本报告导读：
　　国泰君安基金研究团队针对大类资产、宽基指数、行业、以及各类型基金构建了不同类型的FOF组合策略。2023年8月4日，从多资产稳健型FOF策略与宽基择时FOF策略上看，模型继续对A股整体持相对中性偏多态度，风格上建议两端走。此外，行业轮动FOF组合收益再创新高；其它FOF组合方面，我们根据2023年7月31日前的数据更新了组合信息，2023年以来，各类基金组合表现较好。
　　摘要：
　　多资产稳健型FOF组合最新权重增加黄金（+1.97%）、A股（+0.41%），降低债券（-2.19%）、美股（-0.19%）的配置比例。值得关注的是，A股配置权重继6月底边际企稳后，7月底持续增持；美股权重边际小幅减持。近一周（2023/07/31-2023/08/04），CPPI_RP组合收益为-0.32%，收益低于RP组合的0.01%，回撤优于等权组合的-0.41%。从基础资产的收益表现来看，近一周A股(0.88%)>债券（0.01%）>黄金(-0.36%)>美股（-2.27%）。
　　宽基指数上，建议配置两端走，截至8月4日，创业板与科创50收益预测值较高，主板信号值有所减弱：2023年7月以来，沪深300近5日收益率预测值逐渐高于其它指数，不过目前创业板指与科创50预测值大幅抬升，可以关注相关板块的配置。行业上房地产相关产业链预测值依旧较高，TMT相关板块经过下跌后，有望迎来反弹；此外，银行和综合金融本周预测值上升较快：截至2023年8月4日，房地产相关的建材块预测值持续较高；TMT相关的通信、电子、传媒板块经过前期回调，目前预测值回升；此外，银行和综合金融本周预测值上升较快，可以关注。
　　固收类FOF策略方面，A股大概率震荡并具有结构性行情，投资人可以根据风险偏好进行策略的选择：近期来看，稳增长政策预期出台，市场预期与情绪改善，权益市场逐步回升，可重点关注积极型固收+FOF策略；中期来看，货币政策难收紧，利率大概率仍将震荡下行，低风险纯债FOF策略、稳健型固收+FOF策略仍具备较好配置价值。
　　权益组合基金筛选指标二季度追逐动量效应，超配小市值与TMT相关板块，上周市值风格较为平衡，TMT板块也趋于平稳，超额小幅修复：一方面，我们认为行情两端走，大市值股票的回暖并不影响后续小市值股票的行情；另一方面，根据行业预测数据，TMT板块有望迎来反弹，届时新锐组合超额将迎来修复。
　　风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行计算，对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议。本报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐。