全品种期限概览：信用债各品种久期仍集中在中短端。截至9月1日，城投债、产业债成交期限分别加权于1.43年、1.59年，产业债久期处于2021年3月以来99.2%的高分位水平；商业银行债中，二级资本债、银行永续债以及一般商金债加权平均成交期限分别为3.07年、2.65年、2.00年，二永债久期处于2021年3月以来25%内的分位区间，一般商金债久期由高位下降至40.3%的分位水平；其余金融债来看，证券公司债、证券次级债、保险公司债久期分别为1.62年、1.92年、1.60年，位于历史较低分位水平，租赁公司债加权平均成交期限仅0.78年。票息久期拥挤度指数处于历史高位。票息久期拥挤度指数与上周基本持平，处于2021年3月以来95.3%的分位，各品种呈现中短端交易特征。
　　品种显微镜：
　　城投债：城投债平均久期回落至1.43年附近，广东区县级、湖南地级市、湖北省级久期明显缩短，天津、贵州、广西、云南和甘肃债务压力偏重，城投债成交期限仅在一年以内。
　　产业债：产业债加权平均成交期限拉长至1.59年附近，生物医药、食品饮料、钢铁、建筑装饰、商业贸易、公用事业、煤炭行业久期均处于80%以上的历史高分位。交通运输行业成交期限增加至1年以上。
　　商业银行债：二级资本债与银行永续债久期较上周拉长，但仍均处于历史低位，明显低于去年同期水平。一般商金债久期高位回落，处于2021年3月以来40.3%左右的分位区间，略高于去年同期水平。
　　其余金融债：从加权平均成交期限来看，证券次级债＞证券公司债＞保险公司债＞租赁公司债，处于的历史分位数为25.5%、33.3%、8.9%、23.2%。其中，证券次级债久期较上周明显拉长，保险公司债久期高位回落，其余两类品种久期相对稳定。
　　风险提示：测算指数变量失真，指数计算方法需调整，信用事件冲击指数