一周市场表现。上周（2023.08.28-2023.09.01）上证综指涨2.26%，深证A指涨3.77%，沪深300指数涨2.22%，电气设备指数涨2.93%，电气设备指数表现强于上证综指、沪深300指数，弱于深证A指。
　　大同-天津南特高压交流公示环评信息，特高压建设持续推进。根据国家电网消息，8月22日，大同-天津南特高压交流工程环境影响评价首次信息公示。大同~天津南特高压交流工程涉及山西省、河北省、北京市（清河农场）、天津市4个省（直辖市），工程主要内容包括新建大同、怀来、天津北1000kV变电站，新建承德1000kV开关站，扩建天津南1000kV变电站等。
　　今年，川渝、胜利、黄石等特高压交流工程，金上-湖北、陇东-山东、宁夏湖南、哈密-重庆特高压直流工程路线核准开工，特高压交直流输电同道建设加快。
　　我们认为，为了服务好沙漠、戈壁、荒漠大型风电光伏基地建设，支撑和促进大型电源基地集约化开发、远距离外送，特高压建设有望持续推进。建议关注：
　　（1）特高压直流核心标的：国电南瑞、中国西电、许继电气等。
　　（2）特高压交流核心标的：平高电气、中国西电等。
　　关注电网自动化、信息化、数字化标的。根据国家电网公众号消息，“双碳”目标下，构建新型电力系统是建设新型能源体系的关键内容和重要载体，其构建需要统筹发展与安全，保障电力持续可靠供应，保障电网安全稳定运行，促进新能源高效消纳。我们认为，电网自动化、数字化、信息化是电网重点投资领域，建议关注：
　　（1）调度、配网自动化相关企业：国电南瑞、东方电子、四方股份、积成电子等。
　　（2）智能电表标的：炬华科技等。
　　（3）分接开关内资龙头：华明装备。
　　（4）电力信息通信相关企业：国电南瑞、国网信通、威胜信息等。
　　制造业景气水平进一步改善，关注工控行业投资机会。根据国家统计局，8月制造业PMI为49.7%，环比提升0.4pct，制造业景气水平进一步改善。其中，生产指数51.9%，环比提升1.7pct，制造业生产扩张力度增强；新订单指数为50.2%，环比提升0.7pct，市场需求改善；原材料库存指数48.4%，环比提升0.2pct。我们认为，随着制造业景气水平持续改善，工控需求有望进一步复苏，建议关注工控标的：汇川技术、信捷电气、步科股份、伟创电气、麦格米特、雷赛智能等。
　　风险提示。电网建设进度不达预期，大宗原材料价格波动影响盈利水平。