本期投资提示：
　　平安国证2000ETF（基金代码：159521，场内简称：2000指数ETF）于2023年8月16日至2023年8月22日期间进行发售。基金经理为钱晶先生。该基金紧密跟踪国证2000指数（指数代码：399303.SZ），追求紧密跟踪标的指数、追求跟踪偏离度和跟踪误差最小。基金管理费率0.50%，托管费率0.10%。
　　当前市场小盘风格占优。将沪深300/国证2000作为衡量全市场大小盘风格相对优势的指标。2021年以来，沪深300/国证2000持续下降，说明A股市场小盘风格持续占优。
　　国证2000成分股中专精特新“小巨人”企业含量更为丰富。国证2000成分股中共有378家专精特新“小巨人”企业，而中证1000指数成分股共有157家专精特新“小巨人”企业。国证2000成分股的专精特新企业主要集中于先进制造领域，具有较强的创新要素。从行业分布来看，所属申万一级行业前5位分别为机械设备（67）、电子（63）、电力设备（46）、基础化工（39）、医药生物（38），其他行业包含国防军工、计算机、有色金属等。
　　用股票风险溢价（ERP=1/PE – 10年期国债收益率）来衡量国证2000指数相对债券的性价比。目前，国证2000指数的风险溢价指标处于历史高位，在历史均值+1倍标准差左右。
　　国证2000指数（CNI 2000 Index，指数代码：399303，指数简称：国证2000）主要通过从A股市场中选取2000只小市值股票作为指数样本股，以反映沪深北交易所小型证券的价格变动趋势，丰富市场研究工具、业绩比较基准和指数化投资标的。
　　国证2000指数是目前市场主要宽基指数中成分股数量最多而平均市值最小的指数。相比于中证1000指数，国证2000指数的成分股分布范围更广，不仅涵盖了小盘股中市值靠前的股票，也囊括了很多具有高成长性的优质小盘股，能够更加充分反映小市值股票的走势情况。
　　国证2000指数偏向于新兴成长行业，个股权重分散。截至2023年8月15日，国证2000指数覆盖31个申万一级行业。其中权重较大的行业分别为医药生物、计算机、电子和机械设备，权重占比分别为11.04%、9.42%、9.35%、8.48%。
　　国证2000指数历史表现优于市场主要宽基指数。2009/12/31至2023/8/15的投资区间内，国证2000指数累计收益率为133.68%，年化夏普比率为0.30，高于市场主要宽基指数：沪深300、中证500以及中证全指。（数据取自于Wind）
　　国证2000指数估值目前处于历史低位。截至2023年8月15日，国证2000指数的PE（TTM）为43.74倍，位于2014年3月28日以来的48.78百分位。PB(LF)为2.22倍，位于历史26.40百分位。
　　风险提示：本报告对于基金产品、指数的研究分析均基于历史公开信息，可能受指数样本股的变化而产生一定的分析偏差；此外，基金管理人的历史业绩与表现不代表未来；指数未来表现受宏观环境、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险。
　　

研究报告全文：权益量化研究2023年8月22日平安国证2000ETF市值更下沉的权益小盘成长配置工具量化研指数基金产品研究系列报告之一百七十四究相关研究本期投资提示证平安国证2000ETF基金代码159521场内简称2000指数ETF于2023年8月券研16日至2023年8月22日期间进行发售基金经理为钱晶先生该基金紧密跟踪国证2000究指数指数代码399303SZ追求紧密跟踪标的指数追求跟踪偏离度和跟踪误差最报证券分析师宋施怡A0230515070001小基金管理费率050托管费率010告songsyswsresearchcom当前市场小盘风格占优将沪深300国证2000作为衡量全市场大小盘风格相对优势的指邓虎A0230520070003标2021年以来沪深300国证2000持续下降说明A股市场小盘风格持续占优denghuswsresearchcom国证2000成分股中专精特新小巨人企业含量更为丰富国证2000成分股中共有378家专精特新小巨人企业而中证1000指数成分股共有157家专精特新小巨人企业国证2000成分股的专精特新企业主要集中于先进制造领域具有较强的创新要素联系人从行业分布来看所属申万一级行业前5位分别为机械设备67电子63电力设宋施怡8621232978187599备46基础化工39医药生物38其他行业包含国防军工计算机有色金songsyswsresearchcom属等用股票风险溢价ERP1PE10年期国债收益率来衡量国证2000指数相对债券的性价比目前国证2000指数的风险溢价指标处于历史高位在历史均值1倍标准差左右国证2000指数CNI2000Index指数代码399303指数简称国证2000主要通过从A股市场中选取2000只小市值股票作为指数样本股以反映沪深北交易所小型证券的价格变动趋势丰富市场研究工具业绩比较基准和指数化投资标的国证2000指数是目前市场主要宽基指数中成分股数量最多而平均市值最小的指数相比于中证1000指数国证2000指数的成分股分布范围更广不仅涵盖了小盘股中市值靠前的股票也囊括了很多具有高成长性的优质小盘股能够更加充分反映小市值股票的走势情况国证2000指数偏向于新兴成长行业个股权重分散截至2023年8月15日国证2000指数覆盖31个申万一级行业其中权重较大的行业分别为医药生物计算机电子和机械设备权重占比分别为1104942935848国证2000指数历史表现优于市场主要宽基指数20091231至2023815的投资区间内国证2000指数累计收益率为13368年化夏普比率为030高于市场主要宽基指数沪深300中证500以及中证全指数据取自于Wind国证2000指数估值目前处于历史低位截至2023年8月15日国证2000指数的PEzTTM为4374倍位于2014年3月28日以来的4878百分位PBLF为222倍位于历史2640百分位风险提示本报告对于基金产品指数的研究分析均基于历史公开信息可能受指数样本股的变化而产生一定的分析偏差此外基金管理人的历史业绩与表现不代表未来指数未来表现受宏观环境市场波动风格转换等多重因素影响存在一定波动风险1请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明权益量化研究目录1国证2000专精特新含量高小盘风格占优利好指数表现411目前市场小盘风格占优412国证2000指数中专精特新含量高413国证2000指数风险溢价水平处于历史高位62国证2000指数是更纯正的小盘指数621指数编制方法622国证2000市值更下沉小市值特征显著723国证2000指数行业偏向于新兴成长行业个股权重分散824国证2000指数夏普比率高于市场主要宽基指数925国证2000指数估值处于历史低位1126预计国证2000指数归母净利润增速仍处于较高水平123平安国证2000ETF正在发售中124附录1341基金管理人简介1342基金经理简介145风险提示及声明142请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第2页共15页简单金融成就梦想权益量化研究图表目录图1当前市场环境小盘风格占优4图2国证2000成分股专精特新企业行业分布5图3国证2000指数风险溢价水平已处于历史高位6图4国证2000指数成分股自由流通市值分布7图5国证2000指数成分股自由流通市值分布范围统计只7图6对比各市值区间成分股数量占比下国证2000小市值特征显著8图7国证2000指数成分股规模及数量9图8国证2000指数行业权重9图9国证2000指数自基日起与市场宽基指数走势对比10图102010年起各指数年度收益率对比10图11国证2000指数的估值水平目前处于历史低位11图12国证2000指数营业收入预测12图13国证2000指数归母净利润预测12表1专精特新小巨人企业认定标准5表2国证2000指数前十权重股8表3国证2000指数自基日起与市场宽基指数的风险收益对比10表4产品基本信息12表5平安基金旗下ETF列表133请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第3页共15页简单金融成就梦想权益量化研究1国证2000专精特新含量高小盘风格占优利好指数表现11目前市场小盘风格占优将沪深300国证2000作为衡量全市场大小盘风格相对优势的指标自2010年以来沪深300国证2000指标整体难以形成上升趋势说明小盘风格长期占优2021年以来沪深300国证2000持续下降说明A股市场小盘风格持续占优图1当前市场环境小盘风格占优资料来源Wind申万宏源研究数据截至202381512国证2000指数中专精特新含量高专精特新一词最早来源于2011年7月由时任工信部总工程师朱宏任在中国产业发展和产业政策报告2011新闻发布会上首次提出报告提出十二五时期中国将推动兼并重组与促进中小企业健康发展并举促进中小企业健康发展的下一步政策重点是要完善中小企业发展的外部环境加快推动中小企业服务体系建设建立中小企业减负长效机制大力推动中小企业向专精特新方向发展即专业精细管理特色和创新随后专精特新概念逐步取得高层的共识上升至国家层面专精特新即专业化精细化特色化新颖化专业化即长期专注于并深耕于产业链某一环节或某一产品主导产品在特定细分市场占有率名列前茅精4请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第4页共15页简单金融成就梦想权益量化研究细化即具备精细化的生产管理或服务掌握自主知识产权或先进知识拥有自主品牌特色化即从事特定细分市场产品具有独特性独有性独家生产的特点新颖化即开展技术创新管理创新和商业模式创新不同层次及类别专精特新企业认定标准对于专精特新四大特点均提出了定性及定量维度的要求表1专精特新小巨人企业认定标准具体内容企业专注核心业务提高专业化生产服务和协作配套的能力成为产业链中某个环节专业化的强者包括为特定行业和企业提供专业智力服务的专家智囊为大企业和龙头企业配套的生产关键零部件元器件的配套专家建立高效的制度和流程采用信息化等方式实现精细化生产管理和服务为市场提供精细化性价比好品质精良的产品和服务追求绿色可持续发展产品服务定位上差异化发展注重市场区隔具有地域行业或产品特色采用独特特色化的工艺技术配方或特殊原料具有独特性独有性独家生产经营等特点技术工艺产品功能和商业模式上的创新即依靠自主创新科技成果转化联合创新或引进消化吸收再创新等方式研发具有自主知识产权的高新技术产品服务或对新颖化传统产品服务的升级换代创新适应消费者行为的改变采用现代化信息互联网大数据技术通过行业的交叉融合提供产品服务资料来源工信部申万宏源研究国证2000成分股中专精特新小巨人企业含量更为丰富国证2000成分股中共有378家专精特新小巨人企业而中证1000指数成分股共有157家专精特新小巨人企业国证2000成分股的专精特新企业主要集中于先进制造领域具有较强的创新要素从行业分布来看所属申万一级行业前5位分别为机械设备67电子63电力设备46基础化工39医药生物38其他行业包含国防军工计算机有色金属等图2国证2000成分股专精特新企业行业分布5请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第5页共15页简单金融成就梦想权益量化研究资料来源Wind申万宏源研究数据截至202381613国证2000指数风险溢价水平处于历史高位用股票风险溢价ERP1PE10年期国债收益率来衡量国证2000指数相对债券的性价比目前国证2000指数的风险溢价指标处于历史高位在历史均值1倍标准差左右图3国证2000指数风险溢价水平已处于历史高位资料来源Wind申万宏源研究数据截至20238152国证2000指数是更纯正的小盘指数21指数编制方法国证2000指数CNI2000Index指数代码399303指数简称国证2000是深圳证券信息有限公司于2014年3月28日发布指数基日为2009年12月31日主要通过从A股市场中选取2000只小市值股票作为指数样本股以反映沪深北交易所小型证券的价格变动趋势丰富市场研究工具业绩比较基准和指数化投资标的国证2000指数编制方法如下1选样空间满足下列条件的A股和红筹企业发行的存托凭证6请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第6页共15页简单金融成就梦想权益量化研究1非STST证券2科创板证券北交所证券上市时间超过1年其他证券上市时间超过6个月3公司最近一年无重大违规财务报告无重大问题4公司最近一年经营无异常无重大亏损5考察期内证券价格无异常波动2选样方法1计算入围选样空间证券在最近半年的日均总市值和日均成交金额2对入围证券在最近半年的日均成交金额按从高到低排序剔除排名后10的证券3按日均总市值从高到低排序扣除前1000只证券后按照缓冲区技术选取排名靠前的2000只证券作为样本国证2000指数的样本股每半年调整一次样本股调整实施时间分别为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日22国证2000市值更下沉小市值特征显著截至2023年8月15日国证2000指数的2000只成分股平均自由流通市值为3822亿元为小盘风格从成分股自由流通市值分布来看有2只成分股自由流通市值在200-300亿元有5只成分股自由流通市值在150-200亿元有32只成分股自由流通市值在100-150亿元有401只成分股自由流通市值在50-100亿元有668只成分股自由流通市值在30-50亿元另外有892只成分股自由流通市值在30亿元以下图5国证2000指数成分股自由流通市值分布范围统图4国证2000指数成分股自由流通市值分布计只7请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第7页共15页简单金融成就梦想权益量化研究资料来源Wind申万宏源研究数据截至2023815资料来源Wind申万宏源研究数据截至2023815通过与市场主要宽基指数沪深300中证500和中证1000做对比能够发现国证2000指数的所有成分股自由流通市值均在300亿元以下其中100亿以下占比达到9805充分说明其小市值特征相比于中证1000指数国证2000指数的成分股分布范围更广囊括了很多具有高成长性的优质小盘股能够更加充分反映小市值股票的走势情况总体而言国证2000指数是目前市场主要宽基指数中成分股数量最多而平均市值最小的指数图6对比各市值区间成分股数量占比下国证2000小市值特征显著资料来源Wind申万宏源研究数据截至202381523国证2000指数行业偏向于新兴成长行业个股权重分散国证2000指数前十大成分股权重合计为221指数成分股权重比较分散权重排名前三的股票分别为恺英网络神州泰岳天孚通信权重分别为033024023指数前十大权重股有2只属于传媒2只属于医药生物通信有色金属计算机国防军工电子和汽车各包含1只前十成分股表2国证2000指数前十权重股代码简称权重总市值亿申银万国一级行业002517SZ恺英网络03332804传媒300002SZ神州泰岳02419905传媒8请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第8页共15页简单金融成就梦想权益量化研究300394SZ天孚通信02339310通信002240SZ盛新锂能02323699有色金属002261SZ拓维信息02320312计算机600129SH太极集团02228891医药生物300114SZ中航电测02028475国防军工688037SH芯源微01917758电子688235SH百济神州-U019173157医药生物603179SH新泉股份01824584汽车总计221资料来源Wind申万宏源研究数据截至2023815截至2023年8月15日国证2000指数覆盖31个申万一级行业其中权重较大的行业分别为医药生物计算机电子和机械设备权重占比分别为1104942935848成分股个数分别为217156186和182只总体上看国证2000指数的行业分布较为分散图7国证2000指数成分股规模及数量图8国证2000指数行业权重资料来源Wind申万宏源研究数据截至2023815资料来源Wind申万宏源研究数据截至202381524国证2000指数夏普比率高于市场主要宽基指数20091231至2023815的投资区间内国证2000指数的累计收益率为13368收益表现显著优于市场主要宽基指数沪深300中证500和中证全指指数国证2000指数年化波动率为2615高于沪深300中证500和中证全指综合考虑风险调整收益国证2000指数的年化夏普比率为030高于沪深300中证500和中证全指说明其承担单位风险获得超额收益的能力相比较而言更为出色数据取自于Wind9请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第9页共15页简单金融成就梦想权益量化研究图9国证2000指数自基日起与市场宽基指数走势对比资料来源Wind申万宏源研究数据截至2023815表3国证2000指数自基日起与市场宽基指数的风险收益对比国证2000沪深300中证500中证全指累计收益率1336875731092555年化收益率662055207173年化波动率2615221725142270夏普比率030002011008最大回撤-6675-4670-6520-5785资料来源Wind申万宏源研究数据截至2023815从历年指数收益率来看自指数基日起国证2000指数在2013年2015年2021以及2023年表现出色当年收益率分别达333488142919和124跑赢同期沪深300中证500和中证全指图102010年起各指数年度收益率对比10请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第10页共15页简单金融成就梦想权益量化研究资料来源Wind申万宏源研究数据截至202381525国证2000指数估值处于历史低位截至2023年8月15日国证2000指数的PETTM为4374倍位于2014年3月28日以来的4878百分位PB为222倍位于历史2640百分位总体而言国证2000指数估值目前处于历史低位图11国证2000指数的估值水平目前处于历史低位资料来源Wind申万宏源研究数据截至202381511请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第11页共15页简单金融成就梦想权益量化研究26预计国证2000指数归母净利润增速仍处于较高水平预计2023年2024年2025年国证2000指数的主营业务收入分别达到11633866亿元9951920亿元11333218亿元增速分别为578-14461388预计2023年2024年2025年国证2000指数的归母净利润分别达到564426亿元724630亿元877710亿元增速分别为834228382113图12国证2000指数营业收入预测图13国证2000指数归母净利润预测资料来源Wind申万宏源研究数据截至2023815资料来源Wind申万宏源研究数据截至20238153平安国证2000ETF正在发售中平安国证2000ETF基金代码159521场内简称2000指数ETF于2023年8月16日至2023年8月22日期间进行发售其中网上现金认购的发售日期为2023年8月16日至2023年8月22日网下现金认购的发售日期为2023年8月16日至2023年8月22日基金经理为钱晶先生该基金紧密跟踪国证2000指数指数代码399303SZ追求紧密跟踪标的指数追求跟踪偏离度和跟踪误差最小基金管理费率050托管费率010表4产品基本信息基金全称平安国证2000交易型开放式指数证券投资基金基金简称平安国证2000ETF基金代码159521基金管理公司平安基金管理有限公司跟踪指数代码399303基金托管人招商银行股份有限公司基金经理钱晶发售起始日2023-08-16发售结束日2023-08-22业绩比较基准国证2000指数收益率12请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第12页共15页简单金融成就梦想权益量化研究紧密跟踪标的指数表现追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化正常情况下将日均投资目标跟踪偏离度的绝对值控制在02以内年化跟踪误差控制在2以内管理费率050托管费率010资料来源基金招募说明书申万宏源研究4附录41基金管理人简介平安基金管理有限公司成立于2011年1月7日总部位于深圳注册资本金13亿人民币是经中国证监会核准的基金管理公司平安基金业务范围涵盖公募基金管理业务资本市场专户管理业务并通过旗下全资子公司深圳平安汇通投资管理有限公司开展私募资产管理业务和ABS业务平安基金建立了固收权益指数资产配置ABS专户六大业务板块累计为超过1亿的个人投资者和机构投资者提供专业全面的资产管理服务截至2023年8月15日平安基金旗下共有20只ETF规模合计18821亿元产品类型主要以主题型ETF债券型ETF为主表5平安基金旗下ETF列表产品代码产品简称类型基金规模亿元成立日期管理费托管费率511030平安中高等级公司债利差因子ETF债券53692018-12-27025008515700平安中证新能源汽车产业ETF主题50522019-12-31015005159651平安中债-0-3年国开行债券ETF债券23032022-09-01015005516820平安中证医疗创新ETF主题13812021-06-09050010511020平安5-10年期国债活跃券ETF债券10862018-12-21025005510590平安中证500ETF规模7492018-03-23050010510390平安沪深300ETF规模6042017-12-25050010159964平安创业板ETF规模4542019-03-15015005159960平安恒生中国企业ETF规模3882018-09-21050010512930平安人工智能ETF主题3402019-07-12015005516760平安中证畜牧养殖ETF主题2202021-03-04050010512390平安MSCI中国A股低波动ETF主题2192018-06-07050010159719平安富时中国国企开放共赢ETF主题1792021-12-17025005516180平安中证光伏产业ETF主题1032021-02-09050010159718平安中证港股医药ETF主题0762021-12-16050010512360平安MSCI中国A股国际ETF规模0762018-06-15050010512970粤港澳大湾区ETF主题0702019-09-23015005561600平安中证消费电子主题ETF主题0672021-08-30050010159793平安中证沪港深线上消费主题ETF主题0432021-11-09050010516890平安中证新材料主题ETF主题0412021-07-09050010资料来源Wind申万宏源研究规模数据截止至202381513请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第13页共15页简单金融成就梦想权益量化研究42基金经理简介钱晶先生美国纽约大学理工学院硕士曾先后担任国信证券股份有限公司量化分析师华安基金管理有限公司基金经理2017年10月加入平安基金管理有限公司曾任资产配置事业部ETF指数部投资经理2016-6-20至今截至2023年8月15日在管8只指数型基金规模合计8113亿元5风险提示及声明本报告对于基金产品指数的研究分析均基于历史公开信息可能受指数样本股的变化而产生一定的分析偏差此外基金管理人的历史业绩与表现不代表未来指数未来表现受宏观环境市场波动风格转换等多重因素影响存在一定波动风险本报告仅对基金历史业绩进行分析不代表对基金未来资产配置情况的预测本报告不涉及证券投资基金评价业务不涉及对基金产品的推荐亦不涉及对任何指数样本股的推荐投资者阅读本报告时应结合自身风险偏好及风险承受能力充分理解指数编制规则样本股变化历史表现等综合因素可能对指数走势基金产品业绩产生的影响本报告内容仅供参考投资者需特别关注指数编制公司基金公司等官方披露的信息14请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第14页共15页简单金融成就梦想权益量化研究信息披露证券分析师承诺本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师以勤勉的职业态度专业审慎的研究方法使用合法合规的信息独立客观地出具本报告并对本报告的内容和观点负责本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿与公司有关的信息披露本公司隶属于申万宏源证券有限公司本公司经中国证券监督管理委员会核准取得证券投资咨询业务许可本公司关联机构在法律许可情况下可能持有或交易本报告提到的投资标的还可能为或争取为这些标的提供投资银行服务本公司在知晓范围内依法合规地履行披露义务客户可通过complianceswsresearchcom索取有关披露资料或登录wwwswsresearchcom信息披露栏目查询从业人员资质情况静默期安排及其他有关的信息披露机构销售团队联系人华东A组茅炯021-33388488maojiongswhysccom华东B组谢文霓021-33388300xiewenniswhysccom华北组肖霞15724767486xiaoxiaswhysccom华南组李昇15914129169lisheng5swhysccom法律声明本报告仅供上海申银万国证券研究所有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户客户应当认识到有关本报告的短信提示电话推荐等只是研究观点的简要沟通需以本公司httpwwwswsresearchcom网站刊载的完整报告为准本公司并接受客户的后续问询本报告首页列示的联系人除非另有说明仅作为本公司就本报告与客户的联络人承担联络工作不从事任何证券投资咨询服务业务本报告是基于已公开信息撰写但本公司不保证该等信息的准确性或完整性本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会波动在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告客户应当考虑到本公司可能存在可能影响本报告客观性的利益冲突不应视本报告为作出投资决策的惟一因素客户应自主作出投资决策并自行承担投资风险本公司特别提示本公司不会与任何客户以任何形式分享证券投资收益或分担证券投资损失任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需要本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况以及若有必要咨询独立投资顾问在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任市场有风险投资需谨慎若本报告的接收人非本公司的客户应在基于本报告作出任何投资决定或就本报告要求任何解释前咨询独立投资顾问本报告的版权归本公司所有属于非公开资料本公司对本报告保留一切权利除非另有书面显示否则本报告中的所有材料的版权均属本公司未经本公司事先书面授权本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝复印件或复制品或再次分发给任何其他人或以任何侵犯本公司版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