核心观点
　　8月29日，谷歌召开Cloud Next 2023大会。会上，谷歌发布了新款自研AI芯片TPUV5e，相比较上一代TPUV4芯片，在大模型训练性能上提升2倍，推理性能提升2.5倍，但成本却不到上一代的一半，可以让企业以更低的成本训练和部署复杂的AI模型。我们认为，目前算力仍然是稀缺资源，无论是大型云厂商还是初创的AI企业，训练和推理的需求缺口较大。因此，当前算力板块的投资机会仍然值得重视，持续推荐算力板块。
　　近日，国家发展改革委价格监测中心副主任王建冬表示，据初步测算，“十四五”期间我国数据要素流通市场将达到5000亿元-10000亿元规模，如考虑数据要素全链条投入，整体规模可能超60万亿元。我们认为，国家高度重视数据要素市场建设，拥有核心高价值数据的电信运营商有望充分受益，继续推荐。
　　中报季已结束，线缆、IDC、北斗与运营商等板块业绩表现较好。建议关注下半年业绩可能较好或可能发生业绩拐点的相关投资机会，包括电信运营商、光模块/光器件及控制器等板块。
　　推荐组合
　　上期回顾：投资组合“中国联通、中国电信、中国移动、中际旭创、工业富联、天孚通信、润泽科技”，相同权重测算平均上涨3.39%，跑输通信(申万)指数0.90pcts，跑赢沪深300指数1.17pcts。
　　持续关注：云计算（中际旭创、天孚通信、新易盛、华工科技、源杰科技、剑桥科技、博创科技、紫光股份、锐捷网络、工业富联、润泽科技、宝信软件、海兰信、奥飞数据、数据港等）；运营商（中国移动、中国电信、中国联通）；工业互联网（宝信软件、三旺通信、东土科技、映翰通等）；军工通信与卫星（盛路通信、铖昌科技、上海瀚讯、海格通信、华测导航等）；智能网联车（广和通、和而泰、鼎通科技、天孚通信、光库科技、移远通信、美格智能）；新能源（中天科技、亨通光电、拓邦股份、威胜信息、力合微、科士达、英维克、科华数据等）；光纤光缆（长飞光纤、亨通光电、中天科技）；千兆/VR（创维数字、天邑股份、腾景科技）；云通信（亿联网络、梦网科技）；液冷（英维克、高澜股份、网宿科技等）。
　　本期推荐：中国联通、中国电信、中国移动、中际旭创、工业富联、天孚通信
　　风险提示：国际环境变化影响供应链及海外拓展；芯片紧缺及疫情影响超预期；中国5G进展不及预期等。
　　

研究报告全文：证券研究报告行业动态谷歌CloudNext2023大会召通信开持续推荐算力与数据要素核心观点8月29日谷歌召开CloudNext2023大会会上谷歌发布了维持强于大市新款自研AI芯片TPUV5e相比较上一代TPUV4芯片在大阎贵成模型训练性能上提升2倍推理性能提升25倍但成本却不到yanguichengcsccomcn上一代的一半可以让企业以更低的成本训练和部署复杂的AI010-85159231模型我们认为目前算力仍然是稀缺资源无论是大型云厂SAC编号S1440518040002商还是初创的AI企业训练和推理的需求缺口较大因此当SFC编号BNS315前算力板块的投资机会仍然值得重视持续推荐算力板块武超则wuchaozecsccomcn近日国家发展改革委价格监测中心副主任王建冬表示据初010-85156318步测算十四五期间我国数据要素流通市场将达到5000亿SAC编号s1440513090003元-10000亿元规模如考虑数据要素全链条投入整体规模可SFC编号BEM208能超60万亿元我们认为国家高度重视数据要素市场建设杨伟松拥有核心高价值数据的电信运营商有望充分受益继续推荐yangweisongcsccomcnSAC编号S1440522120003中报季已结束线缆IDC北斗与运营商等板块业绩表现较好建议关注下半年业绩可能较好或可能发生业绩拐点的相关投资机会包括电信运营商光模块光器件及控制器等板块发布日期2023年09月04日推荐组合市场表现上期回顾投资组合中国联通中国电信中国移动中际48旭创工业富联天孚通信润泽科技相同权重测算平均28上涨339跑输通信申万指数090pcts跑赢沪深300指数117pcts8-12持续关注云计算中际旭创天孚通信新易盛华工科技源杰科技剑桥科技博创科技紫光股份锐捷网络20235220229220231220232220233220234220236220237220238220221122022122工业富联润泽科技宝信软件海兰信奥飞数据数据港2022102通信上证指数等运营商中国移动中国电信中国联通工业互联网宝信软件三旺通信东土科技映翰通等军工通信与卫星盛路通信铖昌科技上海瀚讯海格通信华测导相关研究报告航等智能网联车广和通和而泰鼎通科技天孚通信光库科技移远通信美格智能新能源中天科技亨通光电拓邦股份威胜信息力合微科士达英维克科华数据等光纤光缆长飞光纤亨通光电中天科技千兆VR创维数字天邑股份腾景科技云通信亿联网络梦网科技液冷英维克高澜股份网宿科技等本期推荐中国联通中国电信中国移动中际旭创工业富联天孚通信风险提示国际环境变化影响供应链及海外拓展芯片紧缺及疫情影响超预期中国5G进展不及预期等本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国仅为本报告目的不包括香港澳门台湾提供在遵守适用的法律法规情况下本报告亦可能由中信建投国际证券有限公司在香港提供同时请务必阅读正文之后的免责条款和声明通信行业动态报告目录一投资建议1二推荐标的1三行情回顾2四产业要闻3五重要公告6风险分析10图表目录图表1上期推荐投资组合涨跌幅1图表2历史推荐组合沪深300及通信申万指数当周收益率对比1图表3申万一级行业周涨跌幅2图表4通信行业申万个股周涨幅前十名2图表5通信行业申万个股周涨幅后十名2图表6通信行业一周重要公告6请务必阅读正文之后的免责条款和声明通信行业动态报告一投资建议8月29日谷歌召开CloudNext2023大会会上谷歌发布了新款自研AI芯片TPUV5e相较上一代TPUV4芯片在大模型训练性能上提升2倍推理性能提升25倍但成本却不到上一代的一半可以让企业以更低的成本训练和部署复杂的AI模型我们认为目前算力仍是稀缺资源无论是大型云厂商还是初创的AI企业训练和推理的需求较大因此当前算力板块的投资机会仍值得重视持续推荐算力板块近日国家发展改革委价格监测中心副主任王建冬表示据初步测算十四五期间我国数据要素流通市场将达到5000亿元-10000亿元规模如果考虑数据要素全链条投入整体规模可能超过60万亿元我们认为国家高度重视数据要素市场建设拥有核心高价值数据的电信运营商有望充分受益继续推荐2023年中报季已经结束线缆IDC北斗与运营商等板块业绩表现较好建议关注下半年业绩可能较好或者可能发生业绩拐点的相关投资机会包括电信运营商光模块光器件及控制器等板块二推荐标的上期回顾投资组合中国联通中国电信中国移动中际旭创工业富联天孚通信润泽科技相同权重测算平均上涨339跑输通信申万指数090pcts跑赢沪深300指数117pcts图表1上期推荐投资组合涨跌幅1000949800600486458400339156200118154055000中国联通中国电信中国移动中际旭创工业富联天孚通信润泽科技平均资料来源Wind中信建投图表2历史推荐组合沪深300及通信申万指数当周收益率对比20推荐组合沪深300通信申万151050-52021430202233120231312021228202133120215312021630202173120218312021930202213120222282022430202253120226302022731202283120229302023228202333120234302023531202363020237312023831-10202113120211231202012312021103120211130202210312022113020221231-15资料来源Wind中信建投请务必阅读正文之后的免责条款和声明1通信行业动态报告本期推荐中国联通中国电信中国移动中际旭创工业富联天孚通信持续关注云计算中际旭创天孚通信新易盛华工科技源杰科技剑桥科技博创科技紫光股份锐捷网络工业富联润泽科技宝信软件海兰信奥飞数据数据港等运营商中国移动中国电信中国联通工业互联网宝信软件三旺通信东土科技映翰通等军工通信与卫星盛路通信铖昌科技上海瀚讯海格通信华测导航等智能网联车广和通和而泰鼎通科技天孚通信光库科技移远通信美格智能新能源中天科技亨通光电拓邦股份威胜信息力合微科士达英维克科华数据等光纤光缆长飞光纤亨通光电中天科技千兆VR创维数字天邑股份腾景科技云通信亿联网络梦网科技液冷英维克高澜股份网宿科技等三行情回顾本期通信板块表现较好通信申万指数上涨430跑赢沪深300指数208pct在申万31个一级行业中排名第10二级子行业申万中通信服务上涨340通信设备上涨484图表3申万一级行业周涨跌幅800600400200000200400资料来源Wind中信建投个股方面涨幅前五个股分别为世纪鼎利3031超讯通信2244中贝通信2008万马科技1948润建股份1699涨幅后五个股分别为立昂技术-455ST九有-237挖金客-187联特科技-153ST日海-147图表4通信行业申万个股周涨幅前十名图表5通信行业申万个股周涨幅后十名455立昂技术世纪鼎利3031237ST九有超讯通信2244挖金客中贝通信2008187万马科技1948153联特科技润建股份1699147ST日海美利信1430000线上线下元道通信1414044兆龙互连三维通信1316055天孚通信中瓷电子1235070南凌科技科瑞思1126103新易盛资料来源Wind中信建投请务必阅读正文之后的免责条款和声明2通信行业动态报告四产业要闻5GOmdia观察5G变现获得动力QoS定价模式出现8月28日市场研究公司Omdia的最新报告写到中国大陆和香港地区在新的5G资费创新方面处于领先地位Omdia宽带和捆绑服务资深首席分析师NicoleMcCormick表示这部分是因为5G已经相当成熟在中国大陆市场和香港地区的占比都达到30-40反过来这又推动电信运营商开始通过服务质量和新的客户细分来实现差异化C114通信网DellOro报告E频段微波传输设备出货量Q2同比增长778月29日根据市场研究公司DellOroGroup的最新报告显示2023年第二季度E频段微波传输设备的出货量同比增长77在移动回传和垂直市场的推动下微波传输市场在2023年第二季度同比增长5DellOroGroup对2023年的整体市场预测维持5的预期增长率不变EV频段市场在本季度创下了新的收入记录在过去的四个季度中收入约为6亿美元华为和爱立信在本季度占据了EV频段市场的大部分份额合计市场份额超过70其他主要的EV频段供应商包括诺基亚Siklu和中兴C114通信网工信部征求5GRedCap发展路径2025年实现全国规模覆盖连接数千万级增长8月29日为推进5G轻量化RedCap技术演进产品研发及产业化大力推动5G应用规模化发展工业和信息化部组织起草了关于推进5G轻量化RedCap技术演进和应用创新发展的通知征求意见稿征求意见稿明确了到2025年的产业发展目标从技术标准产业体系能力升级应用创新示范标杆生态环境安全保障等多个维度明确了主要任务通信网C114印度RelianceJio下月推出FWA服务瞄准2亿潜在用户8月30日印度信实工业RelianceIndustries董事长MukeshAmbani表示旗下电信运营商RelianceJio将于9月19日推出固定无线接入FWA服务JioAirFiber他表示目前RelianceJio拥有5000万5G用户公司有望在2023年12月之前实现5G技术的泛印度覆盖并且RelianceJio已成为全球首批开发6G技术的电信公司之一C114通信网IDC云计算美国投资者将在日本投资85亿美元建设数据中心8月28日美国投资公司亚太置地APL将投资1250亿日元约合854亿美元在日本北九州建立一个数据中心工程计划在四年内开工该数据中心将使用120兆瓦的电力使其成为日本九州岛最大的电力消费者之一对于选择北九州建立数据中心的原因APL表示是因为它靠近海底通信电缆上岸的地方而且该地区的可再生能源潜力巨大C114通信网IDC2022年中国公有云网络安全SaaS市场规模达105亿美元8月29日IDC最新发布数据显示中国公有云网络安全软件即服务市场在2022年实现了155的同比增长规模达到105亿美元目前中国公有云网络安全软件即服务市场仍然以在网络安全领域持续投入的国内公有云服务提供商为主且头部效应显著例如阿里巴巴284腾讯128中国电信67华为59等C114通信网请务必阅读正文之后的免责条款和声明3通信行业动态报告卫星互联网华为Mate60Pro正式开售首发卫星通话8月29日华为推出HUAWEIMate60Pro先锋计划在华为商城1208正式上线让部分消费者提前体验Mate新机华为称Mate60Pro采用同心设计色彩灵感源自壮丽的山川河流有雅川青白沙银南糯紫雅丹黑四种配色此外华为在卫星通信领域再次突破Mate60Pro成为全球首款支持卫星通话的大众智能手机即使在没有地面网络信号的情况下也可以从容拨打接听卫星电话时刻在线C114通信网中国电信天通卫星套餐上线一年1000元可发5条短信9月1日中国电信的天通卫星套餐已经正式上线了目前该套餐价格1000元人民币一年套餐内包含750分钟年国内通话5条年国内短信套餐外国内语音16元分钟主被叫双向收费拨打国际电话和国际号码卫星电话按标准资费执行国内短信04元条接收免费无数据上网功能此外中国电信还上架了一款天通卫星卡专用终端天通终端-YT8000其提供6GB的运行内存和128GB的机身存储售价为9800元人民币C114通信网人工智能Gartner发布2023年中国数据分析和人工智能技术成熟度曲线近日Gartner预测到2026年中国超过30的白领岗位将被重新定义使用和管理生成式AI的技能将大受欢迎Gartner2023年中国数据分析和人工智能技术成熟度曲线揭示了与中国数据分析和人工智能相关的四个基本主题业务成果优先的中国数据战略区域数据与分析和人工智能生态系统数据中台的崩塌以及人工智能成为新的国力象征C114通信网数据要素国家发改委王建冬数据资产相关市场潜在规模超60万亿元8月30日在数据治理与展望大会上国家发展改革委价格监测中心副主任王建冬介绍2021年全年我国数据产量达到66ZB同比增加294占全球数据总产量67ZB的99仅次于美国16ZB位列全球第二近三年来我国数据产量每年保持30左右的增速据IDC测算到2025年中国拥有的数据量将占全球278远高于美国的175与此同时全国一体化数据要素市场体系逐步成型据不完全统计全国新建各类数据交易机构80多家全国副省级以上政府提出推进建设数据交易中心所的30余家短期看数据基础制度将催生3000亿元-5000亿元规模的数据交易市场中长期看数据资产相关市场潜在规模将在60万亿元以上数据要素定价是开启新的十万亿级市场的金钥匙C114通信网量子科技发布首批量子计算战略性新兴产业成果中国移动成立央企首个面向行业应用的量子计算实验室8月30日在中国移动第四届科技周暨战略性新兴产业共创发展大会论坛上中国移动挂牌成立央企首个面向行业应用的量子计算实验室中国移动量子计算应用与评测实验室以下简称实验室并发布通信网络中量子计算应用研究报告和五岳量子云平台等首批量子计算战略性新兴产业成果中国移动副总经理高同庆请务必阅读正文之后的免责条款和声明4通信行业动态报告北京量子信息科学研究院副院长龙桂鲁为实验室揭牌华翊玻色等多家量子计算企业代表出席仪式并共同见证C114通信网德国电信开设量子实验室致力开发更快更安全的通信9月1日德国电信DeutscheTelekom在德国开设了一个研究实验室该设施包括一张20000公里的测试光纤网络以探索量子技术在商用电信网络中的应用并计划在未来的项目中与学术界和商界的合作伙伴合作其IT部门T-Systems还与IBM合作为企业客户提供对后者量子计算系统的云访问C114通信网物联网6G物联网从万物互联到万物智联开启智享生活智赋生产和智焕社会8月31日中国移动第四届科技周6G物联网分论坛上中国移动研究院物联网技术与应用研究所副所长马帅介绍6G具备性能沉浸化要素融合化覆盖全域化网络平台化的特征6G物联网将面向未来构筑万物智联的发展目标通过全域融合互相协同按需组合进一步构建智享生活智赋生产智焕社会三大类应用场景实现网络从通信服务向信息服务的转变C114通信网运营商集采中国移动定制化服务器研发设计合作服务集采浪潮中标8月28日中国移动公示了2023年定制化服务器研发设计合作服务的采购结果浪潮独家中标项目总预算1200万元不含税C114通信网华为中兴烽火中标中国电信PON设备扩容集采8月28日中国电信发布公告称中国电信2023年PON设备扩容部分集采项目已具备采购条件拟采取单一来源方式采购现进行公示本次中国电信将主要采购31省分公司10G-EPONXG-PONXGS-PON三个系列扩容设备采购总规模为OLT715万线ONU1023万线本次采购内容均属于原局同型号扩容向原中标人采购该项目最终由华为中兴烽火三家包揽C114通信网总预算1419亿元中国移动启动超级基站卫星网升级集采9月1日中国移动发布招标公告称中国移动超级基站卫星网升级工程项目已具备招标条件现进行公开招标有意向的投标人可前来投标据招标公告显示本次中国移动超级基站卫星网升级工程项目采购内容为超级基站进行升级改造所需的卫星通信设备及相关服务升级改造的超级基站总规模为579个项目最高总预算不含出保后五年维保价格1419亿元不含税本项目不划分标包中标人数量为2个每个中标人对应的分配份额依次约为7030C114通信网其他DellOro报告第二季度OpenRAN收入首次同比下降三星领先上半年市场份额8月30日根据市场研究公司DellOroGroup的最新报告OpenRAN和vRAN收入在2023年第二季度都有所下降这是该公司自2019年开始追踪这些下一代网络架构以来首次呈现季度同比下降不同供应商的前景仍然喜忧参半因为许多请务必阅读正文之后的免责条款和声明5通信行业动态报告专注于OpenRAN的供应商并未像他们希望的那样蓬勃发展2022年到2023年上半年NEC的OpenRAN市场份额实现了实质性的增长而同期Mavenir的OpenRAN收入份额却出现了下降2023年上半年收入排名Top4的OpenRAN供应商分别为三星NEC富士通和RakutenSymphony预计OpenRAN收入仍将占据2023年RAN市场的5-10C114通信网DellOro报告企业级WLAN市场连续第7个季度实现两位数同比增长9月1日市场研究公司DellOroGroup的最新报告显示新华三是第一家确认商用企业级Wi-Fi7接入点AP收入的主要制造商2023年第二季度整体WLAN市场收入增至近30亿美元思科和HPE这两家行业领导者企业在四个季度的追踪市场份额中合计提升了5个百分点C114通信网五重要公告本周公告主要包括半年度业绩股份增减持定增等图表6通信行业一周重要公告发布日期公司简称公告内容2023-8-28中贝通信公司拟在安徽省合肥市蜀山区经济开发区投资建设中贝通信合肥智算中心项目计划总投资金额约85亿元项目建设周期为12个月其中一期建设周期为6个月2023-8-28ST通脉公司发布半年报2023H1公司实现营业收入112亿元同比减少2537实现归母净利润-047亿元同比减少5323其中2023Q2公司实现营业收入067亿元同比减少2906实现归母净利润-026亿元同比减少64432023-8-28南京熊猫公司发布半年报2023H1公司实现营业收入1363亿元同比减少3297实现归母净利润-027亿元同比转亏其中2023Q2公司实现营业收入805亿元同比减少1729实现归母净利润003亿元同比减少扭亏2023-8-28辉煌科技公司发布半年报2023H1公司实现营业收入224亿元同比减少2198实现归母净利润061亿元同比减少1718其中2023Q2公司实现营业收入093亿元同比减少4859实现归母净利润037亿元同比减少31762023-8-28意华股份公司发布半年报2023H1公司实现营业收入2224亿元同比减少699实现归母净利润066亿元同比减少6312其中2023Q2公司实现营业收入1287亿元同比减少432实现归母净利润051亿元同比减少62392023-8-28ST鹏博士公司发布半年报2023H1公司实现营业收入1790亿元同比增加391实现归母净利润095亿元同比增加4189其中2023Q2公司实现营业收入855亿元同比增加150实现归母净利润058亿元同比增加143142023-8-28会畅通讯公司发布半年报2023H1公司实现营业收入247亿元同比减少2991实现归母净利润002亿元同比减少9598其中2023Q2公司实现营业收入113亿元同比减少4014实现归母净利润003亿元同比减少87612023-8-28欣天科技公司发布半年报2023H1公司实现营业收入429亿元同比增加13498实现归母净利润058亿元同比增加15088其中2023Q2公司实现营业收入235亿元同比增加13144实现归母净利润035亿元同比增加102902023-8-28万隆光电公司发布半年报2023H1公司实现营业收入172亿元同比减少4700实现归母净利润-008亿元同比转亏其中2023Q2公司实现营业收入087亿元同比减少4865实现归母净利润-008亿元同比减少311122023-8-28恒实科技公司发布半年报2023H1公司实现营业收入598亿元同比增加3957实现归母净利润033亿元同比减少1429其中2023Q2公司实现营业收入419亿元同比增加3780实现归母净利润012亿元同比减少7098请务必阅读正文之后的免责条款和声明6通信行业动态报告2023-8-28富通信息公司发布半年报2023H1公司实现营业收入482亿元同比减少2109实现归母净利润-036亿元同比转亏其中2023Q2公司实现营业收入331亿元同比增加041实现归母净利润-017亿元同比转亏2023-8-28联特科技公司发布半年报2023H1公司实现营业收入299亿元同比减少2865实现归母净利润029亿元同比减少5181其中2023Q2公司实现营业收入119亿元同比减少5057实现归母净利润003亿元同比减少91962023-8-28大富科技公司发布半年报2023H1公司实现营业收入1195亿元同比增加213实现归母净利润005亿元同比减少3160其中2023Q2公司实现营业收入676亿元同比增加162实现归母净利润025亿元同比减少29982023-8-28东土科技公司发布半年报2023H1公司实现营业收入411亿元同比增加2717实现归母净利润-111亿元同比减少2833其中2023Q2公司实现营业收入237亿元同比增加644实现归母净利润-050亿元同比转亏2023-8-29ST九有公司发布半年报2023H1公司实现营业收入118亿元同比增加480实现归母净利润-014亿元同比增加6278其中2023Q2公司实现营业收入078亿元同比增加1610实现归母净利润-004亿元同比增加80332023-8-29瑞斯康达公司发布半年报2023H1公司实现营业收入771亿元同比减少2015实现归母净利润-038亿元同比转亏其中2023Q2公司实现营业收入461亿元同比减少1388实现归母净利润-010亿元同比转亏2023-8-29吉大通信公司发布半年报2023H1公司实现营业收入226亿元同比增加612实现归母净利润011亿元同比减少2533其中2023Q2公司实现营业收入133亿元同比增加1030实现归母净利润006亿元同比减少43112023-8-29东方通信公司发布半年报2023H1公司实现营业收入1262亿元同比减少616实现归母净利润071亿元同比增加15207其中2023Q2公司实现营业收入660亿元同比减少961实现归母净利润057亿元同比增加153622023-8-29中天科技公司发布半年报2023H1公司实现营业收入20143亿元同比增加051实现归母净利润1954亿元同比增加715其中2023Q2公司实现营业收入11868亿元同比增加1038实现归母净利润1186亿元同比增加46732023-8-29华脉科技公司发布半年报2023H1公司实现营业收入461亿元同比减少2552实现归母净利润-037亿元同比减少15278其中2023Q2公司实现营业收入245亿元同比减少2165实现归母净利润-018亿元同比减少789292023-8-29大唐电信公司发布半年报2023H1公司实现营业收入426亿元同比减少003实现归母净利润-088亿元同比减少34299其中2023Q2公司实现营业收入340亿元同比减少2230实现归母净利润-020亿元同比减少187132023-8-29华星创业公司发布半年报2023H1公司实现营业收入333亿元同比减少1251实现归母净利润-014亿元同比减少30221其中2023Q2公司实现营业收入180亿元同比减少1918实现归母净利润-008亿元同比减少196282023-8-29ST路通公司发布半年报2023H1公司实现营业收入090亿元同比减少2246实现归母净利润-011亿元同比减少349245其中2023Q2公司实现营业收入041亿元同比减少2740实现归母净利润-012亿元同比减少120272023-8-29元道通信公司发布半年报2023H1公司实现营业收入846亿元同比减少1157实现归母净利润039亿元同比减少1640其中2023Q2公司实现营业收入407亿元同比减少2461实现归母净利润018亿元同比减少34032023-8-29通鼎互联公司发布半年报2023H1公司实现营业收入1677亿元同比增加1039实现归母净利润232亿元同比增加58457其中2023Q2公司实现营业收入933亿元同比增加1310实现归母净利润113亿元同比增加513752023-8-29ST中嘉公司发布半年报2023H1公司实现营业收入706亿元同比减少1426实现归母净利润-015亿元同比增加3088其中2023Q2公司实现营业收入350亿元同比减少1252实现归母净利润-008亿元同比增加3618请务必阅读正文之后的免责条款和声明7通信行业动态报告2023-8-29天邑股份公司发布半年报2023H1公司实现营业收入1380亿元同比减少1075实现归母净利润095亿元同比减少3140其中2023Q2公司实现营业收入622亿元同比减少1910实现归母净利润034亿元同比减少51032023-8-29航宇微公司发布半年报2023H1公司实现营业收入225亿元同比减少1611实现归母净利润051亿元同比增加20638其中2023Q2公司实现营业收入104亿元同比减少1947实现归母净利润024亿元同比增加174912023-8-29恒信东方公司发布半年报2023H1公司实现营业收入177亿元同比增加2515实现归母净利润-066亿元同比增加2297其中2023Q2公司实现营业收入080亿元同比增加499实现归母净利润-044亿元同比增加18152023-8-29广和通公司拟使用自有资金不低于人民币5000万元含且不超过人民币10000万元含以集中竞价交易方式回购公司发行的人民币普通股A股股票回购价格不超过3189元股含用于员工持股计划股权激励或可转换公司债券转股2023-8-30二六三公司发布半年报2023H1公司实现营业收入428亿元同比减少254实现归母净利润066亿元同比增加7360其中2023Q2公司实现营业收入218亿元同比增加014实现归母净利润046亿元同比增加2346252023-8-30共进股份公司发布半年报2023H1公司实现营业收入4355亿元同比减少1617实现归母净利润202亿元同比增加586其中2023Q2公司实现营业收入2232亿元同比减少1853实现归母净利润126亿元同比减少10662023-8-30ST实达公司发布半年报2023H1公司实现营业收入093亿元同比减少554实现归母净利润023亿元同比增加12020其中2023Q2公司实现营业收入057亿元同比减少3983实现归母净利润013亿元同比增加112782023-8-30长江通信公司发布半年报2023H1公司实现营业收入059亿元同比减少5367实现归母净利润071亿元同比减少533其中2023Q2公司实现营业收入026亿元同比减少7179实现归母净利润042亿元同比减少20032023-8-30ST信通公司发布半年报2023H1公司实现营业收入100亿元同比减少2562实现归母净利润-095亿元同比增加225其中2023Q2公司实现营业收入051亿元同比减少3944实现归母净利润-046亿元同比减少22232023-8-30三维通信公司发布半年报2023H1公司实现营业收入6572亿元同比增加3461实现归母净利润055亿元同比增加1157其中2023Q2公司实现营业收入3178亿元同比增加2973实现归母净利润035亿元同比增加5272023-8-30亿联网络公司发布半年报2023H1公司实现营业收入2044亿元同比减少1258实现归母净利润1029亿元同比减少944其中2023Q2公司实现营业收入1155亿元同比减少1089实现归母净利润607亿元同比减少6682023-8-30ST高升公司发布半年报2023H1公司实现营业收入237亿元同比增加860实现归母净利润-010亿元同比增加9204其中2023Q2公司实现营业收入125亿元同比增加2047实现归母净利润061亿元同比增加179412023-8-30高鸿股份公司发布半年报2023H1公司实现营业收入2385亿元同比减少1067实现归母净利润003亿元同比减少9869其中2023Q2公司实现营业收入1159亿元同比减少2960实现归母净利润-004亿元同比减少101722023-8-30ST国安公司发布半年报2023H1公司实现营业收入1519亿元同比增加1395实现归母净利润067亿元同比增加12806其中2023Q2公司实现营业收入797亿元同比增加2081实现归母净利润-007亿元同比增加92882023-8-30平治信息公司发布半年报2023H1公司实现营业收入1065亿元同比减少5517实现归母净利润018亿元同比减少8893其中2023Q2公司实现营业收入679亿元同比减少3763实现归母净利润000亿元同比减少99252023-8-30ST日海公司发布半年报2023H1公司实现营业收入1314亿元同比减少1840实现归母净利润-107亿元同比增加6665其中2023Q2公司实现营业收入679亿元同比减少930实现归母净利润-034亿元同比增加87382023-8-30楚天龙公司发布半年报2023H1公司实现营业收入676亿元同比减少215实现归母净利润065亿元同比减少933其中2023Q2公司实现营业收入350亿元同比减少1825实现归母净利润021亿元同比减少29952023-8-30立昂技术公司拟以自有资金不低于人民币3000万元且不超过人民币5000万元均含本数通过集中竞价交易方式回购公司人民币普通股A股股票用于实施员工持股计划或股权激励回购价格不超过人民币1600元股含本数2023-8-30元道通信公司参与中国移动通信集团2023年至2026年网络综合代维服务采购项目的投标并成为10个省份的中标候选人中标金额5469880万元含税请务必阅读正文之后的免责条款和声明8通信行业动态报告2023-8-30万马科技公司全资子公司上海优咔与雅安管委会签署合作框架协议为满足车企自动驾驶由车端算力转向云端算力解决物联网过程中汽车智能化网联化电动化发展需求双方拟开展战略合作深化产业布局满足双方对于产业链及业务上的需求2023-8-31移为通信公司拟使用自有资金以集中竞价交易的方式回购公司部分社会公众股份以下简称本次回购用于实施股权激励或员工持股计划本次回购的资金总额不低于2500万元含且不超过5000万元含回购价格不超过人民币1656元股含本数2023-8-31广哈通信公司拟拟以支付现金的方式收购广东暨通信息发展有限公司控股权具体收购股权比例在40-60之间本次交易对方平云资本为公司关联方本次交易构成关联交易资料来源Wind中信建投请务必阅读正文之后的免责条款和声明9通信行业动态报告风险分析国际环境变化对供应链的安全和稳定产生影响对相关公司向海外拓展的进度产生影响疫情影响超预期人工智能行业发展不及预期影响云计算产业链相关公司的需求市场竞争加剧导致毛利率快速下滑汇率波动影响外向型企业的汇兑收益与毛利率包括ICT设备光模块光器件等板块的企业数字经济和数字中国建设发展不及预期等电信运营商的云计算业务发展不及预期运营商资本开支不及预期云厂商资本开支不及预期通信模组智能控制器行业需求不及预期等请务必阅读正文之后的免责条款和声明10通信行业动态报告分析师介绍阎贵成中信建投证券通信计算机行业首席分析师北京大学学士硕士专注于云计算物联网信息安全信创与5G等领域研究近8年中国移动工作经验6年多证券研究经验系2019-2021年新财富水晶球通信行业最佳分析师第一名2017-2018年新财富水晶球通信行业最佳分析师第一名团队核心成员武超则中信建投证券研究所所长兼国际业务部负责人董事总经理TMT行业首席分析师新财富白金分析师2013-2020年连续八届新财富最佳分析师通信行业第一名2014-2020年连续七届水晶球最佳分析师通信行业第一名专注于5G云计算物联网等领域研究中国证券业协会证券分析师投资顾问与首席经济学家委员会委员杨伟松通信行业分析师南京大学理学学士浙江大学工学硕士6年光通信行业研发及管理经验曾就职于光通信头部企业Coherent2022年2月加入中信建投通信团队主要研究光通信ICT设备和激光雷达等方向研究助理尹天杰S1440122070720yintianjiecsccomcn请务必阅读正文之后的免责条款和声明11通信行业动态报告评级说明投资评级标准评级说明报告中投资建议涉及的评级标准为报告发布日后6买入相对涨幅15以上个月内的相对市场表现也即报告发布日后的6增持相对涨幅515个月内公司股价或行业指数相对同期相关证股票评级中性相对涨幅-55之间券市场代表性指数的涨跌幅作为基准A股市场减持相对跌幅515以沪深300指数作为基准新三板市场以三板成卖出相对跌幅15以上指为基准香港市场以恒生指数作为基准美国强于大市相对涨幅10以上市场以标普500指数为基准行业评级中性相对涨幅-10-10之间弱于大市相对跌幅10以上分析师声明本报告署名分析师在此声明i以勤勉的职业态度专业审慎的研究方法使用合法合规的信息独立客观地出具本报告结论不受任何第三方的授意或影响ii本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿法律主体说明本报告由中信建投证券股份有限公司及或其附属机构以下合称中信建投制作由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国仅为本报告目的不包括香港澳门台湾提供中信建投证券股份有限公司具有中国证监会许可的投资咨询业务资格本报告署名分析师所持中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格证书编号已披露在报告首页在遵守适用的法律法规情况下本报告亦可能由中信建投国际证券有限公司在香港提供本报告作者所持香港证监会牌照的中央编号已披露在报告首页一般性声明本报告由中信建投制作发送本报告不构成任何合同或承诺的基础不因接收者收到本报告而视其为中信建投客户本报告的信息均来源于中信建投认为可靠的公开资料但中信建投对这些信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载观点评估和预测仅反映本报告出具日该分析师的判断该等观点评估和预测可能在不发出通知的情况下有所变更亦有可能因使用不同假设和标准或者采用不同分析方法而与中信建投其他部门人员口头或书面表达的意见不同或相反本报告所引证券或其他金融工具的过往业绩不代表其未来表现报告中所含任何具有预测性质的内容皆基于相应的假设条件而任何假设条件都可能随时发生变化并影响实际投资收益中信建投不承诺不保证本报告所含具有预测性质的内容必然得以实现本报告内容的全部或部分均不构成投资建议本报告所包含的观点建议并未考虑报告接收人在财务状况投资目的风险偏好等方面的具体情况报告接收者应当独立评估本报告所含信息基于自身投资目标需求市场机会风险及其他因素自主做出决策并自行承担投资风险中信建投建议所有投资者应就任何潜在投资向其税务会计或法律顾问咨询不论报告接收者是否根据本报告做出投资决策中信建投都不对该等投资决策提供任何形式的担保亦不以任何形式分享投资收益或者分担投资损失中信建投不对使用本报告所产生的任何直接或间接损失承担责任在法律法规及监管规定允许的范围内中信建投可能持有并交易本报告中所提公司的股份或其他财产权益也可能在过去12个月目前或者将来为本报告中所提公司提供或者争取为其提供投资银行做市交易财务顾问或其他金融服务本报告内容真实准确完整地反映了署名分析师的观点分析师的薪酬无论过去现在或未来都不会直接或间接与其所撰写报告中的具体观点相联系分析师亦不会因撰写本报告而获取不当利益本报告为中信建投所有未经中信建投事先书面许可任何机构和或个人不得以任何形式转发翻版复制发布或引用本报告全部或部分内容亦不得从未经中信建投书面授权的任何机构个人或其运营的媒体平台接收翻版复制或引用本报告全部或部分内容版权所有违者必究中信建投证券研究发展部中信建投国际北京上海深圳香港东城区朝内大街2号凯恒中心B上海浦东新区浦东南路528号南福田区福中三路与鹏程一路交中环交易广场2期18楼座12层塔2103室汇处广电金融中心35楼电话86108513-0588电话86216882-1600电话867558252-1369电话8523465-5600联系人李祉瑶联系人翁起帆联系人曹莹联系人刘泓麟邮箱lizhiyaocsccomcn邮箱wengqifancsccomcn邮箱caoyingcsccomcn邮箱charleneliucscihk