根据Wind数据，折价成交个券中，“21昆明轨道MTN003(绿色)”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“20万达01”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“16滨海农商二级01”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“21中原银行小微债01”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于10%的个券中，地产债排名靠前。
　　信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间。非金信用债成交期限主要分布在0.5年内，其中1至1.5年期品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在4至5年，其中4至5年期品种折价成交占比最高。分行业看，基础化工行业的债券平均估值价格偏离最大。
　　风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。

研究报告全文：证券研究报告固定收益研究2023年8月23日8月23日信用债异常成交跟踪信用市场日度跟踪2023-08-23摘要根据Wind数据折价成交个券中21昆明轨道MTN003绿色债券估值价格偏离幅度较大净价上涨成交个券中20万达01估值价格偏离程度靠前净价上涨成交二永债中16滨海农商二级01估值价格偏离幅度较大净价上涨成交商金债中21中原银行小微债01估值价格偏离幅度靠前成交收益率高于10的个券中地产债排名靠前信用债估值收益变动主要分布在-50区间非金信用债成交期限主要分布在05年内其中1至15年期品种折价成交占比最高二永债成交期限主要分布在4至5年其中4至5年期品种折价成交占比最高分行业看基础化工行业的债券平均估值价格偏离最大风险提示统计出现遗漏高估值个券出现信用风险尹睿哲S1090518110001yinruizhecmschinacomcn李豫泽S1090518080001liyuzecmschinacomcn敬请阅读末页的重要说明固定收益研究表1折价成交跟踪大幅折价个券成交跟踪剩余期限估值价格偏估值净价估值收益率估值收益率前一日估值成交规模简称隐含评级主体评级行业年离元偏离bp收益率万元21昆明轨道MTN003绿色124-02595612282792769AA-AAA城投273723大唐集MTN010300-02510353458371367AAA-AAA公用事业900023成金01255-02210052968724714AA-AA城投17013同煤债467-01910523457395390AAAAA煤炭210822平凉V1193-01897501053876865AA-AA城投146619滨投01099-01798081950961942AA-AA城投9923蓝创03192-0179417105510801070AA-AA城投214723滨投01153-017946197011471137AA-AA城投19023恒逸CP004090-01499971557620605AA-AA基础化工1700123万盛01459-0139323369815811AA-AA城投529422冀控01156-01310038789548540AAAA商贸零售501923顺德控股MTN002285-01210010598320314AAAAA公用事业400223北辰建设PPN002285-0119962449764760AA-AA城投1200023益阳交投MTN001297-01110073403604600AA2AA城投100022济宁高新MTN001150-0119799801592584AA-AA城投490523南康02296-0119818431832827AA-AA城投767023渝南02282-0119615452899894AA-AA城投26623天恒置业MTN002255-01110207348403399AAAA城投203723津金01160-0119871353982979AA-AA城投257923昌投02179-01010043635721715AA-AA城投401623新惠01180-01010057624658652AA-AA城投802122万盛01166-0109753717912905AA-AA城投29119冀控02107-01010243933452443AAAA商贸零售522921赣交Y5322-01011241144349348AAAAAA城投613823万盛02258-0109457467995990AA-AA城投323023红河02260-010935046710451040AA-AA城投24323天恒02262-00910314354434431AAAA城投2151123明宫01195-0099726545858853AA-AA城投724721万经开487-0099500389910906AA-AA城投136321红发05120-0089795752883876AA-AA城投97820创投02119-0089784495893888AA-AA城投330622蓉城轨交MTN003碳中和债356-00711420089355354AAAAAA城投411521武汉城投债01755-00710791109313312AAAAAA城投6473PR荆经开308-0075953494541536AA-AA城投35721通泰PPN001110-00710059640690684AA-AA城投201122东台城投MTN001141-00710231412386382AA2AA城投819521柳发02199-006912930112811278AAA城投446122九龙江MTN001204-00610503112387385AAAAA医药生物200722金洲04106-00510002303559556AA2AA城投100022赣水Y2202-00510436112371370AAAAA城投501资料来源Wind招商证券敬请阅读末页的重要说明2固定收益研究表2净价上涨个券成交跟踪大幅正偏离个券成交跟踪剩余期限估值价格偏估值净价估值收益率估值收益率前一日估值成交规模简称隐含评级主体评级行业年离元偏离bp收益率万元20万达0100510284445-8007458996700BBAAA房地产247322昆产030991079411-1203013231443AAA城投557922昆产010740849588-1198313161436AAA城投215220昆交G22160788739-408212381278AAA城投23820昆交G11930708837-407112281269AAA城投19223昆投010620699697-1206913461466AAA城投172919昆交051050409298-404213051345AAA城投341819津城建MTN007B10702710055-2624388414AAAAA城投402522洛建012180269967-1182495507AA2AA城投196420海州湾PPN00206102610078-1748693711AA-AA城投60522津投1107902610138-3368356389AAAAA城投404422昆交产MTN0010640269686-401412001240AAA城投96619津投1808802510074-2995366396AAAAA城投200922津投1508902510164-2971366396AAAAA城投503422津城建MTN01210102510176-2626378404AAAAA城投304322望水0221002510031-1273444456AA2AA城投200719津投2009202510082-2829369397AAAAA城投810523津投1709802410291-2641375402AAAAA城投1327323津投1409202410384-3225697729AAAAA城投103122湛交0238802410151-676356362AAAA城投150523津投1609602410387-2945709739AAAAA城投400023淮北建投MTN00919902310039-1083417428AA2AA城投550423津城建SCP05307202310110-3364344377AAAAA城投583020上饶投资MTN00219402310134-1237347360AA2AAA城投405421嘉亭0219802210160-1182570581AA2AA城投151820邵阳城投PPN00219102110296-1227464476AA2AA城投6116GC临投011850219838-1191583595AA2AA城投294422胶新011830219973-1191492504AA2AA城投99823河口011710219773-1314895908AA-AA城投284923洛阳城乡PPN00518302110189-1203385397AA2AA城投203717昆投020150209900-1165711581274AAA城投122917西安高新MTN00235802010384-618451457AA2AAA城投938222港投061700189973-1156533545AA2AAA城投797719泰达010510189980-3536713749AA-AAA城投303123淮建0529101810239-688438445AA2AA城投611823咸发0228401810171-607512518AA2AA建筑装饰151222盛裕投资MTN00216601810121-1130399410AA2AA城投202220济南轨交MTN00120101811535-323391394AAAAA城投310221景国资MTN00108901710053-2015463483AA2AA城投1408922商丘发展PPN00316001710081-1119428439AA2AA城投3321资料来源Wind招商证券敬请阅读末页的重要说明3固定收益研究表3二永债成交跟踪二永债成交跟踪剩余期限估值价格偏估值净价估值收益率估值收益率前一日估值成交规模简称隐含评级主体评级银行分类年离元偏离bp收益率万元16滨海农商二级013330139494-417622626AAA农商行1133418浦发银行二级0100400710835-162314316AAAAA股份行1101218中信银行二级0100600710837-161314316AAAAA股份行1602518浦发银行二级0200700710839-159314316AAAAA股份行1102118中信银行二级0201700610776-148315316AAAAA股份行2008018招商银行二级0102400610713-137315316AAAAA股份行2916019民生银行二级0105200410427-089361362AAAAA股份行705919平安银行二级06800310693-063319320AAAAA股份行1622819中国银行二级0312500310549-053303304AAA-AAA国有行5913720农业银行二级0117000310038-044303304AAA-AAA国有行2018819江南农商二级05700310398-056388388AAAAA农商行35420交通银行二级17500310123-043303304AAA-AAA国有行1214519杭州银行二级07700210728-052320320AAAAA城商行203319中国银行二级0110900210520-045303304AAA-AAA国有行2034220民生银行二级1850029837-037403403AAAAA股份行4827620承德银行二级012090029743-035504504AA-AA城商行303920华融湘江二级012070029977-035454454AA-AAA城商行305719重庆农商二级08100210473-045368368AAAAA农商行4067520中信银行二级19800210428-037318318AAAAA股份行2969820浦发银行二级0119500210426-036318318AAAAA股份行1023620南京银行二级0116600210108-036321321AAAAA城商行638320宁波银行二级19700210550-037321321AAAAA城商行822320苏州银行二级19600210564-037369369AAAAA城商行414119平安银行永续债0113500210106-059342342AAAAA股份行203720建设银行二级20600210729-036304304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