本期投资提示：
　　一周板块回顾：板块表现方面，SW建筑装饰指数-5.55%，沪深300指数1.98%，相对收益为-3.57pct，板块表现弱于大市，在31个板块排名中排第31位。周涨幅最大的三个子行业分别为设计咨询（-0.98% ）、生态园林（-2.02% ）、基建国企（ -3.88% ），对应行业内三个公司：深圳瑞捷（+14.42%）、冠中生态（+20.39%）、浦东建设（+1.37%）；年涨幅最大的三个子行业分别是国际工程（+44.99%）、设计咨询（+26.8%）、基建央企（+7.91% ），对应行业内三个公司：北方国际（+76.46% ）、山水比德（+103.13%）、中国中铁（+25.58%）。
　　行业个股表现：个股中，周度涨幅前5名为冠中生态（+20.39%）、深圳瑞捷（+14.42%）、东方园林（+12.55%）、测绘股份（+11.86%）、美丽生态（+7.59%），周度涨幅后5名的是东珠生态（-13.35%）、中国交建（-13.21%）、深桑达A（-12.98%）、天沃科技（-12.92%）、中钢国际（-12.38%）。
　　行业主要变化：宏观方面，根据外交部发言，中方将于今年10月在北京举办第三届“一带一路”国际合作高峰论坛，中方正就高峰论坛筹备同各方保持沟通。行业方面，发改委指出，加强风险预警和妥善处置，适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，因城施策用好政策工具箱。
　　重点公司主要变化：1）中国中铁：公司2023H1营收5895亿元，同比+5.37%，归母净利润162亿元，同比+7.44%。2）中国中冶：公司2023H1营收3345元，同比+15.7%，归母净利润72.2亿元，同比+22.9%。3）中国化学：公司2023H1营收909亿元，同比+21.6%，归母净利润29.5亿元，同比+11.2%。
　　投资分析意见：我们认为，随着国资委对央企考核体系的改变，将有效带动企业自身提质增效，同时在市场外部环境的变化中，央企凭借自身的竞争优势将大有可为，重点看好央企价值重估的投资机会，配置角度，1）大央企推荐中国中铁，关注中国交建、中国化学、中国铁建；2）一带一路板块推荐中钢国际、中材国际，关注中工国际、北方国际；3）地方国企推荐四川路桥，关注安徽建工、建科院、上海建工；4）产业链景气复苏及城中村改造，关注志特新材、建发合诚、深圳瑞捷、华阳国际、德才股份。
　　风险提示：经济恢复不及预期，基建投资不及预期，上市公司订单低于预期等。
　　核心推荐标的：
　　中国中铁：预计23年12%增长，PE4.8X。基础设施建设工程企业，资产质量优异，国企改革构成上行催化。
　　中钢国际：预计23年30%增长，PE12.8X。国际冶金工程企业，23年海外业务景气度持续回升，带动海外业务增量，公司同时积极开展低碳冶金自主集成技术研发和工程实践，随着双碳政策持续推进，有望率先抢占市场份额。
　　中材国际：预计23年29%增长，PE11.0X。水泥工程企业，立足绿色、智能，长期受益建筑行业碳中和，国内外需求双修复，一带一路构成上行催化。