事件：
　　1、8月30日，广州市人民政府办公厅发布《关于优化我市个人住房贷款中住房套数认定标准的通知》，《通知》明确，居民家庭(包括借款人、配偶及未成年子女)申请贷款购买商品住房时，家庭成员在当地名下无成套住房的，不论是否已利用贷款购买过住房，银行业金融机构均按首套住房执行住房信贷政策。
　　 2、8月30日，深圳市住房和建设局、中国人民银行深圳市分行、国家金融监督管理总局深圳监管局发布关于优化深圳市个人住房贷款中住房套数认定标准的通知，通知指出，居民家庭（包括借款人、配偶及未成年子女）申请贷款购买商品住房时，家庭成员在我市名下无成套住房的，不论是否已利用贷款购买过住房，银行业金融机构均按首套住房执行住房信贷政策。
　　点评：
　　广深明确首套房贷“认房不认贷”、信号意义明显，后续更多城市有望跟进。8月30日，广州、深圳均明确，居民家庭申请贷款购买商品住房时，家庭成员在当地名下无成套住房的，不论是否已利用贷款购买过住房，银行业金融机构均按首套住房执行住房信贷政策。此前广州政策是家庭房贷未结清、二套首付比例70%，已结清、二套首付40%；而深圳政策是二套普宅首付70%、非普80%。此次认房不认贷政策发布后，广深无房家庭不论是否有过贷款均按30%首付比例计算。同时广州、深圳二套-首套房贷利率差分别为60bps、30bps。广州、深圳作为一线城市、同时明确“认房不认贷”政策，信号意义明显，可以有效降低居民购房成本、提升购房意愿，更好满足居民刚性和改善性住房需求。8月25日，住建部、央行、金融监管总局等三部委明确首套房贷“认房不认贷”，提出此项政策作为政策工具，纳入“一城一策”工具箱。考虑除去广深外，我们统计“认房又认贷”还剩13城，包括北京、上海、成都等；广深政策落地后，后续预计有更多高能级城市将会持续跟进“认房不认贷”政策。
　　央行、国开行接连表态支持城中村改造，城改资金配套政策值得期待。8月初，国开行会议提到，积极服务推动超大特大城市城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设；8月17日，央行指出加大对住房租赁、城中村改造、保障性住房建设等金融支持力度。近期央行、国开行接连表态支持城中村改造，这将在2方面具有重要意义：1）中央在资金方面会支持城中村改造：市场此前预期本轮城中村改造更多资金来源于地方政府和社会资本，并认为上述两者资金来源并不宽裕而预判城中村改造推进或不及预期，但本次央行、国开行的积极表态则明确表明了中央在资金方面将支持城中村改造；2）城中村改造资金链条逐步顺畅：当年棚改资金循环主要路径为：央行->国开行（PSL）->地方政府（棚改专项贷款）->拆迁户（补偿款）->房企（销售回款）->政府（土地出让金），资金循环形成闭环，并且其中央行的PSL和国开行的棚改专项贷款最为关键，本次央行、国开行的积极表态也预示着城中村改造资金链条逐步顺畅，后续进一步资金配套政策值得期待。
　　投资分析意见：广深明确认房不认贷，更多需求政策值得期待，维持“看好”评级。近期政治局会议中行业政策转向积极支持，央行、证监会、住建部等也接连确认支持方向，预计房地产供需两端政策将加速放松，其中关注一二线城市政策放松及城中村改造政策的加速落地，预计核心城市销售也将逐步改善，格局优化下优质房企成长空间打开，并将受益于政策放松和格局优化双重利好。我们维持房地产板块“看好”评级，1）推荐优质房企：A股：华发股份、招商蛇口、滨江集团、保利发展、建发股份、金地集团、新城控股、万科A；H股：越秀地产、华润置地、建发国际、龙湖集团、中海外发展；2）建议关注城中村改造受益企业：深圳：天健集团；广州：越秀地产；北京：城建发展；上海：中华企业。此外，维持物业管理板块“看好”评级，推荐：保利物业、中海物业、华润万象、万物云、新大正，建议关注：招商积余。
　　风险提示：行业调控政策再收紧，销售和融资资金再趋紧、受限占比再提升。