根据Wind数据，折价成交个券中，“21GLP07”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“PR毕节债”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“20潍坊银行永续债”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“21海南银行绿色金融债02清发”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于10%的个券中，城投债排名靠前。
　　信用债估值收益变动主要分布在(0,5]区间。非金信用债成交期限主要分布在0.5至1年，其中2至3年期品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在2至3年，其中，除2至3年期品种外，其余期限品种折价成交占比均为100%。分行业看，社会服务行业的债券平均估值价格偏离最大。
　　风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。

研究报告全文：证券研究报告固定收益研究2023年9月4日9月4日信用债异常成交跟踪信用市场日度跟踪2023-09-04摘要根据Wind数据折价成交个券中21GLP07债券估值价格偏离幅度较大净价上涨成交个券中PR毕节债估值价格偏离程度靠前净价上涨成交二永债中20潍坊银行永续债估值价格偏离幅度较大净价上涨成交商金债中21海南银行绿色金融债02清发估值价格偏离幅度靠前成交收益率高于10的个券中城投债排名靠前信用债估值收益变动主要分布在05区间非金信用债成交期限主要分布在05至1年其中2至3年期品种折价成交占比最高二永债成交期限主要分布在2至3年其中除2至3年期品种外其余期限品种折价成交占比均为100分行业看社会服务行业的债券平均估值价格偏离最大风险提示统计出现遗漏高估值个券出现信用风险尹睿哲S1090518110001yinruizhecmschinacomcn李豫泽S1090518080001liyuzecmschinacomcn敬请阅读末页的重要说明固定收益研究表1折价成交跟踪大幅折价个券成交跟踪剩余期限估值价格偏估值净价估值收益率估值收益率前一日估值成交规模简称隐含评级主体评级行业年离元偏离bp收益率万元21GLP07063-10488912090224292220AAAA交通运输855421GLP03051-10390232533125592306AAAA交通运输84121GLP05055-10189762284924962268AAAA交通运输12721普洛斯MTN001054-09990032318325012269AAAA交通运输270523国投K2996-0349949401318314AAAAAA综合399323北控K1964-03010227364317313AAAAAA公用事业1437623中信集团MTN004B1961-02810515200324322AAAAAA非银金融1053023鹰旅02349-026103761707372355AA2AA城投204018粤高011027-02511120296334331AAA-AAA交通运输1900023豫交投MTN005983-02410106294355352AAAAA城投5579123十堰城发MTN001289-02310094830365356AA2AA城投201623郴发02289-02210054827385376AA2AA交通运输302123荆发01296-0229967812372364AA2AA城投599923申宏02978-02210127266333331AAA-AAA非银金融1627621龙城发展PPN004B334-02210302676337331AAAAA城投103222连云市政MTN001373-02210115620346340AAAA城投1419223威宁投资MTN001243-02110165929456446AA2AA城投457322张家城投MTN001378-02110095606332326AAAA城投2024G22泉港2357-02110274633355349AAAA城投103021金山04317-02110340700342335AAAA城投103623招商局YK03297-0219943757306299AAA-AAA交通运输599622泉城02414-0219966552318312AAAAA城投2196422乌城投MTN001407-02110020560327321AAAAA城投1405822义乌国资MTN004407-0219994560336331AAAA城投2804222蓉高债02393-02110011570314308AAAAA城投602021GLP12012-02197482912324872196AAAA交通运输1022钱城02393-0219986570319313AAAA城投600122杭州城发MTN002381-02110083582311306AAAA城投302422蜀道投资MTN008乡村振兴373-02110062592310304AAAAA城投60522临平02410-02110077544318312AAAAA城投606322湛交02385-02110130576361355AAAA城投2465322郑建01382-02110185576336331AAAA城投204122岳阳城投MTN001399-02110000562363357AAAA城投400822海城建设MTN001412-0209976541341336AAAA城投600122南京奥体MTN001405-0209942553360354AAAA城投1992522高科K1399-0209960561378372AAAA城投99822兴泸04416-02010027534342336AAAA城投301422福州城投MTN001340-02010097633303297AAAAA城投303022金城G2419-02010048529342337AAAA城投100721常交通MTN002297-02010180711312305AAAA城投8154资料来源Wind招商证券敬请阅读末页的重要说明2固定收益研究表2净价上涨个券成交跟踪大幅正偏离个券成交跟踪剩余期限估值价格偏估值净价估值收益率估值收益率前一日估值成交规模简称隐含评级主体评级行业年离元偏离bp收益率万元PR毕节债2251085639-988013711470A-AA-城投136820金地010100629808-4094622012610AAAA房地产470220昆交G22130518959-251411141139AAA城投7920昆交G11900459036-246211061130AAA城投198317遵义播投债010840401872-451314961541A-A城投309017黔南债020840391895-451313711416AAA城投387319豫园011230339985-2773506534AA-AAA商贸零售3020贵安G11360279207-182114211439AAA城投118517贵安011290269208-179314051423AAA城投26119昆交051020259418-216711891210AAA城投688019贵安G21210249290-176812651283AAA城投320121贵安G11860208742-95314671476AAA城投4520潍坊银行永续债2070209872-1030547557AA-AA银行1973522贵安G21740198957-92113041314AAA城投22523津南城投CP0030990199933-1941521540AA-AA城投1600022贵安011730199005-92012701279AAA城投103720贵安G21650188934-90114641473AAA城投20318贵安011640188980-89814971506AAA城投515823润城城投MTN00129001710179-672405412AA2AA城投2642PR威中债1160173988-2676651677AA-AA城投159223瓯江0128501710158-663388395AA2AA城投101622上控026110159974-411435439AA2AAA城投99622远景025990149568-411834838AA-AA城投25223豫航空港MTN0110980139982-1390417431AA2AAA城投299123津静021640139863-823868877AA-AA城投22122周城发2820139998-1585406422AA2AA城投99922沂投0317301310266-867582590AA-AA城投704723济新0116401210013-823668677AA-AA城投564623昌新0119801210016-661392398AAAA城投1520019长城债01品种二55701210254-259407409AAAAA非银金融411519津投045390118438-194869871AAAAA城投1723豫航空港MTN01214701110036-782466473AA2AAA城投2400618安顺010060109929-91318501859A-AA城投11522城资010760109982-1350708722AA-AA城投39619津投065480108413-167874876AAAAA城投179023恒业0105501010035-1853518536AA2AA城投200522潍坊041920099886-493493498AA2AAA城投293320遵和022070099932-93216681677A-AA-城投18823津保投SCP0160720099984-1253381393AA-AAA城投12998PR安投022020095114-70117381745BBBAA城投1328资料来源Wind招商证券敬请阅读末页的重要说明3固定收益研究表3二永债成交跟踪二永债成交跟踪剩余期限估值价格偏估值净价估值收益率估值收益率前一日估值成交规模简称隐含评级主体评级银行分类年离元偏离bp收益率万元20潍坊银行永续债2070209872-1030547557AA-AA城商行1973521民生银行永续债012630089942-306453456AAAAA股份行397618招商银行二级01021-00210046038233232AAAAA股份行502318江南农商二级01021-00210050049258257AAAAA农商行261419民生银行二级01049-00310074404287283AAAAA股份行3224419农业银行二级02054-00410094508247242AAA-AAA国有行8177619工商银行二级01055-00410095504247242AAA-AAA国有行5148319农业银行二级04060-00410105498248243AAA-AAA国有行3436519平安银行二级065-00510127443252248AAAAA股份行1012719中国银行永续债01040-00510077710250243AAA-AAA国有行2016019工商银行二级03064-00510119502248243AAA-AAA国有行3643119民生银行永续债075-00710101715342335AAAAA股份行1970719华夏银行永续债081-00710177682259252AAAAA股份行203719清镇农商二级01130-0089962643628622AA农商行260020嘉兴银行二级213-00810163353388385AA-AA城商行809819工商银行永续债090-00810160718263255AAA-AAA国有行6607820网商银行永续债01185-0099774556582576AA-AAA其他银行196019农业银行永续债01096-00910162777266258AAA-AAA国有行5491119兴业银行二级01098-00910152796256248AAAAA股份行609620绍兴银行二级01199-00910142448384380AA-AA城商行406019农业银行永续债02100-00910148823268260AAA-AAA国有行6907119中国银行二级01105-01010146821256247AAA-AAA国有行3449414建行二级01095-01010319750254246AAA-AAA国有行2271819交通银行永续债104-01010152849270261AAA-AAA国有行507619深圳农商二级01102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