方式来回购回购期限为自董事会审议通过本次回购方案之日起12个月内并且公司控股股东实际控制人董事监事高级管理人员及持股5以上的股东在未来3个月和6个月暂无股份减持计划9月8日陕西煤业9月8日陕西煤业股份有限公司发布2023年8月主要运营数据公告公告中宣称2023年8月公司实现煤炭产量1345百万吨同比下降本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告12行业定期报告煤炭163自产煤销量1320百万吨同比下降733新大洲A9月8日新大洲控股股份有限公司发布关于收到中国证券监督管理委员会海南监管局行政监管措施决定书的公告公告中宣称公司于2023年1月31日披露2022年度业绩预告预计2022年归属于上市公司股东净利润区间为盈利800万元至1200万元2023年4月27日公司披露2022年度业绩预告修正公告修正后预计2022年度净利润区间为亏损3200万元至4500万元由于公司业绩预告信息披露不准确违反了上市公司信息披露管理办法第三条的规定公司董事长韩东丰总裁马鸿瀚董事会秘书任春雨财务负责人王晓宁未能勤勉尽责违反了办法第四条的规定对上述行为负有主要责任根据办法第五十一条五十二条的规定海南证监局决定对新大洲控股股份有限公司韩东丰马鸿瀚任春雨王晓宁采取出具警示函的行政监管措施并将相关违规行为记入资本市场诚信档案数据库公司及上述人员要认真汲取教训加强相关法律法规学习提高规范运作水平保证信息披露的真实准确完整及时公平并于收到本决定书之日起30天内向海南证监局提交书面报告安泰集团9月8日山西安泰集团股份有限公司发布2023年度向特定对象发行股票募集说明书修订稿公告中宣称公司向不超过三十五名符合中国证监会规定条件的特定对象发行境内上市人民币普通股每股面值为人民币100元本次向特定对象发行股票的数量按照募集资金总额除以发行价格确定且不超过本次向特定对象发行前公司总股本的30即本次向特定对象发行数量不超过30204百万股本次向特定对象发行的募集资金总额不超过67356百万元扣除发行费用后的募集资金净额将用于山西宏安焦化科技有限公司150th干熄焦及配套余热综合利用项目投资金额22551百万元拟使用募集资金金额22551百万元以及山西安泰集团股份有限公司30000mh焦炉煤气制氢项目投资金额64529百万元拟使用募集资金金额44805百万元本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告13行业定期报告煤炭5煤炭数据追踪51产地煤炭价格511山西煤炭价格追踪据煤炭资源网山西动力煤均价本周报收787元吨较上周上涨262山西炼焦煤均价本周报收于1861元吨较上周上涨431表1山西动力煤产地价格较上周上涨指标名称单位本期上周较上周上月较上月上年较上年发热量规格大同动力煤元吨7757404737306161112-30316000大同南郊动力煤元吨7657304797206251102-30585500朔州动力煤4800元吨6616314756255761002-34034800朔州动力煤5200元吨7657304797206251137-32725200寿阳动力煤元吨7437351097272201055-29575500兴县动力煤元吨658650123643233933-29475800潞城动力煤元吨8858751148652311275-30595500屯留动力煤元吨9359251089152191325-29435800长治县动力煤元吨9008901128802271290-30235800山西动力煤均价元吨7877672627583841137-30730资料来源煤炭资源网民生证券研究院本期价格为9月8日报价表2山西炼焦煤产地价格较上周上涨指标名称单位本期上周较上周上月较上月上年较上年太原瘦煤元吨142014200001480-4052100-3238古交8焦煤元吨1850175852318500002200-1591古交2焦煤元吨2020192052120200002420-1653灵石2肥煤元吨2000190052619502562300-1304柳林4焦煤元吨2080198050520302462450-1510孝义焦精煤元吨2030193051819802532400-1542古县焦精煤元吨2110196076520104982510-1594蒲县13焦精煤元吨167016203091770-5652270-2643襄垣瘦精煤元吨157015700001630-3682250-3022山西炼焦精煤均价元吨1861178443118580182322-1986资料来源煤炭资源网民生证券研究院本期价格为9月8日报价图5山西动力煤均价较上周上涨图6山西炼焦精煤均价较上周上涨1300元吨2800元吨8001800300800202378202298202318202328202338202348202358202368202388202398202298202318202328202338202348202358202368202378202388202398202210820221182022128202211820221282022108资料来源煤炭资源网民生证券研究院资料来源煤炭资源网民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告14行业定期报告煤炭据煤炭资源网数据山西无烟煤均价本周报收1120元吨与上周持平山西喷吹煤均价本周报收1205元吨与上周持平表3山西无烟煤产地均价与上周持平指标名称单位本期上周较上周上月较上月上年较上年发热量规格阳泉无烟末煤元吨830830000900-7781150-27836500阳泉无烟洗中块元吨125012500001370-8761820-31327000阳泉无烟洗小块元吨120012000001320-9091750-31437000晋城无烟煤末元吨910910000980-7141230-26026000晋城无烟煤中块元吨128012800001400-8571850-30816800晋城无烟煤小块元吨125012500001370-8761800-30566300山西无烟煤均价元吨112011200001223-8451600-30000资料来源煤炭资源网民生证券研究院本期价格为9月8日报价表4山西喷吹煤产地价格与上周持平指标名称单位本期上周较上周上月较上月上年较上年发热量规格寿阳喷吹煤元吨117711770001197-1672062-42927200阳泉喷吹煤元吨128212820001304-1692247-42957200阳泉喷吹煤V7元吨119711970001217-1642097-42926500潞城喷吹煤元吨120212020001222-1642082-42276800屯留喷吹煤元吨120212020001222-1642082-42277000长治喷吹煤元吨117211720001192-1682052-42886200山西喷吹煤均价元吨120512050001226-1662104-42700资料来源煤炭资源网民生证券研究院本期价格为9月8日报价图7山西无烟煤产地均价与上周持平图8山西喷吹煤均价与上周持平2500元吨2500元吨200020001500150010001000500500202298202318202328202338202348202358202368202378202388202398202298202318202328202338202348202358202368202378202388202398202212820221082022118202210820221182022128资料来源煤炭资源网民生证券研究院资料来源煤炭资源网民生证券研究院512陕西煤炭价格追踪据煤炭资源网陕西动力煤均价本周报收于813元吨较上周上涨062陕西炼焦精煤均价本周报收1600元吨较上周上涨323本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告15行业定期报告煤炭表5陕西动力煤产地价格较上周上涨指标名称单位本期上周较上周上月较上月上年较上年发热量规格榆林动力块煤元吨9309151648608141410-34046000咸阳长焰煤元吨740740000725207935-20865800铜川长焰混煤元吨725725000710211920-21205000韩城混煤元吨725725000710211920-21205000西安烟煤块元吨102010051499507371500-32006000黄陵动力煤元吨735735000720208930-20975000陕西动力煤均价元吨8138080627794281103-26300资料来源煤炭资源网民生证券研究院本期价格为9月8日报价表6陕西炼焦精煤产地价格较上周上涨指标名称单位本期上周较上周上月较上月上年较上年韩城瘦精煤元吨160015503231700-5882200-2727陕西炼焦精煤均价元吨160015503231700-5882200-2727资料来源煤炭资源网民生证券研究院本期价格为9月8日报价图9陕西动力煤均价较上周上涨图10陕西炼焦精煤均价较上周上涨26001300元吨元吨210080016001100300600202338202298202318202328202348202358202368202378202388202398202388202298202318202328202338202348202358202368202378202398202210820221182022128202211820221282022108资料来源煤炭资源网民生证券研究院资料来源煤炭资源网民生证券研究院513内蒙古煤炭价格追踪据煤炭资源网内蒙动力煤均价本周报收625元吨较上周上涨280内蒙炼焦精煤均价本周报收1702元吨较上周上涨213表7内蒙动力煤产地价格较上周上涨指标名称单位本期上周较上周上月较上月上年较上年发热量规格伊金霍勒旗原煤元吨7577303707175581135-33305500东胜原煤元吨680651445645543998-31865200呼伦贝尔海拉尔长焰煤元吨515515000520-096725-28975500包头精煤末煤元吨8207913677854461138-27946500包头动力煤元吨659637345640297988-33305000赤峰烟煤元吨435435000440-114645-32564000霍林郭勒褐煤元吨398398000403-124608-34543500乌海动力煤元吨7357064117005001053-30205500内蒙古动力煤均价元吨625608280606307911-31430资料来源煤炭资源网民生证券研究院本期价格为9月8日报价本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告16行业定期报告煤炭表8内蒙炼焦精煤产地价格较上周上涨指标名称单位本期上周较上周上月较上月上年较上年包头焦精煤元吨183217942121958-6442235-1803乌海13焦精煤元吨157115382151679-6431917-1805内蒙古焦精煤均价元吨170216662131819-6432076-1804资料来源煤炭资源网民生证券研究院本期价格为9月8日报价图11内蒙古动力煤均价较上周上涨图12内蒙古焦精煤均价较上周上涨1100元吨2700元吨900220070017005001200300700202378202298202318202328202338202348202358202368202388202398202298202318202328202338202348202358202368202378202388202398202210820221182022128202211820221282022108资料来源煤炭资源网民生证券研究院资料来源煤炭资源网民生证券研究院514河南煤炭价格追踪据煤炭资源网河南冶金精煤均价本周报收1631元吨与上周持平表9河南冶金煤产地价格与上周持平指标名称单位本期上周较上周上月较上月上年较上年焦作喷吹煤元吨134213420001365-1682351-4292平顶山主焦煤元吨1920192000019200002000-400河南冶金煤均价元吨163116310001643-0702176-2503资料来源煤炭资源网民生证券研究院本期价格为9月8日报价图13河南冶金精煤产地价格与上周持平2400元吨19001400900资料来源煤炭资源网民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告17行业定期报告煤炭52中转地煤价据Wind数据京唐港山西产主焦煤本周报收2200元吨较上周上涨476秦皇岛港Q5500动力末煤价格报收于870元吨较上周上涨296图14京唐港主焦煤价格较上周上涨3200元吨2700220017001200资料来源煤炭资源网民生证券研究院表10秦皇岛港Q5500动力末煤价格较上周上涨指标名称单位本期上周较上周上月较上月上年较上年发热量规格动力末煤Q5800山西产元吨93290628788750782712705800动力末煤Q5500山西产元吨87084529682850778710555500动力末煤Q5000山西产元吨7647373667166706979615000动力末煤Q4500山西产元吨6606403136255606176974500均价元吨80778231376455673210180资料来源煤炭资源网民生证券研究院本期价格为9月8日报价53国际煤价据Wind数据纽卡斯尔NEWC动力煤9月1日报收15618美元吨周环比下降122理查德RB动力煤均价9月1日报收1185美元吨周环比持平欧洲ARA港动力煤均价9月1日报收11350美元吨周环比持平9月8日澳大利亚峰景矿硬焦煤现货价报收286美元吨周环比上涨142图15纽卡斯尔NEWC动力煤现货价周环比下降图16理查德RB动力煤现货价周环比持平600美元吨400美元吨40020020000202331202291202311202321202341202351202361202371202381202391202311202291202321202331202341202351202361202371202381202391202210120221112022121202211120221212022101资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告18行业定期报告煤炭图17欧洲ARA港动力煤现货价周环比持平图18澳大利亚峰景矿硬焦煤现货价周环比上涨500美元吨400美元吨40030030020020010010000202311202291202321202331202341202351202361202371202381202391202298202318202328202338202348202358202368202378202388202398202211120221212022108202211820221282022101资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院54库存监控Wind数据显示库存方面秦皇岛港本期库存482万吨较上周上涨147广州港本期库存256万吨较上周下降027表11秦皇岛港口库存较上周下降指标名称单位本期上周较上周上月较上月上年较上年煤炭库存秦皇岛港万吨482475147530-906495-263场存量煤炭广州港万吨256257-027272-5851853858场存量煤炭京唐港老港万吨162169-414225-28001114595场存量煤炭京唐港东港万吨162165-182175-743174-690资料来源煤炭资源网民生证券研究院本期价格为9月8日报价图19秦皇岛港场存量较上周上涨图20广州港场存量较上周下降700万吨400万吨60030050040020030020010010000202318202298202328202338202348202358202368202378202388202398202298202318202328202338202348202358202368202378202388202398202210820221182022128202211820221282022108资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告19行业定期报告煤炭55下游需求追踪据Wind数据本周焦炭价格持平其中临汾一级冶金焦为2100元吨与上周持平太原一级冶金焦价格为1900元吨与上周持平据Wind数据本周螺纹钢价格为3770元吨与上周持平热轧板卷价格为3920元吨较上周下降224高线价格为3960元吨与上周持平图21临汾一级冶金焦价格与上周持平图22上海螺纹钢价格与上周持平3000元吨5000元吨4500250040002000350015003000100025005002000202378202298202318202328202338202348202358202368202388202398202298202328202368202318202338202348202358202378202388202398202210820221182022128202212820221182022108资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院56运输行情追踪据Wind数据截至9月8日煤炭运价指数为490较上周下降092截至9月8日BDI指数为1141较上周上涨506图23中国海运煤炭CBCFI指数较上周下降图24波罗的海干散货指数BDI指数较上周上涨120021001900100017008001500600130011004009002007000500202368202298202318202328202338202348202358202378202388202398202368202298202318202328202338202348202358202378202388202398202210820221182022128202211820221282022108资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告20