>> 申万宏源-超越Beta的基金选择-230712
| 上传日期: |
2023/7/12 |
大小: |
1917KB |
| 格式: |
pdf 共23页 |
来源: |
申万宏源 |
| 评级: |
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作者: |
蒋辛 |
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此报告为加密报告 |
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策略1:低波稳健类主动权益基金 投资目标:长期看能够跑赢偏股基金指数,力争每年回撤与波动都比偏股基金指数小 主要用到的选基因子:逆境投资能力、Alpha、交易能力、价值因子暴露、左侧调仓 策略2:短期持股+左侧交易 投资目标:在多变的市场环境下,能够提前布局、快速应对 主要用到的选基因子:左侧交易、持股周期、逆境投资 策略3:高壁垒策略——主流Beta独特Alpha 投资目标:Beta的暴露相对比较主流,但在Alpha暴露上与同类风格产品有差异 主要用到的选基因子:层次聚类、Fama-French三因子模型 策略4:交易型策略 策略特征:基金市场敏感度较高,或采用景气度的投资方法,或更擅长挖掘中小票中的牛股 主要风险点:(1)规模增长所带来的的影响(主要交易的是500亿以下的股票);(2)交易的行业是否在当年具备优势(换手率较高的偏好的行业与个股:成长周期行业,中小盘股) 风险提示: 本报告对于基金产品、指数的研究分析均基于历史公开信息,可能受指数样本股的变化而产生一定的分析偏差;此外,基金管理人的历史业绩与表现不代表未来;指数未来表现受宏观环境、市场波动、风格转换等多重因素影响,存在一定波动风险。 本报告仅对基金历史业绩进行分析,不代表对基金未来资产配置情况的预测;本报告不涉及证券投资基金评价业务,不涉及对基金产品的推荐,亦不涉及对任何指数样本股的推荐;投资者阅读本报告时,应结合自身风险偏好及风险承受能力,充分理解指数编制规则、样本股变化、历史表现等综合因素可能对指数走势、基金产品业绩产生的影响;本报告内容仅供参考,投资者需特别关注指数编制公司、基金公司等官方披露的信息。
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