本期投资提示：
　　重要观点：重视中国外运机会，跨境物流业绩触底拐点确认，叠加一带一路催化，秋季进攻首选中国外运、中国船舶。1）“与品牌出海一同成长”长逻辑受益于“金砖”国家扩容。（2）beta端Q2空海运价格回落至疫情前，业绩扰动基本结束。（3）中国外运二季度业绩环比上涨，上半年业绩21.7亿（Q19.6亿Q212.1亿），扣非净利润19.3亿（Q18.6亿，Q210.7亿）。上半年派息0.145元/股，占上半年归母净利润的48.37%。（4）集装箱运力交付，货代对船公司议价能力提升，运费折扣有望增加。（5）数字化战略推进，运易通完成超亿元A轮融资，提高产品竞争力和管理效率。
　　造船：克拉克森新造船价格174点，维持上行趋势。参考国际船舶网，中国重工旗下渤海造船获3+3艘21万吨氨动力散货船，大连造船获2+2艘LNG船订单。推荐中国船舶，关注中国重工、中船防务。
　　原油运：美湾短运距需求上性能，阿芙拉苏伊士上涨，VLCC仍需耐心。VLCC-TCE报27489美元/天，跌0.2%，苏伊士涨8%至28679美元/天，阿芙拉涨11%至26000美元/天。成品油运：淡季货量有限，LR2上涨2%至32748美元/天，MR回落7%至27824美元/天，，新加坡-澳大利亚跌13%至20358美元/天。
　　散货：远程矿需求回落。BDI回落13%至1080点，好望角回落25%，巴拿马回落8%，大灵便上涨5%集运：欧线旺季尾声，SCFI下跌1.7%至1014点。内贸集运：东北淀粉货量上涨，华北煤炭出货量增加。PDCI涨3.35%。
　　铁路：首推京沪高铁，关注广深铁路、中铁特货、铁龙物流。京沪高铁下辖线路近期客流恢复超预期，七档票价制推行效果显现，量价双升有望推动业绩复苏，推荐京沪高铁；伴随深港口岸年初恢复通关及全国铁路第二季度列车运行图的使用，广深港高铁每天增开62列跨境列车至164列，客流恢复和长途高铁客车的开行为公司业绩改善带来催化，关注广深铁路。新能源汽车出口高增速，铁路冷链方兴未艾，关注中铁特货。
　　快递：1） a）据香港联交所，8月21日顺丰递交港股招股书，招股书显示募集的资金将用于加强其国际及跨境物流能力，包括但不限于并购、战略联盟、成立合资企业或其他少数投资。b）圆通速递发布半年报，跟据公司公告，2023Q2实现收入140.86亿元，同比增长6.4%；Q2归母净利润9.55亿元，同比增长5.7%。23Q2公司快递单票净利润0.18元/票（剔除航空货代），同比环比均基本持平，展现强大经营能力。2）投资分析意见：推荐数字化优势显著、全网竞争力不断提升的圆通速递以及业务量高速增长、网络质量不断优化的申通快递，建议关注中通快递与顺丰控股。
　　航空机场：1）吉祥航空发布2023年上半年业绩，2023H1公司收入同比增长173.58%达到93.3亿元，同比19年H1增长15.75%，上半年扭亏为盈实现归母净利润0.62亿元。由于运力投放大幅增加，公司上半年营业成本为80.82亿元，同比增长68.24%。伴随2023H1飞机利用率提高，公司单位成本同比去年下降27%至0.35元/座公里，扣油单位成本同比下降37%。2）投资分析意见：在团队游放开下，国际市场复苏有望加速，关注潜在出境政策变化，关注中美航线加班后续进展。继续强调航空机场板块复苏机会。
　　公路铁路：迁徙规模指数：全国范围看，三地迁入迁出指数均有小幅下降。中国化工产品价格指数：根据万得，本周中国化工产品价格指数继续上涨，整体上行趋势不变。化学品库存：根据万得，本周华东地区甲醇、乙二醇库存为7.19、108.64万吨，环比上周上涨1.8%、2.6%。投资分析意见：暑运即将结束，预期居民出行需求将放缓但整体中枢值仍会在高位运行。从化工行业主要产品价格指数及化学品库存来看，化工产品价格指数整体上行趋势不变，化学品物流相关标的有望受益。推荐：招商公路，嘉友国际，广汇物流，永泰运，京沪高铁，思维列控。关注：铁龙物流，中铁特货，广深铁路，交控科技，密尔克卫。
　　风险提示：新造船订单大幅增加、船厂产能大幅扩张、原油补库存结束、经济增速不及预期。