【宏观及行业新闻】
　　1.美联储7月贴现利率会议纪要：亚特兰大和纽约联储寻求维持贴现率不变。
　　2.应中国商务部部长王文涛邀请，美国商务部长吉娜·雷蒙多将于8月27日至30日访华。
　　3.美国7月成屋销售总数年化407万户，预期415万户，前值416万户；年化月率-2.2%，预期-0.20%，前值-3.30%。7月成屋销售量为2023年1月以来新低。
　　4.美国8月里奇蒙德联储制造业指数-7，预期-10，前值-9。
　　5.美联储巴尔金：如果通胀保持高位且需求方面“没有信号”表明将通胀下降，那将需要采取更紧缩的货币政策；消费支出和经济实力使得美国经济在通胀降温之前有可能重新加速。
　　6.俄罗斯总统普京：通胀风险正在上升，控制物价是当务之急；金融、能源和其他市场存在波动性，俄罗斯央行将更积极地稳定市场波动；俄罗斯支持在金砖机制框架内，就向国际市场供应能源和粮食资源的问题开展更密切的合作。
　　7.专注于滚装船市场的物流公司H？egh Autoliners表示，汽车出口（尤其是来自亚洲的汽车出口）的激增将在未来数月推动汽车运输市场的火热。独立集装箱船东公司Gram Car Carriers的CEO表示，从中国、日本及韩国出口的汽车数量全年预计达到1300万辆，同比增长24%。
　　8.世界排名第十的以色列集运公司ZIM公布其2023年第二季度和上半年未经审计的财报。该公司二季度出现2.13亿美元亏损，较其一季度的5800万美元亏损额出现大幅增长。上半年总共亏损2.71亿美元净利润，超出业界预期。
　　9.世界排名第九的集运公司阳明海运二季度出现1.3亿元新台币亏损，上半年实现净利润32.7亿元新台币（约合1.1亿美元）。
　　10.世界排名第十一的集运公司万海航运在今年上半年连续两个季度出现亏损。该公司一季度亏损21.2万元新台币，二季度亏损23.4亿元新台币。上半年总共亏损44.6亿元新台币（约合1.4亿美元）。
　　11.安通控股发布2023年上半年实现营业收入约35.95亿元，同比下降17.8%；净利润为2.82亿元，同比下降75.87%。
　　12.地中海航运（MSC）投资航运合规平台OceanScore。根据OceanScore官网介绍，该平台旨在帮助其航运合作伙伴，应对复杂的监管合规要求，为包括船舶管理者、货主、托运人、海运保险公司、港口等在内的服务对象，提供技术解决方案。这其中就包括了即将于2024年生效的欧盟排放交易体系（ETS）制度。
　　【趋势强度】
　　集运指数（欧线）趋势强度：-1
　　注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。
　　【观点及建议】
　　与实际订舱价格持续回落不同，昨日期货价格出现冲高回落现象，主力合约继小幅上涨后，下跌2.36%，收盘于895.1点。其中，远月合约跌幅较小，04-06合约价差由-55.6走弱至-78.9。在经历开市后前几日的持续强势后，盘面走势逐步回归理性，EC日内迎来回落。其中，考虑到资金可能抢跑，EC单边走势有提前交易四季度潜在利空的苗头。结合近期全球市场风险偏好有所恶化，美债利率持续飙升，如果担心EC跨过震荡阶段直接开启震荡下行，策略上可考虑提前布局逢高空。从安全边际的角度看，即便昨日EC2404重心小幅回落，价格距离历史低点空间依旧较大（或有40%以上幅度），逢高做空依旧合适。此外，我们注意到EC月差持续走弱，近低远高的Contango结构继续强化，反套策略亦可长期持有。
　　整体来看，从驱动上看未来9个月内全球集运市场运力过剩的格局确定性比较高，箱量过剩幅度甚至比2022年运价快速回落阶段还要大，历史上少有此类情形。叠加2023年四季度2024年一季度期间海外尤其是欧洲较大的宏观下行压力，EC在未来半年时间里下行驱动相对明确，因此出现趋势上涨的概率较低，趋势策略上暂时不宜逢低多，逢高空胜率更佳。历史上看，欧线FEUXSI-C运费到达过500美元/FEU以下的水平，对应SCFIS 400点以下的水平。因此，中长期看EC2404在交割前的低点仍距离挂牌价有较大空间，保守估计或有20%以上的跌幅。更长期来看，美国家具行业库存周期已经接近底部，或在2024年一旦补库周期开启，或对EC构成支撑。时间上看出现在2024年二季度及以后概率相对更多，或在下跌后给出阶段性多配置机会。（详见我们8月17日发布的上市首日策略《集运指数（欧线）：首日关注反套机会，年内仍有下行压力》））。此外，我们注意到EC的成交/持仓比值中枢或明显比其他商品期货高出很多，这也可能放大EC的波动率。任何一个商品期货品种，持仓结构占比最大的是套利或者对冲盘，而不是单边。但是因为航运是服务，不可储存，所以市场寻找期现套利的逻辑可能需要时间。叠加运价自身高波动的特点，EC成交/持仓比或长期处于高位，EC自身波动率也会较高。考虑到运价波动较大以及上市初期流动性相对较低的特点，建议投资者参与需理性。

研究报告全文：期货研究商品2023年08月23日研究国泰君安期货商品研究晨报观点与策略集运指数欧线风险偏好恶化弱势震荡3黄金表现震荡6白银继续疲软6国铜国内库存下降支撑价格8泰铝突破18500关口10君氧化铝2900关口上方接近横盘10安锌短期震荡调整中期仍承压12期铅再生铅成本高企支撑铅价14货镍宏观情绪扰动基本面相对承压16研不锈钢原料供应担忧加剧短期高位震荡16究锡显著回弹18所工业硅区间震荡关注逢高布空机会20碳酸锂区间震荡22铁矿石宏观预期驱动偏强震荡24螺纹钢预期反复窄幅震荡26热轧卷板预期反复窄幅震荡26硅铁板块共振驱动偏强震荡28锰硅供需预期反复偏强震荡28焦炭一轮提降开启震荡偏强30焦煤供应偏紧扰动震荡偏强30动力煤供应预期收紧涨跌互现32玻璃或将开启中期调整34PTA多PTA空LU11-01反套持有35MEG反套持有35合成橡胶短期有支撑中期压力增加37沥青高位震荡39LLDPE短期偏强中期震荡市41PP短期冲高难持续谨防市场回落42纸浆震荡偏强43甲醇偏多头寸逐步止盈45尿素高位震荡47苯乙烯偏强震荡49纯碱现货极限挤压50LPG高位震荡51短纤偏强震荡53PVC供需面基本平稳估值稳定上移54燃料油原油下跌引发回撤短期强于低硫56低硫燃料油海外油气价格大跌低硫估值开始下探56棕榈油马盘棕榈油在4000受阻57豆油关注美豆田间调查以及国内现货情绪57请务必阅读正文之后的免责条款部分1期货研究豆粕震荡59豆一震荡59玉米区间运行61白糖回调是机会63棉花关注籽棉收购价暂且观望65鸡蛋关注原料情绪影响67生猪存在需求预期多单轻仓持有68请务必阅读正文之后的免责条款部分2期货研究商品研2023年8月23日究集运指数欧线风险偏好恶化弱势震荡黄柳楠投资咨询从业资格号Z0015892huangliunan021151gtjascom研郑玉洁联系人从业资格号F03107960zhengyujie026585gtjascom究基本面跟踪所表1集运指数欧线基本面数据资料来源同花顺iFind简宜运Alphaliner国泰君安期货研究宏观及行业新闻1美联储7月贴现利率会议纪要亚特兰大和纽约联储寻求维持贴现率不变2应中国商务部部长王文涛邀请美国商务部长吉娜雷蒙多将于8月27日至30日访华3美国7月成屋销售总数年化407万户预期415万户前值416万户年化月率-22预期-020前值-3307月成屋销售量为2023年1月以来新低4美国8月里奇蒙德联储制造业指数-7预期-10前值-95美联储巴尔金如果通胀保持高位且需求方面没有信号表明将通胀下降那将需要采取更紧缩的货币政策消费支出和经济实力使得美国经济在通胀降温之前有可能重新加速6俄罗斯总统普京通胀风险正在上升控制物价是当务之急金融能源和其他市场存在波动性俄罗斯央行将更积极地稳定市场波动俄罗斯支持在金砖机制框架内就向国际市场供应请务必阅读正文之后的免责条款部分3期货研究能源和粮食资源的问题开展更密切的合作7专注于滚装船市场的物流公司HeghAutoliners表示汽车出口尤其是来自亚洲的汽车出口的激增将在未来数月推动汽车运输市场的火热独立集装箱船东公司GramCarCarriers的CEO表示从中国日本及韩国出口的汽车数量全年预计达到1300万辆同比增长248世界排名第十的以色列集运公司ZIM公布其2023年第二季度和上半年未经审计的财报该公司二季度出现213亿美元亏损较其一季度的5800万美元亏损额出现大幅增长上半年总共亏损271亿美元净利润超出业界预期9世界排名第九的集运公司阳明海运二季度出现13亿元新台币亏损上半年实现净利润327亿元新台币约合11亿美元10世界排名第十一的集运公司万海航运在今年上半年连续两个季度出现亏损该公司一季度亏损212万元新台币二季度亏损234亿元新台币上半年总共亏损446亿元新台币约合14亿美元11安通控股发布2023年上半年实现营业收入约3595亿元同比下降178净利润为282亿元同比下降758712地中海航运MSC投资航运合规平台OceanScore根据OceanScore官网介绍该平台旨在帮助其航运合作伙伴应对复杂的监管合规要求为包括船舶管理者货主托运人海运保险公司港口等在内的服务对象提供技术解决方案这其中就包括了即将于2024年生效的欧盟排放交易体系ETS制度趋势强度集运指数欧线趋势强度-1注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多观点及建议与实际订舱价格持续回落不同昨日期货价格出现冲高回落现象主力合约继小幅上涨后下跌236收盘于8951点其中远月合约跌幅较小04-06合约价差由-556走弱至-789在经历开市后前几日的持续强势后盘面走势逐步回归理性EC日内迎来回落其中考虑到资金可能抢跑EC单边走势有提前交易四季度潜在利空的苗头结合近期全球市场风险偏好有所恶化美债利率持续飙升如果担心EC跨过震荡阶段直接开启震荡下行策略上可考虑提前布局逢高空从安全边际的角度看即便昨日EC2404重心小幅回落价格距离历史低点空间依旧较大或有40以上幅度逢高做空依旧合适此外我们注意到EC月差持续走弱近低远高的Contango结构继续强化反套策略亦可长期持有整体来看从驱动上看未来9个月内全球集运市场运力过剩的格局确定性比较高箱量过剩幅度甚至比2022年运价快速回落阶段还要大历史上少有此类情形叠加2023年四季度2024年一季度期间海外尤其是欧洲较大的宏观下行压力EC在未来半年时间里下行驱动相对明确因此出现趋势上涨的概率较低趋势策略上暂时不宜逢低多逢高空胜率更佳历史上看欧线FEUXSI-C运费到达过500美元FEU以下的水平对应SCFIS400点以下的水平因此中长期看EC2404在交割前的低点仍距离挂牌价有较大空间保守估计或有20以上的跌幅更长期来看美国家具行业库存周期已经接近底部或在2024年一旦补库周期开启或对EC构成支撑时间上看出现在2024年二季度及以后概率相对更多或在下跌后给出阶段性多配置机会详见我们8月17日发请务必阅读正文之后的免责条款部分4期货研究布的上市首日策略集运指数欧线首日关注反套机会年内仍有下行压力此外我们注意到EC的成交持仓比值中枢或明显比其他商品期货高出很多这也可能放大EC的波动率任何一个商品期货品种持仓结构占比最大的是套利或者对冲盘而不是单边但是因为航运是服务不可储存所以市场寻找期现套利的逻辑可能需要时间叠加运价自身高波动的特点EC成交持仓比或长期处于高位EC自身波动率也会较高考虑到运价波动较大以及上市初期流动性相对较低的特点建议投资者参与需理性请务必阅读正文之后的免责条款部分5期货研究商品研2023年8月23日究黄金表现震荡产白银继续疲软业服务王蓉投资咨询从业资格号Z0002529wangrong013179gtjascom研究刘雨萱联系人从业资格号F03087751liuyuxuan023982gtjascom所基本面跟踪贵金属基本面数据资料来源同花顺上海有色网国泰君安期货宏观及行业新闻1美联储贴现率会议纪要显示7月份两个地区联储支持不调整贴现率进一步凸显联储内部分歧请务必阅读正文之后的免责条款部分6期货研究2美联储明年票委警告经济增长可能再度加快有理由加息上调通胀目标恐失信誉趋势强度黄金趋势强度0白银趋势强度1注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多观点及建议短期来看我们继续调低对贵金属的预期主要基于两点商品能源反弹令市场通胀预期重燃以及目前来看几乎垂直向下移动的贝弗里奇曲线一方面虽然6月的美国CPI数据中核心通胀的放缓令人振奋且这样的持续走弱在7月数据继续延续令市场普遍预期加息已经接近终点但是近期来自能源商品的反弹又令市场重新开始担忧通胀我们认为这对贵金属的利空不仅仅是通过加息预期进一步抬升来传导的毕竟美联储在55的利率中枢上再加息的条件较为苛刻短端名义利率已经超过了去年11月位置进一步上抬空间比较有限反而是通过长端利率中的期限溢价影响其中期限溢价分为通胀风险溢价和实际风险溢价在能源反弹且市场风险情绪较高的情况下无论哪个都支撑了近期10年起美债收益率回升至421的历史高位进而压制金银此外最直接影响市场衰退预期的就业数据虽然有所走软新增就业人口回落至20万人以下但是整体仍然保持十分坚挺的韧性特别是失业率继续保持在35的历史低位附近观察贝弗里奇曲线从2022年3月开始几乎以垂直的斜率进行移动这意味着在劳动力供需续地以健康的方式提高匹配率满足市场需求不过本轮周期的确有劳动力供给永久流失的问题以及消费需求旺盛的支撑那么贵金属最为强烈的做多逻辑例如看到供需过剩天然地要往后置还需要等待下半年是否能真正迎来兑现请务必阅读正文之后的免责条款部分7期货研究商品研2023年08月23日究铜国内库存下降支撑价格国季先飞投资咨询从业资格号Z0012691jixianfei015111gtjascom泰君基本面跟踪安期铜基本面数据货研究所资料来源国泰君安期货研究宏观及行业新闻市场等待鲍威尔和拉加德周五讲话标普全球下调多家美国地区银行评级的影响持续发酵美股仅纳指涨道指创六周新低美联储明年票委警告经济增长可能再度加快有理由加息上调通胀目标恐失信誉中国新能源电力投融资联盟表示2023年上半年已经新增光伏装机7842GW同比增长154将全年装机量预估值从95-120GW上调至120-140GW智利铜矿商Codelco表示尽管Chuqui地下矿运营最初出现延迟但该公司预计未来几年将达到其生产目标请务必阅读正文之后的免责条款部分8期货研究海关总署数据显示中国7月精炼铜进口量为30257408吨环比增加15同比增加071ICSG最新月报显示6月全球精炼铜市场有9万吨的供应缺口5月为短缺58万吨趋势强度铜趋势强度1注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多观点及建议隔夜伦铜价格回升沪铜指数连续上涨美元指数回升但中国利好政策持续释放提升市场风险情绪进口铜精矿现货加工费TC回落但依然处于高位驱动冶炼企业提高产能利用率8月精铜产量继续增加国内再生铜供应收紧再生铜进口盈利缩窄精废价差回落明显低于盈亏平衡点终端消费有所回升且铜价低位带动下游企业逢低补库国内仓单库存减少伦铜仓单库存增加注销仓单比例低位国内现货对期货升水较高沪铜近远月升水较大伦铜0-3现货贴水扩大整体来看中国利好政策持续释放提升市场风险情绪从基本面角度看国内仓单库存减少现货升水较大支撑短期价格市场等待鲍威尔和拉加德周五讲话在此之前市场表现有可能较为谨慎请务必阅读正文之后的免责条款部分9期货研究商品研2023年08月23日究铝突破18500关口氧化铝2900关口上方接近横盘王蓉投资咨询从业资格号Z0002529wangrong013179gtjascom国张航投资咨询从业资格号Z0018008zhanghang022595gtjascom泰君基本面跟踪安铝基本面数据期货研究所资料来源SMM钢联资讯国泰君安期货研究趋势强度铝趋势强度1氧化铝趋势强度0注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强请务必阅读正文之后的免责条款部分10期货研究-2表示最看空2表示最看多观点及建议近两日沪铝AL2309持续收涨并突破18500该关口此前是下游有所抵抗的价位周一铝锭社库较上周持稳在434万吨去库暂缓但库存绝对水位依然较低现货升水近期坚挺氧化铝AO2311突破2900关口后横盘整理但或接近阶段顶部周二山东现货4网价格较前周五持平在2869元吨较AO2311贴水仍持稳在51元吨依据期限正反套的空间去反推AO2311的合理估值我们认为或可在2843-2937之间即现货相对AO2311的最大升水约在26元吨最大贴水约在68元吨整体看铝价偏强18500关口有效突破后短时上方空间或将被进一步打开而氧化铝在现货仍坚挺的格局下高位横盘格局不变波动区间或在2843-2937区间内昨日黑色叠加有色齐涨或因特别国债的传闻但消息仍待进一步官方确认请务必阅读正文之后的免责条款部分11期货研究商品研2023年08月23日究锌短期震荡调整中期仍承压季先飞投资咨询从业资格号Z0012691jixianfei015111gtjascom国泰莫骁雄投资咨询从业资格号Z0019413moxiaoxiong023952gtjascom君基本面跟踪安期锌基本面数据货研究所资料来源国泰君安期货研究宏观及行业新闻宏观新美联储通讯社降通胀进入最后一英里市场认为美联储接下来可能采取的路径有三种美联储明年票委警告经济增长可能再度加快有理由加息上调通胀目标恐失信誉华尔街见闻行业公司公布2023年半年度报告报告期实现营业收入11013亿元同比增长106归属于上市公司股东的净利润1069亿元同比增长501归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1027亿元同比增长468基本每股收益02101元驰宏锌锗请务必阅读正文之后的免责条款部分12期货研究趋势强度锌趋势强度0注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多观点及建议近期国内基本面矛盾相对较小供应端存在季节性检修下游整体开工率低位持稳镀锌和氧化锌承压锌合金企业受海外圣诞订单提振基本面难以给到价格趋势的锚点给予的价格指引权重偏低沪锌多计价宏观因子而宏观层面相对较为反复锌在消费旺季兑现之前预计以震荡调整为主不过锌冶炼开工率处于历史同期偏高位叠加进口锌锭冲击中长期仍可维持逢高空思路请务必阅读正文之后的免责条款部分13期货研究商品研2023年08月23日究铅再生铅成本高企支撑铅价季先飞投资咨询从业资格号Z0012691jixianfei015111gtjascom国泰莫骁雄投资咨询从业资格号Z0019413moxiaoxiong023952gtjascom君基本面跟踪安期铅基本面数据货研究所资料来源国泰君安期货研究宏观及行业新闻宏观新美联储通讯社降通胀进入最后一英里市场认为美联储接下来可能采取的路径有三种美联储明年票委警告经济增长可能再度加快有理由加息上调通胀目标恐失信誉华尔街见闻行业公司公布2023年半年度报告报告期实现营业收入11013亿元同比增长106归属于上市公司股东的净利润1069亿元同比增长501归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1027亿元同比增长468基本每股收益02101元驰宏锌锗趋势强度铅趋势强度1注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强请务必阅读正文之后的免责条款部分14期货研究-2表示最看空2表示最看多观点及建议消费端过渡至旺季中大型蓄电池企业的订单转好产能利用率调增电池企业的原料铅锭补库空间打开消费端为价格注入一定的上行动能同时再生铅新投放产能落地废电池产需缺口显著预计废电池价格高位难跌再生铅成本托底因此铅价易涨难跌以偏多思路为主同时伦铅CASH-3M近期转为Back结构关注可能出现的流动性风险请务必阅读正文之后的免责条款部分15期货研究商品研2023年08月23日究镍宏观情绪扰动基本面相对承压国不锈钢原料供应担忧加剧短期高位震荡泰君邵婉嫕投资咨询从业资格号安Z0015722shaowanyi020696gtjascom期货基本面跟踪研镍基本面数据究所资料来源国泰君安期货同花顺MysteelSMM宏观及行业新闻据钢联资讯2023年8月20日由浙江科菲科技股份有限公司EPC承总包建设的印尼中伟鼎兴新能源有限公司年产5万吨电积镍项目产出首批电积镍产品标志着该项目贯通全流程并顺利投产8月17日伦敦金属交易所LME发布通知称中国镍生产商格林美6630001015已在该交易所提交镍品牌上市申请菲律宾贸易部长阿尔弗雷多帕斯夸尔AlfredoPascual表示目前菲律宾已排除禁止向中国和其他海外市场出口镍矿石的可能性正在探索其他方法比如提高消费税迫使矿商在当地请务必阅读正文之后的免责条款部分16期货研究建立加工厂将矿物保留在这里然后将其作为镍电池等高价值产品出售到海外中国和日本是菲律宾原料镍的最大市场镍作为一种矿物可用于生产为电动汽车提供动力的不锈钢和镍电池趋势强度镍趋势强度0不锈钢趋势强度0注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多观点及建议昨日镍价收涨136至169340元吨宏观消息面利多刺激市场情绪盘面跟随板块上行从基本面来看现货进口利润边际修复至正区间或将释放海外资源流入的可能国内现货升水承压回落金川镍和俄镍分别下行300元吨和200元吨至4000元吨和1200元吨从下游不锈钢来看昨日钢价收涨097至16120元吨系印尼镍矿廉政调查事件和宏观情绪共振的作用短期或维持高位震荡运行印尼镍矿事件持续发酵镍矿供应趋紧预期进一步给予镍铁价格支撑原料端紧缺对盘面期货价格形成扰动但由于近端需求相对疲软期限Contango结构处于无风险正套区间请务必阅读正文之后的免责条款部分17期货研究商品研2023年8月23日究锡显著回弹王蓉投资咨询从业资格号Z0002529wangrong013179gtjascom产业刘雨萱联系人从业资格号F03087751liuyuxuan023982gtjascom服基本面跟踪务研锡基本面数据究所资料来源同花顺上海有色网国泰君安期货研究宏观及行业新闻1美联储贴现率会议纪要显示7月份两个地区联储支持不调整贴现率进一步凸显联储内部分歧2美联储明年票委警告经济增长可能再度加快有理由加息上调通胀目标恐失信誉趋势强度锡趋势强度1注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多观点及建议本周锡价出现较明显跌幅符合我们之前一直维持的观点进入8月来自于缅甸佤邦限产的供给侧收缩逻辑迎来兑现但大概率无法比预期带来更大的影响利多出尽后价格有所回落本周市请务必阅读正文之后的免责条款部分18期货研究场上消息面不断佤邦复产的传言一度扰动市场但很快迎来证伪整体来看当锡价跌破22万之后继续下跌的驱动有所走弱下游补库需求走强且本周社会库存继续去库超800吨似有趋势去库的迹象然而从全球库存来看海外LME锡库存快速累积至6000吨全球库存仍然处于历史高位出去LME0-3高升水转为贴水导致大量交仓外更重要的逻辑再宇终端需求侧还没有出现显著抬升但是从变化趋势来看8月下游订单环比回升5虽然增幅有限但是难以比上半年更差所以我们认为锡价将呈现较强的抗跌属性可考虑逢低买入做左侧布局请务必阅读正文之后的免责条款部分19期货研究商品研2023年08月23日究工业硅区间震荡关注逢高布空机会张航投资咨询从业资格号Z0018008zhanghang022595gtjascom国泰基本面跟踪君工业硅基本面数据安期货研究所资料来源SMM百川盈孚国泰君安期货研究趋势强度工业硅趋势强度0请务必阅读正文之后的免责条款部分20