一周市场回顾
　　过去一周，上证综指上涨2.26%收3133.25，深证指数上涨3.29%收10463.74，沪深300上涨2.22%收3791.49，创业板指上涨2.93%收2100.26，有色金属行业指数（申万）上涨3.35%收4400.48，跑赢沪深300指数1.13个百分点。锂矿板块指数上涨2.30%；钴板块指数上涨1.90%；镍板块指数上涨2.30%；稀土永磁板块指数上涨5.29%；锡板块指数上涨2.82%；钨板块指数上涨4.03%；铝板块指数上涨7.54%；铜板块指数上涨4.46%；钒钛板块指数上涨3.35%；黄金板块指数上涨3.06%。
　　投资分析
　　有色金属行业作为强周期性行业，中报是连续观察细分领域景气度、判断上市公司是否具备优秀经营管理能力的公开窗口之一。按申万行业分类口径，有色金属行业138家上市公司中，从2023H1营收端看，71家实现同比正增长（其中：12家同比增速在30%以上，5家同比增速在50%以上），67家同比负增长（其中：西藏矿业-76.79%，浩通科技-46.13%，济南高新-44.3%，博迁新材-42.8%，大地熊-37.26%）；从利润端看，46家实现同比正增长（其中：21家同比增速在30%以上，15家同比增速在50%以上，6家同比增速在100%以上），92家同比负增长（其中：华阳新材5084.8%，深圳新星-354.6%，宏创控股-315.8%，白银有色-244.7%，西部黄金-221.9%，翔鹭钨业-179.3%）。由上可知，无论是与2022上半年同比，还是与2022下半年环比，有色金属行业景气度均呈下行态势，这总体上与相关大宗商品价格走势保持一致。在宏观经济复苏不及预期、部分下游领域需求相对偏弱的情形下，有色金属行业经营主体均注重降本增效，部分上市公司展现出优于同行的经营管理能力。
　　细分领域景气度存在较大差异，新材料、黄金、小金属板块部分上市公司业绩表现较好。在21家归母净利润增速在30%以上的上市公司中，铝板块有5家（宁波富邦、豪美新材、利源股份、鑫铂股份、华峰铝业），金属新材料领域有4家（云路股份、博威合金、图南股份、福达合金），黄金板块有3家（晓程科技、济南高新、山东黄金），铅锌板块有2家（华钰矿业、豫光金铅），铜板块有2家（鹏欣资源、云南铜业），白银板块有1家（金贵银业），磁性材料板块有1家（铂科新材），锂板块有1家（吉翔股份），钼板块有1家（金钼股份），钛板块有1家（ST鼎龙）。具体看各细分板块：（1）金属新材料领域：云路股份披露：2023H1营业收入同比增长32.71%，主要系报告期内产能持续释放，市场开拓力度不断加大，营业收入大幅增长；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比上升99.63%，主要得益于营业收入大幅增长、产品毛利率提升，同时深化精益管理，企业盈利水平进一步增强；经营活动现金流量净额同比上升193.01%，主要系公司一方面收入规模扩大、回款增多，另一方面去年同期偿还票据到期款支出增大。博威合金披露：2023H1公司差异化的服务、品牌影响力持续提升，客户对公司光伏组件产品需求旺盛；公司1GW电池片扩产项目于2023Q2投产，产销量大幅提升，公司新能源业务取得了良好的经营业绩（营收+93.36%，净利润+290.58%）。图南股份披露：2023H1下游客户需求增长，业务订单量增加。（2）黄金板块：山东黄金披露：报告期内，黄金价格震荡攀升创出历史新高，国际现货金价收盘于1919美元/盎司，较上年末收盘上涨5.3%；上海黄金交易所AU(T+D)合约收于448.52元/克，较上年度收盘价上涨约9.46%。2023H1山东黄金完成矿产金产量19.57吨，相当于全国矿产金的13.98%，继续保持国内领先地位。（3）小金属板块：吉翔股份披露：2023H1，公司锂盐业务营业收入111,453.97万元，同比增长2,006.8%；钼业务营业收入300,180.78万元，同比增长44.61%。金钼股份披露：自年初以来，钼市场呈震荡向上态势，氧化钼累计均价同比上涨45%，钼铁累计均价同比上涨58%，同时，公司通过强化当期生产经营，抢抓市场机遇，及时调整产品结构，深化降本增效，经营业绩再创历史同期最好水平。总体看，作为强周期性行业，有色金属行业2023H1业绩表现较好的上市公司自身具备相对突出的经营管理能力，值得跟踪关注。
　　也要看到，60家上市公司营收、归母净利润双双录得同比负增长，占比高达43.5%。这也印证了，在全球供应链面临调整、国内经济复苏偏弱的宏观背景下，供给较快恢复叠加需求不及预期，多数有色金属价格震荡下行，实体企业面临着较大的经营压力。具体看，铝板块有18家，占比30%；磁性材料板块有7家，铅锌板块有6家，锂板块有6家，稀土板块有4家，钴板块有3家，铜板块有3家。从净利润同比负增长较严重的上市公司情况看，深圳新星披露：2023H1归属于上市公司股东的净利润同比下降354.62%，主要系本期六氟磷酸锂售价大幅降低。宏创控股披露：2023年以来，国内铝加工行业终端需求新订单恢复较为缓慢，房地产、建筑、汽车等主要铝消费领域持续低迷，下游需求表现不及预期；以美联储为代表的欧美各国自2022下半年以来持续加息，海外市场铝消费需求逐渐呈疲软态势。2023H1公司主要产品销量及销售价格同比下降，公司营业收入同

研究报告全文：有色金属行业周报证券研究报告周报有色金属行业2023年9月4日星期一爱建证券有限责任公司从中报看有色新材料黄金小金属头部公司业绩较好研究所投资要点分析师余前广一周市场回顾TEL021-32229888-32211过去一周上证综指上涨226收313325深证指数上涨329收E-mailyuqianguangajzqcom1046374沪深300上涨222收379149创业板指上涨293收210026执业编号S0820522020001有色金属行业指数申万上涨335收440048跑赢沪深300指数113个百分点锂矿板块指数上涨230钴板块指数上涨190镍板块指数上涨230稀土永磁板块指数上涨529锡板块指数上涨282钨板块指数上涨403铝板块指数上涨754铜板块指数上涨446钒行业评级同步大市钛板块指数上涨335黄金板块指数上涨306维持投资分析60000000沪深300指数申万行业指数有色金属50000000有色金属行业作为强周期性行业中报是连续观察细分领域景气度4000000030000000判断上市公司是否具备优秀经营管理能力的公开窗口之一按申万行业分2000000010000000类口径有色金属行业138家上市公司中从2023H1营收端看71家实00000现同比正增长其中12家同比增速在30以上5家同比增速在50以2022-09-022022-10-022022-11-022022-12-022023-01-022023-02-022023-03-022023-04-022023-05-022023-06-022023-07-022023-08-022022-08-02上67家同比负增长其中西藏矿业-7679浩通科技-4613济南高新-443博迁新材-428大地熊-3726从利润端看46家实数据来源Wind爱建证券研究所现同比正增长其中21家同比增速在30以上15家同比增速在501个月6个月12个月以上6家同比增速在100以上92家同比负增长其中华阳新材-绝对表现-656-1304-132450848深圳新星-3546宏创控股-3158白银有色-2447西部相对表现-140-531-747黄金-2219翔鹭钨业-1793由上可知无论是与2022上半年同比数据来源Wind爱建证券研究所还是与2022下半年环比有色金属行业景气度均呈下行态势这总体上与相关大宗商品价格走势保持一致在宏观经济复苏不及预期部分下游领域需求相对偏弱的情形下有色金属行业经营主体均注重降本增效部分上市公司展现出优于同行的经营管理能力细分领域景气度存在较大差异新材料黄金小金属板块部分上市公司业绩表现较好在21家归母净利润增速在30以上的上市公司中铝板块有5家宁波富邦豪美新材利源股份鑫铂股份华峰铝业金属新材料领域有4家云路股份博威合金图南股份福达合金黄金板块有3家晓程科技济南高新山东黄金铅锌板块有2家华钰矿业豫光金铅铜板块有2家鹏欣资源云南铜业白银板块有1家金贵银业磁性材料板块有1家铂科新材锂板块有1家吉翔股份钼板块有1家金钼股份钛板块有1家ST鼎龙具体看各细分板块1金属新材料领域云路股份披露2023H1营业收入同比增长3271主要系报告期内产能持续释放市场开拓力度不断请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明1有色金属行业周报加大营业收入大幅增长归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比上升9963主要得益于营业收入大幅增长产品毛利率提升同时深化精益管理企业盈利水平进一步增强经营活动现金流量净额同比上升19301主要系公司一方面收入规模扩大回款增多另一方面去年同期偿还票据到期款支出增大博威合金披露2023H1公司差异化的服务品牌影响力持续提升客户对公司光伏组件产品需求旺盛公司1GW电池片扩产项目于2023Q2投产产销量大幅提升公司新能源业务取得了良好的经营业绩营收9336净利润29058图南股份披露2023H1下游客户需求增长业务订单量增加2黄金板块山东黄金披露报告期内黄金价格震荡攀升创出历史新高国际现货金价收盘于1919美元盎司较上年末收盘上涨53上海黄金交易所AUTD合约收于44852元克较上年度收盘价上涨约9462023H1山东黄金完成矿产金产量1957吨相当于全国矿产金的1398继续保持国内领先地位3小金属板块吉翔股份披露2023H1公司锂盐业务营业收入11145397万元同比增长20068钼业务营业收入30018078万元同比增长4461金钼股份披露自年初以来钼市场呈震荡向上态势氧化钼累计均价同比上涨45钼铁累计均价同比上涨58同时公司通过强化当期生产经营抢抓市场机遇及时调整产品结构深化降本增效经营业绩再创历史同期最好水平总体看作为强周期性行业有色金属行业2023H1业绩表现较好的上市公司自身具备相对突出的经营管理能力值得跟踪关注也要看到60家上市公司营收归母净利润双双录得同比负增长占比高达435这也印证了在全球供应链面临调整国内经济复苏偏弱的宏观背景下供给较快恢复叠加需求不及预期多数有色金属价格震荡下行实体企业面临着较大的经营压力具体看铝板块有18家占比30磁性材料板块有7家铅锌板块有6家锂板块有6家稀土板块有4家钴板块有3家铜板块有3家从净利润同比负增长较严重的上市公司情况看深圳新星披露2023H1归属于上市公司股东的净利润同比下降35462主要系本期六氟磷酸锂售价大幅降低宏创控股披露2023年以来国内铝加工行业终端需求新订单恢复较为缓慢房地产建筑汽车等主要铝消费领域持续低迷下游需求表现不及预期以美联储为代表的欧美各国自2022下半年以来持续加息海外市场铝消费需求逐渐呈疲软态势2023H1公司主要产品销量及销售价格同比下降公司营业收入同比减少3270产品毛利率下降及计提资产减值损失等导致公司业绩出现亏损宁波韵升披露2023H1消费电子市场萎缩消费电子板块收入下降公司营业收入同比下降1624市场竞争加剧毛利率同比下降因原材料价格的下降计提了172亿的资产减值损失公司净利润出现亏损云南锗业披露产品销售量变动减少营业收入合计318504万元其中锗材料级产品销量同比下降149光纤级锗产品销量同比下降1643化合物半导体产品销量同比下降3789鑫科材料披露2023H1受下游终端市场消费持续低迷影响铜板带运行受到较大冲击孙公司投产初期未形成规模效益子公司高精密度铜带厂部分设备技改以及子公司搬迁建请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明2有色金属行业周报设导致规模下降公司经营业绩受到一定影响大地熊披露2023H1公司实现营业收入同比减少3726主要系上半年稀土原材料价格继续震荡下行产品销量及售价均有所下降归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-443998万元同比下降14106主要系营业收入下降单位产品销售成本变动小于销售价格变动销售毛利率下降江特电机披露2023H1公司实现营业收入同比下降3364主要系锂盐产品价格下降归属母公司净利润-528613万元同比下降10392主要是锂盐产品价格下降毛利下降腾远钴业披露2023H1钴产品营业收入同比下降3379毛利率同比下降3739pct投资建议从产业链跟踪数据看关注产品价格相对坚挺的钼钨铝铜钛产业链头部上市公司黄金价格中期仍有上行动能稀土价格有阶段性企稳迹象风险提示全球经济增速放缓疫情突变反复地缘政治风险监管政策变化技术路线变化产品供需发生较大变化请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明3有色金属行业周报目录1市场回顾82各板块行业动态及数据跟踪921锂922钴1123镍1324稀土永磁1525锡1826钨2027镁2128铝2329铜26210钼29211钒32212钛34213黄金363风险提示39请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明4有色金属行业周报图表目录图表1有色金属行业表现8图表2申万一级行业板块表现20230828-202309018图表3板块涨跌幅20230828-202309019图表4金属锂99工业级和电池级元吨10图表5碳酸锂995电池级国产元吨10图表6安泰科平均价工业级碳酸锂99国产万元吨10图表7价格氢氧化锂565国产元吨10图表8价格六氟磷酸锂万元吨11图表9安泰科平均价磷酸铁锂动力型国产元吨11图表10安泰科平均价氯化钴国产元吨12图表11安泰科平均价碳酸钴45以上国产元吨12图表12草酸钴316山东元吨12图表13现货平均价电解钴Co9998华南元吨12图表14安泰科平均价四氧化三钴国产元吨12图表15安泰科平均价硫酸钴205国产元吨12图表16安泰科平均价金属钴国产元吨13图表17LME钴分地区库存吨13图表18现货结算价LME镍美元吨14图表19长江有色市场平均价硫酸镍元吨14图表20现货平均价电解镍Ni9996华南元吨14图表21长江有色市场平均价镍板1元吨14图表22库存镍矿港口合计10港口万吨14图表23库存小计镍总计吨14图表24氧化镨钕99Nd2O375中国元吨17图表25氧化钕99中国元吨17图表26氧化镨99中国元吨18图表27氧化镝99中国元公斤18图表28氧化铽999中国元公斤18图表29出口平均单价钕铁硼合金速凝永磁片美元千克18图表30现货结算价LME锡美元吨19图表31期货收盘价活跃合约锡元吨19图表32长江有色市场平均价锡元吨20图表33库存小计锡总计吨20图表34安泰科平均价黑钨精矿60和65国产万元吨21图表35安泰科平均价白钨精矿60和65国产万元吨21图表36碳化钨粉9972-10um国产元公斤21图表37长江有色市场平均价镁锭1元吨22图表38出厂价原生镁锭MG9990元吨22图表39国际现货价镁美元吨23图表40安泰科平均价氧化铝一级全国元吨25图表41价格氧化铝FOB澳大利亚美元吨25请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明5有色金属行业周报图表42长江有色市场平均价铝A00元吨25图表43长江有色市场平均价铸造铝合金锭ZL102元吨25图表44价格铝合金ADC12废铝国产元吨25图表45库存氧化铝合计万吨25图表46库存电解铝合计万吨26图表47总库存LME铝吨26图表48库存小计铝总计吨26图表49库存6063铝棒合计万吨26图表50平均价铜精矿25西藏甘肃内蒙古山西辽宁元金属吨28图表51平均价粗铜9998597上海元吨28图表52平均价不含税1废铜Cu97黑龙江广西吉林四川山西辽宁湖北元吨28图表53期货结算价活跃合约阴极铜元吨28图表54市场价电解铜1全国元吨29图表55长江有色市场平均价铜1元吨29图表56期货官方价LME3个月铜美元吨29图表57现货结算价LME铜美元吨29图表58库存小计阴极铜总计吨29图表59LME铜库存吨29图表60安泰科平均价钼精矿45-50国产元吨度31图表61价格氧化钼51以上元吨度31图表62安泰科平均价高纯三氧化钼MoO3999国产万元吨31图表63安泰科平均价钼铁60Mo国产万元基吨31图表64价格1钼9995国产元千克31图表65卖价钼Mo03-西方美元磅31图表66安泰科平均价钼酸钠98原矿料国产万元吨32图表67价格钒995国产元千克33图表68安泰科平均价五氧化二钒98片国产万元吨33图表69安泰科平均价钒铁50V国产万元吨34图表70安泰科平均价钒氮VN16国产万元吨34图表71伦敦战略金属市场钒铁80鹿特丹仓库交货美元千克34图表72卖价钒Pentox美元磅34图表73出厂价钛精矿攀46TJK46元吨35图表74现货价钛白粉金红石型国内元吨35图表75价格海绵钛996国产元千克36图表76伦敦战略金属市场海绵钛996鹿特丹仓库交货美元千克36图表77伦敦战略金属市场钛铁68鹿特丹仓库交货美元千克36图表78申万行业指数市净率钛白粉倍36图表79COMEX黄金非商业多空持仓持仓数量张37图表80COMEX黄金商业多空持仓持仓数量张37图表81期货结算价活跃合约COMEX黄金美元盎司38图表82COMEX黄金库存金衡盎司38图表83库存期货黄金总计千克38请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明6有色金属行业周报图表84基础金价中国黄金元克38图表85期货收盘价连续黄金元克38图表86美国国债收益率10年和2年38图表87美国联邦基金利率日39图表88美国联邦基金目标利率39图表89美元指数39图表90伦敦现货黄金以美元计价美元盎司39请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明7有色金属行业周报1市场回顾过去一周上证综指上涨226收313325深证指数上涨329收1046374沪深300上涨222收379149创业板指上涨293收210026有色金属行业指数申万上涨335收440048跑赢沪深300指数113个百分点图表1有色金属行业表现60000000沪深300指数申万行业指数有色金属400000002000000000000数据来源Wind爱建证券研究所感谢实习生徐姝婧李子晗孔维澜张宇鑫的研究贡献图表2申万一级行业板块表现20230828-20230901800600400200000200400申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万汽车电子煤炭传媒通信钢铁综合银行环保计算机房地产轻工制造机械设备家用电器建筑材料纺织服饰国防军工有色金属基础化工电力设备商贸零售医药生物社会服务建筑装饰石油石化食品饮料交通运输农林牧渔非银金融公用事业美容护理数据来源Wind爱建证券研究所过去一周有色金属行业中铝板块表现相对较强锂矿板块表现强于大市指数上涨230钴板块表现弱于大市指数上涨190镍板块表现强于大市指数上涨230稀土永磁板块表现强于大市指数上涨529锡板块表现强于大市指数上涨282钨板块表现强于大市指数上涨403铝板块表现请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明8有色金属行业周报强于大市指数上涨754铜板块表现强于大市指数上涨446钒钛板块表现强于大市指数上涨335黄金板块表现强于大市指数上涨306图表3板块涨跌幅20230828-20230901800700600500400300200100000上沪有锂钴镍稀锡钨铝铜钒黄证深矿矿矿土矿钛金300色指指指指金指指指永数指数数指指数数数数磁数数数属指申数万数据来源Wind爱建证券研究所2各板块行业动态及数据跟踪21锂1七部门发声稳定锂等关键产品供应工业和信息化部国家发展改革委财政部自然资源部商务部海关总署国家粮食和储备局等七部门近日联合印发有色金属行业稳增长工作方案提出20232024年有色金属行业稳增长的主要目标是铜铝等主要产品产量保持平稳增长十种有色金属产量年均增长5左右铜锂等国内资源开发取得积极进展有色金属深加工产品供给质量进一步提升供需基本实现动态平衡工作方案提到针对铜铝镍锂铂族金属等紧缺战略性矿产加大国内勘查开发力度制定锂等重点资源开发和产业发展总体方案电池网2赣锋锂业20GWh锂电池生产项目开工总投资100亿元赣锋锂业20GWh锂电池生产项目开工仪式在敕勒川乳业开发区新能源产业园举行项目总投资100亿元占地433亩将建设20GWh锂电池生产车间pack车间系统集成车间锂电池分析检测中心锂电池模组及安全测试中心锂电池研发中心及其他配套附属工业设施项目建设分两期一期项目投资60亿元于2024年下半年全面投产运营项目全部达产后可实现产值约100亿元利税15亿元中工电池回收网3天齐锂业上半年净利润6452亿元同比下降3752天齐锂业披露半年度报告公司2023年半年度实现营业收入为24823亿元同比增长7364归母净利润6452亿元同比下滑3752基本每股收益393元公司锂化工产品销售价格下降导致锂化工产品毛利下降锂精矿售价上涨导致公司控股子公司文菲尔德净利润增加少数股东损益增加公司公告请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明9有色金属行业周报4锂盐盈利空间收缩天华新能上半年营收同环比双降受锂盐价格下滑成本同比上升影响天华新能H1营收同环比双降产能规划上继续大步向前预计公司今年锂盐产能将达到165万吨年天华新能发布半年报上半年营收6641亿元同比减少1458归属净利润1374亿元同比下降6086Q2净利润493亿元环比下降4405天华新能表示公司2023年上半年经营业绩同比下滑主要系受新能源锂电行业市场环境影响锂盐价格同比有所降低成本同比有所上升所致公司公告财联社5赣锋锂业上半年净利润同比下滑两成8月29日晚间赣锋锂业公布业绩报告上半年营收为18145亿元同比增长2563归属于上市公司股东的净利润为585亿元同比下降1935经营活动产生的现金流量净额为-2691亿元上年同期为2097亿元公司公告界面新闻图表4金属锂99工业级和电池级元吨图表5碳酸锂995电池级国产元吨60000035000003000000500000250000040000020000003000001500000100000020000050000010000000数据来源Wind爱建证券研究所数据来源Wind爱建证券研究所图表6安泰科平均价工业级碳酸锂99国产万元图表7价格氢氧化锂565国产元吨吨60600000505000004040000030300000202000001010000000数据来源Wind爱建证券研究所数据来源Wind爱建证券研究所请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明10有色金属行业周报图表8价格六氟磷酸锂万元吨图表9安泰科平均价磷酸铁锂动力型国产元吨70602050401530102010500数据来源Wind爱建证券研究所数据来源Wind爱建证券研究所22钴1华友钴业召开半年度业绩说明会在2023年半年度业绩说明会上华友钴业董事长陈雪华表示下半年公司三元前驱体产品镍产品将持续放量锂产品也将逐步放量公司非洲区津巴布韦Arcadia锂矿项目于今年3月底正式投料试生产并成功产出第一批产品目前处在产能爬坡阶段公司将继续做好三元前驱体市场的开拓力争市占率的进一步提升钛媒体2中伟股份2023上半年净利同比增1629中伟股份表示2023上半年营收为17266亿元同比增2134归属于上市公司股东的净利为768亿元同比增1629受益于新能源行业终端需求向好产业链供需有效增强公司现有材料体系镍系钴系磷系钠系产品合计销售量超12万吨同花顺财经3华友钴业与淡水河谷印尼签署索洛瓦科HPAL项目确定性合作协议联手开发印尼镍资源8月25日晚华友钴业发布公告称公司与淡水河谷印尼基于前期合作框架协议约定的原则就合作建设华利镍业印尼有限公司索洛瓦科HPAL项目与华利公司一起签署了确定性合作协议进一步约定各自在HPAL项目开发中的权利和责任HPAL项目具体产能及投资金额将在淡水河谷印尼对Sorowako矿区进行的可行性研究完成后由公司和淡水河谷印尼商定中国证券报中证网请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明11有色金属行业周报图表10安泰科平均价氯化钴国产元吨图表11安泰科平均价碳酸钴45以上国产元吨160000350000140000300000120000250000100000200000800001500006000010000040000200005000000数据来源Wind爱建证券研究所数据来源Wind爱建证券研究所图表12草酸钴316山东元吨图表13现货平均价电解钴Co9998华南元吨200000最低价草酸钴316山东元吨最高价草酸钴316山东元吨1500008000006000001000004000005000020000000数据来源Wind爱建证券研究所数据来源Wind爱建证券研究所图表14安泰科平均价四氧化三钴国产元吨图表15安泰科平均价硫酸钴205国产元吨1400005000001200004000001000008000030000060000200000400001000002000000数据来源Wind爱建证券研究所数据来源Wind爱建证券研究所请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明12有色金属行业周报图表16安泰科平均价金属钴国产元吨图表17LME钴分地区库存吨25000LME钴库存合计全球LME钴库存合计亚洲LME钴库存合计欧洲LME钴库存合计北美洲60000020000500000400000150003000001000020000010000050000000数据来源Wind爱建证券研究所数据来源Wind爱建证券研究所23镍1韩电池商POSCO与菲NPSI合资建MHP厂生产阴极用镍韩国电池材料制造商POSCOFutureM周五表示将在菲律宾生产镍以增加正极供应并提高盈利能力这是POSCO集团的子公司POSCOFutureM首次在海外生产电池材料POSCOFutureM表示该工厂将从MC集团位于巴拉望岛的矿山中采购镍矿石该矿山拥有4000万吨镍储量新工厂计划采用一种新的加工技术与传统加工技术相比该技术可节省成本并将碳排放量减少一半铁合金在线2随着国内供应趋紧印尼镍冶炼厂罕见地转向菲律宾寻求矿石供应印尼镍冶炼厂正在罕见地从菲律宾购买矿石以缓解国内供应紧张局面这颠覆了原材料贸易流并推高了整个供应链的成本由于印尼镍矿石供应紧张以及菲律宾10月开始进入雨季买家纷纷囤货菲律宾镍矿需求不断增加文华财经3NickelIndustries预计于今年底将印尼Hengjaya矿的产量提高至10万吨年总部位于澳大利亚的NickelIndustries将通过扩大其在印度尼西亚的Hengjaya矿在其镍矿开采业务方面取得长足进步该公司的审慎态度和明确的战略方向为这一发展铺平了道路旨在促进红土镍矿的出货量根据NickelIndustries的数据Hengjaya矿的镍红土矿石出货量将从每年3万吨Mty增加到5万吨年预计本月开始卡车运输业务将促进这一扩张该公司的目标是在年底前实现10万吨年的目标开工率中国镍业网4格林美2023年上半年三元前驱体材料出货量居全球前二8月30日格林美股份有限公司发布2023年半年度报告截至2023年6月30日公司实现营业收入12940亿元同比下降707实现归属于上市公司股东的净利润413亿元同比下降3932公司经营活动产生的现金流量净额为624亿元同比请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明13有色金属行业周报增长14136中国镍业网5力勤资源2023上半年净利同比减749镍矿贸易量为4452万吨力勤资源表示2023上半年营收为92841亿元同比减696环比增117期内归母净利润为3382亿元同比减749环比减121公司镍矿贸易量为4452万吨继续稳定既有的市场份额销售镍铁30万金属吨同比增长1311实现稳步增长中国特钢企业协会不锈钢分会图表18现货结算价LME镍美元吨图表19长江有色市场平均价硫酸镍元吨6000000800000040000006000000400000020000002000000000000数据来源Wind爱建证券研究所数据来源Wind爱建证券研究所图表20现货平均价电解镍Ni9996华南元吨图表21长江有色市场平均价镍板1元吨350000004000000030000000250000003000000020000000200000001500000010000000100000005000000000000数据来源Wind爱建证券研究所数据来源Wind爱建证券研究所图表22库存镍矿港口合计10港口万吨图表23库存小计镍总计吨1000001200000080000100000008000000600006000000400004000000200002000000000000数据来源Wind爱建证券研究所数据来源Wind爱建证券研究所请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明14有色金属行业周报24稀土永磁1包头稀土研究院杭州分院攻克稀土耐磨材料制备技术包头稀土研究院杭州分院成功攻克耐磨涂层过渡层用稀土材料制备技术所合成的稀土改性涂层结合强度好耐磨性能比单一氧化铝涂层提高2-10倍在冶金发电及船舶等行业中的管道风机叶轮皮带轮等部件具有广阔应用前景包头稀土研究院杭州分院从解决包钢金属设备材料在实际使用过程中摩擦磨损严重等实际问题入手利用氧化物及合金耐磨陶瓷涂层具有耐磨性能好涂层与基体材料结合强度高涂层质量小等优点在耐磨陶瓷涂层中引入可细化晶粒净化组织产生固溶强化和弥散强化的稀土元素改善涂层的微观组织结构和力学性能提高涂层的耐磨性接下来包头稀土研究院杭州分院将按照成功研制的生产技术编制实际生产工序实现耐磨涂层过渡层用稀土材料工业化批量生产包头稀土研究院2西澳曼加隆稀土矿资源量大幅增长德瑞诺特资源公司DreadnoughtResources宣布其在西澳州加斯科因地区的曼加隆Mangaroon项目C3矿床推测资源量目前C3矿床推测矿石资源量为1080万吨总稀土氧化物TREO品位1由于C1-C5碳酸岩面积达到9公里X1公里该项目资源量有望大幅增长其中发现时间不到1年的C3矿床面积为600米550米曼加隆项目总的矿石资源量为3090万吨TREO品位102即TREO总量为3146万吨下一次资源量更新预计在第四季度全球地质矿产信息系统3中国稀土集团与中国再生资源集团公司座谈交流中国稀土集团党委副书记总经理刘雷云在总部会见中国再生资源集团公司党委书记董事长葛书院一行并进行座谈中国稀土集团党委常委副总经理谢志宏中国再生资源集团公司党委委员常务副总经理徐铁城副总经理周屹出席座谈会上谢志宏简要介绍了中国稀土集团成立以来深入推进战略性重组整合融合产业布局优化和结构调整科技创新等方面有关工作情况重点介绍了中国稀土集团在再生资源板块的产业布局发展方向和发展情况葛书院简要介绍了中国再生资源集团公司围绕一体两翼战略通过四大投资平台构建八大业务板块履行再生资源行业国家队使命全面融入人与自然和谐共生的现代化建设有关情况中国有色金属报4中国稀土上半年净利约453052万元同比下降8513中国稀土发布半年报上半年实现营业收入约2127亿元同比下降336净利润约453052万元同比下降8513基本每股收益约005元受宏观经济环境行业环境等因素影响报告期内稀土市场整体走势下行部分稀土商品销售价格较上年同期下降公司商品销售毛利亦较上年同期相应降低同时部分商品计提存货跌价准备较上年同期增加公司公告5盛和资源Peak稀土项目获较大进展近期盛和资源在接受调研时表示公司与Peak稀土签署了包销协议约定公司将购买Ngualla项目产出的100稀土精矿至少50的中间稀土产品或最终分离的稀土氧化物等同时双方还签署了非约束性的谅解备忘录Peak公司指定盛和提供Ngualla项目大部分工作的固定价格交钥匙EPC工程采购施工方案项目融资解决方案各方将评请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明15有色金属行业周报估盛和认购NguallaGroupUKLimitedPeak公司的全资子公司Peak公司通过该公司持有Ngualla项目选矿公司MambaMineralsCorporationLimited和冶炼公司MambaRefineryCorporationLimited的股权的显著规模的非控制性股权的可能性并确保董事会代表权根据Peak公司的公告Ngualla项目预计将于2026年初完成建设和开发公司公告6盛和资源上半年净利润839765万元同比下降9377盛和资源发布上半年业绩报告报告期内公司实现营业收入8558亿元同比下滑233归母净利润为839765万元同比下滑9377报告期内稀土供需结构发生变化国内稀土总量控制指标增加缅甸等地进口稀土矿大幅增长稀土供应总量增长较多今年第一批稀土矿产品总量控制指标由去年同期1008万吨增至12万吨增幅1905冶炼分离产品总量控制指标由972万吨增至115万吨增幅1831根据海关数据今年上半年我国累计进口未列名氧化稀土22021吨同比大幅增长595累计进口混合碳酸稀土6691吨同比大幅增长431需求端受宏观经济复苏不及预期地缘政治冲突技术革新等因素影响消费疲软增长乏力供需双重因素影响下主要稀土产品价格延续了2022年下半年的跌势销售均价与去年同期相比大幅下跌公司公告7广晟有色上半年净利润同比降超四成稀土市场价格快速下行广晟有色公告披露公司上半年营业收入为11144亿元和上年同期相比同比减少733归属于上市公司股东的净利润为102亿元同比减少4544归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为572748万元同比减少7039广晟有色称公司经营业绩下降的主要原因为受经济环境影响公司主要产品价格大幅下降导致该公司是广东省内唯一稀土资源合法开采企业持有目前省内获批的全部稀土采矿证中重稀土开采分离指标位居全国前列是全球重要的中重稀土产品生产企业和供应商公司公告8横店东磁全资子公司年产5GW新型高效组件项目投产公司与全资子公司东阳市东磁新能源有限公司在江苏省连云港市设立子公司连云港东磁新能源科技有限公司并投资年产5GW新型高效组件项目该项目总投资约899亿元目前已正式投产该项目符合公司发展新能源的战略部署随着新建产能的逐步释放将促进公司光伏产业降本增效提升新型高效组件的产能规模进一步提升市场竞争力和盈利能力从而增强公司光伏产业的发展后劲公司公告9金力永磁关于公司未来产能产量指引近期金力永磁在接受调研时表示2023年上半年公司有效化解了稀土原材料价格波动及新建产能爬坡等不利影响伴随稀土原材料价格波动趋于平稳以及下游市场形成更具秩序的良性发展以新能源汽车机器人及工业伺服电机为代表的多个细分应用领域将继续保持较快增长目前公司的高性能钕铁硼永磁材料毛坯年产能达23000吨规划到2025年建成40000吨高性能稀土永磁材料产能为进一步提升公司规模效应满足未来市场和战略客户的需求公司继续按计划进行产能投入其中包头二期12000吨年产能项目宁波3000吨年高端磁材及1亿台套组件产能项请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明16有色金属行业周报目正在按计划建设此外2023年1月公司已完成墨西哥废旧磁钢综合利用项目实施主体JLMAGMEXICOSADECV的注册登记手续并取得登记证书2023年6月公司高效节能电机用磁材基地项目取得赣州经开区相关部门的施工许可证启动项目建设公司公告10中钢天源上半年净利减少1393中钢天源发布2023年半年度报告报告期内公司实现营业收入1409亿元同比下降169实现归属于上市公司股东的净利润17亿元同比下降1393实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润138亿元同比下降1568基本每股收益02242元公司表示参股公司盈利能力较去年同期下滑公司投资收益减少公司稀土永磁芴酮等部分产品受市场需求影响业绩同比下降公司公告11宁波韵升上半年净利减少17776宁波韵升公告披露公司2023年上半年营业收入为2686亿元和上年同期相比同比减少1624归属于上市公司股东的净利润由盈转亏为-187亿元宁波韵升称报告期营业收入同比下降1624的主要原因是消费电子市场萎缩导致消费电子板块收入下降报告期净利润出现亏损的主要原因是市场竞争加剧导致毛利率同比下降因原材料价格的下降计提了172亿元的资产减值损失公司公告图表24氧化镨钕99Nd2O375中国元吨图表25氧化钕99中国元吨1200000001400000001000000001200000008000000010000000080000000600000006000000040000000400000002000000020000000000000数据来源Wind爱建证券研究所数据来源Wind爱建证券研究所请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明17有色金属行业周报图表26氧化镨99中国元吨图表27氧化镝99中国元公斤1200000003500001000000003000002500008000000020000060000000150000400000001000002000000050000000000数据来源Wind爱建证券研究所数据来源Wind爱建证券研究所图表28氧化铽999中国元公斤图表29出口平均单价钕铁硼合金速凝永磁片美元千克200001500010010000806050004002002016-092013-052014-012014-092015-052016-012017-052018-012018-092019-052020-012020-092021-052022-012022-092023-052012-09数据来源Wind爱建证券研究所数据来源Wind爱建证券研究所25锡1ITAAndradaMining获得关键资金以提高锡产量AndradaMining签署了一项重要的融资协议为两年内锡产量的增长以及锂和钽的前景奠定了基础该融资协议是与著名的矿业投资基金OrionResourcePartners签订的金额为2500万美元旨在提高Andrada公司的锡产量同时加快其收入来源的商业化进程融资条件是满足某些特定要求锡生产带来的收入无疑将有助于公司实现锂收入商业化的计划这笔资金也使Andrada向其第2阶段扩建计划又迈进了一步随着含锡量达到10000吨的生产水平它将成为世界上最大的矿山之一根据国际锡业协会等公开信息整理2兴业银锡上半年净利增加303兴业银锡公布2023年半年报今年上半年兴业银锡实现营业收入1246亿元同比增长2388净利润133亿元同比增长303扣非净利润158亿元同比增长1744报告期内今年上半年兴请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明18有色金属行业周报业银锡含铜银精粉实现收入224亿亿元同比增长7941含铅银精粉收入124亿元同比增长8324锡精粉收入275亿元同比增长1632铅精粉实现收入141亿同比增长3668公司公告3唯特偶上半年净利增加3357唯特偶发布半年度报告公司半年度营业收入43619681441元同比减少253归属上市公司股东的净利润5204153566元同比增加3357公司表示营业收入同期下降主要系原材料金属锡的价格大幅下降由去年同期均价3133万元吨下降至2078万元吨下降幅度近3366传导至锡膏焊锡条焊锡丝的销售单价亦下降进而影响了营业收入虽然材料价格下降影响了营业收入但未影响公司的单位产品利润产品销售数量增长带来的利润增长得到了较好的转化公司公告4唯特偶公司下半年市场预期稳中有增持谨慎乐观态度近期唯特偶在接受调研时表示从下游需求和客户反馈来看公司在家电通讯LED显示等板块得到较好地增长在消费电子这一侧公司的增长不及预期但该板块占比不大因此对公司营收不会产生较大影响新兴产业方面光伏新能源汽车的增长与年初预期一致尤其是光伏领域新组件投产的数量超过预期在行业前十客户和一些新客户上均有所增长结合宏观数据及公司上半年数据来看一方面新能源产业的光伏新能源车是有稳步增长的趋势另一方面智能家电LED行业的复苏超出了预期此外与算力相关的服务器物联网等相关行业能感受到需求的增长因此我们对下半年下游行业发展保持谨慎乐观公司公告图表30现货结算价LME锡美元吨图表31期货收盘价活跃合约锡元吨60000500000500004000004000030000030000200002000001000010000000数据来源Wind爱建证券研究所数据来源Wind爱建证券研究所请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明19有色金属行业周报图表32长江有色市场平均价锡元吨图表33库存小计锡总计吨400000120000030000010000008000002000006000001000004000002000000000数据来源Wind爱建证券研究所数据来源Wind爱建证券研究所26钨1广西越城岭地区钨锡多金属矿调查项目取得初步成果广西越城岭地区钨锡多金属矿成矿特征与找矿选区调查项目日前通过野外验收该项目圈定一批钨锡铜土壤地球化学异常新发现多处锡矿化点划分出5个钨锡成矿远景区提供2处可进一步工作的锡多金属矿找矿靶区项目组于2022年4月开展野外调查工作于2022年底基本完成11万专项地质填图面积30平方千米12000地质剖面测制835千米土壤剖面测量点距20米共40千米等设计野外工作量中国矿业网2安泰科技2023年上半年净利涨近11安泰科技发布2023年上半年业绩报告公司实现营业收入4225亿元同比上涨691归母净利润157亿元同比上涨1082扣非净利润151亿元同比上涨1451经营活动产生的现金流量净额-109亿元同比上涨1450报告期末总资产11062亿元同比上涨149归母所有者权益4995亿元同比增长086目前安泰科技产业聚焦以难熔钨钼为核心的高端粉末冶金及制品和以稀土永磁为核心的先进功能材料及器件两大核心产业公司公告3章源钨业关于公司业绩增长点近期章源钨业在接受调研时表示公司业绩增长主要在以下几个方面1公司上游通过推进矿山资源整合并围绕各矿区深部开拓建设及完善相关配套系统工程同时加快矿山机械化应用提高采矿选矿效率增加钨锡铜等矿产品产出量进一步提升矿山对公司经营业绩的贡献2公司中游通过实现绿色生产流程化管理提升管理效益以自动化设备及生产信息管理系统来提高人均产能提升粉末产品品质降低能耗及生产成本提升中游经营业绩3公司下游主要受赣州澳克泰经营情况的影响赣州澳克泰秉持自有品牌路线通过提升产品性能和品质以客户和市场为导向向行业发展模式转型产销协同开发新技术提高赣州澳克泰在重点行业的品牌影响力加大产品销售力度提升下游经营业绩公司公告请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明20