封面观点：北上广深宣布“认房不认贷”，尤其北上节奏超预期，促进本地改善型需求，提振全国楼市信心，有望高效率托底地产。同时9-12月“家居焕新消费季”，优先利好强消费属性标的。【建材方面】，消费建材更受益，一二线占比高+消费属性强，是选股出发点。关注4个强α标的【北新建材、三棵树、东方雨虹、伟星新材】，4个弹性标的【兔宝宝、蒙娜丽莎、王力安防、奥普家居】。【建筑方面】，“一带一路”官宣10月召开峰会超预期，同时静待城中村改造“宝刀出鞘”，利好地方性设计/施工企业，利好建材估值，关注国际工程板块中明显被低估的【中材国际】，关注受益城中村改造的【华阳国际、隧道股份、德才股份】。
　　开工高频跟踪第25周：①二手房成交面积：本周（8.27-9.2）北京环比+6.09%/同比-17.49%；深圳环比-3.45%/同比+65.24%；南京环比-8.59%/同比-5.56%；杭州环比-33.72%/同比-0.85%；成都环比-12.17%/同比+56.31%；青岛环比-10.83%/同比-6.79%。②本周全国水泥市场价格环比持稳，华东(不含鲁)水泥出货率环比+0.75pct至67%，华中环比-0.91pct至52.27%，华南环比-7.78pct至58.89%，长三角库容比环比-2.33pct至71.67%。③本周浮法玻璃重点检测库存环比+4.52%。④沥青装置开工率为46.10%，环比上周增长0.8pct，同比去年上升6.4pct。
　　（1）“一带一路”主题机会贯穿全年，重视“设计+AI”“设计+城中村改造”。①“一带一路”：外交大年催化多，标的方面关注【中钢国际】【中材国际】【中国中铁】【北方国际】【上海港湾】。②新疆基建、西藏基建：投资景气突出，项目加快落地，关注【新疆交建】【青松建化】【西藏天路】【苏博特】。③水泥：关注PB显著偏低的【海螺水泥】、差异化龙头【华新水泥】。④粮食安全：“实施新一轮千亿斤粮食产能提升行动”，粮仓+冷链新基建关注【中粮科工】。⑤AI+设计、城中村+设计：关注【德才股份】【华建集团】【华阳国际】。⑥建筑洁净室：关注标的【柏诚股份】【圣晖集成】【亚翔集成】。
　　（2）地产链继续“跟地走”，政策托底、结构性机会更重要。继续关注【伟星新材】【东方雨虹】【三棵树】【北新建材】【亚士创能】【兔宝宝】【蒙娜丽莎】【坚朗五金】，2020年后上市关注【箭牌家居】【奥普家居】【森鹰窗业】【王力安防】，港股关注【中国联塑】。
　　（3）玻璃：①浮法玻璃：，本周国内浮法玻璃均价2085.37元/吨，较上周均价（2089.02元/吨）下跌3.45元/吨，跌幅0.17%。重点监测省份生产企业库存总量为4209万重量箱，较上周四库存增加182万重量箱，增幅4.52%，库存增幅扩大1.42个百分点，库存天数约20.19天，较上周增加0.61天。②光伏玻璃：市场整体交投尚可，局部出货稍有放缓。3.2mm镀膜主流大单报价25.5元/平方米，环比持平，较上周暂无变动，重点关注【金晶科技】【旗滨集团】【凯盛新能】，港股关注【信义玻璃】【中国玻璃】。
　　（4）“经济晴雨表”玻纤：粗纱：8月31日无碱2400tex全国均价在3660.88元/吨，主流含税送到，较上周均价环比下跌0.93%。电子布价格维持稳定，7628电子布主流3.2-3.8元/米。关注【中国巨石】【中材科技】【长海股份】【山东玻纤】，关注【宏和科技】。
　　（5）国产替代新建材：①胶粘剂关注【硅宝科技】。有机硅DMC现货价为13340元/吨，环比上周下跌120元/吨，同比去年下降6300元/吨，下游建筑胶（受益地产景气回暖）、光伏胶（硅料降价有利光伏装机量）、动力电池胶（提高单一客户渗透率、拓展新胶种如PAA胶）、硅碳负极等持续高景气。②碳纤维关注【中复神鹰】。本周碳纤维国产T700(12K)价格为160元/kg，环比持平，同比-40.7%。③药用玻璃：看好中硼硅拉管良率提升、中硼硅模制瓶需求增长，重点关注【力诺特玻】【山东药玻】。
　　风险提示：基建项目落地不及预期；地产政策变动不及预期；原材料价格变化的风险。

研究报告全文：建材建筑周观点20230903政策连弩超预期城中村改造宝刀待出鞘2023年09月03日27封面观点北上广深宣布认房不认贷尤其北上节奏超预期促进本维持评级地改善型需求提振全国楼市信心有望高效率托底地产同时9-12月家居推荐焕新消费季优先利好强消费属性标的建材方面消费建材更受益一二线占比高消费属性强是选股出发点关注4个强标的北新建材三棵树东方雨虹伟星新材4个弹性标的兔宝宝蒙娜丽莎王力安TableAuthor防奥普家居建筑方面一带一路官宣10月召开峰会超预期同时静待城中村改造宝刀出鞘利好地方性设计施工企业利好建材估值关注国际工程板块中明显被低估的中材国际关注受益城中村改造的华阳国际隧道股份德才股份开工高频跟踪第25周二手房成交面积本周827-92北京环比609同比-1749深圳环比-345同比6524南京环比-859同比-556杭州环比-3372同比-085成都环比-1217同比分析师李阳5631青岛环比-1083同比-679本周全国水泥市场价格环比持执业证书S0100521110008稳华东不含鲁水泥出货率环比075pct至67华中环比-091pct至邮箱liyangyjmszqcom5227华南环比-778pct至5889长三角库容比环比-233pct至7167本周浮法玻璃重点检测库存环比452沥青装置开工率为4610环比上周增长08pct同比去年上升64pct相关研究1一带一路主题机会贯穿全年重视设计AI设计城中村改1建材建筑周观点20230828城中村改造一带一路外交大年催化多标的方面关注中钢国际中材造待激活的宝刀-20230828国际中国中铁北方国际上海港湾新疆基建西藏基建投2建材建筑专题报告瓷砖胶奔赴一场千资景气突出项目加快落地关注新疆交建青松建化西藏天路亿盛宴-20230827苏博特水泥关注PB显著偏低的海螺水泥差异化龙头华新水3建材建筑周观点20230820对保交楼泥粮食安全实施新一轮千亿斤粮食产能提升行动粮仓冷链新基城中村改造地方化债保持乐观-2023082建关注中粮科工AI设计城中村设计关注德才股份华建集0团华阳国际建筑洁净室关注标的柏诚股份圣晖集成亚4建材建筑周观点20230813推荐一带翔集成一路城中村主线-202308132地产链继续跟地走政策托底结构性机会更重要继续关注伟星5建材建筑周观点20230806继续推荐新材东方雨虹三棵树北新建材亚士创能兔宝宝蒙娜一带一路广东大阳台引领改善需丽莎坚朗五金2020年后上市关注箭牌家居奥普家居森鹰窗求-20230806业王力安防港股关注中国联塑3玻璃浮法玻璃本周国内浮法玻璃均价208537元吨较上周均价208902元吨下跌345元吨跌幅017重点监测省份生产企业库存总量为4209万重量箱较上周四库存增加182万重量箱增幅452库存增幅扩大142个百分点库存天数约2019天较上周增加061天光伏玻璃市场整体交投尚可局部出货稍有放缓32mm镀膜主流大单报价255元平方米环比持平较上周暂无变动重点关注金晶科技旗滨集团凯盛新能港股关注信义玻璃中国玻璃4经济晴雨表玻纤粗纱8月31日无碱2400tex全国均价在366088元吨主流含税送到较上周均价环比下跌093电子布价格维持稳定7628电子布主流32-38元米关注中国巨石中材科技长海股份山东玻纤关注宏和科技5国产替代新建材胶粘剂关注硅宝科技有机硅DMC现货价为13340元吨环比上周下跌120元吨同比去年下降6300元吨下游建筑胶受益地产景气回暖光伏胶硅料降价有利光伏装机量动力电池胶提高单一客户渗透率拓展新胶种如PAA胶硅碳负极等持续高景气碳纤维关注中复神鹰本周碳纤维国产T70012K价格为160元kg环比持平同比-407药用玻璃看好中硼硅拉管良率提升中硼硅模制瓶需求增长重点关注力诺特玻山东药玻风险提示基建项目落地不及预期地产政策变动不及预期原材料价格变化的风险本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告1行业定期报告建材目录1本周市场表现0826-090132本周建材价格变化421水泥0828-0901422浮法玻璃光伏玻璃0828-0901523玻纤0828-09011224碳纤维0828-09011325能源和原材料0828-09011626塑料制品上游0828-0901183风险提示19插图目录20表格目录21本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告2行业定期报告建材1本周市场表现0826-09011板块整体本周建材指数表现304其中玻璃制造854玻纤429耐火材料482消费建材-080水泥制造146管材171同期上证综指226消费建材非申万指数是相关标的均值2沪深股通持股持股占比超过5的包括电子706煤炭621美容护理577机械设备559轻工制造557汽车544家用电器541环比上周最后交易日本周持股数量变化较大的包括兔宝宝123旗滨集团30洛阳玻璃22金晶科技13祁连山-10科顺股份-21上峰水泥-29图1一级行业周涨跌幅一览申万指数图2建材各子板块周涨跌幅一览资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院图3建材类股票周涨跌幅前十名图4建材类股票周涨跌幅后十名资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院图5建材指数走势对比上证综指沪深300图6建材水泥估值PE-TTM走势对比沪深300资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告3行业定期报告建材2本周建材价格变化21水泥0828-0901本周全国水泥市场价格环比回落12价格回落区域主要是天津河南湖南广东四川和陕西等地幅度10-30元吨价格推涨区域有河北福建海南云南和甘肃地区幅度10-50元吨不等8月底9月初国内水泥市场需求表现依旧疲软全国重点地区水泥企业出货率为57分区域看华北东北和华东地区出货率环比略有好转华中华南和西南地区因降雨和中元节影响环比小幅下滑价格方面由于市场供需关系改善不明显水泥库存持续高位运行价格震荡调整库存表现本周全国水泥库容比为7525环比下降05个百分点同比上升925个百分点图7全国水泥价格走势元吨图8全国水泥库容比资料来源数字水泥民生证券研究院资料来源数字水泥民生证券研究院图9华东华中华南水泥出货表现图10华东区域425袋装水泥价格走势元吨资料来源数字水泥民生证券研究院资料来源数字水泥民生证券研究院图11华中区域425袋装水泥价格走势元吨图12华南区域425袋装水泥价格走势元吨资料来源数字水泥民生证券研究院资料来源数字水泥民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告4行业定期报告建材图13西南区域425袋装水泥价格走势元吨图14西北区域425袋装水泥价格走势元吨资料来源数字水泥民生证券研究院资料来源数字水泥民生证券研究院22浮法玻璃光伏玻璃0828-0901本周浮法玻璃市场由跌转涨交投逐步有所好转周内多数时间仍处于社会库存消化阶段交投氛围一般30日起受期货上涨提振市场成交氛围快速好转浮法厂库存由增转降主产区沙河成交价格走高目前市场看下游加工厂订单相对平稳部分仍持有一定库存浮法厂9月份去库存需求相对偏强叠加目前下游资金仍较紧张预计后期市场将以刚需补货为主可支撑浮法厂小幅去库价格存一定上涨预期但幅度或相对受限来源卓创资讯卓创资讯数据显示本周国内浮法玻璃均价208537元吨较上周均价208902元吨下跌345元吨跌幅017库存表现截至8月31日重点监测省份生产企业库存总量为4209万重量箱较上周四库存增加182万重量箱增幅452库存增幅扩大142个百分点库存天数约2019天较上周增加061天注本期库存天数以截至本周四样本企业在产日熔量核算本周重点监测省份产量133676万重量箱消费量115176万重量箱产销率8638分区域看华北周内多数时间产销情况一般库存有所增加30日起出货好转沙河厂家库存约160万重量箱库位整体偏低华中周内交投氛围一般多数厂产销在7成左右库存多数厂从低位涨至正常正值月底华东地区深加工厂提货趋谨慎交投氛围一般多数厂产销在8成附近库存小增华南企业周内企业产销一般部分库存仍有小幅增加市场观望氛围偏浓个别企业意向通过提价刺激走货关注涨价落实卓创资讯认为目前订单支撑尚可但中下游资金压力仍在影响采购持续性中下游多消化库存为主预期企业后期重点维持出货控制库存产能角度本周产能暂稳截至本周四全国浮法玻璃生产线共计311条在产250条日熔量共计170750吨较上周持平周内暂无产线变化本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告5行业定期报告建材图152022年至今全国玻璃行业库存万重量箱图162022年至今全国玻璃均价元吨周均价资料来源卓创资讯民生证券研究院资料来源卓创资讯民生证券研究院表12022年1月至今玻璃冷修复产生产线序号生产线地址日熔量吨时间1漳州旗滨玻璃有限公司四线福建800202201112湖北三峡新型建材股份有限公司三线湖北650202201193湖北亿钧耀能新材有限公司三线湖北900202204294重庆市凯源玻璃有限公司重庆300202204295广东英德市鸿泰玻璃有限公司二线广东900202205086信义玻璃海南有限公司三线海南600202205277山东金晶科技股份有限公司博山三线山东600202205298湖北明弘玻璃有限公司湖北900202206189湖南雁翔湘实业有限公司湖南10002022061810信义江门玻璃有限公司三线江门9502022072911河源旗滨玻璃集团有限公司浮法一线河源8002022072912台玻集团青岛浮法玻璃有限公司浮法一线青岛5002022082713视窗玻璃有限公司电子二线河北1502022102614本溪玉晶玻璃有限公司技改二线辽宁12502022110115漳州旗滨玻璃有限公司六线漳州8002022121016东台中玻特种玻璃有限公司二线浮法产线江苏6002023013117威海中玻股份有限公司浮法二线山东5002023020518湖北三峡新型建材股份有限公司二线湖北6002023020619芜湖信义玻璃有限公司一线安徽5002023021920天津信义玻璃有限公司二线天津6002023022521湖北明弘玻璃有限公司二线湖北10002023030822沙河市长城玻璃有限公司七线河北12002023032023湖北三峡新型建材股份有限公司二线湖北6002023040624德州凯盛晶华玻璃有限公司山东80020230421本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告6行业定期报告建材25广东玉峰玻璃集团有限公司三线广东7002023050926台玻集团天津玻璃有限公司浮法线天津6002023051827广州市富明玻璃有限公司广东6002023051928佛山市三水西城玻璃制品有限公司浮法线广东3002023060229东台中玻特种玻璃有限公司一线江苏6002023060530台玻集团天津玻璃有限公司天津6002023061231台玻集团华南玻璃有限公司二线广东9002023061932中玻咸阳玻璃有限公司二线陕西5002023062333中国耀华玻璃集团有限公司山海关一线河北9502023071634湖北亿钧耀能新材有限公司一线湖北6002023071835河源旗滨硅业有限公司产线广东6002023071936青海耀华特种玻璃有限公司一线青海6002023072837毕节明钧玻璃股份有限公司一线贵州60020230801资料来源卓创资讯民生证券研究院表22022年1月至今玻璃冷修生产线序号生产线地址日熔量吨时间1重庆市赛德化工有限公司一线重庆400202201102湖北明弘玻璃有限公司一线湖北900202201203东台中玻特种玻璃有限公司二线江苏600202201284威海中玻股份有限公司浮法二线山东450202202235河源旗滨玻璃集团有限公司一线广东800202203086信义玻璃海南有限公司二线海南600202203207台玻集团青岛浮法玻璃有限公司一线青岛500202204068东台中玻特种玻璃有限公司一线江苏600202206239信义节能玻璃芜湖有限公司一线安徽5002022062310本溪玉晶玻璃有限公司二线辽宁8002022070611湖北三峡新型建材股份有限公司二线湖北6002022071112台玻集团华南玻璃有限公司二线广东9002022071213中建材佳星玻璃黑龙江有限公司黑龙江6002022072314江西宏宇能源发展有限公司二线江西7002022072515信义江门玻璃有限公司二线江门9002022072816漳州旗滨玻璃有限公司六线漳州8002022073117凯荣玻璃有限公司浮法一线贵州5002022082218明弘玻璃有限公司二线湖北10002022082319广东四会新大明浮法一线广东1702022082820青海耀华特种玻璃股份有限公司一线青海6002022090121广州市富明玻璃有限公司广东65020220902本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告7行业定期报告建材22英德市鸿泰玻璃有限公司浮法一线广东6002022090623滕州金晶玻璃有限公司浮法二线山东6002022090724天津信义玻璃有限公司二线天津6002022091525河北南和县长红玻璃一线河北6002022091726台玻集团天津玻璃有限公司浮法线天津6002022092327广东八达玻璃有限公司浮法线广东6002022092528本溪玉晶玻璃有限公司浮法一线辽宁8002022101629中国洛阳浮法玻璃集团有限责任公司龙昊二线河南6002022101730湖南巨强再生资源科技发展有限公司二线湖南5002022102431佛山市三水西城玻璃制品有限公司原产普白广东3502022102532广东玉峰玻璃集团有限公司一线原产普白广东7002022103033信义环保特种玻璃江门有限公司江海一线广东6002022103134毕节明钧玻璃股份有限公司一线贵州6002022110335河北石家庄玉晶玻璃有限公司浮法一线河北6002022111936宁波康力玻璃有限公司浮法白玻二线浙江6002022112237安徽冠盛蓝玻实业有限公司浮法白玻一线安徽6002022112538沙河市长城玻璃有限公司二线河北4502022120339台玻长江昆山玻璃有限公司浮法一线江苏5002022120940沙河市安全实业有限公司二线河北5002022121441广东明轩实业玻璃有限公司广东10002022122842重庆渝荣玻璃有限公司重庆2602023010643广东英德市鸿泰玻璃有限公司二线停产广东9002023010744云南云腾建材有限公司白玻线云南6002023011345咸宁南玻玻璃有限公司咸宁一线超白线湖北7002023013046信义江门玻璃有限公司蓬江基地三线广东9502023021447河北鑫利玻璃有限公司一线白玻河北6002023021648河源旗滨玻璃有限公司二线广东6002023030849沙河市长城玻璃有限公司一线河北4502023032450湖北亿钧耀能新材股份有限公司一线湖北5002023032551信义江门玻璃有限公司蓬江基地广东4002023043052浙江旗滨玻璃有限公司长兴基地2线浮法产线浙江6002023060153信义超薄玻璃东莞有限公司灰玻C线广东5002023060854中国耀华玻璃集团有限公司北方二线河北6002023061455威海中玻股份有限公司浮法四线山东5002023061556中国耀华玻璃集团有限公司弘耀一线河北50020230618资料来源卓创资讯民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告8行业定期报告建材截至9月1日重质纯碱全国中间价为3171元吨环比涨幅1000同比去年增长432元吨对应上升比例为1577当前玻璃纯碱价格差76元重量箱同比去年增加约2195图17玻璃纯碱价格差元重量箱图18全国重质纯碱价格元吨资料来源玻璃信息网民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院图19石油焦市场价元吨资料来源wind民生证券研究院本周国内光伏玻璃市场整体成交良好库存持续下降近期纯碱供应偏紧价格连续上涨玻璃生产成本增加明显厂家推涨积极临近月末下月订单报价上调15-2元平方米不等个别稍高组件环节来看虽9月排产较8月份有所下滑但幅度有限需求端支撑仍存而鉴于电池片玻璃等成本增加组件厂家利润空间微薄部分略有亏损加之部分组件成品库存偏高厂家操作趋于谨慎买卖双方博弈因此新价跟进情况仍需观察产线方面来看目前玻璃在产产能稳定供应端变动不大综合来看周内市场交投尚可整体偏强运行价格方面主流价格稳定9月新单报价有上调预期截至本周四20mm镀膜面板主流大单价格175-18元平方米环比持平较上周暂无变动32mm原片主流订单价格175元平方米环比持平较上周暂无变动32mm镀膜主流大单报价255元平方米环比持平较上周暂无变动本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告9行业定期报告建材图20信义32mm镀膜玻璃价格走势元平米资料来源卓创资讯民生证券研究院产能方面截至本周四全国光伏玻璃在产生产线共计453条日熔量合计90880屯日环比增加111较上周由平稳转为增加同比增加3915个百分点较上周增幅收窄105个百分点江西彩虹光优有限公司一窑四线1000吨日新产线8月28日点火表32022年1月至今光伏玻璃点火生产线序号生产线地址日熔量吨时间1浙江福莱特玻璃有限公司一窑四线浙江1000202202162广西新福兴硅科技有限公司一窑五线广西1200202202183重庆武骏光能有限公司一窑五线重庆1000202203274安徽燕龙基新能源科技有限公司一窑四线安徽800202203285中国建材桐城新能源材料有限公司一窑八线安徽1200202203296湖南郴州旗滨有限公司一窑五线湖南1200202204087湖北亿钧耀能新材料有限公司一窑五线湖北1200202204088河南安彩高科股份有限公司一窑四线河南800202204189河南安彩新能科技有限公司一窑五线河南9002022042010安徽信义光能控股有限公司一窑四线安徽10002022042711安徽南玻新材料科技有限公司一窑五线安徽12002022050812安徽信义光能控股有限公司一窑四线安徽10002022063013信义光伏苏州有限公司一窑四线苏州10002022063014江西赣悦光伏玻璃有限公司一窑四线江西6002022063015广西新福兴硅科技有限公司一窑五线广西12002022071816安徽福莱特光伏玻璃有限公司一窑五线安徽12002022080117安徽南玻新材料科技有限公司一窑五线安徽12002022081818安徽福莱特光伏玻璃有限公司一窑五线安徽12002022082919中建材合肥新能源有限公司一窑四线安徽6502022091920信义光伏苏州有限公司一窑四线江苏10002022092021重庆和友光能有限公司一窑五线重庆10002022101722安徽信义光伏玻璃有限公司一窑四线安徽10002022102023湖北咸宁南玻玻璃有限公司一窑五线湖北12002022102024安徽福莱特光伏玻璃有限公司一窑六线安徽12002022102025江苏连云港荣发新能源科技有限公司一窑两线江苏1502022111926安徽福莱特光伏玻璃有限公司一窑六线安徽120020221120本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告10行业定期报告建材27江苏南通泰德光电玻璃科技有限公司一窑一线江苏2002022112528安徽九洲工业有限公司一窑五线安徽12002022112829湖北亿钧耀能有限公司二期项目一窑六线湖北24002022121130安徽南玻新材料科技有限公司一窑五线安徽12002022122631信义光伏苏州有限公司一窑四线苏州10002022123032漳州旗滨光伏光电股份有限公司福建12002023010533重庆武骏光能股份有限公司重庆9002023010934宿迁中玻新能源有限公司一窑四线江苏10002023012835福莱特玻璃集团股份公司安徽一窑六线安徽12002023030936信义光伏苏州有限公司一窑四线江苏10002023031637长利玻璃广西有限公司一窑六线广西12502023031838信义光能控股有限公司安徽一窑四线安徽10002023041039江西彩虹光伏有限公司一窑五线江西10002023043040中国南玻集团股份有限公司安徽一窑五线安徽12002023050241中建材宜兴新能源有限公司一窑四线江苏8502023052642宁波旗滨光伏科技有限公司一窑五线福建12002023062843漳州旗滨光伏新能源科技有限公司一窑五线福建12002023070244江西彩虹光优有限公司一窑四线江西100020230828资料来源卓创资讯民生证券研究院表42022年1月至今光伏玻璃冷修复产生产线序号生产线地址日熔量吨时间1浙江福莱特玻璃有限公司一窑四线浙江600202201202安徽信义光能控股有限公司一窑四线安徽900202204223安徽信义光能控股有限公司安徽基地一窑四线安徽900202206134南玻太阳能玻璃有限公司一窑五线广东650202208225彩虹合肥光伏有限公司一窑四线安徽750202305166山西日盛达太阳能科技有限公司一窑四线山西6020230720资料来源卓创资讯民生证券研究院表52022年1月至今光伏玻璃冷修生产线序号生产线地址日熔量吨时间1东莞南玻太阳能玻璃有限公司一窑五线广东650202201222福建新福兴太阳能材料科技有限公司一窑四线福建550202210263彩虹合肥光伏有限公司一窑四线安徽7502023024山西日盛达太阳能科技有限公司一窑四线山西500202303015江苏沭阳鑫达光伏玻璃一窑五线江苏650202304066陕西彩虹集团新能源股份有限公司一窑四线陕西85020230810资料来源卓创资讯民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告11行业定期报告建材23玻纤0828-0901本周无碱池窑粗纱市场价格主流走稳局部零星调整需求仍较有限池窑厂出货偏一般从需求端看需求暂无明显好转市场竞争压力较大下多数厂实际成交仍延续灵活可谈政策从供应端看周内池窑产线暂无调整市场在产产能维持平稳终端需求暂无明显好转下整体交投氛围不温不火厂库压力持续增大个别厂池窑产线近期存冷修计划产线变动情况尚需跟进来源卓创资讯现阶段国内电子布7628主流市场报均价32-38元米不等四川玻纤37元米林州光远375元米2023年8月底32-38元米2023年7月底32-33元米2023年6月底32-33元米2023年5月底35-36元米2023年4月底36元米2023年3月底38元米2023年2月底41元米2023年1月底44元米2022年12月底44元米2022年11月底41元米2022年10月底41元米9月底335元米8月底395元米7月底41元米6月底403元米5月底395元米4月底32-35元米3月底37元米2月底45元米1月底53元米2021年12月底63元米11月底8-85元米10月底83-85元米9月底87-88元米8月底87-88元米7月底87-88元米6月底87-88元米5月底84元米4月底75-80元米3月底72元米2月底63-65元米图21全国缠绕直接纱2400tex均价元吨图22电子布7628主流报价元米资料来源卓创资讯民生证券研究院资料来源卓创资讯民生证券研究院2023年6月份我国玻璃纤维纱及制品出口量为1685万吨同比-05出口金额248亿美元同比-2442表6中国玻璃纤维纱及制品出口统计日期出口数量kg与去年同期比出口金额美元与去年同期比2021年1月113365794-17402115707252912021年2月109545448182018429618459142021年3月141364305-1991240580584-3512021年4月13082869087624051469932082021年5月13439085642942512544475904本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告12行业定期报告建材2021年6月146549169636827056999974252021年7月132138290300125170065941392021年8月161063275471130076164171712021年9月148581196372621920703425142021年10月163420850435830322778762872021年11月162845493443730719905653892021年12月168692326515833622959657462022年1月179303689581633070425556312022年2月156520537428826712571344942022年3月209640945483035458199047392022年4月175636951342532076931333372022年5月188194261400435432433741022022年6月169410791156032923417321682022年7月158412214198831323969024452022年8月133488543-1712263070509-12532022年9月119252401-197424212534710462022年10月131356727-1962242612104-19992022年11月125941785-2266235348336-23392022年12月136542211-1906249456234-25812023年1月156272846-1279257173569-22202023年2月142184688-884216710777-18672023年3月170425041-1867295078156-16552023年4月158715435-962261136623-18422023年5月163269582-1321243440276-31012023年6月168499755-050248237928-2442资料来源卓创资讯民生证券研究院24碳纤维0828-0901碳纤维市场价格暂无调整截至本周四碳纤维市场均价为1087元千克维稳本周成交信心继续转弱整体市场交易较为低迷场内客户有一定碳纤维存储对碳纤维新单需求不高并且本周丙烯腈价格上涨碳纤维企业利润空间被压缩企业下跌空间有限来源百川盈孚本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告13行业定期报告建材图23国产T300级别碳纤维市场价格元千克图24国产T700级别碳纤维市场价格元千克资料来源百川盈孚民生证券研究院资料来源百川盈孚民生证券研究院本周国内丙烯腈市场价格小幅上涨截至今日华东港口丙烯腈市场价格主流自提价8900元吨较上周同期上涨700元吨山东市场价格参考8900元吨较上周同期上涨700元吨原丝方面价格持稳为主本周碳纤维原材料生产成本方面上涨102来源百川盈孚图25国内丙烯腈现货价元吨资料来源卓创资讯民生证券研究院本周碳纤维行业开工率约为4728较上周开工下降229行业开工偏低表7碳纤维行业产量及开工率周度产量吨环比开工率开工率变化221231-230106105072097642410023107-23113105072000642400023114-23120105648000605700023128-232310014-5215886-1712324-2321010548533605717123213-23217106408088610004323218-23224104394-189610000023225-2333102394-1925950-1502334-2331099894-2445793-15723311-233171010451155793000本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告14行业定期报告建材23318-23324102648159589310023325-23331115619126461602672341-2347111449-3365830-3362348-2341411144905830023415-2342111144905830023422-2342811144905830023429-23551110-0405810-0202356-235121047-5685520-29023513-235191065000552000023520-235261065000552000023527-236011060-047558515523602-236091060000558500023610-236161058-018487-12823619-236231158945533495323626-2363011784175543182373-2377117840543023710-23714118270543023717-23721118530454720423724-2372810979-7375069-40923731-2384109790506902387-2381110241-6724728-34123814-2381810187-053501628823821-238259699-5034470-54623828-23919609-0344436-034资料来源百川盈孚民生证券研究院据百川盈孚统计2023年7月国内碳纤维产量为515921吨同比26932023年6月国内碳纤维进口量达到57269吨进口金额达到1347万美元出口量达到5986吨出口金额163万美元表8碳纤维表观消费量情况月度产量吨表观消费量吨2023年1月4410225396642023年2月4056485395832023年3月4467255864752023年4月4776396111222023年5月4685255722352023年6月4784755303052023年7月515921资料来源百川盈孚中国海关民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告15行业定期报告建材25能源和原材料0828-0901截至9月1日京唐港动力末煤Q5500平仓价850元吨环比上周上涨27元吨同比去年下跌435元吨对应下跌比例为3385截至9月1日齐鲁石化道路沥青70A级价格为4730元吨环比上周持平同比去年下跌720元吨对应下跌比例为132截至8月30日沥青装置开工率为4610环比上周增长08pct同比去年上升64pct截至9月1日有机硅DMC现货价为13340元吨环比上周下跌120元吨同比去年下降6300元吨对应下降比例为3208截至9月1日布伦特原油现货价为8961美元桶环比上周上升431美元桶同比去年下降479美元桶对应下降比例为507图26京唐港动力末煤Q5500平仓价走势元吨图27道路沥青价格元吨资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院图28开工率石油沥青装置图29有机硅DMC现货价元吨资料来源wind民生证券研究院资料来源iFind民生证券研究院截至9月1日中国LNG出厂价格全国指数4158元吨环比上周上涨149元吨同比去年下降2666元吨对应下降比例为3853本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告16行业定期报告建材截至8月25日国内废纸市场平均价2785元吨环比上周下降5元吨同比去年下降2525元吨对应下降比例为831图30中国LNG出厂价格走势元吨图31国内废纸市场平均价元吨资料来源wind民生证券研究院资料来源iFind民生证券研究院截至9月1日波罗的海干散货指数BDI为1065环比上周下降45同比去年下降21对应下降比例为193截至9月1日CCFI综合指数为89298环比上周下降168同比去年下降193713对应下降比例为6845图32波罗的海干散货指数BDI走势图33CCFI综合指数走势资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院截至9月1日国内环氧乙烷现货价格为6400元吨环比上周上涨100元吨同比去年下降300元吨对应下降比例为448图34国内环氧乙烷现货价格走势元吨资料来源wind民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告17行业定期报告建材26塑料制品上游0828-0901PVC原材料价格变动截至9月1日聚氯乙烯PVCS-1000市场价6350元吨环比上周下降50元吨同比去年下降250元吨对应下降比例379PPR原材料价格变动截至9月1日燕山石化PPR4220出厂8550元吨环比上周上涨50同比去年下降350元吨对应下降比例393PE原材料价格变动截至9月1日中国塑料城PE指数73929环比上周下降645同比去年上升779对应上升比例为106图35燕山石化PPR4220市场价元吨图36中国塑料城PE指数资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院图37聚氯乙烯PVCS-1000市场价元吨图38布伦特原油现货价美元桶资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告18行业定期报告建材3风险提示1基建项目落地不及预期基建项目从立项审批落地开工流程较长存在时间节奏不及预期的风险2地产政策变动不及预期当前地产因城施策各地区政策执行主要依据本地实况存在变动不及预期的风险3原材料价格变化的风险建材可变成本占比较高原材料价格变化可能引起盈利能力波动本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告19行业定期报告建材插图目录图1一级行业周涨跌幅一览申万指数3图2建材各子板块周涨跌幅一览3图3建材类股票周涨跌幅前十名3图4建材类股票周涨跌幅后十名3图5建材指数走势对比上证综指沪深3003图6建材水泥估值PE-TTM走势对比沪深3003图7全国水泥价格走势元吨4图8全国水泥库容比4图9华东华中华南水泥出货表现4图10华东区域425袋装水泥价格走势元吨4图11华中区域425袋装水泥价格走势元吨4图12华南区域425袋装水泥价格走势元吨4图13西南区域425袋装水泥价格走势元吨5图14西北区域425袋装水泥价格走势元吨5图152022年至今全国玻璃行业库存万重量箱6图162022年至今全国玻璃均价元吨周均价6图17玻璃纯碱价格差元重量箱9图18全国重质纯碱价格元吨9图19石油焦市场价元吨9图20信义32mm镀膜玻璃价格走势元平米10图21全国缠绕直接纱2400tex均价元吨12图22电子布7628主流报价元米12图23国产T300级别碳纤维市场价格元千克14图24国产T700级别碳纤维市场价格元千克14图25国内丙烯腈现货价元吨14图26京唐港动力末煤Q5500平仓价走势元吨16图27道路沥青价格元吨16图28开工率石油沥青装置16图29有机硅DMC现货价元吨16图30中国LNG出厂价格走势元吨17图31国内废纸市场平均价元吨17图32波罗的海干散货指数BDI走势17图33CCFI综合指数走势17图34国内环氧乙烷现货价格走势元吨17图35燕山石化PPR4220市场价元吨18图36中国塑料城PE指数18图37聚氯乙烯PVCS-1000市场价元吨18图38布伦特原油现货价美元桶18本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告20