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>> 申万宏源-超越Beta的基金选择-230712
上传日期:   2023/7/12 大小:   1917KB
格式:   pdf  共23页 来源:   申万宏源
评级:   -- 作者:   蒋辛
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策略1:低波稳健类主动权益基金
  投资目标:长期看能够跑赢偏股基金指数,力争每年回撤与波动都比偏股基金指数小
  主要用到的选基因子:逆境投资能力、Alpha、交易能力、价值因子暴露、左侧调仓
  策略2:短期持股+左侧交易
  投资目标:在多变的市场环境下,能够提前布局、快速应对
  主要用到的选基因子:左侧交易、持股周期、逆境投资
  策略3:高壁垒策略——主流Beta独特Alpha
  投资目标:Beta的暴露相对比较主流,但在Alpha暴露上与同类风格产品有差异
  主要用到的选基因子:层次聚类、Fama-French三因子模型
  策略4:交易型策略
  策略特征:基金市场敏感度较高,或采用景气度的投资方法,或更擅长挖掘中小票中的牛股
  主要风险点:(1)规模增长所带来的的影响(主要交易的是500亿以下的股票);(2)交易的行业是否在当年具备优势(换手率较高的偏好的行业与个股:成长周期行业,中小盘股)
  风险提示:
  本报告对于基金产品、指数的研究分析均基于历史公开信息,可能受指数样本股的变化而产生一定的分析偏差;此外,基金管理人的历史业绩与表现不代表未来;指数未来表现受宏观环境、市场波动、风格转换等多重因素影响,存在一定波动风险。
  本报告仅对基金历史业绩进行分析,不代表对基金未来资产配置情况的预测;本报告不涉及证券投资基金评价业务,不涉及对基金产品的推荐,亦不涉及对任何指数样本股的推荐;投资者阅读本报告时,应结合自身风险偏好及风险承受能力,充分理解指数编制规则、样本股变化、历史表现等综合因素可能对指数走势、基金产品业绩产生的影响;本报告内容仅供参考,投资者需特别关注指数编制公司、基金公司等官方披露的信息。
 
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