※重点报告推荐※ 
　　【公司深度报告】中联重科（000157）：新兴业务竿头直上，智能化、全球化打造未来中联。
　　行业与主题热点
　　券商：政策密集出台，资本市场活跃度有望显著提升。证券：1）证监会有关负责人就活跃资本市场、提振投资者信心答记者问。我们认为适当放宽资本约束有利于券商提升杠杆率及ROE水平，头部大型券商或将迎来估值中枢提升。2）沪深北交易所下调证券交易经手费，降低投资者成本。保险：1）政治局会议强调做好下半年经济工作，加大宏观政策调控力度，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。2）负债端近期大幅改善，虽然长端利率有所下行，但未来随着经济复苏，投资端压力也将显著缓解。
　　食品加工：7月全国乳制品产量同比+3.1%。恒天然奶粉价格延续下行，7月全国乳制品产量同比+3.1%。精饲料价格小幅上涨，粗饲料价格环比回落。投资观点及原奶价格预测：受益于奶源基地建设陆续投产、原奶供给量提升，22年国内原奶全年均价同比-3.2%。目前饲料成本高企，考虑到供给端持续释放，需求端短期承压、中长期逐步改善，我们预计23年原奶价格呈下降趋势。
　　重点个股及其他点评
　　中国巨石（600176）：玻纤景气筑底，公司库存趋稳。23H1玻纤景气继续保持低位运行，公司销量逆势扩张，库存水平稳定。处置非流动资产增厚盈利公司实际控制人中建材集团为央企改革试点单位，我们预计旗下同类资产存在合作可能。我们认为随着景气回落至底部，行业供给增量有望通过市场调节机制放缓，近期部分企业库存有所下降，此外4月12日振石集团华智研究院获得全球首张光伏组件用复合材料边框证书，我们认为当前低位的玻纤价格有利于新领域应用扩张，光伏边框应用拓展有望新增成为玻纤行业新的大型应用领域，积极信号正逐个出现。
　　华东医药（000963）：业绩稳健提升，医美业务增长强劲。23H1公司实现营收203.85亿元（+12.02%），归母净利润14.34亿元（+6.96%）。我们认为公司各板块业绩持续增长，海内外医美板块销量快速提升，医美业务逐步成为公司全新增长极。公司近年来加快创新药布局和国内外创新药项目引进，为未来业绩持续增长提供有力支撑。公司作为传统医药白马，医美板块开启全新增长极，集采等负面影响逐步消除，工商业务协同发展，有望迎来快速增长期。
　　建发合诚（603909）：建发集团协同效应显现，现金流明显好转。公司2023H1实现营收10.59亿元，同增231.21%，归母净利润0.21亿元，同增99.14%。Q2收入、利润明显提速，建筑施工业务带动业绩提升。毛利率、净利率因施工业务高增而下滑，现金流明显好转，ROE上升。新签订单同增超15倍，关联交易上调至131亿元，新市场实现重大突破。公司是海峡西岸经济区建设工程咨询行业龙头，建发集团控股带来施工业务高速增长，且部分高管完成增持，看好公司未来增长前景