本报告导读：
　　2023年8月11日当周市场回调，各板块差异不大，主观多头整体仓位低于量化，回撤小于量化多头。A股持续震荡，动量因子继续回调。策略观点上，继续建议两端均衡配置，或配置量化多头策略以在震荡市中获取超额收益；2023年以来基差成本保持较低水平，目前可以配置中性策略；商品期货策略保持今年以来的看法，目前阶段建议观望。
　　摘要：
　　配置观点方面如下：1、股票方面，和前期观点保持不变，市场持续震荡，回调后风险释放，积蓄上涨动能，风格上建议两端均衡配置，或选择量化多头策略以在震荡市中获取超额收益；2、量化环境方面，市场整体情绪依旧不高，预期超额短期内不会有大幅回升；3、商品期货策略虽有所反弹，但反转概率不高，继续保持今年以来的看法，目前阶段依旧建议观望。
　　截至2023年8月11日，A股市场全周回调，各风格间走势差距不大。巨潮风格指数中，大盘成长、中盘成长、小盘成长指数涨跌幅分别为-2.96%、-3.36%、-3.32%，大盘价值、中盘价值、小盘价值指数涨跌幅分别为-3.39%、-2.75%、-3.56%；国证2000指数涨幅为-3.47%、万得微盘股指数涨幅为-1.74%、万得全A指数当周上涨-3.32%。主观多头仓位依旧在中高水平，目前为83.3%。股票风格因子方面，动量因子继续回调。利好消息消化后，市场继续震荡：大盘股成交量小幅回升，成份股胜率保持在较高的水平，但股票间波动率差距不大，截面波动率较低。当周主要宽基指数基差依旧在0附近：沪深300期货、中证500期货、中证1000期货基差年化收益分别为-2.20%、-2.22%、-0.42%。
　　期货风格因子方面，因子整体反弹后重回震荡。近期表现较好的中周期时序动量因子小幅回调，目前期货市场整体依旧呈无需震荡，建议观望。
　　私募策略上，A股市场回调，同时基差回升，不同策略均表现一般：主观多头收益为-2.74%、指数增强收益为-3.16%，多空策略、中性策略、商品期货策略、期权策略、宏观策略，当周收益分别为-0.41%、-0.89%、-0.23%、-0.64%、-1.81%。
　　风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行计算，对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议。本报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐。