研究报告全文：投资咨询业务资格证监许可201231号金融2023年8月29日星期二一行情建议品种行情评述操作建议资本市场组合拳推出股指高开低走行情回顾股指昨日跳空高开沪指高开逾5创业板指高开近7券商地产股满屏涨停不过市场随后逐步回落券商保险高开低走地产股午后回落指数涨幅相继收窄至1左右沪深300上涨12至3753上证50上涨13至2518中证500上涨11至5644中证1000上涨07至5922市场单边回调做成交额11281亿元北向资金实际净卖出8247亿元多为主推荐星级股指观点8月27日下午资本市场政策密集落地印花税减半征收IPO阶段性收紧股东减持行为进一步规范减持融资保证金比例由100下调至80政策力度较大基本满足股指跨品种套利了近期资本市场的期望一是调降印花税将有效降低投资者交可考虑介入易成本活跃资本市场二是收紧IPO规范股东减持行为将有多IM空IC效改善二级市场持续失血现状也是解决当前存量市场问推荐星级题的关键三是资本市场政策组合拳落地政策呵护资本市场信号浓正逢当前A股市场情绪低迷股指已连续下挫短期在政策的提振下本周股指或以偏强震荡为主不过结合历史情况来看资本市场政策的调整更多的是对短期市场带来影响A股底部出现的根本还是在于经济和企业盈利是否筑底改善后续关注稳经济政策的出台和经济复苏的实际效果股债翘板效应显著债期企稳回升小幅收跌1公开市场方面央行公告称为维护月末流动性平稳8月28日操作上建议以利率招标方式开展了3320亿元7天期逆回购操作中标利率低位做多国债期货18Wind数据显示当日340亿元逆回购到期因此单日净投放2980亿元资金面方面银行间市场资金面周一进一步收敛主要回购利率均走高DR001加权平均利率上行逾8bp报在191推荐星级附近DR007加权平均利率上行近14bp报在209附近2股债跷跷板效应再现股市上午大幅高开而债市大幅低开金融投研日报随后市场情绪趋稳股市涨幅收窄债期企稳回升小幅收跌30年期主力合约跌013盘中一度跌07510年期主力合约跌008盘中一度跌0365年期主力合约跌004盘中一度跌0272年期主力合约跌002盘中一度跌011结合近期的增量信息来看央行偏宽松的货币政策有望延续将继续支撑债期偏强运行政治局会议定调了下半年的政策基调大概率在多领域发力出台相关的接续政策针对经济内需不足的问题政策若能出台具有针对性的举措优化企业运营环境改善居民就业和收入预期或稳定资产价格减少居民缩表行为则能有效提振市场信心债期的实质性转向需要强有力的政策支持或数据支持在看到明显迹象前债期延续偏强看待----------------------------推荐星级说明-------------------------------核心推荐重点推荐中性推荐弱推荐不推荐金融研究员樊梦真从业证号F3035483投资咨询号Z0014707金融研究员郑雨婷从业证号F3074875投资咨询号Z00177792