根据Wind数据，折价成交个券中，“21文昌01”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“20金地01”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“22南京银行永续债01”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“21建设银行小微债”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于10%的个券中，地产债排名靠前。
　　信用债估值收益变动主要分布在(0,5]区间。非金信用债成交期限主要分布在0.5年内，其中1-1.5年品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在3至4年，其中2年内品种折价成交占比最高。分行业看，社会服务行业的债券平均估值价格偏离最大。
　　风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。

研究报告全文：证券研究报告固定收益研究2023年9月1日9月1日信用债异常成交跟踪信用市场日度跟踪2023-09-01摘要根据Wind数据折价成交个券中21文昌01债券估值价格偏离幅度较大净价上涨成交个券中20金地01估值价格偏离程度靠前净价上涨成交二永债中22南京银行永续债01估值价格偏离幅度较大净价上涨成交商金债中21建设银行小微债估值价格偏离幅度靠前成交收益率高于10的个券中地产债排名靠前信用债估值收益变动主要分布在05区间非金信用债成交期限主要分布在05年内其中1-15年品种折价成交占比最高二永债成交期限主要分布在3至4年其中2年内品种折价成交占比最高分行业看社会服务行业的债券平均估值价格偏离最大风险提示统计出现遗漏高估值个券出现信用风险尹睿哲S1090518110001yinruizhecmschinacomcn李豫泽S1090518080001liyuzecmschinacomcn敬请阅读末页的重要说明固定收益研究表1折价成交跟踪大幅折价个券成交跟踪剩余期限估值价格偏估值净价估值收益率估值收益率前一日估值成交规模简称隐含评级主体评级行业年离元偏离bp收益率万元21文昌01217-4529554060578577AA2AA城投300320乌高02005-11598957143314242AA2AA城投600620溧开03010-0269993030330330AA2AA城投150223水利十四MTN001264-02010552422420416AAAA建筑装饰814022水利十四MTN001207-01910365437408403AAAA建筑装饰801422华侨城MTN006213-01810243435452448AAAAA社会服务497523泰丰01195-0189960999722712AA-AA煤炭200020DTFDY1024-01711232567300295AAAAAA公用事业19475720大唐Y5020-01711151573300294AAAAAA公用事业922921仙桃债517-01610217551382376AA2AA城投917华电YK01131-01610741520303298AAA-AAA公用事业101222HDGJY2089-01410454513297292AAA-AAA公用事业400222晋能煤业MTN023205-01210840307452449AAAAA煤炭633921鲁高Y3073-01210870351316313AAAAAA城投100723经投V1294-01110184609470464AA2AA城投150023荆发01297-0119989613442436AA2AA城投200020淮北管廊债358-0118316528395390AA2AA城投415320淮管廊358-0118316528395390AA2AA城投82423寿远01196-0109842605840834AA-AA城投908323城资05195-0109759600934928AA-AA城投1323120淮北建投MTN002198-01010200526374368AA2AA城投407623南新02397-01010093608485479AA2AA城投2560323中电投MTN026A188-00910461276308306AAAAAA公用事业200123中电投MTN027能源保供特别债189-00910457275308306AAAAAA公用事业1000523深铁11997-0089994100315314AAAAAA城投9023恒信Y2196-00810204244516513AAAAA非银金融1998022九城02407-00810019224358356AAAA城投601121应城小微债01134-00810228526377372AA2AA城投102323诚通控股MTN002B989-00810098099352351AAAAA综合1009022电网MTN005390-00810125221270268AAAAAA公用事业202523诚通控股MTN001B986-00810106099352351AAAAA综合202022电网MTN002390-00810129221270268AAAAAA公用事业303822常德经建PPN001152-00810177520331326AA2AA城投203423中电投MTN033195-00810444246309307AAAAAA公用事业1000520高控02147-00810232521354348AA2AAA城投153522恒健MTN001337-00810117242291288AAA-AAA城投101322杭湾01393-00810061210353351AAAA城投1002G22锡交1892-00810358101347346AAAAA城投621723中电投MTN036能源保供特别债199-00810441235310307AAAAAA公用事业100022中化股MTN001B346-00710060228291289AAA-AAA石油石化8059资料来源Wind招商证券敬请阅读末页的重要说明2固定收益研究表2净价上涨个券成交跟踪大幅正偏离个券成交跟踪剩余期限估值价格偏估值净价估值收益率估值收益率前一日估值成交规模简称隐含评级主体评级行业年离元偏离bp收益率万元20金地010119279394-5978726753272AAAA房地产341821城发投资PPN00200716910176-005372372AA2AA城投1310418青城Y201603911590-906395404AAAAA城投10023大唐集MTN01329903110416-556370375AAA-AAA公用事业1200023国生Y129602810488-557494499AAAA房地产50023豫航空港MTN009B28702510205-993530540AA2AAA城投712522贵安G11510248974-188415111529AAA城投888423豫航空港MTN00627102410169-990525535AA2AAA城投405823合川城投PPN00125502410401-1022449459AA2AA城投5041722雅安发展MTN002B2060239976-1177587599AA-AA城投600120贵安G11370229183-171814391456AAA城投24823津南城投CP0030990229915-2268540563AA-AA城投1298323津南城投CP00209602110003-2303594617AA-AA城投203119贵安G21220209267-173012831300AAA城投108822邵阳城投PPN00121101910182-969547557AA2AA城投407423天津轨交CP00409601810017-1926271290AAAAA城投100023海瀛0339201810139-888538547AA2AA城投50022蚌埠高新MTN00116501710306-1160568579AA-AA城投205821迈瑞0519201710274-1084486497AA2AA城投102422南京银行永续债014150179739-180361363AAAAA银行309720潍坊021740169934-982488498AA2AAA城投1186422廊坊银行永续债3770168282-195734736AAA银行1850823淮建0629801610084-594429435AA2AA城投950123天津轨交CP00108701610151-1939269288AAAAA城投709422贵州银行永续债013920169219-189556558AA-AAA银行144323鹰潭文旅PPN00217401610170-983373383AA2AA城投203123金发0129401610146-588433439AA2AA城投150022潍坊021640159886-1043572583AA2AAA城投393622苏科技城MTN00205601510573-578361367AAAA城投201123合川城投PPN00216401510313-981388397AA2AA城投909021贵安G11870158724-84115101518AAA城投9021迈瑞0416101510263-1032480490AA2AA城投204821富源0112901410033-1196717729AA-AA城投9822江西银行永续债024300149791-160492493AAAAA银行596622重庆农商永续债3660149876-160397398AAAAA银行201822民生银行永续债013790149407-156496497AAAAA银行294423津保0306601410170-2199468490AA-AAA城投202521迈瑞0315201410255-1016476486AA2AA城投51023淮建0427301410301-555420426AA2AA城投206020贵安031800148996-79213961404AAA城投5资料来源Wind招商证券敬请阅读末页的重要说明3固定收益研究表3二永债成交跟踪二永债成交跟踪剩余期限估值价格偏估值净价估值收益率估值收益率前一日估值成交规模简称隐含评级主体评级银行分类年离元偏离bp收益率万元22南京银行永续债014150179739-180361363AAAAA城商行309722廊坊银行永续债3770168282-195734736AAA城商行1850822贵州银行永续债013920169219-189556558AA-AAA城商行144322江西银行永续债024300149791-160492493AAAAA城商行596622重庆农商永续债3660149876-160397398AAAAA农商行201822民生银行永续债013790149407-156496497AAAAA股份行294422苏州银行永续债013380129787-127397398AAAAA城商行302823成都农商行永续债014950129925-111398399AAAAA农商行1007823中原银行永续债014960119858-105477479AAAAA城商行1399021招商银行永续债32701010078-105341342AAAAA股份行610421北京银行永续债0232801010114-106351352AAAAA城商行3870621浙商银行永续债3240109925-100376377AAAAA股份行2427921郑州银行永续债3210099503-092536537AAAAA城商行999021北京银行永续债0131300810434-082351351AAAAA城商行3722821杭州联合农商永续债0127900510149-034421422AAAAA农商行41221绍兴银行永续债2710059357-030551552AA-AA城商行745121中信银行永续债26500310290-009341341AAAAA股份行2267720恒丰银行永续债223-0019539058526526AAAAA股份行5653920浦发银行永续债223-00110559059340340AAAAA股份行4366720兴业银行永续债212-00210547071341340AAAAA股份行1661020光大银行永续债206-00210477075341340AAAAA股份行3412820招商银行永续债01185-00210246083341340AAAAA股份行1224920东莞银行永续债172-00210323090397396AAAAA城商行2653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