本期投资提示：
　　多头需求平稳，空头力量增长明显。截止2023年二季度末，公募基金共持有股指期货合约总市值（多空绝对值相加）为164.84亿元，环比一季度增加23%。其中多头持仓市值83.90亿，环比增长9%，空头持仓市值为-80.95亿元，环比增长41%。数量上，持有股指期货头寸的公募基金共有267家，相较一季度增加了27家。
　　（1）二季度末多头219家，继续保持增长态势，对应股指期货持有市值83.90亿元，市值略增9%。其中被动指数型基金二季度末数量环比减少12只，但持仓市值环比增长7.9%;指数增强基金数量增加至55只（2023Q1为41只），其持仓市值环比增长11%。（2）多空都参与的三类基金中，灵活配置型基金和偏债混合型基金报告期末空头力量明显增加，而偏股混合型基金多头数量明显增加。其中灵活配置型基金空头市值绝对值由Q1的6.7亿元增加至24.6亿元。（3）纯空头参与者股票多空基金数量上保持不变仍为23只，持有股指期货市值为51.28亿元，环比一季度增长6%，依然处于近年来低位水平。
　　基金整体股指期货持有市值保持低位，空头占比有所增加。2023年二季度末公募基金持有股指期货多头合约市值占股指期货合约总市值的比例为0.92%，空头的该比值为-0.89%。值得关注的是，基金整体持有IM的期末总持仓市值多空分别为16.72亿元和-23.01亿元，绝对值环比去年底分别增加9%、286%。
　　从股指期货市值占基金产品规模的比例的角度，股票多空基金股指期货持仓市值占其基金产品规模比值的均值保持稳定，2023年二季度末该比例为-62%（2023Q1为-63%；灵活配置型基金的股指期货持仓市值占比的均值回归至-2%（2022年底为-2.11%,2023Q1为-0.22%），偏债混合型基金股指期货持仓市值占比的均值由0.72%变为-1.19%。而其余类型基金的该比值与去年底相比保持稳定。
　　股票多空基金数量与一季度保持一致，资产净值环比增长约4%。（1）从股指期货持仓明细来看，2023年二季度末IC合约空单市值仍然为最大，合计市值占多空基金全部股指期货持仓市值的比重为75%，其中两个季月合约使用占比较高。IM持仓量相比一季度增长一倍多，持仓市值占比提升至14%,其中IM2307合约最多，市值占比为6.92%。（2）多空基金的对冲比例与一季度相比变化不大，对冲比例范围为82%-99%，中位数为90.46%。（3）从业绩来看，二季度多空基金业绩涨跌不一，有13只多空产品二季度收益为正，10只多空产品二季度收益为负。其中表现抢眼的是华夏安泰对冲策略3个月定开基金，上半年收益为8.2%，其自2022年以来业绩一直稳居多空基金产品第一名。观察其股指期货持仓，二季度新增IM的持仓，持仓市值为-2.3亿元，也是多空基金中持有IM最多的基金。
　　被动指数型基金增持IC季月合约较多，增强指数型基金持仓以IC和IM为主。从基金持有股指期货占净值比例来看，二季度末持有股指期货的被动指数基金约有92%持有股指期货市值占比低于4%。二季度末持有股指期货的增强指数型基金约有76%持有股指期货市值占比低于4%。
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