【观点及建议】
　　期权临近到期，可考虑双买策略

研究报告全文：金金融衍生品研究融衍2023年8月22日生品研股票股指期权期权临近到期可考虑双买策究略张雪慧投资咨询从业资格号Z0015363zhangxuehui022447gtjascom国观点及建议泰君期权临近到期可考虑双买策略安期正文货研表1期权市场数据统计究成交量成交变化当月次月标的市场统计收盘价涨跌当月基差次月基差所亿手亿手合成期货合成期货上证50指数249376186741261262250073-697250940-1564沪深300指数3758232867120322161376527-704378213-2391中证1000指数6099194202144282719609020899609573346上证50ETF25670020951176256700002578-0011华泰柏瑞300ETF382300231332231382300003842-0019南方500ETF583800273270015839-00015854-0016华夏科创50ETF0946001046108480947-00010952-0005易方达科创50ETF092700111015234092600010929-0002嘉实300ETF389300233160613894-00013910-0017嘉实500ETF59630030177028595700065976-0013创业板ETF203800031146459203700012047-0009深证100ETF27270009053-0112729-00022741-0014C最大持仓P最大持仓期权市场统计成交量变化持仓量变化VL-PCROI-PCR近月近月上证50股指期权68704115659879268718040428926002500沪深300股指期权15236926357221867134928445531340003900中证1000股指期权11288231394107971439610633614066006200上证50ETF期权29895002874832943073-5465182035232275255华泰柏瑞300ETF期权21500522723831988309-23295854865124138南方500ETF期权1022045316641808810-15386121778032625575华夏科创50ETF80682619251111066165602962973450105095易方达科创50ETF26733757110443245140496840360911嘉实300ETF期权330308-3683340007142696777362834238嘉实500ETF期权213218-471502345911620893406666625625创业板ETF期权142655350238012975481440578436476022205深证100ETF期权151425-1477118337397029234465631275资料来源Wind国泰君安期货研究请务必阅读正文之后的免责条款部分1金融衍生品研究表2期权指标数据统计期权波动率统计ATM-IVIV变动同期限HVHV变动SkewSkew变动VIXVIX变动近月上证50股指期权1839-09216620399953412039-0794沪深300股指期权1797-12816080458238121998-1424中证1000股指期权1645-07414390411616391854-0872上证50ETF期权1949-340--11412492005-0742华泰柏瑞300ETF期1735-300--11877651903-0852权南方500ETF期权1925-304--8036421950-1158华夏科创50ETF2415-422---03419726160718易方达科创50ETF2820083--144-86926891308嘉实300ETF期权1899-311--006-6511917-1054嘉实500ETF期权2057-013---5594511913-1382创业板ETF期权2229-075--2341802229-0487深证100ETF期权2052-209--74054120190344期权波动率统计ATM-IVIV变动同期限HVHV变动SkewSkew变动次月上证50股指期权1773-0941595012476-698沪深300股指期权1740-0751528007582025中证1000股指期权1608-0441300-034028029上证50ETF期权1783-0981733-003095035华泰柏瑞300ETF期1686-0891646006-075482权南方500ETF期权1638-1551307016-1039465华夏科创50ETF214801214240641865635易方达科创50ETF226009614870801892700嘉实300ETF期权1719-1191618007150175嘉实500ETF期权1663-1511266019-923391创业板ETF期权1972-1041595-005145019深证100ETF期权18450231665005630423资料来源Wind国泰君安期货研究请务必阅读正文之后的免责条款部分2金融衍生品研究1上证50股指期权图1上证50股指期权主力合约波动率走势图290025232800212700192600171525001324001192300722005202311202321202331202341202351202361202371202381000016近月ATM-IV20HV资料来源Wind国泰君安期货研究图2上证50股指期权全合约PCR图3上证50股指期权主力合约偏度走势图29001425002800122000270011500260008100025000624000450023000200022000-500-1000202311202331202351202371成交量持仓量000016PCRPCR主力合约偏度资料来源Wind国泰君安期货研究资料来源Wind国泰君安期货研究图4上证50股指期权波动率锥图5上证50股指期权波动率期限结构4020035190301802517020160151501014051300120IV01IV02IV03IV04IV05IV0690755025今日昨日10HVATM-IV资料来源Wind国泰君安期货研究资料来源Wind国泰君安期货研究请务必阅读正文之后的免责条款部分3金融衍生品研究2沪深300股指期权图6沪深300股指期权主力合约波动率走势图20004400180042001600400014003800120036001000340080020231120232120233120234120235120236120237120238100030020HV近月ATM-IV资料来源Wind国泰君安期货研究图7沪深300股指期权全合约PCR图8沪深300股指期权主力合约偏度走势图5000144800131046001244001154200140000093800-5360008340007-10320006300005-15-20202311202331202351202371000300成交量PCR持仓量PCR主力合约偏度资料来源Wind国泰君安期货研究资料来源Wind国泰君安期货研究图9沪深300股指期权波动率锥图10沪深300股指期权波动率期限结构35200301951901852518017520170165160151551501014514013551301250120IV01IV02IV03IV04IV05IV069075502510HVATM-IV今日昨日资料来源Wind国泰君安期货研究资料来源Wind国泰君安期货研究请务必阅读正文之后的免责条款部分4金融衍生品研究3中证1000股指期权图11中证1000股指期权主力合约波动率走势图750019730071001769001567001365006300116100959007570055005202311202321202331202341202351202361202371202381000852近月ATM-IV20HV资料来源Wind国泰君安期货研究图12图11中证1000股指期权全合约PCR图13中证1000股指期权主力合约偏度走势图7500161573001471001012690056700165000806300066100-5045900-1057000255000-15-20202311202341202371000852成交量PCR持仓量PCR主力合约偏度资料来源Wind国泰君安期货研究资料来源Wind国泰君安期货研究图14中证1000股指期权波动率锥图15中证1000股指期权波动率期限结构451804017535170301652516020155150151451014051350130IV01IV02IV03IV04IV05IV069075502510HVATM-IV今日昨日资料来源Wind国泰君安期货研究资料来源Wind国泰君安期货研究请务必阅读正文之后的免责条款部分5金融衍生品研究4上证50ETF期权图16上证50ETF期权主力合约波动率走势图3231300032925002820002726150025241000232250020231120232120233120234120235120236120237120238151005020HV近月ATM-IV资料来源Wind国泰君安期货研究图17上证50ETF期权全合约PCR图18上证50ETF期权主力合约偏度走势图163031142029121102708025060423-1002210-20-30202311202341202371510050成交量PCR持仓量PCR主力合约偏度资料来源Wind国泰君安期货研究资料来源Wind国泰君安期货研究图19上证50ETF期权波动率锥图20上证50ETF期权波动率期限结构4024035220302520020180151601051400120IV01IV02IV03IV049075502510HVATM-IV今日昨日资料来源Wind国泰君安期货研究资料来源Wind国泰君安期货研究请务必阅读正文之后的免责条款部分6金融衍生品研究5华泰柏瑞300ETF期权图21华泰柏瑞300ETF期权主力合约波动率走势图4530004443250042412000439150038371000363550020231120232120233120234120235120236120237120238151030020HV近月ATM-IV资料来源Wind国泰君安期货研究图22华泰柏瑞300ETF期权全合约PCR图23华泰柏瑞300ETF期权主力合约偏度走势图5204815154610441342511403809-536-10340732-15305-20-25202311202341202371510300成交量PCR持仓量PCR主力合约偏度资料来源Wind国泰君安期货研究资料来源Wind国泰君安期货研究图24华泰柏瑞300ETF期权波动率锥图25华泰柏瑞300ETF期权波动率期限结构40250353020025150201510010505000IV01IV02IV03IV049075502510HVATM-IV今日昨日资料来源Wind国泰君安期货研究资料来源Wind国泰君安期货研究请务必阅读正文之后的免责条款部分7金融衍生品研究6南方中证500ETF期权图26南方中证500ETF期权主力合约波动率走势图6625236421621961715581356119547525202311202321202331202341202351202361202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