本报告导读：
　　近一周A股持续回调，主动权益基金小幅减持；风格上，价值表现优于成长，中盘股相对占优；行业板块上，仅军工逆势上涨，科技、新能源领跌；热点主题方面，人工智能持续领跌，专精特新主题跌幅相对较低；近一周基金增持基础设施、制造、军工、消费，减持医药、科技、新能源。
　　摘要：
　　近一周主动权益基金小幅减持：近一周（2023.08.14-2023.08.18）A股市场持续回调，中证全指下跌2.39%。其中，中盘股小幅占优。主要宽基指数中，沪深300、中证500、中证100指数分别录得-2.58%、-2.29%、-2.97%。基金股票仓位估测模型方面：截至2023年8月18日，主动权益基金股票测算仓位为87.63%（周度下降0.32%），位于2016年以来历史分位数的34.70%（周度下降4.20%）。其中，普通股票型基金股票仓位为89.31%（周度下降0.53%），偏股混合型基金股票仓位为88.15%（周度下降0.21%），配置型基金（灵活配置型基金+平衡混合型基金）股票仓位为85.80%（周度下降0.37%）。
　　风格配置：近一周，价值表现优于成长，中盘股相对占优。成长风格中：大、中、小盘成长分别录得-2.72%、-2.05%、-2.84%；价值风格中：大、中、小盘价值分别录得-1.57%、-1.39%、-1.68%。近一周基金增持中盘价值与大、小盘成长，减持中盘成长与大、小盘价值。
　　行业板块配置：近一周，仅军工逆势上涨，科技、新能源领跌。周度收益前三的板块为：军工（0.79%）、基础设施（-0.28%）、金融（-1.10%），周度收益后三的板块为：科技（-4.30%）、新能源（-3.54%）、周期（-2.70%）。近一周增持基础设施、制造、军工、消费，减持医药、科技、新能源。
　　基金热点主题概念仓位跟踪：近一周，人工智能、半导体主题领跌，专精特新主题跌幅相对较低。热点主题中周度收益前三的主题：专精特新（-0.46%）、中特估（-1.15%）、创新药（-2.67%），周度收益后三的主题：人工智能（-5.59%）、半导体（-5.53%）、游戏（-4.56%）。近一周，基金增持专精特新、数字经济、先进制造等主题，减持人工智能、半导体等主题。
　　风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行计算，对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议。本报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐。模型假设风险；模型估测不准确风险。
　　

研究报告全文：基金研基金研究究TableMainInfoTableTitleTableAuthor20230819报告作者孙雨分析师基金增持基础设施军工先进制造减持科技0755-23976934基医药sunyu025238gtjascom证书编号S0880521090002金主动权益基金仓位跟踪周报2023年第31期周本报告导读张斌分析师报近一周A股持续回调主动权益基金小幅减持风格上价值表现优于021-38032692成长中盘股相对占优行业板块上仅军工逆势上涨科技新能源领zhangbin028585gtjascom跌热点主题方面人工智能持续领跌专精特新主题跌幅相对较低近证书编号S0880523070003一周基金增持基础设施制造军工消费减持医药科技新能源TableReport相关报告摘要私募市场跟踪周报20230817近一周主动权益基金小幅减持近一周股TableSummary20230814-20230818A市场风险释放积蓄上涨力量市场持续回调中证全指下跌239其中中盘股小幅占优主要20230816宽基指数中沪深300中证500中证100指数分别录得-258-震荡市场稳健型产品优势明显229-297基金股票仓位估测模型方面截至2023年8月1820230815日主动权益基金股票测算仓位为8763周度下降032位于布局正当时继续关注医药主题基金2016年以来历史分位数的3470周度下降420其中普通股20230815证票型基金股票仓位为8931周度下降053偏股混合型基金股FOF组合策略周报票仓位为8815周度下降021配置型基金灵活配置型基金20230815券平衡混合型基金股票仓位为8580周度下降037研风格配置近一周价值表现优于成长中盘股相对占优成长风格究中大中小盘成长分别录得-272-205-284价值风格报中大中小盘价值分别录得-157-139-168近一周基金增持中盘价值与大小盘成长减持中盘成长与大小盘价值告行业板块配置近一周仅军工逆势上涨科技新能源领跌周度收益前三的板块为军工079基础设施-028金融-110周度收益后三的板块为科技-430新能源-354周期-270近一周增持基础设施制造军工消费减持医药科技新能源基金热点主题概念仓位跟踪近一周人工智能半导体主题领跌专精特新主题跌幅相对较低热点主题中周度收益前三的主题专精特新-046中特估-115创新药-267周度收益后三的主题人工智能-559半导体-553游戏-456近一周基金增持专精特新数字经济先进制造等主题减持人工智能半导体等主题风险提示本报告结论完全基于公开的历史数据进行计算对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现也不能保证未来的可持续性亦不构成投资收益的保证或投资建议本报告不涉及证券投资基金评价业务不涉及对基金产品的推荐亦不涉及对任何指数样本股的推荐模型假设风险模型估测不准确风险请务必阅读正文之后的免责条款部分TablePage基金周报目录1主动权益基金股票仓位跟踪311市场持续回调主动权益基金小幅减持32主动权益基金风格配置跟踪621价值表现优于成长中盘股相对占优622基金风格配置增持中盘价值与大小盘成长减持中盘成长与大小盘价值63主动权益基金行业配置跟踪731仅军工逆势上涨科技新能源领跌832基金板块配置增持基础设施制造军工消费减持医药科技新能源94主动权益基金热点主题概念仓位跟踪1241人工智能半导体领跌专精特新主题跌幅相对较低1242基金主题配置增持专精特新数字经济先进制造等主题减持人工智能半导体等主题135风险提示14请务必阅读正文之后的免责条款部分2of15TablePage基金周报1主动权益基金股票仓位跟踪11市场持续回调主动权益基金小幅减持近一周20230814-20230818A股市场持续回调中证全指下跌239其中中盘股小幅占优主要宽基指数中沪深300指数中证500指数中证1000指数分别录得-258-229-297表1近一周A股市场持续回调中盘股小幅占优时间区间中证全指沪深300中证500中证10002023年1季度6674638119462023年2季度-422-515-538-3982023年7月206448149-13120230801-20230811-325-325-287-32420230814-20230818-239-258-229-297数据来源Wind国泰君安证券研究基金股票仓位估测模型方面近一周主动权益基金小幅减持截至2023年8月18日主动权益基金股票测算仓位为8763周度下降032位于2016年以来历史分位数的3470周度下降420其中普通股票型基金股票仓位为8931周度下降053位于历史分位数的1260偏股混合型基金股票仓位为8815周度下降021位于历史分位数的3500配置型基金灵活配置型基金平衡混合型基金股票仓位为8580周度下降037位于历史分位数的4140图1近一周主动权益基金小幅减持A股表现右轴基金整体普通股票型基金偏股混合型基金配置型基金9400100092008006009000400880020086000008400-2008200-400数据来源Wind国泰君安证券研究数据区间20221230-20230818注A股行情用中证全指表征请务必阅读正文之后的免责条款部分3of15TablePage基金周报图2近一周不同类型基金均呈现减持2023-08-112023-08-18股票仓位周度变化右轴仓位历史分位数周度变化右轴9100000-021-0379000-050-032-053-1008900-1508800-2008700-2508600-3008500-3508400-4008300-450基金整体普通股票型偏股混合型配置型数据来源Wind国泰君安证券研究截至日期20230818注历史均值与分位数从20160108起周频计算历史分位数越高代表仓位值越高图3当前基金整体股票仓位位于历史分位数的3470当前基金股票仓位股票仓位历史平均值股票仓位历史分位数右轴92004500414091004000900034703500350089003000880025008700200086001500850012608400100083005008200000基金整体普通股票型基金偏股混合型基金配置型基金数据来源Wind国泰君安证券研究截至日期20230818注历史均值与分位数从20160108起周频计算分位数越高代表仓位值越高图42016年以来各类型主动权益基金股票测算仓位走势基金整体仓位A股表现右轴普通股票型基金仓位A股表现右轴95003000960030002000940020009000920010001000900085000000008800-1000-100080008600-2000-200084007500-30008200-30007000-40008000-4000请务必阅读正文之后的免责条款部分4of15TablePage基金周报偏股混合型基金仓位A股表现右轴配置型基金仓位A股表现右轴9500300095003000200020009000900010001000850000085000008000-10008000-1000-2000-200075007500-3000-30007000-40007000-4000数据来源Wind国泰君安证券研究数据区间20160108-20230818A股行情用中证全指表征本文主动权益基金的筛选方法每周测算时点满足以下条件1采用wind基金分类标准选择归属于普通股票型偏股混合型配置型平衡混合型灵活配置混合型的基金产品其中普通股票型基金中剔除被动指数型指数增强型基金2要求基金近1年的股票仓位不低于603基金资产净值大于2亿元4成立满2年5仅考虑主份额基金6基金合同业绩基准中投资港股比例不超过10基金2023Q2季报股票仓位下降083截止2023年7月28日基金2023年2季报数据显示主动权益基金在2023Q2的股票仓位为8834较2023Q1的股票仓位8917下降了083从本文的基金股票仓位估测模型测算效果看近一年股票测算仓位与基金季报股票仓位走势基本一致2023年Q2的基金整体股票仓位的测算误差为095图5近一年主动权益基金股票测算仓位与基金季报仓位走势基本一致基金估算股票仓位基金季报股票仓位920091009077903690009015892989008906891788998879883488008741870086008500840083002022-06-242022-09-302022-12-302023-03-312023-06-30数据来源Wind国泰君安证券研究日期20220624-20230630请务必阅读正文之后的免责条款部分5of15TablePage基金周报2主动权益基金风格配置跟踪21价值表现优于成长中盘股相对占优近一周价值表现优于成长中盘股相对占优成长风格中大中小盘成长分别录得-272-205-284价值风格中大中小盘价值分别录得-157-139-168表2A股风格价值表现优于成长中盘股相对占优时间区间大盘成长中盘成长小盘成长大盘价值中盘价值小盘价值2023年1季度21944792340085611352023年2季度-1011-484-094-014-292-0862023年7月531-065-26167162236920230801-20230811-313-291-325-380-279-34920230814-20230818-272-205-284-157-139-168数据来源Wind国泰君安证券研究风格指数采用长江风格指数下同图6A股风格指数行情价值表现优于成长中盘股相对占优大盘成长中盘成长小盘成长大盘价值中盘价值小盘价值200015001000500000-500-1000-15002023-01-312023-02-142023-02-282023-03-142023-05-082023-05-222023-06-052023-06-192023-07-052023-01-032023-01-102023-01-172023-02-072023-02-212023-03-072023-03-212023-03-282023-04-042023-04-122023-04-192023-04-262023-05-152023-05-292023-06-122023-06-282023-07-122023-07-192023-07-262023-08-022023-08-092023-08-16数据来源Wind国泰君安证券研究数据区间20230103-20230818表3本文的风格表征指数采用长江风格指数风格指数指数代码大盘低估值指数861121CJ中盘低估值指数861131CJ小盘低估值指数861141CJ大盘成长指数861221CJ中盘成长指数861231CJ小盘成长指数861241CJ资料来源Wind国泰君安证券研究22基金风格配置增持中盘价值与大小盘成长减持中盘成长与大小盘价值近一周增持中盘价值与大小盘成长减持中盘成长与大小盘价值请务必阅读正文之后的免责条款部分6of15TablePage基金周报表4基金风格仓位历史分位数趋势大小盘成长仓位边际上升分位数分位数分位数风格排序风格排序风格排序周度变化月度变化季度变化小盘成长360中盘价值2730小盘成长4620大盘成长230小盘价值2440中盘价值4480中盘价值230小盘成长1060大盘价值-640小盘价值-130大盘成长-130小盘价值-2040中盘成长-550中盘成长-2530中盘成长-3050大盘价值-3580大盘价值-4790大盘成长-3230数据来源Wind国泰君安证券研究数据区间20230526-20230818注分位数从20160108起周频计算分位数越高代表仓位值越高表5基金风格仓位趋势大小盘成长中盘价值仓位边际上升仓位仓位仓位风格排序风格排序风格排序周度变化月度变化季度变化小盘成长344小盘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