根据Wind数据，折价成交个券中，“23綦东债”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“20津投04”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“22成都银行二级资本债01”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“23东莞银行02”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于10%的个券中，城投债排名靠前。
　　信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间。非金信用债成交期限主要分布在0.5年内，其中0.5年内品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在4至5年，其中1至1.5年期品种折价成交占比最高。分行业看，农林牧渔行业的债券平均估值价格偏离最大。
　　风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。

研究报告全文：证券研究报告固定收益研究2023年8月21日8月21日信用债异常成交跟踪信用市场日度跟踪2023-08-21摘要根据Wind数据折价成交个券中23綦东债债券估值价格偏离幅度较大净价上涨成交个券中20津投04估值价格偏离程度靠前净价上涨成交二永债中22成都银行二级资本债01估值价格偏离幅度较大净价上涨成交商金债中23东莞银行02估值价格偏离幅度靠前成交收益率高于10的个券中城投债排名靠前信用债估值收益变动主要分布在-50区间非金信用债成交期限主要分布在05年内其中05年内品种折价成交占比最高二永债成交期限主要分布在4至5年其中1至15年期品种折价成交占比最高分行业看农林牧渔行业的债券平均估值价格偏离最大风险提示统计出现遗漏高估值个券出现信用风险尹睿哲S1090518110001yinruizhecmschinacomcn李豫泽S1090518080001liyuzecmschinacomcn敬请阅读末页的重要说明固定收益研究表1折价成交跟踪大幅折价个券成交跟踪剩余期限估值价格偏估值净价估值收益率估值收益率前一日估值成交规模简称隐含评级主体评级行业年离元偏离bp收益率万元23綦东债689-0259985618683677AA-AA城投1043622株城04368-02310023687465458AA2AA城投200220海安债399-0218230895522514AA2AA城投82120广金债394-0218191889491482AA2AA城投237延长KY03480-01910788248398395AAA-AAA石油石化25248PR清浦债111-01840392845504475AA-AA城投161323晋路桥MTN001乡村振兴287-01710419312637634AA-AA建筑装饰1000122临平02414-01710100436312307AAAAA城投506422华侨城MTN002151-01710499359403399AAAAA社会服务400523济宁高新MTN001162-01310046742695688AA-AA城投800023足投01186-01310015740739732AA-AA城投24823济新01168-01210047747647639AA-AA城投201222渝惠通MTN001168-01110551218504502AA2AA城投202420济宁城投可续期债139-01010914164661659AA2AA城投408623蓝创03193-010945572010551048AA-AA城投172319国厚01085-01098831310839826AAA非银金融923大众交通MTN001绿色264-00910062331303300AAAAA交通运输8045G19云投1059-0089273257983980AA-AAA城投9922晋陵02398-0079930200367365AA2AA城投198721开封城运MTN001084-00711383091478477AA2AA城投616922晋桥Y2193-00710826162566564AA2AA建筑装饰1326223建发MTN001276-00610436083480479AAAAA交通运输100923京能电力MTN002299-00610302073387387AAAAA公用事业599022晋江国资PPN003169-00510120300294291AAAA城投606822九龙江MTN002219-00510464060391391AAAAA医药生物501423新泰02671-00510150120641639AA-AA城投998922济南城投MTN003218-00510369062387386AAAAA城投1996122鄞城集团PPN001139-00510109320263260AAAA城投202122兴城投资MTN002A201-00510421063378377AAAAA城投700222宁河西MTN002198-00510438058372372AAAAA城投600820中核MTN001B015-00511032038290290AAAAAA公用事业601822淮建01340-00510210140387386AA2AA城投132123建集Y1262-00510632047455455AAAAA交通运输611823兴工02692-00510061112635633AA2AA建筑装饰10021平度国资MTN001130-00510028234496494AA2AA城投9023葛洲YK05282-00510434098365364AAAAA建筑装饰1807418甬交02006-00510031740228220AAAA城投5015中交20Y4033-00411002025293293AAAAAA建筑装饰100620昌兴01175-00410038251723720AA-AA城投200923首钢Y2291-00410345091395394AAAAA钢铁999资料来源Wind招商证券敬请阅读末页的重要说明2固定收益研究表2净价上涨个券成交跟踪大幅正偏离个券成交跟踪剩余期限估值价格偏估值净价估值收益率估值收益率前一日估值成交规模简称隐含评级主体评级行业年离元偏离bp收益率万元20津投041492179788-15155528679AAAAA城投304320金禹0202416810234-230397399AA2AA城投301822柳城022321109157-537811831236AAA城投18PR遵经开0991091847-1213516401761AAA城投2320昆交G22170878630-436013031347AAA城投0122柳城011670829297-541612671321AAA城投53820郑发0100808110097-069305306AAAAA城投971020昆交G11930798738-435712931337AAA城投1720柳城011410729430-546712051260AAA城投113019柳城011320689466-547212021257AAA城投160018鲁钢铁MTN00502206512296-1633443459AAAAA钢铁201921柳州东投PPN0041330649476-532812671321AAA城投697019津投241170639966-5552467522AAAAA城投11591PR19柳东0920482381-526812191271AAA城投86919昆交051060479240-439213681412AAA城投702822晋煤Y135804611840-707525532AAAAA煤炭4000818大同煤矿MTN00600804312082-1150445457AAAAA煤炭1104123滨D1508904210110-5105634685AA2AAA城投100218CHNG2Y51804113737-383334338AAAAAA公用事业1096020万达010060414026-35467006703BBAAA房地产271222福建漳州MTN00212403910613-1351369383AA2AA城投202123豫航空港MTN009B29003510083-1345577591AA2AAA城投604717西安高新MTN00235903410333-1075466477AA2AAA城投306823中兴国资MTN00226803310148-1349365379AA2AA建筑装饰2022722成都银行二级资本债0143103210122-409374378AAAAA银行202722泰山投资MTN00218103110318-790486494AAAA城投1795822泰山投资MTN00117603110501-807485493AAAA城投983122广州银行二级资本债0143603110589-412374378AAAAA银行2073523滨建投SCP01706303110093-5123572623AA2AAA城投602019津投1808903110026-3570423458AAAAA城投199222长沙农商行二级资本债013990309293-400489493AA-AA银行39022泸州银行二级资本债014200309004-404604608AAA银行287022津投1508902910115-3509424459AAAAA城投98322余杭农商二级013850299583-400489493AA-AA银行29722成都农商二级0135702910005-400374378AAAAA银行607323诚通控股MTN00399802910104-350347351AAAAA综合1006722昆交产MTN0010640299646-405212651305AAA城投190922西安银行二级0135502910027-400374378AAAAA银行909623津投1007802910254-3892681720AAAAA城投1526422泰隆银行二级013580299899-400424428AAAAA银行101资料来源Wind招商证券敬请阅读末页的重要说明3固定收益研究表3二永债成交跟踪二永债成交跟踪剩余期限估值价格偏估值净价估值收益率估值收益率前一日估值成交规模简称隐含评级主体评级银行分类年离元偏离bp收益率万元22成都银行二级资本债0143103210122-409374378AAAAA城商行202722广州银行二级资本债0143603110589-412374378AAAAA城商行2073522长沙农商行二级资本债013990309293-400489493AA-AA农商行39022泸州银行二级资本债014200309004-404604608AAA城商行287022余杭农商二级013850299583-400489493AA-AA农商行29722成都农商二级0135702910005-400374378AAAAA农商行607322西安银行二级0135502910027-400374378AAAAA城商行909622泰隆银行二级013580299899-400424428AAAAA城商行10121建设银行二级0279802810695-277314317AAA-AAA国有行4302822温州银行二级023590289812-400489493AA-AA城商行999822厦门农商二级013550289799-400489493AA-AA农商行2985220承德银行二级012100289724-461507512AA-AA城商行803520徽商银行二级0121102810478-462372377AAAAA城商行1859621徽商银行二级0131802710242-400374378AAAAA城商行743321齐鲁银行二级0130702710094-400404408AAAAA城商行1223121秦农农商二级012860269878-406499503AA-AA农商行4293320西安银行二级0118402510344-426372376AAAAA城商行411223浙商银行二级资本债0147801910045-238341344AAAAA股份行3012123工行二级资本债01A46501810342-229307310AAA-AAA国有行4485923光大二级资本债01A46501810274-229321324AAAAA股份行203323农行二级资本债01A45901810341-226307310AAA-AAA国有行2548623中行二级资本债01A45901810341-225307310AAA-AAA国有行1936519华兴银行二级1290179884-323542545AA-A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