研究报告全文：油脂期货月报国元期货研究咨询部2023年9月5日累库预期未变9月油脂预计先扬后抑策略观点投资咨询业务资格京证监许可201276号单边对于后市油脂单边行情我们认为9月油脂板块缺乏上行动能预计刘金鹭以先扬后抑为主8月底PF开启调研预计USDA9月报告可能就此对美电话010-84555100豆新作单产及产量进行下调马来棕油仍处于增产周期高频数据显示出邮箱口表现不佳市场维持累库预期厄尔尼诺现象短期对盘面的影响在于情yjzxguoyuanqhcom绪面不过随着四季度减产周期到来天气炒作对棕榈油盘面扰动作用将期货从业资格号放大加籽受干旱问题减产对全球菜系品种价格有一定支撑国内油脂F03086822基本面存在一定分化豆棕累库预期未变菜系品种供应趋紧两节临近投资咨询资格号预计油脂下游需求存在部分提振Z0019372操作上9月豆油2401约参考运行区间7700-8700棕榈油2401合约参考运行区间7200-8000菜籽油2401合约参考运行区间8800-9800套利1油粕比观望2油脂间价差01合约做空菜豆油价差参考区间800-100001合约做空菜棕油价差参考区间500-700油脂期货月报目录一行情回顾3二豆油市场供需情况321全球大豆供应PF调研报告下调美豆新作单产USDA报告预计将调整322国内大豆供需三季度进口大豆到港逐月减少8月油厂开机维持高位523国内豆油供需油厂压榨保持高位国内处于累库周期7三棕榈油市场供需情况931马来西亚棕油供需7月库存涨幅不及预期8月表现供强需弱932印尼棕榈油供需出口需求大幅增长库存下降1133印度棕榈油供需节日临近提振棕榈油进口需求1134中国棕榈油供需买船增加维持累库预期11四菜油市场供需情况1341加拿大菜籽供需新作减产支撑价格1342中国菜籽菜油供需菜系品种供应收窄14五行情展望1551单边走势提示1552套利机会提示16219油脂期货月报一行情回顾8月油脂板块先抑后扬豆油01合约表现最为强劲突破此前震荡区间月度涨幅673棕榈油01合约盘面突破7850关键压力位后继续上扬于8000关口承压菜油01合约表现偏弱未突破此前震荡区间整体以跟随油脂板块运行为主USDA8月报告如期下调美豆新作单产及产量预期供应忧虑在美豆定产之前持续支撑美豆价格MPOB7月报告中性偏多马来8月棕榈油产量延续增长出口下滑累库概率较大印尼棕榈油库存回落主因在于印度节日临近扩大棕榈油进口量加菜籽产地干旱冲击新作单产及产量国内油脂基本面来看三季度国内进口大豆到港下滑压榨量维持较高水平棕榈油9-10月到港量较高但需求仍未见明显提振预计豆棕将继续累库菜籽进口有所反弹菜系供应整体偏紧近期宏观扰动有所出清油脂整体开始回归基本面运行图表12023年9月油脂主力走势11000油脂主力合约收盘价1000090008000700060002023520236202372023820239豆油2401Y2401DCE棕榈油2401P2401DCE菜籽油2309OI401CZC数据来源Wind国元期货二豆油市场供需情况21全球大豆供应PF调研报告下调美豆新作单产USDA报告预计将调整1USDA8月报告如期下调美豆新作单产整体符合预期美国农业部8月份供需报告显示202324年度美国大豆单产从上月预期的52蒲英亩调低11蒲英亩至509蒲英亩大豆产量从上月的430亿蒲调低到4205亿蒲比上年的4276亿蒲减少17降幅超出此前市场预期512蒲英亩的单产和4238亿蒲的产量美国农业部将大豆进口调高1000万蒲至3000万蒲和上年持平202324年度美国大豆压榨数据维持不变为23亿蒲大豆出口目标从上月预期的1850亿蒲调低2500万蒲至1825亿蒲同比减少78反映319油脂期货月报出供应减少以及本年度迄今新豆销售落后的影响大豆期末库存从上月预期的3亿蒲调低5500万蒲至245亿蒲比上年的26亿蒲降低58大豆库存用量比为576低于上月预期702也低于上年的602预计大豆年度均价为1270美元蒲高于上月预测的1240美元蒲仍低于上年的1420美元同时美国农业部预计202324年度全球大豆产量调低至40279亿吨低于上月预期的40531亿吨高于上年36957亿吨大豆期末库存调低至11940亿吨上月预期12098亿吨上年10132亿吨其中美国大豆产量调低到11445亿吨低于上月预期的11703亿吨中国巴西阿根廷巴拉圭大豆产量未做调整2美豆新作优良率提高PF调研较USDA8月报告调低单产预期近期美豆新作优良率有所好转美国农业部USDA每周作物生长报告显示在占到全国大豆播种面积96的18个州截至8月21日美国大豆扬花率为96一周前94去年同期96五年同期均值96大豆结荚率86上周78去年同期83五年同期均值84美国农业部发布的全国作物进展周报显示在占到全国大豆播种面积96的18个州截至8月21日大豆优良率为59和一周前持平较上月同期明显好转高于去年同期的57在对七个主产州进行巡查后ProFarmer公司作物巡查报告显示预计2023年美国大豆单产为497蒲式耳英亩低于USDA8月月报预期的509蒲式耳英亩低于2022年作物巡查的517蒲式耳英亩预计2023年美国大豆产量为411亿蒲式耳低于USDA8月月报预期的4205亿蒲式耳低于2022年作物巡查的4535亿蒲式耳根据往年的数据统计USDA9月报告会参考PF调研报告数据对单产进行调整因此存在12日USDA供需平衡报告会进一步下调美豆新作单产及产量预期的可能性3南美新作大豆预热丰产基调USDA8月供需报告基本未调整巴西及阿根廷202324年度产量仍维持丰产预期不过小幅上调了阿根廷大豆的压榨及出口致其期末库存小幅下滑整体看南美的调整也比较有限此前据机构报告显示巴西生产商将在202324年度扩大大豆种植面积至4520万公顷高于202223年度估计的4350万公顷预计202324年度大豆产量为159亿吨高于本年度估计的1525亿吨根据当前的市场状况和趋势包括强劲的需求高价和有利的汇率预计大豆种植将增加所有这些情况预计将持续到202324年度另外据咨询机构SafrasMercado预计巴西20232024年度大豆作物产量预计将达到1632亿吨较20222023年度的1561亿吨增加454美豆国内压榨强劲巴西8月出口同比大幅增长全美油籽加工商协会NOPA8月15日发布的月度报告显示美国7月大豆压榨量高于预期NOPA会员单位约占美国大豆压榨量的95左右NOPA报告显示会员单位7月共压榨大豆173303亿蒲式耳为同期纪录高位该水平较6月的165023亿蒲式耳增加5较上年同期的170220亿419油脂期货月报蒲式耳增长187月压榨量高于分析师预估均值171337亿蒲式耳分析师的预估区间为1651-178亿蒲式耳预估中值为170408亿蒲式耳巴西全国谷物出口商协会ANEC的数据显示巴西大豆出口预计在8月份达到758万吨去年同期为505万吨22国内大豆供需三季度进口大豆到港逐月减少8月油厂开机维持高位海关数据显示2023年7月份中国大豆进口量9731万吨同比去年增加1848万吨同比增幅234环比6月进口量减少539万吨环比减幅52此外2023年1-7月中国进口大豆62303万吨同比增加15据Mysteel农产品团队对国内各港口到船预估初步统计2023年8月国内港口到港总计940万吨左右9月600万吨10月450万吨8月份国内主要地区123家油厂大豆到港预估1395船共计约90675万吨本月船重按65万吨计图表2全球大豆供需平衡表数据来源USDA国元期货519油脂期货月报数据来源USDA国元期货图表3国内进口大豆月度走势15000000中国大豆进口合计单位吨10000000500000001月31日3月31日5月31日7月31日9月30日11月30日2020年2021年2022年2023年数据来源中国海关国元期货619油脂期货月报400大豆到港量单位万吨3002001000日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日8681395373122123119271511201122281824132231101928162511202917261524月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月5134679月月月月月月月123345611234567778889911121010111112122015年2016年2017年2018年102019年2020年2021年2022年2023年数据来源我的农产品网国元期货图表4国内主要油厂开机及压榨情况250国内主要油厂压榨量200150100500日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日91191133556221019291911221213241424152616261627203010201122月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月123456789月月月月月411123345566778899101210111112122015年2016年2017年2018年102019年2020年2021年2022年2023年数据来源我的农产品网国元期货23国内豆油供需油厂压榨保持高位国内处于累库周期8月油厂开机仍维持高水平根据Mysteel农产品对全国主要油厂的调查情况显示2023年8月全国油厂大豆压榨量为83196万吨较上月减少了601万吨减幅072较去年同期增加了3462万吨2023年自然年度始于2023年1月1日全国油厂大豆压榨量为579431万吨较去年同期增幅458据中国海关数据显示2023年7月国内豆油进口量3704521吨较今年6月份54421608吨减少17376394吨环比减幅3193中国2023年7月国内豆油出口量为8064346吨较今年6月份10243022吨减少2178676吨环比减幅2127据Mysteel调研显示截至2023年8月25日第34周全国重点地区豆油商业库存约10305万吨较上次统计减少255万吨减幅219719油脂期货月报图表5国内主要油厂大豆库存情况1000全国主要油厂大豆库存单位万吨8006004002000日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日11368123312211324172719291121112213231324142430111020102022月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月2月月1346789月月月月月112233445566778899121012101111122015年2016年2017年2018年102019年2020年2021年2022年2023年数据来源我的农产品网国元期货图表6国内主要油厂豆油库存情况200豆油商业库存单位万吨150100500日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日23191638519301019302010192815241221301726142310192030121323231424月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月123456789月月月月月811123334455566778899111211101112122015年2016年2017年2018年102019年2020年2021年2022年2023年数据来源我的农产品网国元期货图表7国内主要油厂豆油成交情况5豆油成交量单位万吨43210日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日55336698877241713241416261626192918281828271929162615251525月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月123456789月月月月月月28112334455667789911121010111112122020年2021年2022年2023年数据来源我的农产品网国元期货819油脂期货月报三棕榈油市场供需情况31马来西亚棕油供需7月库存涨幅不及预期8月表现供强需弱马来西亚棕榈油局MPOB公布的数据显示马来西亚7月棕榈油进口为103837吨环比减少2324马来西亚7月棕榈油产量为1610052吨环比增长1121马来西亚7月棕榈油出口为1353925吨环比增长1555马来西亚7月棕榈油库存量为1731512吨环比增长068美国全国海洋及大气管理局NOAA的气候预测中心CPC基于最近的数据厄尔尼诺现象贯穿整个北半球冬季2023年12月至2024年2月的几率超过9511月至1月期间大约有三分之一的几率将出现强厄尔尼诺在厄尔尼诺气象条件下马来和印尼降水量往往偏少降雨不足或导致棕油的减产根据此前厄尔尼诺年份统计异常气候导致的干旱传导至实际减产之间一般在6-10个月之间四季度即将进入棕榈油减产周期干旱预期预计将支撑棕榈油价格8月马来棕榈油基本面表现为供强需弱格局据南部半岛棕榈油压榨商协会SPPOMA数据显示2023年8月1-31日马来西亚棕榈油单产增加645出油率增加032产量增加83据船运调查机构IntertekTestingServices简称ITS数据显示马来西亚8月1-31日棕榈油出口量为1201488吨上月同期为1238438吨环比减少298独立检验公司AmspecAgri发布的数据显示马来西亚8月1-31日棕榈油出口量为1171998吨7月1-31日为1176912吨环比减少042图表8MPOB7月供需报告250马来西亚棕榈油产量单位万吨20015010050日日日日日日日日日日日日日31282931303130313130313031月月月月月月月月月月月月月122345678910122015年2016年2017年2018年112019年2020年2021年2022年2023年数据来源MPOB国元期货919油脂期货月报200马来西亚棕榈油出口单位万吨15010050日日日日日日日日日日日日日31282931303130313130313031月月月月月月月月月月月月月122345678910122015年2016年2017年2018年112019年2020年2021年2022年2023年数据来源MPOB国元期货400马来西亚棕榈油期末库存单位万吨3002001000日日日日日日日日日日日日日30312829313031313130313031月月月月月月月月月月月月月612234578911122015年2016年2017年2018年102019年2020年2021年2022年2023年数据来源MPOB国元期货30马来西亚棕榈油进口单位万吨20100日日日日日日日日日日日日日30312829313031313130313031月月月月月月月月月月月月月612234578911122015年2016年2017年2018年102019年2020年2021年2022年2023年数据来源MPOB国元期货1019油脂期货月报32印尼棕榈油供需出口需求大幅增长库存下降印尼棕榈油协会GAPKI的数据显示6月份印尼棕榈油出口量包括精炼产品为345万吨较5月份增长547其中毛棕榈油出口量增幅最大从5月份的138万吨提高至504万吨6月份印尼棕榈油产量为403万吨环比下降1286月底库存为369万吨而5月底库存为467万吨图表9印尼棕榈油供需平衡表8000印尼棕榈油供需平衡表单位千吨700060005000400030002000100002022-52022-12022-32022-42022-62022-72022-82022-92023-12023-22023-32023-42023-52023-62022-102022-112022-122022-2022-2022-2022-2022-2022-2022-2022-2022-2022-2022-2023-2023-2023-2023-2023-2023-01-3102-2803-3104-3005-3106-3007-3108-3109-3010-3112-3101-3102-2803-3104-3005-3106-30产量42283834415042553414361938034306498750004717426142524762451950804421期初库存41294687505156836103723366885905403640253533356530992765313836334673期末库存46875051568361037233668359054036402533763565309926393138363346733685消费量14971377150717511766183518811841182120001936178618031812189718171963出口量2179209824182176763233427054334318336542754294629122641213422303450产量期初库存期末库存消费量出口量数据来源印尼棕榈油协会国元期货33印度棕榈油供需节日临近提振棕榈油进口需求节日将近印度棕榈油进口大幅增长SEA数据显示2023年7月进口植物油食用和非食用为1771833吨而2022年7月为1214353吨其中食用油1755834吨非食用油脂15999吨增长462022-23年前9个月即11月22日至7月23日植物油的总进口量为12254953吨去年同期为9974993吨即增长了23贸易商预计印度8月份食用油进口环比增长5达到创纪录的185万吨因为精炼厂连续第二个月采购了100多万吨棕榈油为即将到来的节日储备库存34中国棕榈油供需买船增加维持累库预期我国7月棕榈油棕榈液油棕榈硬脂进口量5087万吨进口量较2023年6月进口量增加1119油脂期货月报1986万吨环比增长6406同比2022年7月进口增加1088万吨同比减增长27232023年7月棕榈液油进口较2023年6月增加1860万吨环比增长7981同比2022年7月进口量增加1133万吨同比增长37062023年7月棕榈硬脂进口较2023年6月增加125万吨环比增长1633同比2022年7月同期进口量减少4470吨同比减少476据Mysteel调研显示调研显示截至2023年8月25日第34周全国重点地区棕榈油商业库存约6466万吨较上周增加071万吨增幅111同比2022年第34周棕榈油商业库存增加3698万吨增幅13364图表10棕榈油进口利润棕榈油进口利润2000-200-400-600-8001月船期2月船期3月船期4月船期5月船期7月船期6月船期8月船期9月船期10月船期12月船期数据来源Wind国元期货棕榈油对盘利润0-2002023-052023-062023-062023-022023-022023-032023-032023-032023-032023-042023-042023-042023-042023-052023-052023-052023-052023-062023-062023-072023-072023-072023-072023-072023-082023-082023-082023-08-4002023-02-600-800-10001月船期2月船期3月船期4月船期5月船期6月船期7月船期8月船期9月船期10月船期11月船期12月船期数据来源Wind国元期货1219油脂期货月报图表11国内棕榈油商业库存单位万吨150棕榈油商业库存单位万吨100500日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日12119811121121312122112111213110203010203019291828202011213110301030月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月134589月月月月月月月月月231112344555666777889911121010111112122015年2016年2017年2018年102019年2020年2021年2022年2023年数据来源我的农产品网国元期货图表12国内棕榈油成交量单位万吨10000棕榈油成交量单位吨80006000400020000日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日55336698877241713241416261626192918281828271929162615251525月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月123456789月月月月月月28112334455667789911121010111112122020年2021年2022年2023年数据来源我的农产品网国元期货四菜油市场供需情况41加拿大菜籽供需新作减产支撑价格据加拿大统计局数据显示预计2023年加拿大油菜籽产量预估17561433万吨下降61市场预期为1818万吨2022年油菜籽产量为18694768万吨预估油菜籽单产下降88至354蒲式耳英亩而收获面积预计将增长30至2190万英亩此次产量下降是由于单产较低由于加拿大西部的干旱条件导致单产下降大多数农作物的减产是受到较低的单产的影响加拿大油籽加工商协会COPA发布的油籽压榨数据显示2023年07月加拿大油菜籽压榨量为9616830吨环比升3412菜籽油产量为4028860吨环比升3426菜籽粕产量为5671530吨环比升3442加拿大油籽压榨作物年度为8月次年7月加拿大物委员会最新发布的数据显示截至8月27日当周加拿大油菜籽出口量较前周减少984至012万吨之前一1319油脂期货月报周为762万吨自2023年8月1日至2023年8月27日加拿大油菜籽出口量为2971万吨较上一年度同期的957万吨增加2104截至8月27日加拿大油菜籽商业库存为6892万吨42中国菜籽菜油供需菜系品种供应收窄据中国海关进口数据显示2023年5月我国进口油菜籽6863万吨环比小幅增加1380同比暴增42630同比增量逾4倍2023年1-5月份我国共进口油菜籽29493万吨同比暴增40519同比增量超4倍其中进口加拿大油菜籽6721万吨占进口总量的98环比增加1518进口俄罗斯油菜籽084万吨占进口总量的1环比减少870进口蒙古油菜籽058万吨占进口总量的1环比减少4423据Mysteel统计8月沿海油厂菜籽压榨量为316万吨较上月减少065万吨国内进口菜籽陆续到港菜籽开机率处于高位截止至2023年9月1日第35周华东地区主要油厂菜油商业库存约2934万吨环比上周减少179万吨环比减少575截止到2023年9月1日沿海地区主要油厂菜籽库存为214万吨较上周增加51万吨菜油库存为941万吨较上周增加056万吨图表15油菜籽到港量单位万吨100油菜籽到港量单位万吨806040200月月月月月月月月月月月月1234567891110122020年2021年2022年2023年数据来源我的农产品网国元期货图表16国内菜油产量及库存单位万吨8国内菜油产量单位万吨6420日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日56813991233122215261930203011211122132313241424162717271829月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月12346789月月月月月月11223344556677889910111210111112122015年2016年2017年2018年102019年2020年2021年2022年2023年1419油脂期货月报数据来源我的农产品网国元期货15沿海油厂菜油库存单位万吨1050日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日56813991233122215261930203011211122132313241424162717271829月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月12346789月月月月月月11223344556677889910111210111112122015年2016年2017年2018年102019年2020年2021年2022年2023年数据来源我的农产品网国元期货50华东菜油库存单位万吨403020100日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日56813991233122215261930203011211122132313241424162717271829月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月12346789月月月月月月11223344556677889910111210111112122015年2016年2017年2018年102019年2020年2021年2022年2023年数据来源我的农产品网国元期货五行情展望51单边走势提示对于后市油脂单边行情我们认为9月油脂板块缺乏上行动能预计以先扬后抑为主8月底PF开启调研预计USDA9月报告可能就此对美豆新作单产及产量进行下调马来棕油仍处于增产周期高频数据显示出口表现不佳市场维持累库预期厄尔尼诺现象短期对盘面的影响在于情绪面不过随着四季度减产周期到来天气炒作对棕榈油盘面扰动作用将放大加籽受干旱问题减产对全球菜系品种价格有一定支撑国内油脂基本面存在一定分化豆棕累库预期未变菜系品种供应趋紧两节临近预计油脂下游需求存在部分提振操作上9月豆油2401约参考运行区间7700-8700棕榈油2401合约参考运行区间7200-8000菜籽油2401合约参考运行区间8800-98001519油脂期货月报52套利机会提示1油粕比观望2油脂间价差01合约做空菜豆油价差参考区间800-100001合约做空菜棕油价差参考区间500-700图表17豆系主力合约油粕比3501合约油粕比30252015日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日55212121191121122221122211211222111121311020301929162615251525月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月12345679月月月月月月26111123344556777888991210111112122015年2016年2017年2018年102019年2020年2021年2022年2023年数据来源Wind国元期货图表18主力合约油脂价差200001合约豆棕价差150010005000日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日55212121191121122221122211211222111121311020301929162615251525月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月12345679月月月月月月2611112334455677788899121010111112122015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2023年数据来源Wind国元期货1619油脂期货月报400001合约菜豆油价差3000200010000-1000日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日55121221191012221121122211211222112111213120301929251626152515月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月41235679月月月月月月81122334455667778899111212101111122015年2016年2017年2018年102019年2020年2021年2022年2023年数据来源Wind国元期货500001合约菜棕油价差40003000200010000日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日55121221191012221121122211211222112111213120301929251626152515月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月4月1235679月月月月月81122334455667778899111212101111122015年2016年2017年2018年102019年2020年2021年2022年2023年数据来源Wind国元期货1719油脂期货月报重要声明本报告的著作权和或其他相关知识产权归属于国元期货有限公司未经国元期货许可任何单位或个人都不得以任何方式复制转载引用刊登发表发行链接修改翻译本报告的全部或部分内容如引用转载刊发链接需要注明出处为国元期货违反前述要求侵犯国元期货著作权等知识产权的国元期货将保留追究其相关法律责任的权利本报告基于国元期货及研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料我们力求分析及建议内容的客观公正研究方法专业审慎分析结论合理但国元期货对于本报告所载的信息观点以及数据的准确性可靠性时效性及完整性均不作任何明确或隐含的保证国元期货可发出其他与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告本报告及该报告仅反映研究人员的不同设想见解及分析方法为免生疑本报告所载的观点并不代表国元期货立场本报告所载全部内容仅作参考之用不构成对任何人的投资法律会计或税务的操作建议国元期货不对因使用本报告而做出的操作建议做出任何担保不对因使用本报告而造成的损失承担任何责任交易者根据本报告作出的任何投资决策与国元期货及研究人员无关且国元期货不因接收人收到此报告而视其为客户请交易者务必独立进行投资决策1819油脂期货月报联系我们全国统一客服电话400-8888-218图表1国元期货总部合肥营业部地址北京市东城区东直门外大街46号1号楼19层1901地址安徽省合肥市庐阳区国轩凯旋大厦四层9层906908B电话0551-68115888电话010-84555000郑州营业部合肥分公司地址河南省郑州市金水区未来路69号未来大厦1410室地址安徽省合肥市蜀山区金寨路91号立基大厦A座6楼电话0371-53386809601-607青岛营业部电话0551-62895515地址山东省青岛市崂山区秦岭路15号1103户福建分公司电话0532-66728681地址福建省厦门市思明区莲岳路1号2204室之01室即深圳营业部磐基商务楼2501室地址广东省深圳市福田区莲花街道福中社区深南大道2008电话0592-5312922号中国凤凰大厦1号楼10B大连分公司电话0755-82891269地址辽宁省大连市沙河口区会展路129号国际金融中心A杭州营业部座期货大厦24072406B地址浙江省杭州市滨江区江汉路1785号网新双城大厦4幢电话0411-848078402201-3室西安分公司电话0571-87686300地址陕西省西安市雁塔区二环南路西段64号凯德广场西塔通辽营业部6层06室地址内蒙古自治区通辽市科尔沁区建国路37号世基大厦12电话029-88604088层西侧上海分公司电话0475-6380818地址中国上海自由贸易试验区浦电路577号16层实际上海中山北路营业部楼层13层04室地址上海市普陀区中山北路1958号3层西半部318室电话021-50872756电话021-52650802021-52650801广州分公司北京分公司地址广东省广州市天河区珠江东路28号4701房自编04A地址北京市东城区东直门外大街46号1号楼22层2208B单元室电话020-89816681电话010-845550501919