核心观点
　　《企业数据资源相关会计处理暂行规定》将于2024年1月1日执行，电信运营商数据资源的价值有望在报表中体现，带来新一轮的价值重估。对于电信运营商而言，其本身掌握的大量的数据资源，在暂行规定发布后，预计可能在“无形资产”、“存货”等资产负债表科目中有所体现，将更好地展示其拥有的数据资源的价值量，也有望带来新一轮的价值重估。此外，部分与数据产品开发相关的研发支出可以资本化，降低当期研发费用。
　　投资建议
　　《企业数据资源相关会计处理暂行规定》将于2024年1月1日执行，电信运营商数据资源的价值有望在报表中体现，带来新一轮的价值重估。
　　2023Q2英伟达整体收入为135亿美元，同比增长101%，环比增长88%，超出公司指引的110亿美元，主要驱动力来自于数据中心市场，公司2023Q3整体收入指引为160亿美元。近期AI算力板块震荡调整，我们认为主要还是受到大盘下跌及短期缺少催化导致的交易型调整，持续推荐AI算力板块。
　　推荐组合
　　上期回顾：投资组合“中国联通、中国电信、中国移动、中际旭创、工业富联、天孚通信、润泽科技”，相同权重测算平均上涨0.02%，跑赢通信(申万)指数2.89pcts，跑赢沪深300指数2.00pcts。
　　持续关注：云计算（中际旭创、天孚通信、新易盛、华工科技、源杰科技、剑桥科技、博创科技、锐捷网络、工业富联、润泽科技、宝信软件、海兰信、奥飞数据、数据港等）；运营商（中国移动、中国电信、中国联通）；工业互联网（宝信软件、三旺通信、东土科技、映翰通等）；军工通信与卫星（盛路通信、铖昌科技、上海瀚讯、海格通信、华测导航等）；智能网联车（广和通、和而泰、鼎通科技、天孚通信、光库科技、移远通信、美格智能）；新能源（中天科技、亨通光电、拓邦股份、威胜信息、力合微、科士达、英维克、科华数据等）；光纤光缆（长飞光纤、亨通光电、中天科技）；千兆/VR（创维数字、天邑股份、腾景科技）；云通信（亿联网络、梦网科技）；液冷（英维克、高澜股份、网宿科技等）。
　　本期推荐：中国联通、中国电信、中国移动、中际旭创、工业富联、天孚通信、润泽科技。
　　风险提示：国际环境变化影响供应链及海外拓展；芯片紧缺及疫情影响超预期；中国5G进展不及预期等。