统计结论
　　多维热点主题观察：
　　政策主题聚焦：近期产业政策热度相对提升最明显的主题为科技、消费产业，我们通过对近期政策热点进行统计，建议关注酒店精选、生物科技、传感器、免税店、汽车后市场等主题。同时建议关注房地产、家电、网络安全、免税店、石墨、车联网等近期政策新提及板块。
　　投研热点聚焦：近期研究报告热度相对提升最明显的主题为科技、周期产业；通过对近两周中信证券研究部外发研报热点进行统计，超导、OLED、PVC、EDA、光伏玻璃、电解铝主题热度居首。
　　机构调研热点聚焦：从Wind的市场机构调研综合热度结果看，智能纤维、动力电池、钠离子电池、锂电正极、化学纤维等主题热度较高。
　　多维共振主题包括：工业软件、房地产。
　　基本面与短期资金观察：综合营收一致预期双周变化、净利润一致预期双周变化、周度北向资金流向、月度北向资金流向四个指标，截至2023年8月4日，从观测指标的相对表现结果来看，氟化工、网络可视化、光热发电板块表现相对较好：
　　氟化工：2023年营收和净利润Wind一致预期增速分别上调15.61PCTS、上调42.28 PCTS，截至2023年08月04日北向资金近一周流入1.12亿元，近一月净流入4.82亿元；
　　网络可视化：2023年营收和净利润Wind一致预期增速分别上调22.14PCTS、上调52.19 PCTS，截至2023年08月04日北向资金近一周流入1.19亿元，近一月净流入1.44亿元；
　　光热发电：2023年营收和净利润Wind一致预期增速分别上调11.64、上调39.77 PCTS，截至2023年08月04日北向资金近一周流入1.25亿元，近一月净流入1.70亿元。
　　多维舆情主题方向投资建议：综合短期政策热度边际变化、中信证券研究部关注热点与市场资金流动变化，建议关注：1、计算机主题：工业软件、网络可视化；2、上游周期主题：电解铝、智能纤维、氟化工；3、其他主题：光热发电、生物科技、房地产、车联网。
　　风险因素：政策数据源未覆盖所有部门；投研主题热点覆盖不全面；机构调研数据覆盖不全面；主题一致预期中公司覆盖不全面。
　　

研究报告全文：算法决策系列主题热点投资聚焦关注工业软件车联网电解铝氟化工光热发电房地产相关主题中信证券研究部数据科技组张若海伍家豪王博隆汤可欣张强2023年8月7日请务必阅读末页的免责条款和声明核心观点统计结论产业政策重点排名Top5研报重点排名Top5机构调研重点排名Top5净利润同比净利润2023E一致预期2023E变化传感器117OLED1033半导体分立器件151重点排名多维热点主题观察pct服务器085EDA1020半导体硅片141政策主题聚焦近期产业政策热度相对提升最明显的主题为科技消费科技数据安全052网络可视化650数字孪生140虚拟电厂69717111产业我们通过对近期政策热点进行统计建议关注酒店精选生物科板块技传感器免税店汽车后市场等主题同时建议关注房地产家电工业软件049机器视觉500全息手机139超导29436469网络安全043激光375电子商务132网络安全免税店石墨车联网等近期政策新提及板块网络可视化55415219酒店精选189宠物经济207她经济040投研热点聚焦近期研究报告热度相对提升最明显的主题为科技周期氟化工45344228免税店127食品包装200家用轻工精选037产业通过对近两周中信证券研究部外发研报热点进行统计超导消费肉制品050奶粉150精准扶贫033光伏玻璃63184212OLEDPVCEDA光伏玻璃电解铝主题热度居首板块旅游综合精选028饲料精选108跨境电商030光热发电90073977机构调研热点聚焦从Wind的市场机构调研综合热度结果看智能纤调味品026食品加工精选100三胎020维动力电池钠离子电池锂电正极化学纤维等主题热度较高OLED44923686汽车后市场085超导4000动力电池311多维共振主题包括工业软件房地产奶粉61283423轨道交通058光伏玻璃967钠离子电池266制造基本面与短期资金观察综合营收一致预期双周变化净利润一致预期双卫星导航056多晶硅840蔚来汽车231宠物经济23772006板块周变化周度北向资金流向月度北向资金流向四个指标截至2023年8风力发电054光热发电600宁德时代产业链215食品包装39831468月4日从观测指标的相对表现结果来看氟化工网络可视化光热发海上风电051虚拟电厂525电池回收192电板块表现相对较好环保设备35481354航空077水泥700燃气精选131激光46291084氟化工2023年营收和净利润Wind一致预期增速分别上调1561生态环境保护040环保设备600房地产精选032基地生物医药33691082PCTS上调4228PCTS截至2023年08月04日北向资金近一周流水电030快递258LNG013入112亿元近一月净流入482亿元板块机场精选026高速公路精选225环保工程及服务012高速公路精选2599-315网络可视化2023年营收和净利润Wind一致预期增速分别上调2214集装箱020园区开发精选200新型城镇化011快递3484-719PCTS上调5219PCTS截至2023年08月04日北向资金近一周流入供气038PVC1300智能纤维445119亿元近一月净流入144亿元水泥685-1768石墨021电解铝950锂电正极237周期食品加工精选2838-2532光热发电2023年营收和净利润Wind一致预期增速分别上调1164煤炭019稀土500化学纤维精选203板块上调3977PCTS截至2023年08月04日北向资金近一周流入125亿页岩气016天然气450碳纤维148多晶硅-681-2691元近一月净流入亿元170有色金属014氟化工400化学制品精选108电解铝1650-3258多维舆情主题方向投资建议综合短期政策热度边际变化中信证券研究生物科技156呼吸机700肾透析165禽流感2400-5256部关注热点与市场资金流动变化建议关注1计算机主题工业软件生物制品精选014诊断试剂150血液透析165网络可视化上游周期主题电解铝智能纤维氟化工其他主医药呼吸机2191-529323中药精选009禽流感150呼吸机165题光热发电生物科技房地产车联网板块稀土-1681-6509医疗器械精选002生物医药125精准医疗150风险因素政策数据源未覆盖所有部门投研主题热点覆盖不全面机构疫苗001HPV疫苗100医疗器械精选143PVC-3981-8034调研数据覆盖不全面主题一致预期中公司覆盖不全面资料来源中国政府网各部委官网中信证券研究部外发研报WindWind一致预期中信证券研究部1周报推荐主题对应指数回测历史推荐主题超额收益4569从2021年6月至上周的回测结果显示历史周报的主题推荐相对历史周报推荐主题对每次周报推荐主题的对应指数持有一周收益率沪深300超额收益率为4569超额收益右轴综合主题收益率主题收益率政策主题收益率研报沪深300收益率14060130通过对过去10次外发周报回测结果进行统计收益率排名前五5012040的主题分别为数字资产虚拟现实火电动力电池稀土1101003090注回测使用标的均为Wind主题指数每周对推荐的所有主题指数等权买208010入指数购买方式是按照主题指数权重股及其对应权重买入交易时间为70每周一开盘对上周的推荐结果买入并在本周五收盘时卖出为方便计算目600前没有计入交易成本2022-01-302022-11-272021-06-132021-07-112021-08-082021-09-192021-10-242021-11-142021-12-122022-01-092022-03-062022-03-272022-04-242022-05-222022-06-122022-07-032022-07-242022-08-212022-09-112022-10-162022-11-062022-12-182023-01-082023-02-052023-02-262023-03-192023-04-092023-04-302023-05-282023-06-182023-07-092023-07-30资料来源Wind中信证券研究部测算过去10次外发周报推荐主题统计分主题周度涨跌幅累加800725600469434318314400285246226183148128110200095062060014010006000-006-029-200-048-061-061-077-088-092-095-119-121-135-149-160-211-400-236-321-337-340-368-391-402-600-515-800-6562资料来源Wind中信证券研究部测算双周新闻热点政策122023年07月22日至2023年08月04日财经新闻报道的部分热点政策序号发文时间政策标题政策来源新闻报道热度12023-07-26两部门关于印发国家车联网产业标准体系建设指南智能网联汽车2023版的通知工信部3022023-08-01关于实施促进民营经济发展近期若干举措的通知发改委2632023-07-27关于推动现代煤化工产业健康发展的通知发改委2542023-07-28三部委关于印发轻工业稳增长工作方案20232024年的通知工信部2052023-07-24关于进一步抓好抓实促进民间投资工作努力调动民间投资积极性的通知发改委1962023-08-01五部门关于开展一链一策一批中小微企业融资促进行动的通知工信部14交通运输部办公厅教育部办公厅自然资源部办公厅商务部办公厅文化和旅游部办公厅国家卫生健康委办公厅中华全国总工会办公72023-08-02厅国家铁路局综合司中国民用航空局综合司国家邮政局办公室中国国家铁路集团有限公司办公厅关于加快推进汽车客运站转型发展交通部13的通知82023-07-24国家发展改革委印发关于进一步抓好抓实促进民间投资工作努力调动民间投资积极性的通知发改委992023-08-01五部门关于开展2023年度智能制造试点示范行动的通知工信部8102023-08-04关于2023年可再生能源电力消纳责任权重及有关事项的通知发改委5112023-08-03关于做好可再生能源绿色电力证书全覆盖工作促进可再生能源电力消费的通知发改委4122023-07-25工业和信息化部办公厅关于开展2023年度千兆城市建设情况总结评估工作的通知工信部3132023-07-26工业和信息化部办公厅关于开展2023年纺织服装创意设计园区试点示范工作的通知工信部2142023-07-312023年上半年交通运输经济运行情况交通部2交通运输部办公厅国家铁路局综合司中国民用航空局综合司国家邮政局办公室中国国家铁路集团有限公司办公厅关于培育旅客联程152023-08-02交通部2运输服务品牌的通知3资料来源Wind中国政府网各部委官网中信证券研究部注中央指中共中央和中共中央办公厅有关文件双周新闻热点政策222023年07月22日至2023年08月04日财经新闻报道的部分热点政策序号发文时间政策标题政策来源新闻报道热度162023-08-04关于组织开展第二批家电生产企业回收目标责任制行动有关工作的通知发改委2172023-07-26教育部关于实施国家优秀中小学教师培养计划的意见教育部1182023-07-312023年6月全国港口货物集装箱吞吐量交通部1192023-07-31自然资源部办公厅关于开展2023年度国土空间生态修复创新适用技术推广名录征集推荐工作的函自然资源部1市场监督202023-08-01市场监管总局办公厅关于组织申报国家计量数据建设应用基地的函1管理总局市场监督212023-08-02市场监管总局关于6批次食品抽检不合格情况的通告1管理总局222023-08-02财政部税务总局关于进一步支持小微企业和个体工商户发展有关税费政策的公告财政部1232023-08-02一图读懂自然资源部关于深化矿产资源管理改革若干事项的意见自然资源部1242023-08-03两部门部署建立国家综合货运枢纽补链强链部省工作协调机制交通部1252023-08-04关于公开征求关于发布有毒有害水污染物名录第二批的公告征求意见稿意见的通知环境部1资料来源Wind中国政府网各部委官网中信证券研究部注中央指中共中央和中共中央办公厅有关文件4政策双周热点主题建议关注网络安全免税家电房地产石墨主题的相关政策科技双周度关键主题词频分布消费双周度关键主题词频分布制造双周度关键主题词频分布工信部发改委交通部交通部财政部工信部市场监督管理总局自然资源部环境部发改委交通部自然资源部自然资源部财政部市场监督管理总局工信部市场监督管理总局住建部30科技部环境部环境部国家能源局25100252080201560154010105205000资料来源中国政府网各部委官网中信证券研究部资料来源中国政府网各部委官网中信证券研究部资料来源中国政府网各部委官网中信证券研究部注中央指中共中央和中共中央办公厅有关文件注中央指中共中央和中共中央办公厅有关文件注中央指中共中央和中共中央办公厅有关文件基地双周度关键主题词频分布周期双周度关键主题词频分布医药双周度关键主题词频分布交通部住建部发改委自然资源部发改委住建部工信部交通部财政部市场监督管理总局自然资源部环境部市场监督管理总局3012财政部251403508302025201506151051004050200石墨煤炭低碳煤制烯烃甲醇供气有色金属煤制气生物科技资料来源中国政府网各部委官网中信证券研究部资料来源中国政府网各部委官网中信证券研究部资料来源中国政府网各部委官网中信证券研究部5注中央指中共中央和中共中央办公厅有关文件注中央指中共中央和中共中央办公厅有关文件注中央指中共中央和中共中央办公厅有关文件政策主题热度变化分析综合热度较高且上升快的主题包括酒店精选生物科技传感器免税店汽车后市场同时建议关注工业软件数字政府海上风电家电等主题此外建议关注智能家居在线旅游光热发电清洁柴油车联网汽车整车煤制气新出现主题的后续政策走向各产业当月综合政策热点主题科技消费制造基地周期医药序号主题综合热度主题综合热度主题综合热度主题综合热度主题综合热度主题综合热度1传感器117酒店精选189汽车后市场085航空077供气038生物科技1562服务器085免税店127轨道交通058生态环境保护040石墨021生物制品精选0143数据安全052肉制品050卫星导航056水电030煤炭019中药精选0094工业软件049旅游综合精选028风力发电054机场精选026页岩气016医疗器械精选0025网络安全043调味品026海上风电051集装箱020有色金属014疫苗0016信息化038鸡产业022家电040油气开采020天然气012生物医药0017虚拟现实035纺织018光伏035物流精选018低碳008抗癌0008基站033食品加工精选013先进制造029房地产精选012煤制烯烃004健康中国0009流媒体033棉花009新能源025燃气精选010稀土004医保00010数字政府023饲料精选007船舶022航运精选009磷化工004高端医疗000光热发电航空航天太阳新增热装修装饰煤制气抗生素智能家居近6个月新出现在线旅游近6个月新出现能热水器清近6个月新出现近6个月新出现近6个月新出现近6个月新出现点主题水电石墨烯血液透析洁柴油车联网汽车整车资料来源中国政府网各部委官网中信证券研究部3指标计算公式综合热度ln浮动比例2ln当期热度1指标说明1主题选自Wind概念板块概念所属产业板块的分类方式为通过中信一级行业将概念成分股映射到产业当期热度过去4个7天时间窗口的词频数按照0502501501的比例加权平均求得板块并统计概念成分股中市值占比最高的产业板块对比热度过去2至6个30天时间窗口的词频数按照05025015007003的比例加权平均求得62时间跨度指以2023年08月04日为终止点的前30天浮动比例当期热度对比热度1研报中信证券分析师主题关注度分析各个产业研报主题关注提示产业主题主题密度文章指数变化主题指数变化主题投资建议变化主题密度变化产业主题主题密度文章指数变化主题指数变化主题投资建议变化主题密度变化科技OLED1300-2003001001033周期PVC1400-4009000001300科技EDA102050051000001020周期电解铝9502001900000950科技网络可视化1100-100000100650周期稀土800-100200000500科技周期机器视觉600-200300000500天然气650-1700-2500000450科技激光529-6001700000375周期氟化工650000800000400消费宠物经济6404003800000207医药呼吸机800000700000700消费食品包装200100200000200医药诊断试剂150200300000150消费奶粉300-100000000150医药禽流感150200300000150消费饲料精选363-300100000108医药生物医药125400500000125消费食品加工精选100100100000100医药HPV疫苗100100100000100指标说明1主题选自Wind概念指数概念所属产业板块的分类方式为统计概念成分股中市值占比最高的中信一级制造超导420000040000004000行业并映射到该行业所属的产业板块制造光伏玻璃1300-2003000009672时间跨度当期指以2023年08月04日1700为终止点的前14天上期指以2023年07月22日1700为终止点的前14天制造多晶硅1000-4002000008403主题投资建议主题词汇出现在投资建议中的词频指数制造光热发电6001006000006004主题密度即平均单篇研报主题提及力度公式为主题指数2主题投资建议文章指数5主题指数变化指当期描述该主题词汇的词频指数与上期描述该主题词汇的词频指数变化制造虚拟电厂62530024000005256关注提示主题密度变化正向前五名关注度衰减主题密度变化负向前五名基地水泥9003005500000700基地环保设备6002001200000600基地快递700-1000-3700-100258基地高速公路精选3253001200000225基地园区开发精选200100200000200资料来源中信证券研究部外发研报Wind中信证券研究部7机构调研主题关注度变化分析各产业近14天机构调研热点主题科技消费制造基地周期医药序号主题综合热度主题综合热度主题综合热度主题综合热度主题综合热度主题综合热度1半导体分立器件151她经济040动力电池311燃气精选131智能纤维445肾透析1652半导体硅片141家用轻工精选037钠离子电池266房地产精选032锂电正极237血液透析1653数字孪生140精准扶贫033蔚来汽车231LNG013化学纤维精选203呼吸机1654全息手机139跨境电商030宁德时代产业链215环保工程及服务012碳纤维148精准医疗1505电子商务132三胎020电池回收192新型城镇化011化学制品精选108医疗器械精选1436虹膜识别125服装家纺精选019华为汽车192医废处理010钾肥079血氧仪1397网红经济125品牌服装014新材料188物流园区008锂矿064新冠抗原检测1318晶圆产业124玉米012超导172智能物流008镍矿048医美1179LED097K-12教育010锂电池165物流电商平台005塑料精选041生物科技11510核高基086海洋旅游007磷酸铁锂电池165固废处理005石墨031基因检测11011直播带货085新零售007消费电子代工161集装箱005非洲矿产025高端医疗10412第三代半导体079纺织007电线电缆134节能环保004油改气019哮喘07313小米产业链079人造肉006数字能源134CDM003钾离子电池015新冠肺炎检测06214LED照明078供销社004新能源汽车131装配式建筑003小金属014化学制药精选05615生物识别074超市001储能128水利水电建设002低碳013健康中国041资料来源Wind中信证券研究部3指标计算公式个股平均调研次数主题成分股调研人次主题成分股数指标说明1主题选自Wind概念指数概念所属产业板块的分类方式为统计概念成分股中市值调研绝对量因子LN个股平均调研次数101占比最高的中信一级行业并映射到该行业所属的产业板块调研变化量因子个股平均调研次数ABS个股平均调研次数LNABS个股平均调研次数1012时间跨度2023年07月22日至2023年08月04日综合热度调研绝对量因子调研变化量因子8主题热点基本面预期及变化2023年7月22日至2023年8月4日关注度向上的30个主题中有27个主题满足一致预期的算法条件其中有16个主题的营收一致预期上调有11个主题的营收一致预期下调净利润预期方面有16个主题的净利润一致预期上调11个主题的净利润一致预期下调2023年7月22日至2023年8月4日主题热点部分主题的一致预期及变化营业收入净利润主题2023E同比变化2024E同比变化2023E同比变化2024E同比变化预期占比情况2023E同比2024E同比2023E同比2024E同比pct较前2周pct较前2周pct较前2周pct较前2周营业收入调升TOP5主题虚拟电厂45974287290614306971711131639751438光伏玻璃44343249293323186318421237842751611超导1560254218201553294364692470-6649518网络可视化22182214205216745541521932102521512氟化工3104156122997924534422832962572615营业收入调降TOP5主题PVC-1005-2753254-1565-3981-803493204337211呼吸机1928-22991807-6092191-52932014-184737天然气-002-1691193-1453379-20799408-73501452高速公路精选851-1398441-15292599-3151543-143427水泥013-1367555-888685-17681283-912318资料来源Wind一致预期中信证券研究部注当期指以2023年08月04日为终止点的前14天上期指以2023年07月22日为终止点的前14天9主题资金面北向资金持仓与流入情况2023年7月22日至2023年8月4日研报关注度向上的30个主题中有30个主题有陆股通标的本周18个主题有北向资金净流入非负12个主题北向资金净流出本期主题热点北向资金持仓及变化持仓市值持仓市值自由流通近一周净流入近1个月净流入持仓市值持仓市值自由流通近一周净流入近1个月净流入序号主题序号主题亿元市值亿元亿元亿元市值亿元亿元1多晶硅703616441202-273016电解铝11317390041-8552禽流感583524235462617食品包装23473220340583天然气3632415530867418高速公路精选1329080009-0984水泥624223428404619宠物经济700136-018-0735稀土563322926617720饲料精选7364349-0500316机器视觉3575076200-06521超导8832238-100-4917PVC144614113919722快递17989472-158-6408光热发电244113412517023生物医药47122330-1814849网络可视化223213411914424HPV疫苗3685264-334-89010氟化工777226511248225虚拟电厂60485884-335-134511园区开发精选26EDA10964264-357112898809408520112奶粉299011055073-12227食品加工精选61980671-606-248413诊断试剂64019406710128激光8793309-703-95514光伏玻璃2818181066-33829OLED29225385-946-190515环保设备3112124059-05630呼吸机471971082-1109-1346资料来源Wind中信证券研究部注本期截至2023年8月4日10风险因素政策数据源未覆盖所有部门投研主题热点覆盖不全面机构调研数据覆盖不全面主题一致预期中公司覆盖不全面11感谢您的信任与支持THANKYOU张若海数据科技首席分析师伍家豪数据科技分析师王博隆数据科技分析师汤可欣数据科技分析师执业证书编号S1010516090001执业证书编号S1010522090002执业证书编号S1010522050005执业证书编号S1010520120002张强数据科技分析师执业证书编号S1010522050003免责声明证券研究报告2023年8月7日分析师声明主要负责撰写本研究报告全部或部分内容的分析师在此声明i本研究报告所表述的任何观点均精准地反映了上述每位分析师个人对标的证券和发行人的看法ii该分析师所得报酬的任何组成部分无论是在过去现在及将来均不会直接或间接地与研究报告所表述的具体建议或观点相联系一般性声明本研究报告由中信证券股份有限公司或其附属机构制作中信证券股份有限公司及其全球的附属机构分支机构及联营机构仅就本研究报告免责条款而言不含CLSAgroupofcompanies统称为中信证券本研究报告对于收件人而言属高度机密只有收件人才能使用本研究报告并非意图发送发布给在当地法律或监管规则下不允许向其发送发布该研究报告的人员本研究报告仅为参考之用在任何地区均不应被视为买卖任何证券金融工具的要约或要约邀请中信证券并不因收件人收到本报告而视其为中信证券的客户本报告所包含的观点及建议并未考虑个别客户的特殊状况目标或需要不应被视为对特定客户关于特定证券或金融工具的建议或策略对于本报告中提及的任何证券或金融工具本报告的收件人须保持自身的独立判断并自行承担投资风险本报告所载资料的来源被认为是可靠的但中信证券不保证其准确性或完整性中信证券并不对使用本报告或其所包含的内容产生的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失承担任何责任本报告提及的任何证券或金融工具均可能含有重大的风险可能不易变卖以及不适合所有投资者本报告所提及的证券或金融工具的价格价值及收益可跌可升过往的业绩并不能代表未来的表现本报告所载的资料观点及预测均反映了中信证券在最初发布该报告日期当日分析师的判断可以在不发出通知的情况下做出更改亦可因使用不同假设和标准采用不同观点和分析方法而与中信证券其它业务部门单位或附属机构在制作类似的其他材料时所给出的意见不同或者相反中信证券并不承担提示本报告的收件人注意该等材料的责任中信证券通过信息隔离墙控制中信证券内部一个或多个领域的信息向中信证券其他领域单位集团及其他附属机构的流动负责撰写本报告的分析师的薪酬由研究部门管理层和中信证券高级管理层全权决定分析师的薪酬不是基于中信证券投资银行收入而定但是分析师的薪酬可能与投行整体收入有关其中包括投资银行销售与交易业务若中信证券以外的金融机构发送本报告则由该金融机构为此发送行为承担全部责任该机构的客户应联系该机构以交易本报告中提及的证券或要求获悉更详细信息本报告不构成中信证券向发送本报告金融机构之客户提供的投资建议中信证券以及中信证券的各个高级职员董事和员工亦不为前述金融机构之客户因使用本报告或报告载明的内容产生的直接或间接损失承担任何责任评级说明投资建议的评级标准评级说明买入相对同期相关证券市场代表性指数涨幅20以上增持相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于520之间股票评级报告中投资建议所涉及的评级分为股票评级和行业评级另有说明的除外评级标准为报告发布日后6到12个月持有相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-105之间内的相对市场表现也即以报告发布日后的6到12个月内的公司股价或行业指数相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅作为基准其中A股市场以沪深300指数为基准新三板市场以三板成指针对协议转让标的卖出相对同期相关证券市场代表性指数跌幅10以上或三板做市指数针对做市转让标的为基准香港市场以摩根士丹利中国指数为基准美国市场以纳斯达克综强于大市相对同期相关证券市场代表性指数涨幅10以上合指数或标普500指数为基准韩国市场以科斯达克指数或韩国综合股价指数为基准行业评级中性相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-1010之间弱于大市相对同期相关证券市场代表性指数跌幅10以上13免责声明特别声明在法律许可的情况下中信证券可能1与本研究报告所提到的公司建立或保持顾问投资银行或证券服务关系2参与或投资本报告所提到的公司的金融交易及或持有其证券或其衍生品或进行证券或其衍生品交易因此投资者应考虑到中信证券可能存在与本研究报告有潜在利益冲突的风险本研究报告涉及具体公司的披露信息请访问httpsresearchciticsinfocomdisclosure法律主体声明本研究报告在中华人民共和国香港澳门台湾除外由中信证券股份有限公司受中国证券监督管理委员会监管经营证券业务许可证编号Z20374000分发本研究报告由下列机构代表中信证券在相应地区分发在中国香港由CLSALimited于中国香港注册成立的有限公司分发在中国台湾由CLSecuritiesTaiwanCoLtd分发在澳大利亚由CLSAAustraliaPtyLtd商业编号53139992331金融服务牌照编号350159分发在美国由CLSACLSAAmericasLLC除外分发在新加坡由CLSASingaporePteLtd公司注册编号198703750W分发在欧洲经济区由CLSAEuropeBV分发在英国由CLSAUK分发在印度由CLSAIndiaPrivateLimited分发地址8FDalamalHouseNarimanPointMumbai400021电话91-22-66505050传真91-22-22840271公司识别号U67120MH1994PLC083118在印度尼西亚由PTCLSASekuritasIndonesia分发在日本由CLSASecuritiesJapanCoLtd分发在韩国由CLSASecuritiesKoreaLtd分发在马来西亚由CLSASecuritiesMalaysiaSdnBhd分发在菲律宾由CLSAPhilippinesInc菲律宾证券交易所及证券投资者保护基金会员分发在泰国由CLSASecuritiesThailandLimited分发针对不同司法管辖区的声明中国大陆根据中国证券监督管理委员会核发的经营证券业务许可中信证券股份有限公司的经营范围包括证券投资咨询业务中国香港本研究报告由CLSALimited分发本研究报告在香港仅分发给专业投资者证券及期货条例香港法例第571章及其下颁布的任何规则界定的不得分发给零售投资者就分析或报告引起的或与分析或报告有关的任何事宜CLSA客户应联系CLSALimited的罗鼎电话85226007233美国本研究报告由中信证券制作本研究报告在美国由CLSACLSAAmericasLLC除外仅向符合美国1934年证券交易法下15a-6规则界定且CLSAAmericasLLC提供服务的主要美国机构投资者分发对身在美国的任何人士发送本研究报告将不被视为对本报告中所评论的证券进行交易的建议或对本报告中所述任何观点的背书任何从中信证券与CLSA获得本研究报告的接收者如果希望在美国交易本报告中提及的任何证券应当联系CLSAAmericasLLC在美国证券交易委员会注册的经纪交易商以及CLSA的附属公司新加坡本研究报告在新加坡由CLSASingaporePteLtd仅向新加坡财务顾问规例界定的机构投资者认可投资者及专业投资者分发就分析或报告引起的或与分析或报告有关的任何事宜新加坡的报告收件人应联系CLSASingaporePteLtd地址80RafflesPlace18-01UOBPlaza1Singapore048624电话6564167888因您作为机构投资者认可投资者或专业投资者的身份就CLSASingaporePteLtd可能向您提供的任何财务顾问服务CLSASingaporePteLtd豁免遵守财务顾问法第110章财务顾问规例以及其下的相关通知和指引CLSA业务条款的新加坡附件中证券交易服务C部分所披露的某些要求MCIP085112021加拿大本研究报告由中信证券制作对身在加拿大的任何人士发送本研究报告将不被视为对本报告中所评论的证券进行交易的建议或对本报告中所载任何观点的背书英国本研究报告归属于营销文件其不是按照旨在提升研究报告独立性的法律要件而撰写亦不受任何禁止在投资研究报告发布前进行交易的限制本研究报告在英国由CLSAUK分发且针对由相应本地监管规定所界定的在投资方面具有专业经验的人士涉及到的任何投资活动仅针对此类人士若您不具备投资的专业经验请勿依赖本研究报告对于英国分析员编纂的研究资料其由CLSAUK制作并发布就英国的金融行业准则该资料被制作并意图作为实质性研究资料CLSAUK由英国金融行为管理局授权并接受其管理欧洲经济区本研究报告由荷兰金融市场管理局授权并管理的CLSAEuropeBV分发澳大利亚CLSAAustraliaPtyLtdCAPL商业编号53139992331金融服务牌照编号350159受澳大利亚证券与投资委员会监管且为澳大利亚证券交易所及CHI-X的市场参与主体本研究报告在澳大利亚由CAPL仅向批发客户发布及分发本研究报告未考虑收件人的具体投资目标财务状况或特定需求未经CAPL事先书面同意本研究报告的收件人不得将其分发给任何第三方本段所称的批发客户适用于公司法2001第761G条的规定CAPL研究覆盖范围包括研究部门管理层不时认为与投资者相关的ASXAllOrdinaries指数成分股离岸市场上市证券未上市发行人及投资产品CAPL寻求覆盖各个行业中与其国内及国际投资者相关的公司印度CLSAIndiaPrivateLimited成立于1994年11月为全球机构投资者养老基金和企业提供股票经纪服务印度证券交易委员会注册编号INZ000001735研究服务印度证券交易委员会注册编号INH000001113和商人银行服务印度证券交易委员会注册编号INM000010619CLSA及其关联方可能持有标的公司的债务此外CLSA及其关联方在过去12个月内可能已从标的公司收取了非投资银行服务和或非证券相关服务的报酬如需了解CLSAIndia关联方的更多详情请联系Compliance-Indiaclsacom未经中信证券事先书面授权任何人不得以任何目的复制发送或销售本报告中信证券2023版权所有保留一切权利14