本报告导读：
　　国泰君安基金研究团队针对大类资产、宽基指数、行业、以及各类型基金构建了不同类型的FOF组合策略。2023年8月11日，从多资产稳健型FOF策略与宽基择时FOF策略上看，模型继续对A股整体持相对中性偏多态度，风格上建议两端走。此外，行业轮动FOF组合近期表现较好；其它FOF组合方面，我们根据2023年7月31日前的数据更新了组合信息，2023年以来，各类基金组合表现较好。
　　摘要：
　　多资产稳健型FOF组合最新权重增加黄金（+1.97%）、A股（+0.41%），降低债券（-2.19%）、美股（-0.19%）的配置比例。值得关注的是，A股配置权重继6月底边际企稳后，7月底持续增持；美股权重边际小幅减持。近一周（2023/08/07-2023/08/11），CPPI_RP组合收益为-0.53%，收益低于RP组合的-0.06%，回撤优于等权组合的-0.85%。从基础资产的收益表现来看，近一周黄金(0.27%)>债券(0.10%)>美股(-0.31%)>A股(-3.42%)。
　　宽基指数上，截至8月11日，经过一周的回调后，主要宽基指数未来预测值有所回升：2023年8月以来，主板宽基指数预测值有所转弱，但经过一周的回调后，主要宽基指数未来预测值有所回升，其中以中小盘股票为代表的中证1000、国证2000指数回升幅度较大。行业上，房地产相关产业链的建筑、建材预测值依旧较高，TMT相关板块经过下跌后，有望企稳反弹；此外，综合金融预测值依旧较高：截至2023年8月11日，房地产相关的建筑、建材块预测值持续较高；TMT相关的通信、电子、传媒板块经过前期回调，目前预测值回升，有望企稳反弹；此外，银行和综合金融本周预测值上升较快。
　　固收类FOF策略方面，投资人可以根据风险偏好进行策略的选择。上周权益市场有所调整，短期经济数据大概率继续磨底，震荡过后，中期利率大概率仍将震荡下行，三季度债市可博弈降准机会，可重点关注低风险纯债优选FOF策略、稳健型固收+FOF策略及部分价值风格、以及行业配置相对均衡的积极型“固收+”基金。
　　权益组合基金筛选指标二季度追逐动量效应，超配小市值与TMT相关板块，8月11日当周沪深300走势略强，TMT板块也趋于平稳，权益组合超额收益变化不大：一方面，我们认为行情两端走，大市值股票的回暖并不影响后续小市值股票的行情；另一方面，根据行业预测数据，TMT板块有望迎来反弹，届时新锐组合超额将迎来修复。
　　风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行计算，对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议。本报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐。