根据Wind数据，折价成交个券中，“22贵经01”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“20贵安03”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“20华融湘江二级01”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“22中国银行绿色金融债01”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于10%的个券中，城投债排名靠前。
　　信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间。非金信用债成交期限主要分布在0.5年内，其中0.5年内品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在4至5年，其中4至5年期品种折价成交占比最高。分行业看，轻工制造行业的债券平均估值价格偏离最大。
　　风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。

研究报告全文：证券研究报告固定收益研究2023年8月22日8月22日信用债异常成交跟踪信用市场日度跟踪2023-08-22摘要根据Wind数据折价成交个券中22贵经01债券估值价格偏离幅度较大净价上涨成交个券中20贵安03估值价格偏离程度靠前净价上涨成交二永债中20华融湘江二级01估值价格偏离幅度较大净价上涨成交商金债中22中国银行绿色金融债01估值价格偏离幅度靠前成交收益率高于10的个券中城投债排名靠前信用债估值收益变动主要分布在-50区间非金信用债成交期限主要分布在05年内其中05年内品种折价成交占比最高二永债成交期限主要分布在4至5年其中4至5年期品种折价成交占比最高分行业看轻工制造行业的债券平均估值价格偏离最大风险提示统计出现遗漏高估值个券出现信用风险尹睿哲S1090518110001yinruizhecmschinacomcn李豫泽S1090518080001liyuzecmschinacomcn敬请阅读末页的重要说明固定收益研究表1折价成交跟踪大幅折价个券成交跟踪剩余期限估值价格偏估值净价估值收益率估值收益率前一日估值成交规模简称隐含评级主体评级行业年离元偏离bp收益率万元22贵经01168-2028390741815051431AAA城投1821东湖债194-1148639701716901619AAA-城投1828PR筑经01269-1105415796914511371AAA城投623昌投02179-033100532014715695AA-AA城投10023金鑫01184-025100431484673658AA-AA城投1060823景旅02178-0259938617888882AA-AA城投110522泉丰01191-0249768424972968AA-AA城投46623蓝创03193-0239433141010701055AA-AA城投272223渝富资本MTN002科创票据495-02210011478327323AAAAA非银金融400223华阳新材MTN008280-02110563408602598AAAAA煤炭606223鄂担Y3280-02110639421433429AAAAA非银金融200023循环01283-0209566834858850AAA城投500023天路01153-01710113874604595AAAA建筑材料202222即墨旅投PPN002197-0179851377502498AA2AA城投197422远东租赁MTN007195-0169655928550541AAAAA非银金融193122远东租赁MTN010228-0169752783581573AAAAA非银金融194322远东租赁MTN006190-0159683868544535AAAAA非银金融833720潍水02194-014932689810511042AA-AA城投134916荆经开专项债309-0145957939536526AA-AA城投59623河钢集MTN011298-01310020457360355AAAAA钢铁200221瀚投01156-01210135661723716AA-AA城投202522远东五155-0129843809507499AAAAA非银金融234621兖投03010-012926615011461145AA-AA城投4021内小微138-0119999028900899AA-AA城投417422振东01226-0119901321850847AA-AA城投602423民生02264-0109888444696692AA-AA城投200023广元01254-0109613466924919AA-AA城投206720津投04149-0109779708535528AAAAA城投189419兖投02134-009959385110851076AA-AA城投94022台商02218-00910016449360355AA2AA城投398520星城01048-009100061981798778AA-AA城投5923渝南02283-0099625375894890AA-AA城投284023新惠01181-00910067507652647AA-AA城投1153320桃源02180-00810074508747742AA-AA城投90522渠县01166-00810149533620615AA-AA-城投213322丹高01168-00810039534573568AA-AA城投229622亭公01184-00810087487597592AA-AA城投408122西港02172-0089974532664658AA-AA城投297020芦淞01182-00810039501724719AA-AA城投200023城乡V5164-00810140529565560AA-AA城投1382资料来源Wind招商证券敬请阅读末页的重要说明2固定收益研究表2净价上涨个券成交跟踪大幅正偏离个券成交跟踪剩余期限估值价格偏估值净价估值收益率估值收益率前一日估值成交规模简称隐含评级主体评级行业年离元偏离bp收益率万元20贵安031820948972-592314041463AAA城投12322贵安011770938963-608413491410AAA城投660020贵安021740909082-589313511410AAA城投50020贵安G11400729249-576713671424AAA城投448317贵安011330699250-575613461403AAA城投3719贵安G21240659335-574812011259AAA城投44016津投032990588870-2130795816AAAAA城投1852020昆交G22160488671-249712781303AAA城投33620华融湘江二级012080489975-800454462AA-AAA银行611423滨D1508904410155-5258582634AA2AAA城投2112523津保0509104410042-5113692743AA-AAA城投200120云控020080449192-2298944967AA-AAA城投444020恒丰银行永续债2260439545-795523530AAAAA银行4155920昆交G11930438776-245612691293AAA城投1723滨D1408304110130-5267580632AA2AAA城投120622津城建MTN01210104010151-4114404445AAAAA城投202123空港F12990359991-1299433446AA2AA城投100023津投1609703510362-2270739761AAAAA城投209419津投241160339999-2986437467AAAAA城投4923临投0126803110275-1281578591AA2AA城投400117西安高新MTN00235803010364-929457466AA2AAA城投614421商铁0500602910112-1775585602AA2AA城投30019津投2009202910057-3264397430AAAAA城投6923津保0206002910011-4781656704AA-AAA城投151723津投1409202810359-1913729748AAAAA城投206323邹城资6410289390-780925933AA-AA城投17623信诚0218002710120-1709476493AA2AA城投101321昌阳投资MTN00112102510011-2138468490AA2AA城投69917扬中城投绿色债4190249932-634383389AA2AA城投396321孝感长兴债52102310275-838552560AA2AA城投308019昆交051050239261-229013451368AAA城投77522津投1508902310138-2754396424AAAAA城投497119津投1808802310049-2666396423AAAAA城投602122九江国控债0161502310108-603351357AAAAA建筑装饰404222淄博044080229577-609538544AA2AAA城投190222青莱011000229957-2585617643AA2AA城投198122临川城投债36702110219-858541549AA2AA城投204422两山绿色债0239302110073-164430431AA2AA城投502822兴化城投PPN00521002110115-1051401412AA2AA城投605722苏沙钢MTN00113902110089-1539300315AAAAA钢铁2018资料来源Wind招商证券敬请阅读末页的重要说明3固定收益研究表3二永债成交跟踪二永债成交跟踪剩余期限估值价格偏估值净价估值收益率估值收益率前一日估值成交规模简称隐含评级主体评级银行分类年离元偏离bp收益率万元20华融湘江二级012080489975-800454462AA-AAA城商行611420恒丰银行永续债2260439545-795523530AAAAA股份行4155920长沙银行二级22801810567-297370372AAAAA城商行940820徽商银行二级0121001810497-300369372AAAAA城商行206721青岛银行二级25901810609-285385388AAAAA城商行415321台州银行二级25701810799-286395398AAAAA城商行104721桂林银行二级012690189712-278506509AA-AAA城商行1799320苏州银行二级19601810562-301369372AAAAA城商行206920稠州银行二级1810179835-303499502AA-AA城商行1839820东营银行二级011920179372-301614617AAA城商行600519华兴银行二级1290169901-311539542AA-AA城商行506721成都农商二级0130601610331-238372374AAAAA农商行1233421齐鲁银行二级0130701610110-237402404AAAAA城商行1733021华润银行二级33301510056-216382384AAAAA城商行852519乐山银行二级011000159569-300628631AAA城商行603822成都农商二级0135701510020-207372374AAAAA农商行303622威海商行二级资本债013950159238-201487489AA-AAA城商行2336522长沙农商行二级资本债013990159307-200487489AA-AA农商行39119重庆农商二级08101410470-290368371AAAAA农商行610122温州银行二级023590149826-207487489AA-AA城商行800022安吉农商行二级资本债014190148852-191617619AAA农商行381122成都银行二级资本债0143101410136-181372374AAAAA城商行406119武汉农商二级0106601410054-284503506AA-AA农商行825020东营银行永续债2100148542-316708711AAA城商行1473020无锡农商永续债2350139440-299548551AA-AA农商行2129420成都银行永续债22701310214-297393396AAAAA城商行207120华润银行永续债23201310078-296418421AAAAA城商行51522广州银行二级资本债0143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